银行业修改后的GE(a)场外衍生工具交易对手信用风险工作报表填报说明

1、G4E-8(a)场外衍生工具交易对手信用风险工作报表填报说明第一部分 引言本表根据商业银行资本管理办法（试行）（以下简称办法）和商业银行资本监管配套政策（以下简称配套政策）商业银行资本管理办法（试行）（以下简称“办法”）的相关要求，商业银行应制定与其交易活动的特征、复杂程度和风险暴露水平相适应的交易对手信用风险管理政策和程序，应计量银行账户和交易账户的交易对手信用风险加权资产。办法中的附件8：交易对手信用风险加权资产计量规则规定了具体交易对手信用风险加权资产计算方法。商业银行应计算银行账户和交易账户中未结算的证券、商品和外汇交易的交易对手信用风险暴露的风险加权资产，包括三部分：（1）场外衍生工

2、具交易形成的交易对手信用风险，由交易对手违约风险加权资产与信用估值调整风险加权资产两部分组成；（2）证券融资交易（包括回购交易、证券借贷和保证金贷款交易等）形成的交易对手信用风险；（3）与中央交易对手交易形成的信用风险，这部分信用风险暂不计算，对中央交易对手风险暴露的风险加权资产计量规则由银监会另行规定。第二部分：一般说明1报表名称：场外衍生工具交易对手信用风险工作报表2报表编码：银监统0101号3填报机构：经银监会核准实施信用风险内部评级法的商业银行。4报表口径、频度及时间：法人汇总数据（季报）为季后18日内、合并报表数据（半年报）为半年后40日内。5报送方式：以工作底稿形式汇总反映在相关报

3、表中。6数据单位：万元。7四舍五入要求：金额保留两位小数。8填报币种：本表要求以本外币合计人民币数据填报。银行业金融机构将外币折算为人民币时，应按照报告期末最后一天国家外汇管理局公布的人民币兑美元、欧元、日元和港币的基准汇价进行折算。美元、欧元、日元和港币等四种主要货币以外的其他货币对人民币的折算汇率，以报告期末最后一天美元对人民币的基准汇率与同一天上午9时国际外汇市场其他货币兑美元汇率套算确定。第三部分：具体说明G4E-8(A)场外衍生工具交易对手信用风险计算表（内部评级法）表包括两部分，第部分是违约风险暴露计算表，第部分是信用估值调整风险加权资产计算表。第部分：违约风险暴露计算表交易对手违

4、约信用风险是指由交易对手可能发生违约导致商业银行发生损失的风险。填报机构可采用权重法或内部评级法计算场外衍生工具的交易对手违约风险加权资产。对于采用内部评级法的填报机构，需要区分交易对手是否有合格结算净额协议。第I.I部分：无净额结算的违约风险暴露计算表交易对手违约信用风险是指由交易对手可能发生违约导致商业银行发生损失的风险。填报机构可采用权重法或内部评级法计算场外衍生工具易的交易对手违约风险加权资产。对于采用内部评级法的填报机构，交易对手违约风险暴露应根据附件08规定的“现期风险暴露法”计算，其他内评法下RWA计量参数按照办法附件03信用风险内部评级法风险加权资产计量规则相关规则计算。填报机

5、构应采用现期风险暴露法计算场外衍生工具交易的违约风险暴露（EAD），等于按盯市价值计算的重置成本（MTM）与潜在风险暴露的附加因子（Add-on）的合计。其中：（1）MTM为按盯市价值计算的重置成本；（2）Add-on为反映剩余期限内潜在风险暴露的附加因子。（3）潜在风险暴露的附加因子（Add-on）等于衍生工具的名义本金乘以相应的附加系数。若场外衍生工具交易符合办法附件6对合格净额结算的要求，填报机构可根据规定计算场外衍生工具交易的违约风险暴露。1.信用衍生工具: 是指填报机构持有的与信用有关的金融合约，是指交易双方中的一方缴纳权利金，将信用风险转让给另一方的合约。1.1标的资产为合格参照资

6、产:信用衍生工具的标的资产为下列资产的，即属于合格参照资产，适用于5%的转换系数。合格参照资产包括政府证券和其他合格证券。政府证券包括我国中央政府、中国人民银行和政策性银行发行的债券，以及各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短期融资工具。其他合格证券包括：（1）多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织发行的债券。（2）我国公共部门实体和商业银行发行的债券。（3）被至少两家合格外部评级机构评为投资级别（BB+以上）的发行主体发行的债券。1.2标的资产非合格参照资产：标的资产为除1.1标的资产为合格参照资产中规定的“合格参照资产”以外的资产。信用衍生工具的附加系数类型参照资产信用保护买方（%

