分析押题卷三(解析)

1、分析押题卷三（解析）单选题(1) 从经济学角度讲,“套利”可以理解为()。A 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为 B 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为 C 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为D 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：352从经济学角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。(

2、2) 利用沃尔评分法分析公司的信用水平时,( )没有被纳入分析范围。A 流动比率B 净资产/负债C 资产负债率D 资产/固定资产专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：232沃尔的比重评分法财务比率包括流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、营业收入/应收账款、营业收入/固定资产、营业收入/净资产。(3) 市盈率等于每股价格与()的比值。A 每股收益B 每股现金流C 每股净值D 每股股息专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：52市盈率(P/E)又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。(4) “中国证券业协会证券分析师专业委员会”

3、成立于（）年。A 1998B 1999C 2000D 2001专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：432“中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于2000年。(5) 当两种债券之间存在着一定的收益差幅,而且该差幅可能发生变化,那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券,以期获得较高的持有期收益,这种方法被称为()。A 利率预期调换B 市场内部价差掉换C 骑乘收益率曲线D 替代调换专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：368市场内部价差掉换。当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买

4、进另外一种债券，以期获得较高的持有期收益。(6) 根据公式<现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据>÷流动负债计算出的财务比率被称为()。A 速动比率B 超速动比率C 酸性测试比率D 流动比率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：205保守速动比率也称超速动比率，保守速动比率=（现金+ 交易性金融资产+ 应收账款+应收票据）/流动负债。(7) 下列各项中,属于投资顾问服务协议形式的是()A 客户在网上交易平台申请开通服务B 客户与经纪人签订服务协议C 客户与投资顾问确定服务协议D 客户与营业部口头签订服务协议专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度

5、：易 页码：411目前，投资顾问服务协议体现为多种形式，如客户提交书面“服务申请表”开通服务、客户在网上交易平台申请开通服务、与公司总部签订投资顾问服务协议等。(8) 套利定价理论的创始人是( )。A 林特纳B 威廉.夏普C 史蒂夫.罗斯D 马柯维茨专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：351套利定价理论（APT），由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。(9) 按照重置成本法的计算公式,被评估资产估值等于()。A 被评估资产产量/参照物年产量*参照物重置成本B 重置成本/成新率C 重置成本实体性贬值功能性贬值经济性贬值D 重置成本+

6、实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：250-251被评估资产评估值=重置成本实体性贬值功能性贬值经济性贬值。(10) 属于股东权益变动表的项目是( )。A 营业收入B 利润总额C 营业利润D 净利润专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：198股东权益增减变动表的各项内容包括：（1）净利润；（2）直接计人所有者权益的利得和损失项目及其总额；（3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额；（4）所有者投入资本和向所有者分配利润等；（5）按照规定提取的盈余公积；（6）实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额

7、及其调节情况。(11) 下列各项中属于消费指标的是（）。A 外商投资B 城乡居民储蓄存款余额C 流通中的现金D 贴现率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：79-80消费指标包括社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额和居民可支配收入。(12) 某债券面额100元，票面利率10，期限5年，每年付息一次，投资者以面值购买，则该债券到期收益率和票面利率的关系是（）。A 债券到期收益率大于票面利率B 债券到期收益率小于票面利率C 债券到期收益率等于票面利率D 无法确定专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：32当票面利率与必要收益率相等时，债券的价格等于面值。(13

8、) 按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于（）行业。A 可选消费B 信息技术C 电信业务D 公用事业专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：141按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于可选消费行业。(14) 某一债券的久期为2.5年，修正久期为2.2年，如果市场收益率下降0.5个百分点，那么债券价格变化的百分率将最接近（）。A 上升1.1%B 下降1.25%C 下降1.1%D 上升1.25%专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：中 页码：363修正久期=（-dP/P）/dr,其中，dr可看成市场收益率的变化，此处为-0.5%, dp/p即债券价格的百分率变化

