上市公司财务虚假问题及其治理

1、上市公司财务虚假问题及其治理引言 上市公司会计信息的质量是证券市场稳定健全与否的一个 重要参考指标， 在金融全球化迅速推进的今天， 通过一个健全成 熟的金融市场为企业融资已经成为经济中一个不可或缺的元素。 因此，上市公司财务信息质量的高低不仅影响到与企业有直接利 益关系的股东、 债权人等群体的经济利益， 而且可以影响到整个 国家的经济秩序甚至社会治安秩序， 因此确保企业会计信息披露 的可靠性至关重要。一、上市公司财务造假的动因分析1粉饰财务状况以骗取投资者的信任 一般情况下， 分散的小投资者都是通过上市公司对外公布的 财务会计报告了解其财务状况、 经营成果和现金流量等信息， 并 在此基础上分析

2、公司的未来业绩和经营走向， 以此判断其投资收 益后作出是否购买其股票、购买多少和购买价位的。显然，只要 将财务报表加以修饰和润色， 将财务状况人为的转变为优良， 把 盈利少变为盈利多， 甚至把亏损变为盈利， 就能骗取绝大多数投 资者的信任，从而骗取到他们的资金。在“银广夏事件”中，银 广夏通过编造假账使得其利润一路飙升， 吸引来大量投资者， 股 价也不断上扬。 2000年 12月29日完全填权后股价创下 37.99 元新高， 折合为除权前的价格是 75.98 元，比前一年启动价位增 长了 440。2通过虚假财务报告骗取其他债权人的资金 其他债权人主要包括商品的供货方和劳务的提供方， 在现在 信

3、用经济逐渐发展起来的条件下， 赊购赊销较为平常， 财务数据 显示经营良好的企业往往可以得到放宽信用标准的优惠， 例如赊 购金额的适当加大、信用期限的宽延等。为了安排资金周转，上 市公司也经常通过假账骗得这些优惠条件。3出于保住“壳资源”的目的而虚报利润 根据证券法及股票发行与交易管理条例的规定，上 市公司如果连续三年亏损，其股票将被中止在证券交易所的交 易。由于上市公司取得发行额度十分不易，其上市交易资格，即 “壳资源”等于从资本市场圈钱的资格， 因此上市公司都非常珍 惜自己的“壳资源”。 若被“摘牌”， 不仅失去向社会筹资的资 格，而且会损害股东、债权银行和相关地方政府的利益，因此上 市公司

4、和相关利益主体都会想方设法采用各种手段保护壳资源， 这其中最重要的方式就是操纵会计指标。 1997 年，在上海和深 圳两个交易所上市的 7 家连续两年亏损的公司不约而同的全部 转亏为盈就很好的说明了这个问题。三、针对上市公司财务虚假的治理措施（一）健全法制，加大执法力度 从法制建设方面根治会计信息失真问题， 是目前证监会的首 要任务， 首先是对会计舞弊的行为作出明确的法律界定， 并对制造虚假会计信息的责任如何在公司的各级财务人员、财务主管等之间进行分摊作出进一步明确的规定。 另外，虽然目前证监会等 执法部门对财务舞弊已经加大了打击力度，但是有关部门执法不 严的现象比比皆是，大事化小，小事化了，

5、使得许多严肃的法律 法规成为一纸空文，也给不法分子壮了胆。因此，我们必须紧跟 时代步伐，及时修订完善相关的法律法规， 明确相关责任人的民 事责任甚至刑事责任，加大执法力度，严惩损害到广大投资者经 济利益的不法之徒。（二）完善会计准则和会计制度前面已经分析过，会计准则和制度的过多灵活性是财务舞弊 得以实现的重要基础，首先要根据我国的实际国情， 对会计准则 和制度应遵循的原则进行适当调整， 在我国普遍缺乏诚信文化的 现在，提高会计报告的可靠性才是关键。其次，正确处理统一性 和灵活性的关系，应在尽可能的范围内减少可供公司选择会计制 度的余地，尤其是对于收入和费用的确认计量原则，应尽可能的做出明确指示

6、和要求，避免形成会计漏洞。再比如，对于固定资 产折旧的方式，八项资产的减值准备计提比例等， 均应做出最大 细节化的规定。（三）加强注册会计师作为“经济警察”的作用首先，一定要改变会计师事务所受雇于被审企业的状况， 可以由监管机构通过招标的方式， 为被审企业选择合适的会计师 事务所。其次，将审计服务与非审计服务分拆，禁止会计师事务 所向被审企业提供除外部审计以外的其他服务， 包括禁止会计师 事务所的雇员在被审企业兼职等， 以保持会计师事务所对被审企 业的独立性。 三是限制会计师事务所及其注册会计师对同一企业 的审计年限， 例如， 规定会计师事务所对同一企业的审计年限不 得超过 4 年，注册会计师个人对同一企业审计的年限不得超过 2 年。建立健全惩戒制度， 将注册会计师的职业道德建设纳入制度 化、法制化的管理轨道， 确保监督与制裁机制的良性运作目前我 国的会计师事务所大多数仍属于有限责任公司，即使被发现造 假，