财务报告——宝胜科技创新股份有限公司

1、财务分析报告 宝胜科技创新股份有限公司 姓 名：范竑宇班 级：会计一班 学 号：1308220334目录1.公司简介11.1公司信息11.2基本情况11.3信息披露及备置地点11.4公司股票简况11.5公司报告期内注册变更情况21.5.1基本情况21.5.2公司上市以来，主营业务的变化情况21.5.3公司上市以来,历次控股股东的变更情况22.会计数据32.1资产负债表32.2利润表52.3现金流量表63.企业盈利能力分析83.1资本经营盈利能力分析83.2资产经营盈利能力分析103.3商品经营盈利能力分析103.3.1收入利润率分析103.3.2成本利润率分析113.4每股收益分析124.企业

2、营运能力分析124.1总资产周转率分析124.2流动资产周转率分析134.3存货周转率分析134.4应收账款周转率135.企业偿债能力分析145.1企业短期偿债能力分析145.1.1流动比率分析145.1.2速动比率分析155.1.3现金比率分析155.2企业长期偿债能力分析165.2.1资产负债率分析165.2.2有形资产负债率分析165.2.3股东权益比率分析175.2.4净资产负债率分析175.2.5固定长期适合率分析185.2.6资产非流动负债率分析185.2.7非流动负债营运资金比率分析186.企业发展能力分析196.1企业单项发展能力分析196.1.1股东权益增长率分析196.1.

3、2利润增长率分析196.1.3收入增长率分析206.1.4资产增长率分析206.2企业整体发展能力分析217.企业现金能力分析227.1现金偿债能力分析227.1.1现金流动负债比率分析227.1.2现金债务总额比率分析227.2现金保障能力分析227.2.1营业收入现金比率分析227.2.2盈利现金比率分析237.3现金获取能力分析237.3.1全部资产现金回收率分析237.3.2净资产现金回收率分析238.杜邦分析239.总结241.公司简介1.1公司信息公司的中文名称宝胜科技创新股份有限公司，公司的中文简称宝胜股份，公司的外文名称BaoshengScienceandTechnologyI

4、nnovationCo.,LTD.公司的外文名称缩写BAOSHENGSCI，公司的法定代表人孙振华。1.2基本情况公司注册地址江苏宝应安宜镇苏中路一号，公司注册地址的邮政编码225800，公司办公地址江苏宝应安宜镇苏中路一号，公司办公地址的邮政编码225800，公司网址 ，电子信箱600973。1.3信息披露及备置地点公司选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报，登载年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司年度报告备置地点江苏宝应安宜镇苏中路一号公司证券部。1.4公司股票简况 股票种类变更前股票简称A股,股票上市交易所上海证券交易所,股票简称宝胜股份,股票代码600973。1.5

5、公司报告期内注册变更情况 1.5.1基本情况 注册登记日期2011年6月20日,注册登记地点江苏省扬州工商行政管理局，企业法人营业执照注册号320000000014841，税务登记号码321023718546176，组织机构代码71854617-6。1.5.2公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来主营业务未发生变化，公司主营业务为电线电缆及其相关产品的生产、研发及销售。 1.5.3公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司上市以来控股股东未发生变化，为宝胜集团有限公司，截止2014年12月31日，宝胜集团持有146,716,819股，占公司总股本的35.66%。2.会计数据2.1资产负

6、债表（单位：元，币种;人民币）项目附注期末余额期初余额流动资产：货币资金以公允价值计量且其变动计入当期1,026,090,576.37694,075,051.73损益的金融资产衍生金融资产应收票据479,055,676.05406,682,275.55应收账款3,135,135,144.512,623,909,775.57预付账款698,446,036.12246,178,802.05应收利息应收股利其他应收款114,327,788.36104,314,933.17存货680,564,666.03704,774,512.62划分为持有代售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产81,774,0

7、57.7257,136,408.66流动资产合计6,215,393,945.164,837,071,759.35非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资286,906,350.00252,668,790.00投资性房地产固定资产1,045,151,948.74610,663,857.16在建工程198,630,632.12322,031,373.30工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产242,401,428.46238,164,564.96开发支出商誉长期待摊费用4,234,561.85递延所得税资产51,234,767.7943,041,509.62其他

8、非流动资产非流动资产合计1,828,559,688.961,466,570,095.04资产总计8,043,953,634.126,303,641,854.39流动负债：短期借款一公允价值计量且其变动计入当期2,485,250,000.002,360,729,818.80损益的金融负债衍生金融负债应付票据1,380,000,000.00357,500,000.00应付账款554,930,736.37414,303,370.31预付款项257,012,130.62262,918,598.05应付职工薪酬4,667,384.008,000,704.85应交税费66,404,972,3234,762