9、，于是dp/p=0.5%*2.2=1.1%(15) ()是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象,通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况,形成升跌曲线,并与综合指数相互对比,对大势未来进行预测。A ADRB ADLC SARD PSY专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：317ADL是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象，通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。(16) 某投资者将1000万元投资于年息6%、为期3年的债券（按年复利计息，到期一次还本付息），此项投资终值最接

10、近（）。A 1191万元B 1200万元C 1100万元D 1000万元专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：中 页码：26根据公式FV=PV(1+i)n=1000*（1+6%）3=1191.016万元。(17) 根据技术分析切线理论,就重要性而言,( )。A 轨道线比趋势线重要B 趋势线和轨道线同样重要C 趋势线比轨道线重要D 趋势线和轨道线没有必然联系专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：282趋势线比轨道线重要，趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。(18) 下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司（）。A 置换其集团公司资产B 和其主要往来

11、银行相互持股C 租赁其集团公司资产D 受让其集团公司资产专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：258-259其他三项都属于资产重组中的关联交易。(19) 国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年正式成立。A 1997B 2000C 1998D 1999专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：433国际注册投资分析师协会于2000年6月正式成立，注册地在英国，秘书处于2002年由英国迁至瑞士苏黎世。(20) 某资产1999年2月进购,2009年2月评估时,名义已使用年限是10年。根据该资产技术指标,正常使用情况下,每天应工作8小时,该资产实际每天工作

12、7.5小时,则资产利用率为()。A 80%B 94%C 85%D 90%专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：易 页码：252资产利用率=截至评估日资产累计实际利用时间/截至评估日资产累计法定利用时间=（10*360*7.5）/（10*360*8）=0.94=94%。(21) 证券市场线将期望收益与风险的关系描述为期望收益与（）的直线关系。A 标准差B 方差C 风险溢价D 以上都不对专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：345证券市场线将期望收益与风险的关系描述为期望收益与方差的直线关系。(22) 金融工程起源于( )。A 对风险的发现B 对风险的控制C 对风险的管理

13、D 对风险的避免专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：375金融工程起源于对风险的管理。(23) 下列说法错误的是( )。A 产业组织包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容B 美国1914年颁布的克雷顿反垄断法,主要内容是禁止可能导致行业竞争减弱的一家公司持有其他公司股票的行为C 新兴战略性产业包括新能源、节能环保产业等D 产业组织创新的直接效应之一是产业结构高级化专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：157产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。(24) （ ），我国颁

14、布了合格境外机构投资者境内证券投资管理办法。A 2006年4月B 2006年8月C 2002年11月D 2006年2月专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：123在QFII制度实施3年后，我国于2006年8月24日，将2002年11月15日颁布实施的合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法修改为合格境外机构投资者境内证券投资管理办法。(25) 下列不属于系统风险的是( )。A 战争风险B 利率风险C 市场风险D 公司破产风险专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：395系统风险又称市场风险，也称不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，这

15、部分风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的。(26) CIIA是( )的简称。A 注册国际投资分析师B 欧洲证券分析师组织C 亚洲证券分析师组织D 特许金融分析师专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：433CIIA是注册国际投资分析师（Certified Intemational Investment Analyst）的简称。(27) 金融工程起源于（）。A 20世纪60年代中后期B 20世纪70年代中后期C 20世纪80年代中后期D 20世界90年代中后期专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：371金融工程起源于20世纪80年代中后期。(28) 通过取得

16、某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率,进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析法是()。A 行业未来利润率预测法B 行业增长横向比较法C 行业纵向比较法D 行业未来增长率预测法专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：169行业增长横向比较法的具体做法是取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。(29) 下列关于证券公司机构客户销售人员的说法，正确的是他们（）。A 属于投资顾问人员B 不负责与机构客户交流或者转述已发布研究报告的观点C 不属于投资顾问人员D 是孤立的专家

