财务稳健性分析表

1、公司财务状况分析一、公司财务稳定性指标分析考察指标项目计算公式相对指标值指标评价分析注意点资产负债率负债总额x 100%资产总额< 70%为宜评价这一数值不以大或小为好。生产 经营与市场销售良好时，借钱经营能 得到更大的利润。反之负债越高，企 业资金实力的偿债风险越大。债借的 越多，赔的就越多。负债率大于1时， 表明该公司已经资不抵债， 有破产的 危险。原则是能钱生钱就多借点，不 赚钱就少借或不借。资产负债表是一公司特定时点上处于的财务状况，不是全年的财务状况。现金、票据、实物资产、持有投 资、应收帐款、无形资产（专利、品牌、商誉）等反 映在资产方，公司对外的欠款（帐）、欠税、欠物、坏帐

2、准备金、股东权益等反映在负债方。总资产反映经营规模，与盈利能力无直接关系。 负债率反映总资产与借债总额的比例。反映企业破产清算时债权人能收回的钱。固定比率固定资产+无形资产+其它资产x 100%总资产说明总资产中不 易变现的资产数资产变现时，固定资产变现困难且折 价较多。无形资产则有难以变现或减 值的危险。是衡量企业长期偿债能力的指标流动比率流动资产总额x 100%流动负债一般以2:1为好比率达150%时即具备偿还短期负债能力运营资金多，可保障企业正常经营， 也无须进行融资就可拓展新的业务 市场，公司可轻松应对紧急情况和大 额损失，有保持企业危机时的信誉能 力。流动比率指标过咼表示流动资产占

3、用过多，会降低企业资金的获利能 力。如果运营资金过多，反映公司现 金使用效率低下。流动资产一流动负债=营运资金流动资产指能立即变现或按既定业务流程在很短时 间（一年内）变现的资产，共分三类：现金（债券、 存单、可变现的短期投资和有价证券）应收帐款、 存货。流动负债指公司短期（一年内）必须偿还的债务；包 括应付票据、汇票、贷款、承兑汇票、应付帐款、债 务、工资、税和其他应付款项。流动比率表示每一元流动负债有多少流动资产作偿 还保证，指标值越大，企业的短期偿债能力越强，到 期偿债财务风险越小。运营资金的的主要参考指标是每单位销售额需要多 少运营资金。速动比率货币资金+短期投资+应收票据+ 一年内应

4、收帐款x 100%流动负债一般以1: 1适当速动比率越高，企业未来的偿债能力 越强。但比率过高则说明企业有过多货币 性资产，从而降低企业资金的获利能 力。流动资产中的存货积压可能会无法变现或变现价值 远低于帐面价值。待摊费用一般也不会产生现金流入。因此仅以流动资产中变现能力最强的资产项目计算与流动负债的比 值即为速动比率。现金比率是更趋于保守的企业偿债能力评估指标，是在速动比率的基础上扣除应收票据和一年内应收帐款而来，因此仅以速动比率中变现能力最强的资产项 目计算与流动负债的比值组成数据，评估企业的短期偿债能力现金比率货币资金+短期投资x 100%流动负债一般以1: 1适当现金比率越高，企业未

5、来的偿债能力 越强。但同样比率过高则说明企业有过多 货币性资产，从而降低企业资金的获 利能力。股东权益比率股东权益x 100%资产总额一般以比例适度 为宜比例过高，一方面反映企业偿债风险 小。但另一方面反映企业没有充分利 用负债资金，存在利用财务杠杆的空 间和丧失扩大经营规模的机会。比例过低，则表明企业过度负债。是企业偿还长期债务能力的指标，反映企业总资产中权益资产占的比例。负债权益比率负债总额x 100%股东权益总额一般以比例适度 为宜比例过高，反映企业对所有者权益偿 债风险小。但另一方面反映企业没有 充分利用负债资金，存在利用财务杠 杆的空间和丧失扩大经营规模的机 会。反映企业偿还长期债务

6、的能力，反映企业所有者权益 对债权人权益的保障程度。资产负债率、股东权益比率、负债权益比率三个指标 可相互印证。一、公司经营效率指标分析考察指标项目计算公式相对指标值指标评价分析注意点存货周转率销售成本x 100%平均存货一般以周转次数高 为好，但因行业不同 而不同，差别较大。一般认为，大量存货不是好事，因为 会占用大量银行贷款、过度占用公司 现金资产，商品价格下跌时会导致重 大资产损失。但存货也是资产，反映一定程度内公 司良好的财务状况。商品价格上涨 时，同样可为公司带来大量的利润。存货含三类有形资产：因生产经营活动储存的商品或 产品。生产过程中的在产品、生产过程将耗用储存的 原材料、物料、

