电大财务报表之营运能力

1、宝钢股份公司营运能力分析一、营运能力分析指标及其说明公司的营运能力即资产周转质量可以从流动资产周转情况、固定资产周转情况、总资产周转情况等方面进行分析。（一）流动资产周转情况的分析流动资产周转分析的指标主要有流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率和。1、流动资产周转率流动资产周转率是销售净额与全部流动资产的平均余额的比值。是反映企业流动资产周转速度的指标。其计算公式如下：流动资产周转率（次数）=流动资产周转天数=或： 流动资产周转天数=其中：平均流动资产(年初流动资产+年末流动资产)÷2流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增

2、强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，会形成资金使用的浪费，降低企业盈利能力。2、存货周转率在流动资产中，存货所占比重较大。存货流动性将直接影响企业的流动性。因此，必须特别重视对存货的分析。存货周转率是指一定时期内企业销售成本与存货平均占用额的比率。其计算公式如下：存货周转率（次数）=存货周转天数=或： 存货周转天数=平均存货余额(期初存货期末存货)÷2存货周转率越高，周转天数越少，表明存货表变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低；反之，亦然。3、应收账款周转率应收账款周转率是指一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平均余额之间的比值。其计算公式如下：应

3、收账款周转率（次数）=应收账款周转天数=或： 应收账款周转天数=平均应收账款(期初应收账款期末应收账款)÷2一般来说，应收账款周转率越高，周转天数越短，说明应收账款就现速度越快、管理效率越高。表明：1、收账迅速，账龄较短；2、资产流动性强，短期偿债能力强；3、可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。(二)固定资产周转率分析固定资产周转率是指企业销售净额与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为：固定资产周转率=其中：平均固定资产净值(年初固定资产净值年末固定资产净值)÷2固定资产周转率高，

4、表明企业固定资产利用充分，同时也能表明固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强(三)总资产周转率分析总资产周转率是企业销售净额与平均资产总值的比值。其计算公式为：总资产周转率=其中：平均资产总额(年初资产总额年末资产总额)÷2总资产周转率用来衡量企业全部资产的使用效率，如果该比率较低，说明企业全部资产营运效率低，可采用薄利多销或处理多余资产等方法，加速资产周转，提高运营效率；如果该比率较高，说明资产周转快，销售能力强，资产运营效率高。评价该指标时，同样应结合企业历史资料及同行

5、业平均水平才能作出正确的结论。当然也应注意揭示影响总资产周转率的各因素对总资产周转率的影响。二、宝钢股份资产周转率纵向分析（一）基础数据项目2011年2012年2013年销售收入22,250,500.0019,113,600.0018,968,800.00销售成本20,304,100.0017,687,900.017,171,800.00流动资产7,923,430.006,938,080.007,805,650.00其中：应收账款698,389.00854,219.001,127,490.00存货3,738,970.002,879,090.003,108,670.00固定资产11,537,10

6、0.007,944,000.008,621,820.00长期资产15,186,500.0014,497,600.0014,861,200.00总资产23,110,000.0021,435,700.0022,666,800.00（二）纵向指标计算过程1、流动资产周转率项目2011年2012年2013年销售收入22,250,500.0019,113,600.0018,968,800.00流动资产平均余额7,404985.35687,430,837.41547,371,963.7791周转率（次数）3.00482.57222.5731周转天数119.8083139.958139.9091分析说明：从

7、3年的数据来看,宝钢的流动资产周转速度呈现递减趋势,企业的企业盈利能力降低.2、应收账款周转率项目2011年2012年2013年销售收入22,250,500.0019,113,600.0018,968,800.00应收账款平均余额685,643.4118776,306.5976990,853.4834周转率（次数）32.45224.621219.1439周转天数11.093314.621518.8049分析说明：宝钢连续三年的应收账款周转率呈下降趋势,说明应收账工款就现速度放慢,流动性减弱3、存货周转率2011年2012年2013年销售收入22,250,500.0019,113,600.001

8、8,968,800.00销售成本20,304,100.0017,687,900.0017,181,800.00存货平均余额4,310,849.263,309,030.002,995,641.26基于收入的周转率（次数）5.16155.77626.3321基于收入的周转天数69.74762.324856.8532基于成本的周转率（次数）4.715.34545.7356基于成本的周转天数76.433167.347662.7659分析说明：宝钢连续三年的存货周转率呈上升趋,表明存货变现的速度加快,周转额大,资金占用水平低.4、固定资产周转率2011年2012年2013年销售收入22,250,500.

9、0019,113,600.0018,968,800.00固定资产平均余额11,660.465.369,743,385.848,301,444.20周转率（次数）1.90821.96172.285基于收入的周转天数188.6595183.5143157.5492分析说明：如上图,宝钢连续三年的固定资产率呈现一个上升趋势,说表明企业的固定资产投资利用越来越充分,固定资产慢慢的趋于合理,企业的运营能力架设 ,固定资产的使用效率提高.5、长期资产周转率2011年2012年2013年销售收入22,250,500.0019,113,600.0018,968,800.00长期资产平均余额14,953,300

10、.0014,842,050.0014,679,400.00周转率（次数）1.48791.28781.2922基于收入的周转天数2419355279.5465278.5946分析说明：长期资产总的来看是呈现一个下降趋,说明长期资产的周转率不高,使用效率低,提价的生产成果不多,企业的营运能力不强6、总资产周转率2011年2012年2013年销售收入22,250,500.0019,113,600.0018,968,800.00总资产平均余额22,357,817.5222,271,731.5322,051,615.90周转率（次数）0.99520.85820.8602基于收入的周转天数361.7363

11、418.4826418.5073分析说明：如图所示,宝钢的总资产周转是呈现一个下行趋势,说明企业的全部资产营运效率低，可采用薄利多销或处理多余资产等方法，加速资产周转，提高运营效率（三）纵向指标体系项目2011年2012年2013年1、流动资产周转率3.00482.57222.5731应收账款周转率32.45224.621219.1439存货周转率5.38455.34545.73562、固定资产周转率1.90821.96172.2853、长期投资周转率1.48791.28781.29224、总资产周转率0.99520.85820.8602分析说明：纵向分析宝钢的营运指标,从2011年到2013

12、年,各指标都显示呈现一个下降趋势,表明企业的资产营运效率低,尤其是应收账款2013年相较2011年下降了41%,说明企业的营运资金过多的停止在应收款上.三、宝钢公司资产周转率横向分析（一）与行业平均对比分析指    标本企业实际值（计算结果）  本行业平均值（计算模型）差异1、流动资产周转率2.57312.37550.1976应收账款周转率19.143923.29-4.1461存货周转率5.73563.182.55562、固定资产周转率2.285/3、长期资产周转率1.4879/4、总资产周转率086020.5603002分析说明：（二）与行业内特定企业对比分析指    标本企业实际值  本行业对比企业值差异1、流动资产周转率2.57311.32281.2503应收账款周转率19.143932.5968-13.4529存货周转率5.73562.20273.53292、固定资产周转率2.2851.9080.3773、长期资产周转率1.48790.79870.49354、总资产周转率086020.49803