7、）信用保护卖方（%）总收益互换合格参照资产55不合格参照资产1010信用违约互换合格参照资产55不合格参照资产1010信用违约互换的信用保护卖方只有在参照资产的发行人尚能履约但信用保护买方破产的情况下才需计算附加因子，且以信用保护买方尚未支付的费用为上限。在信用衍生工具的参照资产由多项资产构成的情况下，如果参照资产组中第一项参照资产违约即算做整体违约，附加系数由参照资产组中信用质量最低的参照资产决定；如果参照资产组中第二项参照资产违约才算整体违约，则附加系数由信用质量次低的参照资产决定，依此类推。在计算交易对手违约风险加权资产时，商业银行为对冲银行账户信用风险或交易对手信用风险而购买的信用衍生

8、工具的违约风险暴露为0。若填报机构将销售的信用违约互换（CDS）放在银行账户，并且将其当作保证来计算信用风险加权资产，则在计算交易对手违约风险加权资产时该信用违约互换的违约风险暴露为0。2.利率衍生工具:是指填报机构持有的与利率挂钩的金融衍生合约。利率衍生工具的价值通常来源于债券市场的价格或者参照利息，具体的利率衍生工具包括债券期货、相关的期权和利率掉期。3.汇率和黄金衍生工具: 是指填报机构持有的与汇率和黄金价格挂钩的金融衍生合约。黄金衍生合约视同为汇率合约处理。汇率衍生合约包括外汇期货合约，汇率期权合约、汇率远期合约和互换合约。4.股权衍生工具:是指填报机构持有的与股票、各种股票指数挂钩的

9、金融衍生合约，具体包括股票或各种股票指数的期货、期权、认股权、远期契约等。5.贵金属衍生工具：是指填报机构持有的与除黄金以外的贵金属价格挂钩的金融衍生合约。贵金属的品种包括银和铂族金属（钌、铑、钯、锇、铱、铂）等8种金属。6.其他商品衍生工具:是指填报机构持有的与除1-5以外的商品价格挂钩的金融衍生合约。商品类型主要包括原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。除信用衍生工具外，其他衍生工具的附加系数见下表。各类其他衍生工具的附加系数(单位：%）剩余期限利率汇率和黄金股权黄金以外的贵金属其它商品不超过1年0167101年以上，不超过5年0.5587125年以上1.57.510815A名义本金：是

10、指填报机构持有的金融衍生合约的名义金额或合约账面金额。B附加系数：是指将场外衍生工具的信用转换系数。C盯市成本：是指该笔合约的市场价值，如满足办法附件6规定的合格净额结算条件，则本项目填报净额结算后的价值。如无市场价值，填报机构应采取合理的手段和方法，估计该笔合约的市场价值。如盯市成本为负值，本项目以0填报。D风险暴露：=A名义本金×B附加系数+C盯市成本。若场外衍生工具交易符合合格净额结算的要求，填报机构可按照办法附件6对合格净额结算的要求计算场外衍生工具交易的违约风险暴露。E风险加权资产：是指填报机构根据附件3、附件6关于内部评级法相关规则计量的交易对手违约风险加权资产。第I.I

11、I部分：净额结算的违约风险暴露计算表对于存在净额结算的场外衍生产品交易，填报机构可根据办法附件6对合格净额结算的规定计算场外衍生工具交易的净违约风险暴露。交易对手的净违约风险暴露应为当前暴露净额与潜在暴露净额之和：1当前暴露净额为净盯市重置成本与0之间的较大值。2潜在暴露净额，由下式计算：其中：为净额结算协议下对同一交易对手的所有合约的潜在暴露之和，等于每笔交易合约本金乘以相应的附加系数的总和，附加系数与本填报说明I.I部分的附加系数一致；为净额结算协议重置成本净额与重置成本总额的比率。经银监会批准，既可以基于单个交易对手，也可以基于净额结算协议覆盖的所有交易。未经银监会批准，商业银行不得变更