9、,669.18应付利息27,024,657.5227,024,657.53应付股利其他应付款602,195,639.32222,700,258.31划分为持有待售的负债一年内到期的非流动负债13,500,000.00其他流动负债流动负债合计5,390,985,520.153,687,940,107.03非流动负债：长期借款52,500,000.0066,000,000.00应付债券595,113,513.05593,701,020.89其中：优先股 永续股长期应付款长期应付职工薪酬专项应付款预计负债递延收益45,570,833.3348,220,833.33递延所得税负债1,373,302.5

10、0其他非流动负债非流动负债合计693,184,346.38709,295,156.72负债合计6,084,169,866.534,397,235,263.75所有者权益：股本411,387,457.00411,387,457.00其他权益工具其中：优先股 永续股资本公积875,488,894.70851,506,364.70减：库存股其他综合收益-19,743,957.205,102,293.04专项储备盈余公积109,261,744.5698,746,555.18未分配利润601,389,628.53539,663,920.72所有者权益合计1,959,783,767.591,906,406

11、,590.64负债和所有者权益总计8,043,953,634.126,303,641,854.392.2利润表（单位:元，币种：人民币）项目附注本期发生额上期发生额一、营业收入8,285,356,984.637,643,535,034.42减：营业成本7,493,975,106.266,921,491,066.15 营业税金及附加15,763,022.2110,500,611.49 销售费用248,133,195.33268,049,289.20 管理费用155,127,534.40143,569,718.73 财务费用221,247,043.78184,405,514.21 资产减值损失31

12、,993,988.4442,784,193.95加：公允价值变动损益（损失以“-”填列）10,371,079.00 投资收益（损失以“-”填列）-7,627,975.00-281,164.65其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“-”号填列）121,860,198.2172,453,476.04加：营业外收入7,101,644.149,428,507.42其中：非流动资产处置利得减：营业外支出2,686,153.71696,804.99其中：非流动资产处置损失1,191,099.8929,604.99三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）126,275,688.6481,1

13、85,178.47减：所得税费用21,123,794.8912,701,780.22四、净利润（亏损总额以“-”号填列）105,151,893.7568,483,398.25五、其他综合收益的税后净额-24,846,250.24-11,738,134.04（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动2.权益法下载呗投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额（二）以后将重分类进损益的其他综合收益-24,846,250.24-11,738,134.041.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额2.可供出售金融资产公允价值变动

14、损益3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益4.现金流量套期损益的有效部分-24,846,250.24-11,738,134.045.外币财务报表折算差额6.其他六、综合收益总额80,305,643.5156,745,264.21七、每股收益（一）基本每股收益（元/股）0.2070.166（二）稀释每股收益（元/股）0.2070.1582.3现金流量表（单位:元，币种：人民币）项目附注本期发生额上期发生额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金6,796,511,170.375,594,478,406.23收到的税费返还1,132,758.1834,190,313.10收

15、到其他与经营活动有关的现金11,872,792.8842,647,902.85经营活动现金流入小计6,809,516,721.435,671,316,622.18购买商品、接受劳务支付的现金5,470,819,169.306,532,940,731.49支付给职工以及职工支付的现金257,302,166.14188,664,499.17支付的各项税费118,139,723.4175,863,598,.41支付其他与经营活动有关的现金413,634,549.43318,575,817.35经营活动现金流出小计6,259,895,608.287,116,044,646.42经营活动产生的现金流量净

16、额549,621,113.15-1,444,728,024.24二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金184,124,633.57264,095,819.41投资支付的现金34,537,560.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金306,348,597.09投资活动现金流出小计525,010,790.66264,095,819.41投资活动产生的现金流

17、量净额-525,010,790,66-264,095,819.41三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金4,701,250,000.003,665,791,735.30收到其他与筹资活动有关的现金350,000,000.00筹资活动现金流入小计5,051,250,000.003,665,791,735.30偿还债务支付的现金4,576,729,818.802,356,325,324.02分配股利、利润或偿付利息支付的现金255,176,743.44180,179,816.32支付其他与筹资活动有关的现金8,503,200.29筹资活动现金流出小计4,840,409,7

18、62.532,536,505,140.34筹资活动产生的现金流量净额210,840,237.471,129,286,594.96四、汇率变动对现金及现金等价物的影响6,232,067.86-2,719,626.64五、现金及现金等价物净增加额241,682,627.82-582,256,875.33加：期初现金及现金等价物余额414,012,150.73996,269,126.06六、期末现金及现金等价物余额665,694,878.55414,012,250.733.企业盈利能力分析3.1资本经营盈利能力分析项目2014年2013年差异负债/平均净资产3.152.320.83负债利息率（%）0