7、副料、燃料、低值易耗品等。存货周 转率反映企业产品的周转情况和“生”钱的速度。 分析存货周转率时，要与同行业其他公司相比较，与 本公司往年数据相比较， 好要把商品的市场价格趋势 考虑进去。应收帐款周转率销售收入x 100%平均应收帐款余额一般周转次数越高， 反映平均收帐期越 短，款项收回越快。要分析销售收入及应收帐款在一定 年度内的变化，如应收帐款占销售收 入或其他科目的比例显示不正常大 时，或结帐周期过长或超期帐务过多 时，表示公司的信用賖帐政策过松， 有可能产生坏帐。应收帐款周转率反映企业销售收入的周转情况。同时也反映企业“生”钱的速度。賖销策略是为了尽快实现产品销售，争取客户，扩大市场分

8、额，增加企业收入。销售收款周期较长的企业必须详细考察应收帐款的 情况，如外贸、建筑、加工、机械制造商等企业。及时收回应收帐款能增强企业短期偿债能力，反映企业管理帐务的效率。主营成本比例主营业务成本x 100%销售收入一般以单位成本 比同行业其他公司 低为好与同行业其他公司比较相对较低的 话，反映公司在控制主营成本方面技 高一筹，具有市场竞争力。主营业务成本是指产品的原料成本和加工成本（生产工人的工资、加工耗用的水电煤、辅料等），发生在生产车间。能把该成本降下来，对企业提高经营效率 至关重要。营业费用比率营业费用x 100%销售收入一般以单位成本 比同行业其他公司 低为好与同行业其他公司比较相对

9、较低的 话，反映公司在控制营业费用成本方 面技高一筹，具有市场竞争力。在公 司平稳经营期内一般该费用不会发 生异动，否则须引起注意。营业费用是指企业营业部门发生在销售过程中的各 种费用；包括运输、广告、展览、差旅、业务招待、 邮电、水电、修理、折旧、保险、包装、财产租赁及 销售人员工资、福利等费用。能把该成本降下来，对企业提高经营效率至关重要。管理费用比率管理费用x 100%销售收入一般以单位成本 比同行业其他公司 低为好与同行业其他公司比较相对较低的 话，反映公司在控制管理费用成本方 面技高一筹，具有市场竞争力。在公 司平稳经营期内一般该费用不会发 生异动，否则须引起注意。管理费用是指企业行

10、政管理部门为组织和管理经营 活动发生的费用或应有公司统一负担的经费；包括包括行政管理人员工资、福利、工会费、差旅费、教育 经费、办公费、劳动保障费、水电、修理、财产租赁、 诉讼、技术研究开发、招待、土地、房产、坏帐损失、 折旧、摊销、各项税费、盘亏损失费、上级管理费等。 能把该成本降下来，对企业提高经营效率至关重要。财务费用比率财务费用x 100%销售收入一般以单位成本 比同行业其他公司 低为好与同行业其他公司比较相对较低的 话，反映公司在控制财务费用成本方 面技高一筹，具有市场竞争力。如该 费用发生结构和需求量异动，则可能 弓1起财务风险，必须引起注意，比较 财务状况并分析现金流量充沛情况。

11、财务费用是指企业为筹集生产经营所需的资金而发 生的费用，包括借贷款利息支岀、票据汇兑损失、金 融机构手续费等。能把该成本降下来，对企业提高经营效率至关重要。总资产周转率销售收入x 100%平均资产总额一般以周转次数 高为好周转次数越快，反映企业销售能力越 强。薄利多销的企业可获得更高的资 产周转率，从而带来利润绝对额的增 加。总资产周转率从整体上反映企业全部资产的管理质 量和利用效率，指一定时期内主营业务收入同平均资 产总额的比值。是投资效率考察的重要指标。二、公司盈利能力指标分析考察指标项目计算公式相对指标值指标评价分析注意点主营业务毛利率主营业务收入主营业务成本x 100%各行业不同 汽车

12、销售行业 一般为2% 3%与同行业其他公司比较相对较低的 话，反映公司在获利能力方面存在差 距，不具有市场竞争力，必须从主营 业务价格、销售成本、销售量等方面 分析利润低的原因。主营业务毛利率反映主营业务获毛利能力，除了与同行业其他公司的相对指标比较外，还要与本企业同期比较，与上期指标比较，从而得岀正确的结论，预测 发展的趋势。也可从边际利润的高低来改进主营业务 成本与利润的控制幅度。主营业务收入净额主营业务利润率净利润x 100%主营业务收入净额各行业不同 汽车销售行业 一般为1% 2%指标越高，每销售岀一元的产品所产 生的净利润越高。与同行业其他公司 比较相对低的话，反映公司在获利能 力方

