财务管理形考任务4

1、财务管理形考四一、单选题（每题2分，共20分）1、当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组 织形式是（）。A.企业制B.公司制C.合伙制D.业主制正确答案是：公司制2、 每年年底存款5 000元，求第5年末的价值，可用（）来计算。A. 复利现值系数B.年金终值系数C.复利终值系数D.年金现值系数 正确答案是：年金终值系数3、 下列各项中不属于固定资产投资初始现金流量”概念的是（）。A.原有固定资产变价收入B.初始垫支的流动资产C.与投资相关的职工培训费D.营业现金净流量正确答案是：营业现金净流量4、相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（）。A.优先查账权

2、B.优先分配股利权C.优先购股权D.优先表决权正确答案是：优先分配股利权5、某公司发行5年期，年利率为8%的债券2 500万元，发行费率为2%，所得税为25%，则该债券的资本成本为（）。A. 4.78% B. 6.12%C. 9.30%D. 7.23%正确答案是：6.12% &定额股利政策的定额”是指（）。A.公司股利支付率固定 B.公司向股东增发的额外股利固定C.公司剩余股利额固定D.公司每年股利发放额固定正确答案是：公司每年股利发放额固定7、 某企业规定的信用条件为：“10，2/20, n/30”，某客户从该企业购入原 价为10 000元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的

3、货款是（）。A. 9 500 B. 9 900 C. 10 000 D. 9 800正确答案是：9 8008、净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是（）。A.加强销售管理，提高销售净利率B.加强负债管理，提高权益乘数C.加强负债管理，降低资产负债率D.加强资产管理，提高其利用率和周转率 正确答案是：加强负债管理，降低资产负债率9、 下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）。A.企业持有现金放弃的再投资收益 B.固定性转换成本C.管理成本D.短缺成本正确答案是：企业持有现金放弃的再投资收益10、企业在制定或选择信用标准时不需要考

4、虑的因素包括（）。A.客户的偿债能力 B.客户的财务状况C.客户资信程度 D.预计可以获得的利润正确答案是：预计可以获得的利润二、多选题（每题2分，共20分）11、财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（）。A.利润分配活动B.投资活动C.日常财务活动D.融资活动 正确答案是：投资活动，融资活动，日常财务活动，利润分配活动12、由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（）。A、该资产的风险系数B.市场平均报酬率C.风险报酬率D.无风险资产报酬率正确答案是：无风险资产报酬率，风险报酬率，该资产的风险系数，市场平均 报酬率13、 确定一个投资方案可行的必要条件是（）。A.现

5、值指数大于1 B.内含报酬率不低于贴现率C.净现值大于O D.内含报酬率大于1正确答案是：净现值大于 O,现值指数大于1,内含报酬率不低于贴现率14、公司融资的目的在于（）。A.处理财务关系的需要B.降低资本成本C.满足资本结构调整的需要D.满足生产经营和可持续发展需要正确答案是：满足生产经营和可持续发展需要，满足资本结构调整的需要15、影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有（）。A.所得税税率（当存在债务融资时）B.融资费用的多少C.个别资本成本的高低D.资本结构正确答案是：资本结构，个别资本成本的高低，融资费用的多少，所得税税 率（当存在债务融资时）16、政策的类型主要有（）。A.定额股

6、利政策B.定率股利政策C.阶梯式股利政策D.剩余股利政策正确答案是：定额股利政策，定率股利政策，阶梯式股利政策，剩余股利政策17、企业财务管理的组织模式可以分为（）。A.合一模式B.集团财务资源集中配置与财务公司模式C.分离模式D.多层次、多部门模式正确答案是：合一模式，分离模式，多层次、多部门模式，集团财务资源集中 配置与财务公司模式18、银行借款融资的优点包括（）。A.易于公司保守财务秘密B.借款弹性较大C.融资迅速D.成本低正确答案是：融资迅速，借款弹性较大，成本低，易于公司保守财务秘密19、根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主 要的融资政策有（）。A.稳健

7、型融资政策B.中庸型融资政策C.激进型融资政策D.配合型融资政策正确答案是： 配合型融资政策，激进型融资政策，稳健型融资政策20、杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（）。A. 资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系B. 总资产周转率与销售收入及资产总额的关系C. 净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系D. 销售净利率与净利润及销售额之间的关系正确答案是：净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系，资产报酬率 与销售净利率及总资产周转率的关系，销售净利率与净利润及销售额之间的关 系，总资产周转率与销售收入及资产总额的关系三、计算题（每题15分，共30分）21、A公司股票的贝塔系

8、数为2，无风险利率为5%,市场上所有股票的平均报酬 率为10%。要求：（1）该公司股票的预期收益率；（2）若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发， 则该股票的价值是多少？（3）若该股票为固定增长股票，增长率为 5%,预计一年后的股利为1.5元，则 该股票的价值为多少？解：根据资本资产定价模型公式：1、该公司股票的预期收益率=5%+2< （10%-5%） =15%2、根据零增长股票股价模型：该股票价值 =1.515%=10（元）3、根据固定成长股票股价模型，该股票价值 =1.5/ （15%-5% =15 （元）22、 某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两