12、计算方法。A名义本金：是指填报机构持有的可以净额结算的金融衍生合约的名义金额或合约账面金额。B潜在暴露之合（）：是指填报机构持有的符合净额结算的金融衍生合约的名义金额乘以相应的附加系数的总和。C重置成本比率（NGR）：为净额结算协议重置成本净额与重置成本总额的比率。D潜在暴露净额（）：是指填报机构未来可能的净额暴露，具体计算方法为 E当前暴露净额：是指填报机构持有的符合净额结算的金融衍生合约的净盯市重置成本与0之间的较大值。F风险暴露：=D 潜在暴露净额（）+E当前暴露净额。G风险加权资产：是指填报机构根据附件3、附件6关于内部评级法相关规则计量的交易对手违约风险加权资产。第部分：信用估值调整

13、风险加权资产计算表信用估值调整风险是指交易对手信用状况恶化、信用利差扩大导致商业银行衍生工具交易发生损失的风险。根据办法的相关要求，填报机构应根据逐笔交易信息和对应的对冲工具来计算信用估值调整风险加权资产。1. 信用估值调整风险加权资产的计算公式。信用估值调整（CVA）风险加权资产： 其中：（1）h为1年期的风险持有期（单位：年），h=1。（2）wi为交易对手i所适用的风险权重。交易对手i的风险权重应根据交易对手i的外部评级确定，交易对手的外部评级与风险权重的对应关系表（如下所示）列示了外部评级与风险权重的对应关系。如交易对手i无外部评级，银行应将该交易对手的内部评级结果映射到外部评级，且此映

14、射关系应得到银监会的认可。如交易对手i无外部评级也无内部评级，则wi=1%。交易对手的外部评级与风险权重的对应关系表评级风险权重（wi）AAA0.70%AA0.70%A0.80%BBB或未评级1.00%BB2.00%B3.00%CCC10.00%（3）EADitotal为交易对手i的EAD。估计EAD时可考虑净额结算及抵质押品的风险缓释效果，且应使用（1-exp（-0.05*×Mi）/（0.05*×Mi）的折扣系数进行扣减。如填报机构满足合格净额结算条件，可按照办法附件6第三部分的规定计算EAD；如填报机构衍生品有满足办法附件2的合格抵质押品，可根据办法附件8第三部分（二）

15、的规定，按照本办法附件3和附件6的规定计量银行账户和交易账户中的证券融资交易的风险加权资产。（4）Bi为银行购买的、标的为交易对手i且用于对冲CVA风险的单名信用违约互换套期工具的名义金额（如有多个头寸，则应进行加总）,该名义金额应使用（1-exp（-0.05*×Mihedge）/（0.05*×Mihedge）的折扣系数进行扣减。（5）Bind为用于对冲CVA风险的一个或多个指数信用违约互换的名义总金额，该名义金额应使用（1-exp（-0.05*×Mind）/（0.05*×Mind） 的折扣系数进行扣减。（6）wind为指数套期工具的风险权重。商业银行应

16、基于指数ind的平均利差、对照交易对手的外部评级与风险权重的对应关系表以确定该指数套期工具的风险权重。（7）Mi为对交易对手i的交易的有效期限。Mi的计算规则参见办法附件五“六、风险参数量化”的第六点“有效期限估计及要求”部分的规定，第五部分的填报案例可以作为参考，且Mi不受上限（5年）和下限（1年）的限制。（8）Mihedge为名义金额为Bi的套期工具的期限（如存在多个头寸，则应加总MihedgeBi）。（9）Mind为指数套期工具ind的期限。如有多个指数套期工具头寸，则为名义加权平均期限。2对于任何交易对手，若其本身为用于对冲交易对手信用风险的指数信用违约互换中基础指数的组成部分，经银监

17、会批准，该指数中属于该交易对手的名义金额（根据其在指数中的权重）可从指数信用违约互换的名义金额中扣减，并将该金额作为对单一交易对手的单名套期工具Bi，该套期工具的期限等于指数套期工具的期限。第四部分：核对关系1.表内校验关系第部分：违约风险暴露计算表第I.I部分：无净额结算的违约风险暴露计算表1.= 1.1+1.2，适用于A、C、D、E列1.1=1.1.1+1.1.2+1.1.3+1.1.4+1.1.5，适用于A、C、D、E列1.2=1.2.1+1.2.2+1.2.3+1.2.4+1.2.5，适用于A、C、D、E列2.= 2.1+ 2.2 +2.3，适用于A、C、D、E列2.1=2.1.1+2

