互联网金融之电子商务分析

1、天津外国语大学国际商学院本科生课程论文题 目：互联网金融姓 名：张兰学 号：1207534125专 业：金融学年 级：12级班 级：12705班任课教师：孙蕾2014 年 12 月内容摘要二十一世纪是信息化的社会，网络的发展也带动着全球的经济飞速发展，电子商务随着网络的兴起大放光彩，而互联网金融则是趁着电子商务发展大背景下兴起的一种新兴的金融模式。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度

2、更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。无疑的是，随着国内外对互联网金融监管的进一步加强，互联网金融将会在未来以一个更加健康更加平稳的状态下发展。本文将针对互联网金融的含义，以及其发展、模式展开叙述，并对互联网金融的发展趋势进行预测。关键词：互联网金融；传统金融；金融模式；发展趋势 目 录一、互联网金融概况 4（一）互联网金融简介4（二）互联网金融对银行业的冲击5二、互联网金融模式及案例5 （一）互联网金融模式介绍5（二）互联网金融案例分析6三、互联网金融的发展趋势8 （一）互联网金融产品多元化8 （二）P2P行业竞争激烈8（三）第三方支付规范化发展 9（四）互联网理财理性多

3、元化 9 （五）传统金融向互联网转型10 （六）行业合作加剧10四、总结10参考文献11互联网金融一：互联网金融概况（一） 互联网金融简介互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互联网金融具有成本低、效率高、覆盖广、发展快、管理弱和风险大的特点。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付

4、、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务众筹等模式。不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新需求而产生的新模式及新业务。 互联网金融的发展我们都知道，自2005年以来，我国电子商务市场交易额稳定增长，2007 年我国电子商务市场规模突破17000亿元。接下来3年，仍是我国电子商务投资规模持续增长和爆发的时期。在电子商务发展的大背景下，互联网金融趁机有了很好的发展。2011年6月以来，“融360”和“陆金所”的正式上线运营，标志着我国进入互联网金融时代。当然，互联网金融这一概念广为人知还是归

5、功于阿里巴巴在2013年推出的理财产品“余额宝”。2013年6月5日，支付宝公司宣布将推出名为“余额宝”的余额增值服务，即用户存放在该支付平台下的余额不仅能用于淘宝网上的消费支出，还能够“钱生钱”获得收益。同月13日，余额宝正式上线，由于其能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出并且具有较高的短期回报率和简单的操作，仅仅6天后，余额宝用户数量突破了100万大关，这也使互联网金融名声大噪。如今的互联网金融以逐步趋于完善，其以其独特的优势对传统商业银行产生了深远的影响，在银行行业长期发展过程中发挥着举足轻重的作用。（二） 互联网金融对银行业的冲击互联网金融异军突起，给传统银行业带来了巨大冲击。互

6、联网金融凭借其优异的客户体验、较低的门槛以及适当的创新，充分释放了人们的金融需求，促使银行家思考应对之策。而加大电子银行渠道投入则成首选。根据有关资料显示，银行家已经普遍认识到互联网金融对银行业带来的冲击，43.3%的银行家认为互联网金融在很大程度上改变了商业银行的经营理念和经营模式，8.5%的银行家甚至认为互联网金融对传统银行有颠覆性的影响。各类创新业态对传统银行造成的冲击主要表现在存款分流、推高负债成本方面，认同比例分别达到48.2%与29.9%。对于互联网金融的看法与应对措施，银行家普遍认为，互联网金融与传统金融相比，在便捷性、服务成本、产品创新、信息技术及产品门槛等方面具有优势，加大电

7、子银行渠道的投入成为应对互联网金融发展的首选。如何增加存款成了银行业面临的最大压力，银行负债业务压力的上升在未来一段时间内将成为常态。在中国银行业面临的最大压力的调查中，报告从增加存款、控制不良资产、维持净息差水平、增加中间业务收入、改善资本收益率水平、满足客户信贷需求等众多方面进行了调研。结果显示，绝大多数的银行家选择了“增加存款”。这表明在利率市场化和金融脱媒的双重冲击下，商业银行负债业务压力不断加剧。特别是进入2014年以来，银行业存款持续分流，负债压力进一步凸显。在对负债业务压力来源的调查中，存款利率市场化加速、其他互联网理财产品分流银行存款、表外银行理财产品的替代、大客户议价能力的提

8、升、货币市场基金对活期存款的替代等均被认为是银行负债业务压力的主要来源。从调查结果来看，在利率市场化进程不断加快的背景下，如何打好“存款保卫战”已然成为当前摆在各家商业银行面前的一项重大挑战。二：互联网金融模式及案例（一）互联网金融模式介绍 为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。互联网金融模式的运行方式有三个核心部分：支付方式、信息处理和

