有闲钱买房子踏实负利率时代我们给钱找出路

1、老客硬件呼死你有闲钱买房子踏实负利率时代我们给钱找出路温总理曾说， 2010 年将是最复杂的一年，从投资来看，也是 如此。楼市步步承压，股市全年大部分时候维持震荡格局， 此外，红酒、白酒、大豆、大蒜纷纷被炒高 , 本期投资周 刊，我们从身边的投资故事入手，选取股民、买楼族、储户、 小企业主等典型， 以他们的经历来描述 2010 年的复杂投资史。 一年的经历在历史长河中微不足道，但其间甘苦悲辛，皆是 人生缩影。同时，本期专题中，我们把投资者一年的投资情 绪，浓缩到“怒、乐、愁、叹”四种脸谱中，以期比较完整 地给即将过去的 2010 年作一个总结。 最后，我们也遍访专家， 对 2011 年的投资市

2、场做了简要展望， 希望能给投资者以些许 借鉴。资深散户试水股指期货小散也疯狂2010 年，虽然指数出现了下跌，但是一直以来都对“大 盘股”不感冒的小股民们，却有不少人跑赢了指数，跑赢了 基金经理。据有关调查显示，截至 12 月 22 日，接受调查的股民 59.74%盈利、 40.26%亏损。今年上半年六成投资者，将家庭 资产 50%以上投入了股市， 其中四成投资者， 投资股票的资产 比重达到了家庭资产 70%以上。 2010 年，四成散户有赔无赚， 但对于再战股市，广大股民依然痴心不改。2007 年底，南方日报曾在年终特刊中采访过一位名 为 Stephen 的白领， 他在 2005 年底入市，

3、 没有在大牛市中赚 到钱。但是他没有放弃，不仅越炒越有心得，在2010 年甚至涉猎股指期货，所获颇丰。在采访中，他告诉记者，虽然现 在身家尚不到百万，但是有信心在 3 年内晋身千万富翁。在 2009 年的一波小牛市， 让 Stephen 的股市资产到了 50 万元，进入 2010 年之初， Stephen 有点困惑，市场处于明显 的调整格局，但是依照他的性格，空仓是一种痛苦。 4 月份， 股指期货的出台， 中国股市正式有了做空机制。 Stephen 眼前 一亮， “熊市也可以赚钱”。 但是他一直误以为， 要资产 100 万元以上才可以炒期指，让他近半年的时间里都在旁观。终于在 8 月份，他意外

4、获悉， 50 万元也可以参与期指， 他立刻跃跃欲试，开始办理各项手续，并进行模拟操作，略 有浮盈，终于在 9 月底正式开始进军股指期货。谁想，一入市 Stephen 就挨了一个耳光， 9 月仅三个交易 日，他就亏掉了 2 万多元。在国庆长假里，他开始了痛苦反 思，并总结经验教训。他发现，实盘和模拟不同的是，模拟 账户的浮亏和浮盈，没有太大感觉，但是实盘之后，单日的 暴涨或暴跌，如果方向做反的话，马上会形成巨大的亏损， 所以必须要学会及时止损，不可麻痹大意。另外，就是要减 少操作频率，有明确机会的时候再出击。“例如，大盘当日 暴跌，午后触底反弹， 这时候做多， 盈利的几率在 90%以上”整个 1

5、0 月，尽管 Stephen 在期指的盈利只有 300 元， 但 是感觉来了之后，他的操作水平和信心在不断增强。 11 月， 盈利了 4万元， 12 月更是达到了 11 万元。随着财富的增长， 他的盈利模式也在不断清晰。“很多散户投资时间久了，对大盘都有感觉，但是选股 能力不足，所以赚不到钱，而股指期货弥补了这个不足”。 Stephen 在 11 月的一日，盘中突然发现中石油和中石化突然 异常大涨，“两桶油一拉，大盘凶多吉少”，他果断放了空 单，果然不久出现了 11月 12 日的暴跌，让他尝到了甜头。除了盘感外， Stephen 一个体会是， 要做好计划， 才能提 高盈利能力。 12 月底，大

6、盘蓝筹股一度出现反弹迹象，但是 Stephen 发现，作为市场资金面风向标的 Shibor 利率却在节 节高涨，所以他还是决定做空，果然大盘在上周掉头向下， 周密的计划和思考，让他又赚了一笔。现货和期货双线作战，让 Stephen 的财富水涨船高，涉 猎股指期货之后， 他的股市资产从 50 万元快速增加到最高近 90 万元，他希望可以顺利复制自己的成功模式，在 3 年内实 现 10 倍增值！对于有兴趣参与股指期货的投资者， 他给出了四点建议： 第一，实盘和模拟盘有很大区别，应该有心理准备；第二， 新手由于紧张，很容易犯下单搞错方向的低级错误，下单前 多看一眼；第三，避免频繁交易，特别是做盘中的