18、.1.2+2.1.3+2.1.4+2.1.5，适用于A、C、D、E列2.2=2.2.1+2.2.2+2.2.3+2.2.4+2.2.5，适用于A、C、D、E列2.3=2.3.1+2.3.2+2.3.3+2.3.4+2.3.5，适用于A、C、D、E列3.= 3.1 +3.2 +3.3，适用于A、C、D、E列3.1=3.1.1+3.1.2+3.1.3+3.1.4+3.1.5，适用于A、C、D、E列3.2=3.2.1+3.2.2+3.2.3+3.2.4+3.2.5，适用于A、C、D、E列3.3=3.3.1+3.3.2+3.3.3+3.3.4+3.3.5，适用于A、C、D、E列4.=4.1 +4.2+

19、4.3，适用于A、C、D、E列4.1=4.1.1+4.1.2+4.1.3+4.1.4+4.1.5，适用于A、C、D、E列 4.2=4.2.1+4.2.2+4.2.3+4.2.4+4.2.5，适用于A、C、D、E列 4.3=4.3.1+4.3.2+4.3.3+4.3.4+4.3.5，适用于A、C、D、E列5.=5.1 +5.2 +5.3，适用于A、C、D、E列5.1=5.1.1+5.1.2+5.1.3+5.1.4+5.1.5，适用于A、C、D、E列5.2=5.2.1+5.2.2+5.2.3+5.2.4+5.2.5，适用于A、C、D、E列5.3=5.3.1+5.3.2+5.3.3+5.3.4+5.

20、3.5，适用于A、C、D、E列6.= +6.1 +6.2 +6.3，适用于A、C、D、E列6.1=6.1.1+6.1.2+6.1.3+6.1.4+6.1.5，适用于A、C、D、E列6.2=6.2.1+6.2.2+6.2.3+6.2.4+6.2.5，适用于A、C、D、E列6.3=6.3.1+6.3.2+6.3.3+6.3.4+6.3.5，适用于A、C、D、E列7.=1+2+3+4+5+6，适用于A、C、D、E列D=A×B+C （不适用于1.1.1-1.1.7以及1.2.1-1.2.7，但对于1.信用衍生工具，只有在参照资产的发行人尚能履约但信用保护买方破产的情况下才需符合该校验关系，否

21、则D=C），适用于2.1.1-2.1.5；2.2.1-2.2.5；2.3.1-2.3.5；3.1.1-3.1.5；3.2.1-3.2.5；3.3.1-3.3.5；4.1.1-4.1.5；4.2.1-4.2.5；4.3.1-4.3.5；5.1.1-5.1.5；5.2.1-5.2.5；5.3.1-5.3.5；6.1.1-6.1.5；6.2.1-6.2.5；6.3.1-6.3.5行。第I.II部分：净额结算的违约风险暴露计算表1 = 1.1 + 1.2 + 1.3 + 1.4 + 2 = 2.1 + 2.2 + 2.3 + 2.4 + 3 = 3.1 + 3.2 + 3.3 + 3.4 + 4 =

22、4.1 + 4.2 + 4.3 + 4.4 + 5 = 5.1 + 5.2 + 5.3 + 5.4 + 6 = 1 + 2 + 3 + 4 + 5。适用于A、B、D、E、F、G列C= (D- 40%×B)/( 60%×B)，适用于1、2、3、4、5行D = 40%×B + 60%×B×CF = D + E2表间校验关系转换前风险资产校验关系：G4E-8：1.1.1.A= G4E-8(a) 第I.I部分：1.1.1.A + 1.2.1.A + 2.1.1.A + 2.2.1.A + 2.3.1.A + 3.1.1.A + 3.2.1.A + 3.

23、3.1.A + 4.1.1.A + 4.2.1.A + 4.3.1.A + 5.1.1.A + 5.2.1.A + 5.3.1.A + 6.1.1.A + 6.2.1.A + 6.3.1.A + G4E-8(a)第I.II部分：1.AG4E-8：1.1.2.A= G4E-8(a) 第I.I部分：1.1.2.A + 1.2.2.A + 2.1.2.A + 2.2.2.A + 2.3.2.A + 3.1.2.A + 3.2.2.A + 3.3.2.A + 4.1.2.A + 4.2.2.A + 4.3.2.A + 5.1.2.A + 5.2.2.A + 5.3.2.A + 6.1.2.A + 6.