19、.440.61-0.17所得税税率（%）27.4221.775.65总资产报酬率（%）2.141.820.32净资收益率（%）5.443.621.82净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。该指标越高，反映企业盈利能力越好。分析对象=5.44%-3.62%=1.82%连环替代分析：2014年：2.14%+（2.14%-0.44%）*3.15*（1-27.42%） =5.44%2013年：1.82%+（1.82%-0.61%）*2.32*（1-21.77%） =3.62%第一次替代（总资产报酬率）：2.14%+（2.14%-0.61%）*2.32*(1-21.77%)=4.45%第二次替代（负债利

20、息率）：2.14%+(2.14%-0.44%)*2.32*(1-21.77%)=4.76%第三次替换（杠杆比率）：2.14%+(2.14%-0.44%)*3.15*(1-21.77%)=5.86%总资产报酬率变动的影响：4.45%-3.62%=+0.83%负债利息率变动的影响：4.76%-4.45%=+0.31%资本结构变动的影响：5.86%-4.46%=+1.40%税率变动的影响：5.44%-5.86%=-0.42%可见2014年净资产收益率比2013年净资产收益率提高1.82%，总资产报酬率提高，其贡献为0.83%。企业负债筹资成本下降对净资产收益率带来正面的影响，使得净资产收益率提高0.

21、31%。负债与平均净资产比率上升明显，作用最大，使得净资产收益率提高1.40%。所得税税率的上升，对净资产收益率起负面影响，使得净资产收益率下降0.42%。3.2资产经营盈利能力分析项目2014年2013年差异总资产周转率1.151.27-0.12销售息税前利润率（%）1.851.420.43总资产报酬率（%）2.141.800.34反映资产经营盈利能力的指标是总资产报酬率，总资产报酬率高，说明企业资产的运用效率好，也意味着企业的资产盈利能力强，所以，这个比率越高越好。分析对象=2.14%-1.80%=0.34%总资产周转率变动的影响：（1.15-1.27）*1.42%=-0.17%销售息税前

22、利润率的影响：（1.85%-1.42%）*1.15=0.49%分析结果表明，该企业本年全部资产报酬率比上年提高0.34%，是销售息税前利润率提高的结果，而总资产周转率降低使得总资产报酬率下降，否则，总资产报酬率将会有更大的提高。3.3商品经营盈利能力分析 3.3.1收入利润率分析项目2014年2013年差异营业收入利润率（%）1.470.950.52营业收入毛利率（%）9.559.450.10总收入利润率（%）1.521.060.46销售净利润率（%）1.270.900.37销售息税前利润率（%）1.851.420.43反映收入利润率的指标主要有营业收入利润率、营业收入毛利率、总收入利润率、销

23、售净利润率、销售息税前利润率等。2014年该企业的各项指标均比2013年各项指标有所提高，营业收入利润率提高0.52%，营业收入毛利率提高0.10%，总收入利润率提高0.46%，销售净利润率提高0.37%，销售息税前利润率提高0.43%，幅度均不大，表明企业盈利能力比较稳定，且稳定发展中略有增长。 3.3.2成本利润率分析项目2014年2013年差异营业成本利润率（%）1.631.050.58营业费用利润率（%）1.490.960.53全部成本费用总利润率（%）1.541.070.47全部成本费用净利润率（%）1.290.900.39反映成本利润率的指标主要有营业成本利润率、营业费用利润率、全

24、部成本费用总利润率、全部成本费用净利润率等。2014年该企业各项指标比2013年有所提高，营业成本利润率提高0.58%，营业费用利润率提高0.53%，全部成本费用总利润率提高0.47%，全部成本费用净利润率提高0.39%，上升幅度均不大，表明企业盈利能力在稳点发展中略有增长。3.4每股收益分析项目2014年2013年差异基本每股收益（元）0.2070.1660.041稀释每股收益（元）0.2070.1580.049表明该企业2014年盈利能力高于2013年。4.企业营运能力分析4.1总资产周转率分析项目2014年2013年差异总资产周转率（次）1.151.27-0.12流动资产周转率（次）1.