17、解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：414机构客户销售人员属于投资顾问人员，负责与机构客户交流或者转述已发布研究报告的观点。(30) 证券市场线表明,在市场均衡条件下,证券(或组合)的收益由两部分组成,一部分是无风险收益,另一部分是()。A 对总风险的补偿B 对单位风险的补偿C 放弃即期消费的补偿D 对承担风险的补偿专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：348一部分是无风险利率 rF ，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是E（rP ）- rF P ，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险P 的大小成正比。其中的 E（r ）-

18、 rF 代表了对单位风险的补偿，通常称之为“风险的价格”。(31) ()政策的制订要重点关注到先进地区和落后地区的差距。A 产业技术B 产业组织C 产业布局D 产业保护专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：159产业布局政策的平衡性原则，即在加快先进地区发展的同时，逐步缩小先进地区与落后地区的差距。(32) 属于股东权益变动表的项目是（）。A 投资收益B 营业外支出C 提取盈余公积D 每股收益专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：199-201股东权益变动表项目。其他三项属于利润表的项目。(33) 下列各项中,属于发行条款中影响债券现金流确定的因素是()。A

19、 汇率风险B 回购市场利率C 银行利率D 税收待遇专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：30-31影响债券现金流确定的因素有：1.债券的面值和票面利率；2.计付息间隔；3.债券的嵌入式期权条款；4.债券的税收待遇；5.其他因素。(34) 下列各项中,()是经营往来中的关键交易。A 大股东资产注入B 上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金C 关联方共同投资某一项目D 关联企业之间相互扶持专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：257常见的关联交易主要有关联购销、资产租赁、托管经营、承包经营等管理方面的合同、关联方共同投资。(35) 技术分析中的()指标是在

20、WMS指标基础上发展起来的。A BIASB MASC KDD RSI专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：311K、D指标是在WMS(n)的基础上发展起来的，所以K、D指标有WMS(n)的一些特性。(36) 从理论上说,关联交易属于()。A 市场行为B 内幕交易C 中性交易D 以上都不对专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：259从理论上说，关联交易属于中性交易，既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴。(37) 公司盈利预测中最为关键的因素是( )预测。A 销售收入预测的准确性B 生产成本预测的准确性C 管理费用和销售费用预测的准确性D 财务费用预测

21、的准确性专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：186销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。(38) （）是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。A 基本面分析法B 行为金融学分析法C 量化分析法D 技术分析法专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：14考查量化分析法的定义。(39) 根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（）投资策略。A 主动型B 被动型C 战略性D 战术性专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：15根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。(40) 19

22、53年,经济学家()在其发表的论文风险最优配置中的证券作用中,首次提出了状态证券的概念。A 约翰?林特耐B 尤金?法码C 克里斯蒂安?惠更斯D 肯尼斯?阿罗专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：81953年，美国经济学家肯尼斯·阿罗(Kermeth J.Arrow)发表了金融经济学历史上最重要的论文风险最优配置中的证券作用。在这篇论文中，阿罗首次提出了状态证券(State security)概念(也称阿罗一德布鲁证券或纯证券)，这种抽象的证券仅在未来某一确定状态下产生1个单位的现金回报。(41) ( )的预测过程包括选择趋势模型、求解模型参数、对模型进行检验、计算估

23、计标准误差四个步骤。A 趋势外推法B 指数平滑法C 自回归预测法D 移动平均法专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：177考察时间数列中的趋势外推法。趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤：选择趋势模型，求解模型参数，对模型进行检验，计算估计标准误差。(42) 根据上市公司行业分类指引,我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由( )来具体执行。A 证券交易所B 中国证监会C 上市公司自己确认,报交易所备案D 会计师事务所专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：137证券交易所负责分类上市公司行业分类指引的具体执行，包括负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中

24、国证监会报备对上市公司类别的确认结果。(43) 在允许卖空条件下,三种不完全相关且期望收益和风险均不相同证券所能得到的可行组合将落在一()A 无限区域内B 有限封闭区域内C 曲线上D 直线上专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：333如果允许卖空，3 种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。(44) 依据公式【(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债】计算出的财务比率被称为()。A 速动比率B 超速动比率C 酸性测试比率D 流动比率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：205保守速动比率=（现金+交易性金融