24、2.2.A + 6.3.2.A + G4E-8(a)第I.II部分：2.AG4E-8：1.1.3.A= G4E-8(a) 第I.I部分：1.1.3.A + 1.2.3.A + 2.1.3.A + 2.2.3.A + 2.3.3.A + 3.1.3.A + 3.2.3.A + 3.3.3.A + 4.1.3.A + 4.2.3.A + 4.3.3.A + 5.1.3.A + 5.2.3.A + 5.3.3.A + 6.1.3.A + 6.2.3.A + 6.3.3.A + G4E-8(a)第I.II部分：3.AG4E-8：1.1.4.A= G4E-8(a) 第I.I部分：1.1.4.A + 1.

25、2.4.A + 2.1.4.A + 2.2.4.A + 2.3.4.A + 3.1.4.A + 3.2.4.A + 3.3.4.A + 4.1.4.A + 4.2.4.A + 4.3.4.A + 5.1.4.A + 5.2.4.A + 5.3.4.A + 6.1.4.A + 6.2.4.A + 6.3.4.A + G4E-8(a)第I.II部分：4.AG4E-8：1.1.5.A= G4E-8(a) 第I.I部分：1.1.5.A + 1.2.5.A + 2.1.5.A + 2.2.5.A + 2.3.5.A + 3.1.5.A + 3.2.5.A + 3.3.5.A + 4.1.5.A + 4.

26、2.5.A + 4.3.5.A + 5.1.5.A + 5.2.5.A + 5.3.5.A + 6.1.5.A + 6.2.5.A + 6.3.5.A + G4E-8(a)第I.II部分：5.A风险暴露校验关系：G4E-8：1.1.1.B= G4E-8(D) 第I.I部分：1.1.1.D + 1.2.1.D + 2.1.1.D + 2.2.1.D + 2.3.1.D + 3.1.1.D + 3.2.1.D + 3.3.1.D + 4.1.1.D + 4.2.1.D + 4.3.1.D + 5.1.1.D + 5.2.1.D + 5.3.1.D + 6.1.1.D + 6.2.1.D + 6.3

27、.1.D + G4E-8(D)第I.II部分：1.FG4E-8：1.1.2.B= G4E-8(D) 第I.I部分：1.1.2.D + 1.2.2.D + 2.1.2.D + 2.2.2.D + 2.3.2.D + 3.1.2.D + 3.2.2.D + 3.3.2.D + 4.1.2.D + 4.2.2.D + 4.3.2.D + 5.1.2.D + 5.2.2.D + 5.3.2.D + 6.1.2.D + 6.2.2.D + 6.3.2.D + G4E-8(D)第I.II部分：2.FG4E-8：1.1.3.B= G4E-8(D) 第I.I部分：1.1.3.D + 1.2.3.D + 2.1

28、.3.D + 2.2.3.D + 2.3.3.D + 3.1.3.D + 3.2.3.D + 3.3.3.D + 4.1.3.D + 4.2.3.D + 4.3.3.D + 5.1.3.D + 5.2.3.D + 5.3.3.D + 6.1.3.D + 6.2.3.D + 6.3.3.D + G4E-8(D)第I.II部分：3.FG4E-8：1.1.4.B= G4E-8(D) 第I.I部分：1.1.4.D + 1.2.4.D + 2.1.4.D + 2.2.4.D + 2.3.4.D + 3.1.4.D + 3.2.4.D + 3.3.4.D + 4.1.4.D + 4.2.4.D + 4.3

29、.4.D + 5.1.4.D + 5.2.4.D + 5.3.4.D + 6.1.4.D + 6.2.4.D + 6.3.4.D + G4E-8(D)第I.II部分：4.FG4E-8：1.1.5.B= G4E-8(D) 第I.I部分：1.1.5.D + 1.2.5.D + 2.1.5.D + 2.2.5.D + 2.3.5.D + 3.1.5.D + 3.2.5.D + 3.3.5.D + 4.1.5.D + 4.2.5.D + 4.3.5.D + 5.1.5.D + 5.2.5.D + 5.3.5.D + 6.1.5.D + 6.2.5.D + 6.3.5.D + G4E-8(D)第I.II

30、部分：5.F风险加权资产校验关系：G4E-8：1.1.1.C= G4E-8(E) 第I.I部分：1.1.1.E + 1.2.1.E + 2.1.1.E + 2.2.1.E + 2.3.1.E + 3.1.1.E + 3.2.1.E + 3.3.1.E + 4.1.1.E + 4.2.1.E + 4.3.1.E + 5.1.1.E + 5.2.1.E + 5.3.1.E + 6.1.1.E + 6.2.1.E + 6.3.1.E + G4E-8(E)第I.II部分：1.GG4E-8：1.1.2.C= G4E-8(E) 第I.I部分：1.1.2.E + 1.2.2.E + 2.1.2.E + 2.