25、501.66-0.16流动资产占总资产比率（%）77.2776.730.54根据表格可知，2014年该企业总资产周转率比2013年慢了0.12次。流动资产周转率下降，使得总资产周转率下降：（1.50-1.66）*76.73%=-0.12（次）流动资产占总资产比率提高，使得总资产周转加速：1.50*（77.27%-76.73%）=0.0081（次）计算表明，该企业2014年总资产周转率下降，主要原因是流动资产周转率下降。其次是资产结构变动，由于提高了流动资产在总资产中的比率，使得资产流动性增强了，促进了总资产周转速度的加快。4.2流动资产周转率分析项目2014年2013年差异流动资产周转率（次）

26、1.501.66-0.16流动资产垫支周转率（次）1.361.50-0.14成本收入率（%）109.69110.43-0.74分析对象=1.50-1.66=-0.16（次）流动资产垫支周转率的影响：（1.36-1.50）*110.43%=-0.15（次）成本收入率的影响：1.36*（109.69%-110.43%）=-0.01（次）计算结果表明，本期流动资产周转率下降是流动资产垫支周转率下降和成本收入率下降的结果，其中流动资产垫支周转率下降是主要原因。4.3存货周转率分析项目2014年2013年差异存货周转率（次）10.8211.58-0.762014年该企业存货周转率比2013年减少0.76

27、次。4.4应收账款周转率项目2014年2013年差异应收账款周转率（次）2.883.17-0.29应收账款周转率用以反映应收账款的收款速度，一般以周转次数来表示。应收账款周转率说明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现了应收账款的变现速度和企业的收账效率，一般认为周转率越高越好。该企业2014年应收账款周转率比2013年有所下降，表明本期该企业应收账款的变现速度下降，企业的收账效率也同样有所下降。5.企业偿债能力分析5.1企业短期偿债能力分析 5.1.1流动比率分析流动比率表示每一元的流动负债，有多少流动资产作为偿还保证。一般认为，该指标应达到2:1以上。该指标越高，表示企业的偿债能力越强，

28、企业所面临的短期流动风险越小，债权人安全程度越高。期初流动比率=1.31期末流动比率=1.15该企业期初流动比率为1.31，短期偿债能力具有一定的压力，但这种现象并没有得到缓解，流动比率相比期初反而有所下降。按照经验标准来判断，该公司无论是期初，还是期末，流动比率都低于2:1的水平，表明该公司的偿债能力较弱。 5.1.2速动比率分析速动比率消除了存货等变现能力较差的流动资产项目的影响，可以部分地弥补流动比率指标存在的缺陷。一般认为，在企业的全部流动资产中，存货大约占50%，所以速动比率的一般标准为1:1。如果速动比率低于1:1，一般认为偿债能力较差。期初速动比率=1.05期末速动比率=0.90

29、期末该企业的速动比率低于期初速动比率，说明企业的偿债能力所下降。联系到该企业的流动比率，该公司的偿债能力并不像流动比率指标所表示的那样弱，这是因为在该企业的流动资产中，速动资产占有较大比重，期初的速动资产如果能够及时变现，可以偿还现有流动负债的105%。 5.1.3现金比率分析现金比率能够准确地反映企业的直接偿付能力，现金比率越高，表示企业可立即用于支付债务的现金类资产越多。如果这一比率过高，表明企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分利用。一般认为这一比率应在20%左右。期初现金比率=18.82%期末现金比率=19.03%从计算结果可以看出，期末和期初的现金比率都接近20%，企业的直接支

30、付能力不会有太大的问题。期末现金比率比期初的有所提升，说明企业的直接支付能力有所上升。5.2企业长期偿债能力分析 5.2.1资产负债率分析资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，该指标越大，说明企业的债务负担越大；反之，说明企业的债务负担越轻。对债权人来说，该比率越低越好，企业则希望该指标大一些。期初资产负债率=69.76%期末资产负债率=75.64%该企业期末资产负债率比期初有所增加，表明该企业债务负担有所增加，但这一比率相对较高，无论是企业本身，还是投资人或债权人，虽然可以接受，但是长期偿债能力风险较大。 5.2.2有形资产负债率分析期初有形资产负债率=72.50%期末有形资产负债率=

31、77.99%该企业的期初、期末有形资产负债率比资产负债率有所上升，说明在总资产中未来变现能力较差的无形资产占有一定的比例。 5.2.3股东权益比率分析股东权益比率是表示长期偿债能力保证程度的重要指标，该指标越高，说明企业资产中由投资人投资所形成的资产越多，偿还债务的保证越大。期初股东权益比率=30.24%期末股东权益比率=24.36%该企业期末股东权益比率比期初有所下降，说明企业资产中由投资人投资所形成的资产有所减少，偿还债务的保证有所降低。期末企业资产的24.36%来自所有者投资，只要企业资产价值不下跌24.36%以上，债权人就不会受到任何损失。 5.2.4净资产负债率分析净资产负债率是反映

