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文档简介
1、货币有四种主要职能:交易媒介、价值尺度、支付手段、价值贮藏货币制度:货币制度又称币制,是一国政府以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。典型的货币制度 包括:货币材料、货币单位、通货的铸造、发行与流通、货币发行的准备制度等货币制度的种类:金本位制、银本位制、复本位制、纸币本位制中国的货币制度:中国现行的货币制度是一种"一国多币”的特殊货币制度,即在大陆实行人民币制度, 在香港、澳门、台湾实行不同的货币制度,不同地区各有自己的法立货币,各种货币各限于本地区流通。1948年12月1日人民币发行,标志着中国人民币制度的确立。货币层次的划分:流通中的现金Ml (狭义货币)=M0+活期存款(支
2、票存款)M2 (广义货币)=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款资金盈余者与短缺者之间的联系机制:资金从盈余部门转移到短缺部门的联系机制通常也叫储蒂-投资转 化机制,它有财政转化机制和金融转化机制财政转化机制是指通过政府部门将社会的金融剩余集中起来,然后再由政府部门分配给个企业使用 金融转化机制是通过金融系统来沟通资金的盈余与短缺的,资金盈余部门的一部分资金通过诸如银行等金 融中介机构流向资金短缺部门,另一部门则通过直接金融市场流向资金短缺部门股票、债券等股票、债券»:直接金融市场资金4,资金资金盈余部门股票债券资金短缺部门1资金11资金111:金融中介机构存款合约贷款合约资本市场:是
3、指期限在一年以上的金融市场,它的主要职能是将储蓄转化为投资,促进物质资本的形成。 货币市场:是指期限在一年以内的金融市场,它的主要功能是调剂临时性的资金余缺。金融工具的转征:1期限性:指债务人在特定期限之内必须还淸一项特定金融工具的债务余额。2. 流动性:指将金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。3. 安全性或风险性:指金融工具的本金遭受损失的可能性。风险分为两类:一、债务人 不按期还本付息的履约风险,或称违约风险:二、市场风险:因市场利率上升导致金融 工具市场价格下跌的风险。4. 收益性:指金融工具能后定期或不泄期地给持有人带来收益的特性。现值、终值系统性风险:一个经济体系中所有的资产都而临
4、的风险,如货币贬值、金融危机、政局动荡等都会引发系 统性风险。非系统性风险:单个资产特有的风险,如单个公司所面临的诉讼、市场和新产品开发的失败、火灾等是公 司遭受巨额损失,减少了未来现金流量和盈利能力。政策性银行与普通商业银行相比有三点特殊性:1. 政策性银行的资本金主要来自于政府财政拨付,不能通过发行股票来筹集政策性银行的资本金。2. 政策性银行经营时主要考虑国家的整体利益、社会效益,不以自身财务上的盈利为主要目标,这是与普 通商业银行的根本区别。3. 政策性银行有苴特定的资金来源,主要依靠发行金融债券或向中央银行借款,一般不而向公众吸收存款, 也不向一般的工商企业发放贷款。同时,政策性银行
5、也不会经营像代收电话费、水电费和汇兑等方面的中 间业务。保险业务主要可以分为四大类:1. 财产保险:以财产及其相关利益为保险标的的保险,补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失。2责任保险:以被保险人的民事损害赔偿责任为保险标的的保险。3. 保证保险:指由保险人承保在信用借贷或销售合同关系中因一方违约而造成的经济损失而进行的保险。4. 人身保险:包括人寿保险、健康保险和意外伤害保险等。人寿保险是以人的寿命和身体为保险标的、以 人的生存或死亡为给付条件的一种保险。健康保险是指对被保险人的疾病、分娩及由此所致的伤残、死亡 的保险,又称疾病保险,意外伤害保险指被保险人在英遭受意外伤害及由此所致的伤残
6、、死亡时给付保险 金的保险。中国现在已经形成了人寿、财产和再保险的保险机构体系。中间业务(表外业务)是指银行利用自己的便利而不动用自己资产为顾客办理的服务,其中包括: 汇兑业务:银行代理客户把现款汇给异地受款人的业务。信托与代理业务:银行受客户的委托,代为管理、营运、处理有关钱财的业务,包括对个人和企业的信托 业务。租赁业务:指所有者与使用者之间的一种借贷关系,由岀租人按照七月规左,将财产租给承租人使用,承 租人则按期缴纳一定的租金给岀租人。信用卡业务:是一种消费者信贷,持卡人可以用卡支付物品或劳务的给用,商家每天将持卡人签发的发票 副本送交发卡银行,然后由发卡银行按月向持卡人收账。以风险为基
7、础的贷款五级分类法可将贷款分为:正常、关注、次级、可疑和损失商业银行流通性管理方法:资产方:出售有价证券、收回贷款、超额准备金负债方:向中央银行借款、吸收现金存款、同业拆借敏感性分析(计算题):pl53 (P159第8.9题)股票:由股份有限公司发行的,由投资者持有、代表对该公司所有者权益的一种有价证券。存托凭证:指在一国证券市场上流通的、代表外国公司的股票。封闭式基金:是指在存续期内,基金规模不能扩大和减少的证券投资基金开放式基金:是指基金证券的规模在其存续期内可以变动的投资基金债券价格计算:P180第9,10题票据贴现:票据的持有人在需要资金时,将其持有的未到期承兑汇票或商业票据转让给银行