25、资产+应收账款+应收票据）/流动负债，也称超速动比率。(45) 德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡模拟法是计算VaR的可行方法,如果潜在收益服从正态分布,那么( )。A 历史模拟法VaR与蒙特卡模拟法VaR类似B 随着重复次数的增大,蒙特卡罗模拟法VaR会逼近德尔塔-正态分布法VaR的结果C 德尔塔-正态分布法VaR与蒙特卡罗模拟法VaR相同D 德尔塔-正态分布法VaR与历史模拟法VaR相同专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：401历史模拟法VaR与蒙特卡模拟法VaR类似.(46) 金融资产的内在价值等于这项资产的（）。A 预期收益之和B 预期收益与利率比值C 所有预期

26、收益流量的现值D 价格专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：45一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。(47) 在技术分析中,如果某个缺口在3日内回补,通常称此缺口为()。A 普通缺口B 突破缺口C 持续性缺口D 消耗性缺口专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：297普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补。(48) 依据公式(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债计算出的财务比率被称为( )。A 流动比率B 速动比率C 保守速动比率D 流动资产周转率专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：205考察

27、保守速动比率的计算公式。(49) 信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的()。A 交易成本B 股利分配C 市场价格D 经济趋势专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：264信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的市场价格。(50) 某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2,当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是()。A 卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购无风险资产B 卖出10万元风险资产并将所得资金用于购无风险资产C 卖出20万元风险资产并将所得资金用于购无风险资产D

28、卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购风险资产专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：易 页码：16该投资者可用投资于高风险资产的金额是40万元【=2*（100万元-80万元）】，其余60万元投资于无风险资产。如高风险资产下跌25%（风险资产市值变为30万元），无风险资产价格不变，则总市值变为90万元。此时投资于风险资产的金额相应变为20万元【=2*（90-80）】，该投资者需要卖出10万元风险资产并将所得资金用于增加无风险资产投资。(51) 预计某公司今年对其普通股按每股6元支付股利,随后两年的股利维持在相同的水平,在此之后,股利将按每年4%的比率增长。设同类型风险的股票的必要收益率

29、为每年12%,那么今年初该公司普通股的内在价值等于( )。A 72.606元B 62.58元C 71.606元D 无法确定专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：难 页码：49考察可变增长模型的计算：该公司股票的内在价值V=6*1/(1+12%)+1/(1+12%)2+1/(1+12%)2*6(1+4%)/(12%-4%)=72.606元。(52) 看涨期权为实值期权意味着()。A 期权的内在价值为负B 期权的内在价值为零C 期权的内在价值为正D 以上说法都不正确专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：58实值期权的内在价值为正。(53) LIBOR代表()同业拆借利率。

30、A 上海银行间B 伦敦C 纽约D 苏黎世专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：87LIBOR代表伦敦同业拆借利率。(54) 技术指标乖离率的参数是（）。A cB MAC nD m专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：314乖离率BIAS的参数是n日的移动平均线。(55) 下列关于外汇占款的各项表述中,错误的是()A 银行购买外汇形成本币投放,所购买的外汇资产构成银行的外汇储备B 外汇占款必然属于央行购汇行为,反映在中央银行的资产负债表中C 人民币作为非自由兑换货币是形成外汇占款的必要条件之一D 中央银行购汇导致基础货币投放专家解析：正确答案：B 题型：常识题

31、 难易度：易 页码：85外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投入大量的资金增加了货币的需求量，形成了外汇占款。银行购买外汇形成本币投放，所购买的外汇资产构成银行的外汇储备。由于银行结售汇制由银行柜台结售汇市场和银行间外汇市场两层市场体系组成，两个市场上外汇供求都存在管制刚性。因而外汇占款也就相应具有两种含义：一是中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放；二是统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系(包括央行和商业银行)收购外汇所形成的向实体经济的人民币资