13、面存在差距，不具有市场竞争 力，必须从主营业务价格、销售成本、 期间费用、销售量、市场等各方面分 析利润低的原因。主营业务利润率反映主营业务收入的获利能力，除了与同行业其他公司的相对指标比较外，还要与本企业同期比较，与上期指标比较，从而得出正确的结论， 预测发展的趋势。成本费用利润率净利润一般以单位成本 比同行业其他公司 高为好企业能够在投入同样的成本费用情 况下，能够实现更多的销售，或者在 同样的销售量实现的情况下能够节 约各项成本费用，该指标值都能升 高，说明企业投入产生的利润状况。成本费用利润率反映企业每投入一元钱的成本能够 创造的净利润额。x 100%主营业务成本+销售费用+管理费用+

14、财务费用总资产利润率利润总额x 100%平均资产总额比同行业其他公司 越高越好比率越高表明资产利用的效果越好 企业盈利能力越强，经营管理水平越 高。总资产利润率反映企业总资产能够产生利润的能力。 要注意是否是资产突然大幅减少或者是计提和准备 金的大量增加引起减少，如是这样，可能是企业下决 心将潜在亏损和实际的财产损失反映岀来，以甩掉包袱，轻装上阵。净资产收益率利润总额x 100%平均股东权益比同行业其他公司 越高越好比率越高表明投资效益越好，回报投 资者越多，同时显示企业盈利能力 强，经营管理水平高。净资产收益率反映企业所有者每一元钱的投资能够 获得多少净收益。如果是突然大幅增加，一定要搞清增

15、加的原因，是否 正常或意外因素造成。非经常性损益 比率本年度非经常性损益x 100%利润总额比率比同行业其他 公司越少财务状况 就越稳定该比率揭示企业利润结构中，经常性 主营业务利润所占的比率， 企业持续 进步依赖于主营业务的巩固和发展， 该比率越高，企业盈利越稳定。非经常性损益比率指非经常性可以用来交易赚钱的 的项目，比如厂房、土地、股权转让、投资收益等。 该指标反映这些项目盈利情况。通常对未来年度的贡献较小，不具有延续性，不能用来预测未来获利能力。关联交易比率关联交易业务额x 100%净利润总额该比率越少，财务状 况就越稳定。比值越 咼，竞争能力的缺陷 就越大该比率是关联交易的风险系数，是

16、企 业风险的多发区，大量存在利益转移 的帐务，能比较容易地侵占公司的权 益。关联交易比率指有股份、资产、行政管辖相互关系的 企业，反映关联企业间交易额占整个利润额的比重。 不具有延续性和公平性，公司的实际控制人能随意地 把当期利润做高或做低，主营业务比率主营业务利润x 100%利润总额比率比同行业其他 公司越大越好该比率越高，企业盈利、财务状况就 越稳定，风险越小。主营业务比率反映企业利润构成中，经常性主营业务利润所占的比率。存货比例存货x 100%利润总额占利润总额的比例 比同行业其他公司 越小越好该比率越高，企业利润的现金支付能 力越低，财务风险越大。企业用存货调节利润是常用的重要手段，但

17、存货可能是一文不值，永远卖不岀去的东西，当然也可能是越 来越贵的物品，使企业的利润处于不确定的风险之 中，缺乏稳定性和信誉度。应收帐款比例应收帐款x 100%利润总额占利润总额的比例 比同行业其他公司 越小越好一般应低 于3%为宜该比率越高，企业利润的变现与支付 能力越低，财务风险越大，甚至岀现 资金链断裂，使企业徒有帐务资金的 虚名，严重阻碍企业的经营发展。企业用应收帐款调节利润也是常用的重要手段，但应收帐款可能是永远收不回来的帐款，或者是母公司永远不想还的借款，使企业的利润处于坏帐随时发生的 风险之中，缺乏资金的信誉度。折旧和计提比例折旧和计提x 100%利润总额一般占利润总额的 比例越小越好该比率越高，企业利润的财务真实性 风险越大。企业用折旧和计提摊销科目调节利润也是常用的重 要手段，可以导致利润高估、虚报、不会折旧却会升 值物品被摊销、折旧、最后消失