8、,银行扣除利 息后将余款支付给持票人的票据行为。转貼现:指贴现银行在需要资金时,将已贴现的票据再向同业其他银行办理贴现的票据转让行为。 再贴现:贴现商业银行在需要资金时,将已贴现的未到期的票据向中央银行贴现的票据转让行为。贴现率:在票据贴现时,贴现银行要根据光时的贴现利率扣除相应的利息,贴现利率一般被称为贴现率。 再贴现率:商业银行将其持有的票据拿到中央银行去进行再贴现时,中央银行收取的再贴现利率就叫再贴 现率。正回购:是一方以一泄规模债券作抵押融入资金,并承诺在日后再购回所抵押债券的交易行为。逆回购:中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约左在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的 交易行
9、为,逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。 开放式回购:即买断式回购,是相对于质押式回购的“封闭性”而言的。在开放式回购中,资金融出方在获 得债券之后有权对债券行驶处置权,只需要在回购到期时手中持有该债券以支付融资方的回购即可。 封闭式回购:又称质押式回购,是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。汇率的标价法:直接标价法:指以一泄单位的外国货币作为标准,折算:成若下单位的本国货币来表示两种货币之间的汇率。 间接标价法:以一左单位的本国货币为标准,折算成若T的外国货币来表示货币的方法。即期外汇交易:在买卖双方成交后,在两个营业日内进行交割的外
10、汇交易,即期外汇交易又被称为现汇交 易。远期交易:指买卖双方在成交后,按照签订的远期合同规迫,在未来约定的某个日期进行交割的外汇交易。 远期外汇交易又叫期汇交易。套汇计算p214216 (P220第12题)远期利率协定:交易双方对未来某一时间的固立利率合约,不管未来市场利率是多少,按照远期利率协定, 都要支付/收到约定承诺的利率。合约利率:即远期利率协左交易双方约定交换的利率水平。参考利率:即双方在合约交割时所参考的利率。买入期权:也叫看涨期权,是指期权的购买者预期某种产品的价格将会上涨时,就以一立的权利金购买在 未来约建的时期内以约定的价格购买该种产品的权利。卖出期权:也叫看跌期权,是指期权
11、的购买者预期某种产品的价格将会下跌时,就以一立的权利金购买在 未来约宦的时期内以约定的价格卖岀该种产品的权利。基础货币又叫髙能货币,是指在部分准备金制度下能够通过银行体系创造岀多倍的存款货币 基础货币的组成:MB (基础货币)=C (流通中的现金)+R (银行体系的准备金总额)=国外资产+对政府债权+对金融机构的债权-政府存款-央行债券 中央银行票据:是中央银行主动创造的一种负债,通过这种方式来调右基础货币,中央银行较为主动,可 以根据需要确定中央银行票据的发行规模。影响通货比率的因素:1收入水平或财富:国民收入水平越髙,经济越发达,通货比率有下降的趋势,进而货币乘数值有随经济 增长而上升的趋
12、势。2通货膨胀率:髙通货膨胀时期,人们选择提取存款,以手持现金购买实物资产用以保值,从而通货比率 会随之上升:反之,在通货紧缩时期,人们会选择去存款,因此通货比率会下降。3. 存款的名义收益:存款利率越髙,人们存款的动机就会越强,因此通货比率下降:反之则下降。同时, 一个人的财富值越大,则通货比率越低,反之则会越高。4. 享受银行服务的便利程度:如果人们所享受的银行服务越便利,则通货比率则会越低;反之则会越低。5. 银行恐慌:存款者因对银行失去信心,担心在银行的存款血本无归,从而人们聚集在银行提取存款,导 致银行的存款急剧下降,通货比率则会急剧上升。6. 地下交易:指违反现行法律或规章制度的交
13、易,如贩毒,黄色交易,赌博,黑市,拐卖等。地下交易活 动越猖獗,对现金的需求也越高,从而会提髙通货比率对存款的比率。影响商业银行超额准备金比率的因素:1银行投资工具的收益率:银行投资工具的收益率越高,持有超额准备金的机会成本越髙,商业银行持有 超额准备的动机越弱。反之,商业银行可用于投资的工具的收益率越低,它持有超额准备的收益损失则越 小,机会成本越低,因此,持有超额准备的动机可能会越强。2. 贷款的风险:若商业银行而临的贷款信用风险增加,它的超额准备金比率也会大幅度上升:反之则下降。3. 预期存款外流:若商业银行而临存款者大量取款的需求时,其超额准备金比率就会随之上升,从而应付 存款的取款需
14、求。4. 存款流虽的稳左性:存取款流疑越稳泄,银行而临突发性的流动性冲击的可能性越小,从而对超额准备 金比率的需求越低。5. 借入准备的难易程度:当商业银行而临流动性冲击时,如果它能很容易地从中央银行或同业拆借市场上 借入资金,而且借入准备的成本又较低,那么它所需要的超额准备就较少;反之,从中央银行或同业拆借 市场借入准备越麻烦,成本越高,那么它所需要的超额准备就较多。现代货币数量论与凯恩斯货币需求理论的差异:调整法左存款准备率的优缺点:优点:对所有银行的影响都是平等的。缺点:1无法进行微调:2.会对那些超额准备很低的银行带来流动性问题。不断地调整法圧存款准备金率, 使银行难以进行流动性管理,也增加了合理运用资金的难度。再贴现机制的优缺点:优点:1在很大
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