32、金投放。其中前一种外汇占款属于央行购汇行为，反映在中央银行资产负债表中。后一种外汇占款属于整个银行体系(包括中央银行与商业银行)的购汇行为，反映在全部金融机构人民币信贷收支表中。与两种含义的外汇占款相对应，在严格的银行结售汇制度下，中央银行收购外汇资产形成中央银行所持有的外汇储备，而整个银行体系收购外汇资产形成全社会的外汇储备。全社会的外汇储备变化反映在国际收支平衡表中储备资产下的外汇一项。我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇储备。(56) 证券组合的可行域中最小方差组合（）。A 位于可行域上边界B 位于可行域下边界C 位于可行域上边界与下边界的交汇点D 以上皆有可能专家解析：正确答案：C 题

33、型：常识题 难易度：易 页码：336最小方差组合是上边界和下边界的交汇点，这一点代表的组合在所有可行组合中方差最小。(57) 每股股利与股票市价的比率称为（）。A 股利支付率B 股票获利率C 股利市价比D 市盈率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：219每股股利与股票市价的比率称为股票获利率。(58) 下列各项中，属于外商直接投资的是（）。A 外国政府借款B 国际金融组织贷款C 出口信贷D 加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：79外商直接投资包括企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或人民币发行总额，国

34、际租赁进口设备的应付款，补偿贸易中外商提供的进口设各、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款等。(59) 已知某公司财务数据如下：流动负债850,000元，负债与股东权益合计2,600,000元，流动资产1,300,000元，净资产850,000元，累计折旧600,000元。根据上述表述数据可以算出（）。A 流动比率为0.5B 资产负债率为0.5C 流动比率为1.53D 资产负债率为0.67专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：中 页码：204，209流动比率=流动资产/流动负债=1300000/850000=1.53； 资产=负债+所有者权益=2600000；

35、 负债=资产净资产=1750000； 资产负债率=负债/（资产-累计折旧）=1750000/2000000=0.875。(60) 一元线性回归不可以运用于()。A 把预报因子带入回归方程可对预报量进行估计B 进行统计控制C 描述两指标变量之间的数量依存关系D 把预报量带入回归方程可对预报因子进行估计专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：171描述两指标变量之间的数量依存关系。利用回归方程进行预测，把预报因子（即自变量x）代入回归方程可对预报量利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标。多选题(61) 系数主要应用于()A 度量非系统风险B 证券的选择

36、C 风险的控制D 投资组合绩效评价专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：348系数的应用：（1）证券的选择；（2）风险控制；（3）投资组合绩效评价。(62) 当前技术进步的行业特征包括（）。A 以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一B 信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业C 研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺D 技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：155-156当前技术进步的行业特征：1、以信息通信技术为核心的高新

37、技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一；2、信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业；3、研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺；4、技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。(63) 以下对于时间数列的判断,正确的有( )。A 如果所有自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列B 如果r1比较大，r2、r3依次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是平稳性时间数列C 如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列是趋势性时间数列D 如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一

38、个高峰，表明该数列是季节性数列专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：177考察不同时间数列的特点。(64) 在下列关于头肩顶底形态的表述中,正确的有()。A 头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B 头肩顶形态就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递增C 头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机D 头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量一定放大专家解析：正确答案：AC 题型：分析题 难易度：易 页码：283-284头肩顶形态就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减；头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定放大。(65)

39、 关于证券投资技术分析的要素，下列表述正确的有（）。A 证券技术分析中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素B 市场行为最基本的表现就是成交价和成交量C 在进行行情判断时，时间有着很重要的作用D 在某种意义上讲，波动空间可以认为是价格的一个方面，指的是价格波动所能达到的极限专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：266考查对证券投资技术分析的理解，上述都对。(66) 影响行业景气的外因有()。A 经济周期B 宏观经济指标波动C 上下游产业链的供应需求变动D 上市公司的业绩变动专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：154影响行业景气的外因是宏观经济