7、反向交易， 很容易两面挨耳光，如果做得不顺，最后离场休息总结；第 四，做多和做空的盈利模式不同，刚开始的时候，最好先练 熟一种。南方日报记者贾肖明买楼族看了半年房还是没出手当第二场冷空气进入广州时， 几乎意味着 2010 年即将静 悄悄地过去。然而，令小于颇感烦恼的是看了近半年的楼盘 依然没有着落，这意味着他这个“ 80 后”的大龄青年还得继 续为房子而奋斗着。小于是江西人，去年确定在广州工作，令他颇感欣慰的 是工作倒也算是稳定，收入也处于可以小小供房的阶层。由 于接近被“剩”的年龄，父母给了他一道“要么找女朋友， 要么买房”的选择题。 在目前物价节节攀升、 CPI 高企的背景 下，似乎前一选

8、项可以暂不考虑，小于毫不犹豫地选择了后 者。在 2010 年下半年做出决定后， 小于开始做准备工作： 上 网看“秘籍”、和中介保持密切联系、留意楼盘广告、约朋 友一起看房。经过几次切身的看房体验，小于终于明白：买 房的确是件“想说爱你并不是很容易的事”。9 月底，小于在磨碟沙附近的畔江花园看中了一套南向的 六楼电梯房，由于朝向不错，三房 107 平方米的面积也让小 于有一步到位的感觉，小于便在中介的撮合下预交了 2 万元 的意向金。然而，当小于带着老姐与同事来看房时，业主表 示看完需要立马决定是否签约，否则就退还意向金。在小区 附近学校、医院等配套设施完全没有的情况下，小于接受了 退还意向金的

9、做法。这次购房，曾经是他最接近可以当一名 “房奴”之时，但却又失之交臂， 之后看过 10 余次房都基本 止步于门外。2010年楼市，给了小于这种购房者太多期待： 4月 13日， 住建部召开会议称，加快保障性住房建设，其中公共租赁住 房建设是下一阶段工作的重点。 4月 17日，国务院发出通知， 对购买首套自住房且套型建筑面积在 90 平方米以上的家庭， 贷款首付款比例不得低于三成；对贷款购买第二套住房的家 庭，首付款比例提高到五成，贷款利率不得低于基准利率的 1.1 倍。而继 4月 30日北京出台“限购令”后，包括北京、 厦门、上海、深圳与广州等城市也加入这一行列。此外，第 三套停贷、加息等“杀

10、手锏”层出不穷。就在朋友们纷纷惊呼楼市的“冬天”就要来临之时，小 于却看得相当的通透：楼市对于调控政策是“道高一尺魔高 一丈”，调来调去如同一阵风，当风过后房价却依然坚挺。 拿广州也开始执行“限购令”来说，限购固然把想购买第二 套以上的人的需求压抑住了一部分，但与之对应的是，想卖 房的人也变得更少了，因为计划手段调控给予人们逆向的思维：既然都开始限购了，我把房子卖了就再难买回来，还不如持在手中坐待升值。于是，小于看房时发现“限购令”反 而成为了“限供给令”，房价依然稳中有升。前几天，小于听说同事在天河北那边以 96 万元买了套 60 多平方米的二手楼，在楼市终于修成“正果”。想想虎年即 将过去

11、，兔年将要来临，小于开始恨不得单位大放几天假， 好好地找一套房子把自己蜕变成“房奴”了结。南方日报记者彭国华实习生冯嘉扬小企业主有了闲钱还是买房子踏实向小姐和她丈夫经营着一家电动门门生产企业，经过45 年的发展， 向小姐夫妇已经积累了一笔不小的财富： 企业运 转健康，每年都能带来两三百万的毛利；已经在广州市区购 买了两套房产， 并购买了 4 部汽车用于公司业务和家庭使用； 银行里面还有一笔不菲的存款，部分资金用来购买保险、基 金和股票。进入 2010 年，由于劳动力成本的上升和钢材价格的上涨， 电动门厂的利润在不断下滑，向小姐夫妇开始收缩战线；通 胀的加剧，让向小姐对存在银行的钱越来越不放心。

12、“闲钱 存在银行只会越来越不值钱，必须给钱找到出路。”向小姐 告诉记者。向小姐夫妇对股市一直不太看好，因此，决定将钱投入楼市中去。从 2010 年春节之后，向小姐就开始了紧张的看楼行动。 自己有车，看楼方便。一个多月时间，向小姐几乎把市区和 郊区的各大楼盘看了个遍。 经过一番摸底， 向小姐判断： “尽 管市区的房子依然有涨价空间，但价位太高，风险也大；而 郊区特别是增城、花都、从化的房子，价格还比较便宜，可 以做中长期投资。”判读一经做出，向小姐就果断出手，先后购买了增城的 碧桂园凤凰城、花都的富力金港城、从化的合景上城湾畔的 四套房产。“随着地铁不断开向郊区，我比较看好郊区大盘 的升值空间。