31、2.2.E + 2.3.2.E + 3.1.2.E + 3.2.2.E + 3.3.2.E + 4.1.2.E + 4.2.2.E + 4.3.2.E + 5.1.2.E + 5.2.2.E + 5.3.2.E + 6.1.2.E + 6.2.2.E + 6.3.2.E + G4E-8(E)第I.II部分：2.GG4E-8：1.1.3.C= G4E-8(E) 第I.I部分：1.1.3.E + 1.2.3.E + 2.1.3.E + 2.2.3.E + 2.3.3.E + 3.1.3.E + 3.2.3.E + 3.3.3.E + 4.1.3.E + 4.2.3.E + 4.3.3.E + 5.

32、1.3.E + 5.2.3.E + 5.3.3.E + 6.1.3.E + 6.2.3.E + 6.3.3.E + G4E-8(E)第I.II部分：3.GG4E-8：1.1.4.C= G4E-8(E) 第I.I部分：1.1.4.E + 1.2.4.E + 2.1.4.E + 2.2.4.E + 2.3.4.E + 3.1.4.E + 3.2.4.E + 3.3.4.E + 4.1.4.E + 4.2.4.E + 4.3.4.E + 5.1.4.E + 5.2.4.E + 5.3.4.E + 6.1.4.E + 6.2.4.E + 6.3.4.E + G4E-8(E)第I.II部分：4.GG4E

33、-8：1.1.5.C= G4E-8(E) 第I.I部分：1.1.5.E + 1.2.5.E + 2.1.5.E + 2.2.5.E + 2.3.5.E + 3.1.5.E + 3.2.5.E + 3.3.5.E + 4.1.5.E + 4.2.5.E + 4.3.5.E + 5.1.5.E + 5.2.5.E + 5.3.5.E + 6.1.5.E + 6.2.5.E + 6.3.5.E + G4E-8(E)第I.II部分：5.G信用估值调整风险加权资产校验关系：G4E-8：2.1.C= G4E-8(E) 第部分：1.A 第五部分：填报案例【违约风险暴露和信用估值调整风险加权资产（CVA）计算

34、案例一（全面）】案例背景：2011年12月31日末，某城市商业银行（以下简称“银行”）共有17笔未到期的衍生产品，分别为与A市商业银行的8笔、B粮油进出口集团公司的4笔、C国内公共部门实体的5笔。具体的交易明细如表格T1所示。T1：银行衍生产品明细清单交易序号交易对手信用评级合约类型市场估值名义本金合约生效日合约结束日合格净额结算对手（Y/N）风险缓释(保证金)A001A市商业银行AAA汇率1000800002008-2-82013-2-6N800.00A002A市商业银行AAA汇率800560002004-3-52019-3-2N560.00A003A市商业银行AAA利率2000800002

35、007-2-72013-2-5NA004A市商业银行AAA利率-9001100002000-5-102020-5-5N1,100.00A005A市商业银行AAA股权2000600001999-6-72023-6-1N600.00A006A市商业银行AAA石油商品1400840001999-6-32015-5-30N840.00A007A市商业银行AAA黄金21001638001999-2-82019-2-3N1,638.00A008A市商业银行AAA股权53003551001996-2-122017-2-6NB001B粮油进出口集团公司A铂金17001326001995-3-82021-3-1

36、N1,326.00B002B粮油进出口集团公司A信用掉期（国债）34001904001997-8-32017-7-29N1,904.00B003B粮油进出口集团公司A利率10069001996-1-82017-1-2NB004B粮油进出口集团公司A汇率50004500001997-4-112016-4-6N4,500.00C001C国内公共部门实体未评级利率20001120001999-7-82014-7-4Y1,120.00C002C国内公共部门实体未评级利率-300100001996-3-132015-3-9Y800.00C003C国内公共部门实体未评级黄金-1050703501991-2