9、资源配置。 在支付方式方面，以移动支付为基础，个人和机构都可在中央银行的支付中心（超级网银）开账户（存款和证券登记），即不再完全是二级商业银行账户体系；证券、现金等金融资产的支付和转移通过移动互联网络进行；支付清算电子化，替代现钞流通。在信息处理方面，社交网络生成和传播信息，特别是对个人和机构没有义务披露的信息；搜索引擎对信息进行组织、排序和检索，能缓解信息超载问题，有针对性地满足信息需求；云计算保障海量信息高速处理能力。总的效果是，在云计算的保障下，资金供需双方信息通过社交网络揭示和传播，被搜索引擎组织和标准化，最终形成时间连续、动态变化的信息序列。由此可以给出任何资金需求者（机构）的风险定

10、价或动态违约概率，而且成本极低。正是这种信息处理模式，使互联网金融模式替代了现在商业银行和证券公司的主要功能。在资源配置方面，资金供需信息直接在网上发布并匹配，供需双方可以直接联系和交易。借助于现代信息技术，个体之间直接金融交易这一人类最早金融模式会突破传统的安全边界和商业可行性边界，焕发出新的活力。在供需信息几乎完全对称、交易成本极低的条件下，互联网金融模式形成了“充分交易可能性集合”，诸如中小企业融资、民间借贷、个人投资渠道等问题就容易解决。在这种资源配置方式下，双方或多方交易可以同时进行，信息充分透明，定价完全竞争（比如拍卖式），因此最有效率，社会福利最大化。各种金融产品均可如此交易。这

11、也是一个最公平的市场，供需方均有透明、公平的机会。总之，在互联网金融模式下，支付便捷，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方直接交易，不需要经过银行、券商和交易所等金融中介。（2） 互联网金融案例分析随着银行、证券、保险、信托等金融行业纷纷以互联网作为载体开展日常业务，许多用户逐渐习惯通过网络购买理财产品，形成了互联网理财的概念。近期广泛关注的P2P借贷和宝宝类产品，则以“互联网金融”的名义丰富了互联网理财的途径，也使得人们认识到：良好的用户体验和较低的理财门槛是互联网金融对于互联网理财的重要贡献，超越单纯的渠道意义。然而，好体验与低门槛更多起到的是市场培育和投资者教育的作用，可以激活一部分市

12、场。除却购买力限制外，金融产品的复杂性以及人们对于风险的恐惧，才是阻碍一般用户(尤其是不了解金融产品的用户)倾力投入理财市场的主要障碍。在互联网金融发展的过程中，有成功案例就必然伴随着失败的案例。1. 成功案例 美国Mint是一个“老牌”的个人理财网站，于2007年9月上线，2010年10月被著名的会计软件公司Intuit收购。Mint拥有多项创新性功能：首先它可以通过授权把用户的多个账户信息(例如支票、储蓄、投资和退休金等)全部与Mint的账户连接起来，自动更新用户的财务信息;其次，它能够自动把各种收支信息划归入不同的类别(例如餐饮、娱乐、购物等)。这两项功能结合起来，用户相当于拥有了个人财

13、务中心，可对自己的财务状况与日常收支一目了然。更重要的是，Mint可利用数据统计功能，帮助用户分析各项开支的比重、制订个性化的省钱方案和理财计划。 如此贴心的功能外加简便、易用的操作和逆天的免费策略(其收入主要来自向用户推荐“帮你省钱”的金融产品佣金)，使得Mint网站备受青睐，它在成立后的两年内获得三轮融资，并最终以1.7亿美元的价格被Intuit收购。目前，它是美国最负盛名的免费个人理财网站，注册用户超过1千万。2. 失败案例 1995年10月18日世界上第一家虚拟网络银行：安全第一银行（SFNB）诞生，它是由美国三家银行和两家计算机公司联合成立的，是得到美国联邦银行管理机构批准的第一家全

14、交易型的网上银行。该银行完全依赖互联网进行运营，服务范围包括：电子支票业务、利息支票业务、货币市场、基本储蓄业务、信用卡及CDS等大范围的多种银行服务。由于费用低，一年后开设了大约7000个账户，总存款额超过2000万美元，截至1999年存款额就达4亿美元，增长速度极快，股价扶摇直上。 但SFNB公司一直未获盈利，因为有着纯网络银行固有的缺陷：由于资金运作渠道少，受营业网点，从业人员等的限制，SFNB很难像传统国际性大银行那样以专业的金融服务技能为核心竞争力，灵活运用各种金融工具获取利润，而是以网络操作的便捷性和更高的储蓄利率吸引客户，从而导致客户粘性不足，机构盈利能力单薄。随着大银行加快电子