13、相对来说，郊区房产投资周期较长，大盘物业 质量较好，配套也比较完善。更重要的是，郊区大盘一般都 有比较超前的规划，让投资者能看到前景。不像那些小盘， 往往房子一卖完开发商就万事大吉一走了之。 ”向小姐指出。3 月底、 4 月初买楼， 4 月中旬却突然遇到国家出台政策 打压房价。 政策的突然来袭， 一度让向小姐夫妇感到很迷惘。 此时，有朋友建议向小姐卖掉房子投资股市：股指期货推出 来了，大蓝筹行情即将来临，正是买股买基金的好机会。报 纸上、电视上也是齐声为股指期货叫好。向小姐一度也有卖 楼买股的打算，但随后股市一路向下，而楼市表现却十分坚 挺。这让向小姐坚定了继续持房的决心。此后，楼市在调控不断

14、加码的情况下继续震荡走高，特别是广州限购令出台后，由于增城、花都、从化等地不受限 购令的制约，受到更多投资者的青睐，而地铁9 号线、 13 号线的延伸，也使得部分刚性投资者转到这些地方购楼。“到 年底，我买入的 4 套房产， 增值幅度已经超过 20%。现在价格 还在往上走。你看看现在股市跌成什么样了！”向小姐对当 初的决策感到十分庆幸。在向小姐看来，未来几年，楼市继续向上的概率较大。 “暴涨可能性不高， 每年增长 10%应该没问题。 有闲钱买房子 还是比较踏实，做房东好过做股东。如果入了股市，天天被 套，天天提心吊胆。”南方日报记者田志明普通储户跑不赢 CPI 储户很无奈2010 年，每个家庭

15、对 CPI 从来没有如此熟悉。食品菜价 高涨，服装消费产品也飙升，房价更是让人难以企及。陈先 生是典型的工薪一族， 每月收入 7000 元的他也成为了今年紧 盯 CPI 的众人中的一员。作为普通的工薪一族， 陈先生和很多人一样， 把几乎 60% 的收入都放在了银行账户里做定存。刚结婚不久的他有着一 个对未来一篮子的庞大计划，买房、生孩子、教育 , 为了 为满足今后的生活开支、子女的教育支出以及购买房产或养 老，他节衣缩食，大部分的收入都投入到他认为最安全最有保障的银行储蓄里面。然而，一组数据让他不得不心惊。 10 月份前，银行一年 期存款利率一直维持在 2.25%，按照 9月份 3.6%的 C

16、PI 计算， 如果去年存进 1 万元，到今年 9 月，扣除物价上涨的因素， 其实只剩下 9662 元的实际购买力， 不但没有享受到利率的增 值，资产购买力实际上还缩水了。 而到了 10 月份 4.4%的 CPI, 陈先生心理更加不安。与很多人一样，陈先生直言，希望政 府能出台更直接的措施。10 月 20 日，央行终于打破人们的猜测， 宣布提高人民币 存款准备金率 0.25 个百分点，这是金融危机后，首度加息， 距离上一次已有 34 个月。然而，与上升得更快的 CPI 相比， “负利率”的生活并没有得到改善， 11月 CPI 跳升至 5.1%。 12 月 15 日，央行宣布二度加息，再提高一年期

17、基准利率 0.25%，其他各档利率相应调整， 其中两年期和三年期存款利 率均上调 0.3 个百分点， 五年以上期存款利率上调 0.35 个百 分点。这次加息以后，央行年内累计上调利率0.5%。不过，目前的小幅加息对于负利率现状仍然是杯水车薪。 按照昨日最新调整的一年期存款利率2.75%来计算，扣除 11月CPI5.1%的影响，当前实际利率仍然高达-2.35%，加息幅度 难以与 CPI 上涨速度相比。记者给陈先生算了一笔账，按照当前加息后的利率和 11 月的通胀，陈先生去年存的一笔 20 万元的款项，现在只有19.5 万多元的购买力。既然如此，为啥不寻求其他的投资渠道呢？面对记者的 疑问，陈先生表示，不是没有尝试过其他投资方式，只是由 于缺乏经验和相关的专业知识，首次投资带来的并不是收益 而是亏损。10 月份，央行数据统计显示，我国存款比 9 月份减少近 7000 亿元，负利率下“存款大搬家”再次上演。陈先生也在 此队列中。“身边的同事都在炒股，天天听到他们说这只股 票涨停，那只股票又涨停，我也心动了。想着既然市场那么 好，我尽管跟着买几只股票试试。”于是，陈先生 10 月中旬 拿出了 5 万元的存款“试水”股市，购入前期涨幅较大的资 源股。不过阴晴不定的市场还是让不少人措手不及。“在负利率下依然进行