37、-92020-2-2YC004C国内公共部门实体未评级汇率23302027102008-10-302012-10-29Y2,027.10C005C国内公共部门实体未评级股权900810002008-3-82014-3-7Y810.00随着2011年欧债危机的进一步蔓延，银行为降低衍生产品带来的交易对手信用风险，针对上述17笔衍生品交易，发生了11笔盯住3家交易对手的单名信用违约互换套期交易，其中，与A市商业银行发生5笔、与B粮油进出口集团公司发生3笔、与C国内公共部门实体发生3笔。银行还做了一笔非对应交易对手，但也用于对冲上述交易的CDS指数违约互换交易。具体对冲工具见表格T2和T3。T2：对

38、冲工具交易信息表交易序号对冲对手名义本金合约生效日合约结束日A001A市商业银行4002008-1-272013-2-16A001A市商业银行3002004-2-222019-2-20A005A市商业银行9001999-5-262023-6-11A006A市商业银行5001999-5-222015-5-20A007A市商业银行9001999-1-272019-2-13B002B粮油进出口集团公司11001997-7-222017-7-19B003B粮油进出口集团公司501995-12-272017-1-12B004B粮油进出口集团公司17001997-3-302016-3-27C001C国内公

39、共部门实体9001999-6-262014-7-14C004C国内公共部门实体8002008-10-182012-10-19C004C国内公共部门实体4002008-2-252014-3-17CDS指数N/A5002008-2-252020-3-23T3：CDS指数信息表序号名称收益率(1Y)评级权重1CDS指数Lb+50BPA0.80%根据会计核算要求，银行要以公允价值计量这些衍生品，因此，银行要依据合约协议的相关条款，计算各期的净现金流入（NCF），以NCF为基础对上述衍生品价值进行估值。其中：A市商业银行和B粮油进出口集团公司是标准的企业核算单位，会计核算基础较好，合约中对各期现金流入的

40、规定较为明确（见下表），C国内公共部门实体作为政府部门，难以按期估计准确的现金流。A银行和B公司相关衍生品未来的现金流如表格T4所示。T4：预计现金流量情况表未来年份与A相关的未来最低现金流与B相关的未来最低现金流1150080021550869316009384165010075170010766175011457180012148185012839190013521019501421112000122050计算过程：信用估值调整风险加权资产（CVA）的计算应分为：(1)计算违约风险暴露和确定参数；（2）公式求解两个步骤。第一步：计算每个交易对手的违约风险暴露和参数。银行应采用现期风险暴露法

41、计算场外衍生工具交易的违约风险暴露（EAD），计算规则如下：EAD = MTM + Add-on 其中：（1）MTM为按盯市价值计算的重置成本与0之间的较大者；（2）Add-on为反映剩余期限内潜在风险暴露的附加因子；（3）潜在风险暴露的附加因子（Add-on）等于衍生工具的名义本金乘以相应的附加系数。商业银行资本管理办法（试行）办法规定了在计算交易对手信用风险时，交易对手评级与风险权重的对应关系见表格T5，以及附加系数的计算表见表格T6和T7。T5：交易对手的外部评级与风险权重的对应关系表评级风险权重（wi）AAA0.70%AA0.70%A0.80%BBB或未评级1.00%BB2.00%B3

42、.00%CCC10.00%T6：信用衍生工具的附加系数类型参照资产信用保护买方（%）信用保护卖方（%）总收益互换合格参照资产55不合格参照资产1010信用违约互换合格参照资产55不合格参照资产1010T7：各类其他衍生工具的附加系数（单位：%）剩余期限利率汇率和黄金股权黄金以外的贵金属其它商品不超过1年0167101年以上，不超过5年0.5587125年以上1.57.510815根据上述对应关系，我们可以根据D信用评级来确定J信用评级对应的风险权重，并根据E合约类型和M剩余期限来确定H附加系数，见表格T8。T8：风险权重和附加系数确定表ABCDEFGHIJKL交易序号交易对手对手属性信用评级合

43、约类型市场估值名义本金附加系数违约风险暴露信用评级对应的风险权重保证金剩余期限A001A市商业银行国内银行AAA汇率1000800005.00%5,0000.70%8001.10A002A市商业银行国内银行AAA汇率800560007.50%5,0000.70%5607.17A003A市商业银行国内银行AAA利率2000800000.50%2,4000.70%-1.10A004A市商业银行国内银行AAA利率-9001100001.50%16500.70%1,1008.35A005A市商业银行国内银行AAA股权20006000010.00%8,0000.70%60011.42A006A市商业银行