40、指标波动、经济周期、上下游产业链的供应需求变动。(67) 对基金管理人进行评价应当至少考虑的内容包括（）。A 基金管理公司及其人员的合规性B 基金管理公司的治理结构C 股东的稳定性D 信息披露和风险控制能力专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：360对基金管理人进行评价应当至少考虑下列内容：基金管理公司及其人员的合规性；基金管理公司的治理机构；股东、高级管理人员、基金经理的稳定性；投资管理和研究能力；信息披露和风险控制能力。(68) 资本资产定价模型可应用于（）。A 资产估值B 资金成本预算C 风险预测D 资源配置专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页

41、码：349资本资产定价模型可应用于资产估值、资金成本预算、资源配置等方面。(69) 下列关于OBOS说法正确的是（）。A OBOS是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对比和强弱B 当OBOS的走势与指数背离时，是采取行动的信号，大势可能反转C 当OBOS曲线第一次进入发出新阿红区域时，应该特别注意是否出现错误D 当OBOS为负数时，市场处于上涨行情专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：319-320当OBOS为正数时，市场处于上涨行情；当OBOS为负数时，市场处于下跌行情。(70) 下列各项中,反映营运能力的财务比率有()A 存货周转率B 应

42、收账款周转率C 主营业务毛利率D 资产净利率专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：206营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。因此，资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括存货周转率（存货周转天数）、应收账款周转天数（应收账款周转率）、流动资产周转率和总资产周转率等。(71) 关于再贴现率，下列表述正确的有（）。A 再贴现率提高，会降低总需求B 再贴现率提高，会扩大总需求C 再贴现率是商业银行由于资金周转需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率D 再贴现率的变动对货币供应量起直接作

43、用专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：86再贴现率提高，会降低总需求，再贴现率降低时，会扩大需求。(72) 下列属于外商直接投资的是（）。A 建立外商独资企业B 外商与我国境内企业共同举办中外合资经营企业C 外商与我国境内企业共同举办中外合作经营企业D 经政府有关部门批准的项目投资总额内企业从境外借入资金专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：中 页码：79上述都是外商直接投资的形式。(73) 证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施,保证制作发布证券研究报告不受()等利益相关者的干涉和影响。A 资产管理公司B 证券发行人C 上市公司D 基金管理公司专家解

44、析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：420证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。(74) 在资产重组过程中,属于关联交易行为的是()。A 代收代付B 关联购销C 担保D 资产租赁专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：258常见的关联交易有：关联购销；资产租赁；担保；托管经营，承包经营等管理方面的合同；关联方共同投资。(75) 下列各项中，属于政府完全垄断的行业或部门有（）。A 国有铁路B 农产品C 邮电D 计算机业专家解析：正确答案：AC 题型：

45、常识题 难易度：易 页码：143国有铁路和邮电属于政府完全垄断。(76) 以下哪些非正常的营业状况要从会计报表附注中获得资料（ ）。A 证券买卖等非经营项目B 已经或将要停止的营业项目C 重大事故或法律更改等特别项目D 会计准则和财务制度变更带来的累积影响等因素专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：230以上各项均要从会计报表附注中获得资料。(77) 下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是（）。A 经营现金净流量B 非经营收益C 现金满足投资比率D 现金股利保障倍数专家解析：正确答案：CD 题型：常识题 难易度：易 页码：223属于公司财务弹性分析的指标是现金满足投资

46、比率、现金股利保障倍数。(78) 设有甲和乙两种债券:甲债券面值1000元,期限10年,票面利率10%,复利计息,到期一次性还本付息;乙债券期限7年,其他条件与甲债券相同。假设甲债券和乙债券的必要收益率均为9%,那么()。A 甲债券的理论价格大于乙债券的理论价格B 乙债券的理论价格小于955.62元C 甲债券的理论价格大于1000元D 与乙债券相比，甲债券的理论价格对市场利率的变动更敏感专家解析：正确答案：ACD 题型：分析题 难易度：中 页码：37因为必要收益率低于票面利率，两债券均为溢价发行，甲债券的期限较长，其持有期的收益率高于乙债券到期的再投资收益率，因此其理论价格高于乙债券。其他条件

