筹资管理Ⅰ财务管理学习教案

1、会计学1筹资管理筹资管理(gunl)财务管理财务管理(gunl)第一页，共61页。2第1页/共61页第二页，共61页。3目前我国各种金融机构提供目前我国各种金融机构提供的长期借款主要有：的长期借款主要有：固定资产投资借款、更新改造借款、固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新科技开发和新产品试制借款等。产品试制借款等。第2页/共61页第三页，共61页。4一、长期借款的概念、种类一、长期借款的概念、种类(zhngli)(zhngli)和条件和条件第3页/共61页第四页，共61页。5财务管理和经济核算制度健全，资本使用效益及公司经济效益良好；在银行开立账户，办理结算。一、长期借款的概念一、长期

2、借款的概念(ginin)(ginin)、种类和条件、种类和条件第4页/共61页第五页，共61页。6第5页/共61页第六页，共61页。7制；制；规定对资本支出规模的限制；规定对资本支出规模的限制；规定对其他长期债务的限制。规定对其他长期债务的限制。二、长期借款的保护性条款二、长期借款的保护性条款(tiokun)(tiokun)和利率和利率第6页/共61页第七页，共61页。8二、长期借款的保护性条款二、长期借款的保护性条款(tiokun)(tiokun)和利率和利率第7页/共61页第八页，共61页。9二、长期借款的保护性条款二、长期借款的保护性条款(tiokun)(tiokun)和利率和利率第8页

3、/共61页第九页，共61页。10二、长期借款的保护性条款二、长期借款的保护性条款(tiokun)(tiokun)和利率和利率第9页/共61页第十页，共61页。11第10页/共61页第十一页，共61页。12期数利率）（本金借款总金额到期偿付1三、长期借款的偿还三、长期借款的偿还(chnghun)第11页/共61页第十二页，共61页。133.3.定期付息、到期一次偿还本金方式定期付息、到期一次偿还本金方式 如果如果(rgu)(rgu)借款企业采用该种方式偿还债务借款企业采用该种方式偿还债务的本息，借款者到期付出的总金额为：的本息，借款者到期付出的总金额为：期数）利率本金（总金额到期偿付1第12页/

4、共61页第十三页，共61页。14期数利率剩余本金最后一期利率本金本金总金额到期偿付2三、长期借款的偿还三、长期借款的偿还(chnghun)第13页/共61页第十四页，共61页。15，利率，期数）（本金偿付额每年等额AP /期数每年等额偿付额或利息本金总金额到期偿付nt 1三、长期借款的偿还三、长期借款的偿还(chnghun)第14页/共61页第十五页，共61页。16第15页/共61页第十六页，共61页。17 方式期数（1）（2）（3）（4）第一年第二年第三年第四年第五年到期偿付总额 0 0 0 01338213382 600 600 600 600 10600 1300016001540148

5、01420636012400 2374 2374 2374 2374 2374 11870三、长期借款的偿还三、长期借款的偿还(chnghun)第16页/共61页第十七页，共61页。18第17页/共61页第十八页，共61页。19第18页/共61页第十九页，共61页。20四、长期借款的优缺点四、长期借款的优缺点第19页/共61页第二十页，共61页。21第20页/共61页第二十一页，共61页。22第21页/共61页第二十二页，共61页。23第22页/共61页第二十三页，共61页。24 无记名债券无记名债券(zhiqun)(zhiqun)：该类：该类债券债券(zhiqun)(zhiqun)无需在票面

6、和发无需在票面和发行单位或代理机构进行记录或登行单位或代理机构进行记录或登记，债券记，债券(zhiqun)(zhiqun)转让时，不转让时，不须办理过户手续，其安全性较差。须办理过户手续，其安全性较差。一、债券一、债券(zhiqun)的种类的种类第23页/共61页第二十四页，共61页。25一、债券一、债券(zhiqun)的种类的种类第24页/共61页第二十五页，共61页。26 信用债券（又称无担保债券）：是指没有抵押，完全信用债券（又称无担保债券）：是指没有抵押，完全凭自身良好的信用而发行的债券。由于凭自身良好的信用而发行的债券。由于(yuy)信用债券没有特信用债券没有特定的抵押品，利率要比同

7、一时期发行的抵押债券利率要定的抵押品，利率要比同一时期发行的抵押债券利率要高。高。一、债券一、债券(zhiqun)的种类的种类第25页/共61页第二十六页，共61页。27一、债券一、债券(zhiqun)的种类的种类第26页/共61页第二十七页，共61页。28一、债券一、债券(zhiqun)的种类的种类第27页/共61页第二十八页，共61页。29第28页/共61页第二十九页，共61页。30二、债券二、债券(zhiqun)评级评级第29页/共61页第三十页，共61页。31二、债券二、债券(zhiqun)评级评级第30页/共61页第三十一页，共61页。32二、债券二、债券(zhiqun)评级评级第3