44、国内银行AAA石油商00%11,4800.70%8403.41A007A市商业银行国内银行AAA黄金21001638007.50%14,3850.70%1,6387.10A008A市商业银行国内银行AAA股权530035510010.00%40,8100.70%5.11B001B粮油进出口集团公司一般企业A铂00%12,3080.80%1,3269.17B002B粮油进出口集团公司一般企业A信用掉期（国债）34001904005.00%12,9200.80%1,9045.58B003B粮油进出口集团公司一般企业A利率10069000.50%1

45、350.80%5.01B004B粮油进出口集团公司一般企业A汇率50004500005.00%27,5000.80%4,5004.27C001C国内公共部门实体国内PSE未评级利率20001120000.50%与C存在合格净额结算影响，后面单独计算1.00%1,1202.51C002C国内公共部门实体国内PSE未评级利率-300100000.50%1.00%8003.19C003C国内公共部门实体国内PSE未评级黄金-1050703507.50%1.00%8.10C004C国内公共部门实体国内PSE未评级汇率23302027101.00%1.00%2,0270.83C005C国内公共部门实体国

46、内PSE未评级股权900810008.00%1.00%8102.18接下来，要根据每个交易对手的未来现金流量来确定A市商业银行、B粮油进出口集团公司、C国内公共部门实体的有效期限和折现系数。对于有确定现金流安排的A市商业银行和B粮油进出口集团公司，应根据公式来计算有效期限（Mi），并根据（1-exp（-0.05*×Mi）/（0.05*×Mi）计算折现系数。其中，CFt为在未来t时间段内需要支付的现金流最小值。具体计算过程见表格T9.T9：现金流确定有效期限和折现系数表未来年份A市商业银行B粮油进出口集团公司预计最低现金流时间加权有效期限折现系数预计最低现金流时间加权有效期限

47、折现系数11,5001,50080080021,5503,1008691,73831,6004,8009382,81441,6506,6001,0074,02851,7008,5001,0765,38061,75010,5001,1456,87071,80012,6001,2148,49881,85014,8001,28310,26491,90017,1001,35212,168101,95019,5001,42114,210112,00022,000122,05024,600合计21,300145,6006.8484.70%11,10566,7706.0186.37%商业银行资本管理办法（试

48、行）办法附件五，第六部分的“（六）有效期限估计及要求”规定“商业银行不能计算债项的有效期限时，应保守地估计期限。期限应等于债务人按照贷款协议全部履行合约义务（本金、利息和手续费）的最大剩余时间”，以及“对净额结算主协议下的衍生产品进行期限调整时，商业银行应使用按照每笔名义金额加权的平均期限”。首先，计算C每笔交易的名义本金权重：因此，C国内公共部门实体的有效期限应计算见表格T10。T10：净额结算协议下衍生产品调整期限计算表交易序号交易对手名义本金名义本金权重剩余期限加权后的期限C001C国内公共部门实体11200023.53%2.510.59C002C国内公共部门实体100002.10%3.

49、190.07C003C国内公共部门实体7035014.78%8.11.20C004C国内公共部门实体20271042.58%0.830.35C005C国内公共部门实体8100017.01%2.180.37C的有效期限=0.59+0.07+1.20+0.35+0.37=2.58(年)。根据（1-exp（-0.05*×Mi）/（0.05*×Mi）计算出对应的折现系数为93.82%。第二步：公式求解。CVA风险加权资产1. 计算Mi*×EADtotal、Mihedge*×Bi、wind*×Mind*×Bind。（1）Mi*×EADtotalEAD=(F市场估值+G名义本金×H附加系数)-保证金。由于本案例全部抵质押品均为保证金，因此在计算考虑EAD缓释影响的时候，可用全部EAD暴露减去保证金即可得到缓释后的EAD，如果保证金高于风险暴露，则缓释后的风险暴露为0。由此可得下表，R缓释后风险暴露(EAD)即为根据每笔交易计算的EAD，详见表格T11.T11：每笔交易缓释后EAD计算表ABFGHQRS交易序号交易对手市场估值名义本金附加系数风险缓释缓释后风险暴露(EAD)合格净额结算对手（Y/N）A001A市商业银行1000800005.00%8004200NA002A市商业银行