32、债务负担与偿债保证程度相对关系的指标。期初净资产负债率=230.66%期末净资产负债率=310.45%该企业期末净资产负债率比期初有所上升，表明该企业负债在总资产中所占的比例上升，企业的债务负担有所加重，偿债保证程度有所下降。 5.2.5固定长期适合率分析一般的标准认为，该指标必须小于1。当企业的固定长期适合率小于1时，表明企业有一部分长期资金用于流动资产投资，这可以减轻企业短期偿债能力。期初固定长期适合率=23.35%期末固定长期适合率=39.40%该企业的长期资金能够满足固定资产的投资需要，而且回旋余地比较大。 5.2.6资产非流动负债率分析资产非流动负债率反映企业全部资产中有多少是由非流

33、动负债形成的。该指标越大，说明每1元资产中非流动负债所占比重越高，企业主要依赖长期债务进行融资，长期偿债能力风险较大。期初资产非流动负债率=11.25%期末资产非流动负债率=8.62%该企业资产非流动负债率较低，期末每1元资产中长期债务只占0.08元，长期债务负担较轻，长期债权人的保证程度较高。 5.2.7非流动负债营运资金比率分析通常该指标应大于1，说明企业营运资本可以用于偿还非流动负债。期初非流动负债营运资金比率=162.01%期末非流动负债营运资金比率=118.93%该企业期末非流动负债营运资金比率比期初下降，并且接近1，运营资金用于偿还非流动负债的保证程度有所下降。6.企业发展能力分析

34、6.1企业单项发展能力分析 6.1.1股东权益增长率分析股东权益增长率越高，表明企业本期股东权益增加得越多；反之，股东权益增长率越低，表明企业本期股东权益增加得越少。项目2014年2013年2012年2011年股东权益增长率（%）2.801.597.3370.172011年，该企业股东权益增长率高达70.17%，股东去权益有大幅增长，往后的三年增长趋于缓慢。企业逐步进入缓慢发展阶段，缓慢增长，同时企业运用股东投入资本所创作的利润也在逐步增加。 6.1.2利润增长率分析净利润的增长是企业成长性的基本表现。净利润增长率为正数，则说明企业本期净利润增加，净利润增长率越大，则说明企业受益增长得越多；净

35、利润增长率为负数，则说明企业本期净利润减少，收益降低。项目2014年2013年2012年2011年净利润增长率（%）53.54-14.88626.37-86.25这四年该企业净利润增长率变化较大，11年为负，而12年则暴增到626.37%,13年却又为负数，14年增长率缺位53.54%，该企业的净利润增长能力并不不稳定。 6.1.3收入增长率分析收入增长率为正数，则说明企业本期销售规模增加，收入增长率越大，则说明企业营运收入增长得越快，销售情况越好；收入增长率为负数，则说明企业销售规模减小，销售出现负增长，销售情况较差。项目2014年2013年2012年2011年收入增长率（%）8.4013.

36、5624.7019.91该企业四年收入增长率均为正数，说明企业销售规模不断增加，销售收入也在不断增长，其中12年增长幅度较大。四年该企业收入增长率之间差异并不大，说明收入增长率在稳定增长，发展能力良好。 6.1.4资产增长率分析资产增长率是用来考核企业资产投入增长幅度的财务指标。资产增长率为正数，则说明企业本期资产规模增加，资产增长率越大，则说明资产规模增加幅度越大；资产增长率为负数，则说明企业本期资产规模缩减，资产出现负增长。项目2014年2013年2012年2011年资产增长率（%）27.6113.0423.3646.16股东权益增加额占资产增加额的比重（%）3.074.0912.1450

37、.49该企业四年资产增长率均为正数，其资产规模不断增加。从11年至14年，股东权益增加额占资产增加额的比重不断减少，14年更是降低至3.07%，可看出股东权益增加在资产增加额中所占的比例逐渐降低，而资产的增长来自负债增加的部分在大幅上升，说明该企业资产增加的来源逐渐变得不理想。6.2企业整体发展能力分析项目2014年2013年2012年2011年股东权益增长率（%）2.801.597.3370.17净利润增长率（%）53.54-14.88626.37-86.25收入增长率（%）8.4013.5624.7019.91资产增长率（%）27.6113.0423.3646.16股东权益增长率、资产增长率处于先降后增趋势，收入增长率处于先增后降趋势，而净利润增长率不稳定，一年为负一年为正。企业整体发展能力一般。7.企业现金能力分析7.1现金偿债能力分析 7.1.1现金流动负债比率分析项目2014年2013年经营活动现金流量净额（元）549,621,113.15-1,444,728,024.24现金流动负债比率（%）12.11-39.3820