9、个备选融资方案。有关资 料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。融资方式甲万案7*、*乙万案融资额（万元）个别资本成本（%）融资额（万元）个别资 本成本（%）长期借款12007.04007.5公司债券8008.511008.0普通股票300014.0350014.0合计5000-5000要求：（1）计算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本；（2）根据计算结果选择融资方案。甲方案：各种融资占融资总额的比重：长期借款=1200/5000=0.24公司债券=800/5000=0.16普通股票=3000/5000=0.60加权平均资本成本=7%< 0.24+8.5% X 0.16+14

10、%X 0.60=11.44%长期借款=400/5000=0.08公司债券=1100/5000=0.22普通股票=3500/5000=0.70加权平均资本成本=7.5%X 0.08+8%X 0.22+14%X 0.70=12.16%甲方案的加权平均资本成本最低，应选择甲方案四、案例分析题（共30分资产负债表试计算如下指标并加以分23、请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表, 析。（1）应收账款周转率（2）存货周转率（3）流动比率（4）速动比率（5）现金比率（6）资产负债率（7）产权比率（8）销售利润率资产行次期末余额年初余额负债及所有者权益行次期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金16

11、3,390,168.4064,442,313.15短期借款51交易性金融资产2交易性金融负债52应收票据32,207,980.001,240,000.00应付票据532,300,000.001,000,000.00应收账款426,265,761.6622,265,002.61应付账款5458,282,569.2757,129,497.71预付款项5178,089.02816,023.65预收款项552,222,064.826,087,013.24应收利息7应付职工薪酬56971,889.101,373,357.42应收股利应交税费571,061,803.75757,570.82其他应收款822

12、8,914.02195,075.85应付利息5830,465.7530,465.75存货914,041,476.8618,001,044.87应付股利59一年内到期的非流动资产10其他应付款60292,240.85322,413.55其他流动资产11一年内到期的非流动负债61流动资产合计12106,312,389.96106,959,460.13其他流动负债62?流动负债合计6365,161,033.5466,700,318.49非流动资产：非流动负债：?可供出售金融资产15长期借款65持有至到期投资16应付债券66长期应收款17长期应付款67长期股权投资18专项应付款68投资性房地产19预计

13、负债69固定资产2044,501,499.9944,529,913.17递延所得税负债70在建工程21202,175.2032,600.00其他非流动负债71工程物资22非流动负债合计72固定资产清理23负债合计7365,161,033.5466,700,318.49生产性生物资产24?油气资产25所有者权益（或股东权益）：77无形资产2617,086,600.1817,187,904.12实收资本（或股本）7845,000,000.0045,000,000.00开发支出27资本公积7940,000,000.0040,000,000.00商誉28减：库存股80长期待摊费用298,882,384

14、.958,579,033.17盈余公积811,585,108.231,585,108.23递延所得税资产30236,056.87236,056.87未分配利润8225,474,965.3824,239,540.74其他非流动资产31少数股东权益83非流动资产合计3270,908,717.1970,565,507.33所有者权益（或股东权益）合计85112,060,073.61110,824,648.97资产总计33177,221,107.15177,524,967.46负债和所有者权益（或股东权益）总计86177,221,107.15177,524,967.46日期:2012-03-31会企0

15、1表金额：元利润表会企02表日期:2012-03-31单位：元项目行次本月数本年累计数去年冋期累计数一、营业收入19008154.8826057789.7849,422,992.62减：营业成本27652856.8822984966.1638,831,383.11营业税金及附加343658.30138808.78316,670.09销售费用4116618.95418155.15352,266.02管理费用5347690.581054544.71934,961.74财务费用6-202841.43-202692.0428,111.13资产减值损失7210566.27210566.271,154,3

16、09.05力口：公允价值变动收益8投资收益9其中：对联营企业和合营企业的投资收益10二、营业利润11839,605.331,453,440.757,805,291.48力口：营业外收入121,634.70减：营业外支出13其中：非流动资产处置损失14三、利润总额15839,605.331,453,440.757,806,926.18减：所得税16125,940.80218,016.111,171,038.93四、净利润17713,664.531,235,424.646,635,887.251、平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2=（26265761.66+22265002.61 /

17、2=24265382.135应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款=26057789.7824265382.135=1.07次2、平均存货余额=（期初存货+期末存货）/2=（14041476.86+18001044.87 /2=18153239.735存货周转率（次）=销货成本/平均存货余额=22984966.1618153239.735=1.27 次3、流动比率=流动资产合计/流动负债合计x 100%=106312389.8665161033.54 x 100%=163.15%4、速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额=106312389.96-14041476.86=92270913.1速运比率=速运资产/流动负债X 100%=92270913.165161033.54 X 100%=141.60%5、 现金比率=（货币资金