47、相同，期限越长，债券的利率敏感性越强。(79) 按我国现行管理体制划分,全社会固定资产投资包括()投资A 更新改造B 基本建设C 保障房开发D 商品房开发专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：78全社会固定资产投资包括：国有经济单位投资、城乡集体经济单位投资、其他各种经济类型的单位投资和城乡居民个人投资；按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四部分。(80) 关于规范面向公众开展的证券咨询业务行为若干问题的通知的核心内容包括()A 执业回避B 执业诚信C 执业披露D 执业隔离专家解析：正确答案：ACD 题型：常

48、识题 难易度：易 页码：426核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查处相结合。(81) 投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合( )。A 相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高B 相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低C 是投资者最满意的有效组合D 不是投资者最满意的有效组合专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：340相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高，这样的有效组合便是投资者最满意的有效组合，而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。(82) 我国证券分析师职业道德的

49、十六字原则中包含（）。A 公正公开原则B 谨慎客观原则C 勤勉尽职原则D 独立诚信原则专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：428应为公正公平原则。(83) 在组建证券投资组合时,投资者需要注意()。A 个别证券选择B 证券的价位C 投资时机选择D 投资多元化专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：324在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。(84) 计算某公司某会计年度的流动资产周转率所需要的数据有（ ）。A 营业成本B 营业收入C 年初流动资产D 年末流动资产专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度

50、：易 页码：208流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产）/2。(85) 股票价格走势的支撑线和压力线的存在,主要由( )所决定。A 投资者的筹码分布B 投资者的持有成本C 价格高低水平D 投资者的心理因素专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：276在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定。(86) 资本资产定价模型的假设条件包括( )。A 投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合B 资本市场没有摩擦C 任何证券的交易单位都是不可分的D 投资者对证券的收益和

51、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：341资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设。假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用上一节介绍的方法选择最优证券组合。假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。假设三：资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分

52、的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。在上述假设中，第一项和第二项假设是对投资者的规范，第三项假设是对现实市场的简化。(87) 期现套利实施步骤包括（）。A 估算股指期货合约的无套利区间上下边界B 判断是否存在套利机会C 确定交易规模D 同时进行股指期货合约和股票交易专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：387-388考察正向套利实施的具体步骤。(88) 为使证券研究报告发布符合合规管理要求,证券公司需要建立( )制度。A 证券分析师跨越隔离墙B 内部控制C 隔离墙D 证券研究报告合规审查专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：4

53、09大部分从事发布证券研究报告业务的证券公司、证券投资咨询机构，根据自身实际情况，建立了内部控制机制和隔离墙制度。部分公司已经建立清晰合理、运转有效的证券研究报告合规审查、证券分析师跨越隔离墙管理制度。(89) 证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受（）等利益相关者的干涉和影响。A 证券发行人B 证券投资人C 上市公司D 以上都对专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：417证券公司、证券投资咨询机构采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司等利益相关者的干涉和影响。(90) 关于黄金交叉与死亡交叉，下列表述正确的有（）。

54、A 当现在价位站稳在长期与短期之上，短期MA又向上突破长期MA时，此种交叉为黄金交叉B 黄金交叉实际上就是向下突破压力线C 黄金交叉实际上就是向上突破支撑线D 死亡交叉实际上就是向下突破支撑线专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：307黄金交叉和死亡交叉实际上就是向上突破压力线或向下突破支撑线。(91) 证券法和公司法修订的主要内容和基本精神如下( )。A 积极稳妥推进市场创新B 切实加大对投资者的保护力度C 促进证券公司的规范和发展D 完善证券发行、上市制度专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：127-128考查两法修订的主要内容和基本精神。(92) 已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括（）。A 单利终值B 单利现值C 复利现值D 复利终值专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：27已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括单利现值