15、银行布局并降低成本，它的优势消失了。1998年SFNB被加拿大皇家银行以2000万美元收购其除技术部门以外的所有部分。三：互联网金融的发展趋势（1） 互联网金融产品多元化 中国互联网金融正在迈入一个创新产品层出不穷的阶段，2015年互联网金融产品将更加多元化。在众多产品创新中，债权+股权的双子塔重度垂直渗透模式将成为互联网金融发展大势。而且透明度成网贷平台发展关键点。 随着互联网金融的发展，平台信息披露以及透明度成为P2P行业讨论的热点。事实上，无论是在政府层面还是市场层面，信息披露和透明性是未来发展的大趋势，这个趋势是不可以逆转的。关于互联网金融信息披露和透明性成为了行业的痛点。由于没有统一

16、的规范和制度要求，各家P2P平台信息披露方式呈现多样化。大多数P2P平台多会披露一般公司的基本信息，包括公司证照、团队介绍以及办公环境等进行比较详细的披露，但具体的借款项目及其他信息披露较少。互联网金融行业的发展速度十分迅速，互联网金融产品也将趋于多元化，有专家预计未来将有上千家网贷平台成交额突破40亿元。（2） P2P行业竞争激烈 2014年P2P行业仍然存在一定乱象，但市场表现出的热度却依然不减，不仅受到各大投资集团的青睐，也渐渐被广大投资者所认可。不少老平台已经完成了B轮融资，部分新平台也完成了天价A轮融资。这其中值得注意的是，这些P2P平台接受的资本除了民营资本外，还有不少国有资本。除

17、民营企业和风投的涌入外，各地具有国资背景的企业纷纷挺插足P2P也是今年互联网金融的一大特色。 资本的投入一向是趋势和市场的风向标，特别是国有资本的热情涌入，很多业内人士都愿意理解为国家态度和宽松政策的预兆，这解决了一直悬而未决的“一刀切”P2P政策性风险的问题。快速发展的P2P行业，经过2014一年的野蛮生长之后，在2015将迅速转为红海，竞争非常激烈。（3） 第三方支付规范化发展 关于第三方支付，2014年比较频繁的两个词就是“叫停”和“罚”。从今年年初开始，银联和其他第三方支付企业之间的水火之势简直擦粉都盖不住了。就在大家还在感叹第三方支付不容易的时候，银联却以迅雷不及掩耳之势偷步抢跑，不

18、仅完成了二维码支付系统的技术开发，还在个别地区已试点启动商业应用。 但不得不说的一点是，随着第三方支付屡屡被央行“为难”，很多人也开始注意到第三方支付背后的行业问题。POS机违规套现、违规套用低费率行业商户类别码等问题的频频爆出，让不少人稍微理解了央行总是跳脚的部分原因。面对“越改约乱”的第三方支付市场，一方面是行业竞争的加剧导致有的企业不惜兵行险招，造成行业乱象;一方面却是要时刻小心拿着大棒的央行叫停开罚单。估计未来大波浪曲线前进的节奏不会有太大改变。（4） 互联网理财理性多元化 2014年“宝”类产品全体面临收益滑铁卢，而银行的理财产品则在收益方面逐渐占据优势，互联网理财呈现出更为多元化的

19、经营模式。随着越来越多互联网理财产品的推出，大众也从开始的眼花缭乱回归了理性。为了重新赢得用户的关注，产品与营销方式创新是必须的，但由于缺乏后劲，“宝”类产品逐渐放弃了拼收益率的打法，除了基金理财以外，保险、房地产、消费旅游、以及票据等成为了互联网理财的新方向，P2P和P2C等产品创新层出不穷，各类理财产品百花齐放，全面覆盖中高低各类风险，涉及中老少各类人群，期限也是种类繁多。 大众理财的需求是很多的，余额宝只是开发了其中一方面，2014互联网理财已经逐渐走向稳定沉寂，2015的互联网理财产品的创新将逐渐合乎规范。（5） 传统金融向互联网转型 在互联网思维引导下，银行、保险、券商等传统金融机构也开始向互联网金融方向转型，网上银行、直销银行、消费金融、微银行和非接触“闪付”等等成为了银行回应互联网金融的重点区域。 传统金融机构的积极奋起，一方面是互联网金融的良性刺激，另一方面也是金融改革的现实需要。现阶段国家、社会、大众的金融需求都在发生改变，复杂的形势是互联网金融与传统金融相互碰撞融合的根本原因，传统金融固守是不合