8、1页/共61页第三十二页，共61页。33第32页/共61页第三十三页，共61页。34）面值（）年利率（市场利率）（面值市场利率）（年利率行价格债券发nnnntt, iP/F, iP/A,111三、债券发行三、债券发行(fhng)价格价格第33页/共61页第三十四页，共61页。35n债券发行价格通常债券发行价格通常(tngchng)有三种情况：有三种情况：n 等价：发行价格等价：发行价格 =票面价格票面价格n 溢价：发行价格票面价格溢价：发行价格票面价格n 折价：发行价格票面价格折价：发行价格票面价格第34页/共61页第三十五页，共61页。36三、债券三、债券(zhiqun)发行价格发行价格第3

9、5页/共61页第三十六页，共61页。37第36页/共61页第三十七页，共61页。38年金终值系数债券本息年偿债基金 四、债券四、债券(zhiqun)的偿还与收回的偿还与收回第37页/共61页第三十八页，共61页。393.分批偿还债券分批偿还债券 为了使企业未来的现金流出量较为为了使企业未来的现金流出量较为均衡，企业可采用分批偿还债券的方均衡，企业可采用分批偿还债券的方式，具体方式有两种：式，具体方式有两种： 将全部债券的到期日定在不同将全部债券的到期日定在不同时间时间 对同一债券的本息分次偿还对同一债券的本息分次偿还4.转换转换(zhunhun)成普通股成普通股 如果公司发行的是可转换如果公司

10、发行的是可转换(zhunhun)债券，则可以通过转换债券，则可以通过转换(zhunhun)成普通股来收回债券。成普通股来收回债券。5.以新债换旧债以新债换旧债 又称为债券调换。即通过发行新债又称为债券调换。即通过发行新债券来偿还旧债券。券来偿还旧债券。 四、债券四、债券(zhiqun)的偿还与收回的偿还与收回第38页/共61页第三十九页，共61页。40四、债券的偿还四、债券的偿还(chnghun)与收回与收回第39页/共61页第四十页，共61页。41第40页/共61页第四十一页，共61页。42五、债券五、债券(zhiqun)的优缺点的优缺点第41页/共61页第四十二页，共61页。43第42页/

11、共61页第四十三页，共61页。44第43页/共61页第四十四页，共61页。45一、普通股的特征一、普通股的特征(tzhng)与权力与权力第44页/共61页第四十五页，共61页。46第45页/共61页第四十六页，共61页。47第46页/共61页第四十七页，共61页。48二、普通股发行条件二、普通股发行条件(tiojin)及方式及方式第47页/共61页第四十八页，共61页。49二、普通股发行条件二、普通股发行条件(tiojin)及方式及方式第48页/共61页第四十九页，共61页。50二、普通股发行二、普通股发行(fhng)条件及方式条件及方式第49页/共61页第五十页，共61页。51二、普通股发行

12、二、普通股发行(fhng)条件及方式条件及方式第50页/共61页第五十一页，共61页。52二、普通股发行二、普通股发行(fhng)条件及方式条件及方式第51页/共61页第五十二页，共61页。53二、普通股发行二、普通股发行(fhng)条件及方式条件及方式第52页/共61页第五十三页，共61页。54第53页/共61页第五十四页，共61页。55二、普通股发行二、普通股发行(fhng)条件及方式条件及方式第54页/共61页第五十五页，共61页。56第55页/共61页第五十六页，共61页。57形 式 使用范围等价发行等价发行：或称平价发行平价发行，是指按股票面额出售新发行的股票，即股票发行价格等于股票

13、的面额。新成立公司发行股票，或公司向原股东配股。时价发行时价发行 ：也称市价发行市价发行，公司发行新股时，以流通在外的股票或同类股票的现行价格为基准来确定股票的发行价格。公开发售股票 中间价发行中间价发行：以股票面额和股票市价的中间价作为股票的发行股票。向股东配股发行股票时采用三、普通股的发行三、普通股的发行(fhng)价格及优缺点价格及优缺点第56页/共61页第五十七页，共61页。58溢价差额计入(j r)资本公积 请看背景(bijng)资料5-1三、普通股的发行价格及优缺点三、普通股的发行价格及优缺点第57页/共61页第五十八页，共61页。59三、普通股的发行三、普通股的发行(fhng)价格及优缺点价格及优缺点第58页/共61页第五十九页，共61页。60三、普通股的