沿河县银行业金融机构利率定价变化情况的快速调查.

1、 沿河县银行业金融机构利率定价变化情况编者按：人民银行自2015年10月24日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，另对商业银行和农合金融机构不再设置存款利率浮动上限。为了解政策效应，通过调查辖内各银行业金融机构，结果显示：金融机构存贷款定价不同程度下降，差异化定价策略更加明显；局部社会融资成本上升、金融机构利差缩小，存款波动加大，经营风险、流动性风险等值得关注。一、利率定价变动情况（一）利率水平新变化一是不同类型金融机构定价调整呈差异化。与前几次降息相比，虽然存款利率浮动幅度进一步扩大，但在利率定价自律机制的引导和银行自身盈利目标驱动下，各金融机构对存款利率定价分化加大。其中：工行、农行、邮政

2、银行等大型商业银行活期存款实行下浮，定期存款利率上浮幅度相对较低，均在上浮1.5倍以内；地方法人金融机构上浮幅度明显高于国有及股份制银行，活期存款最高上浮1.1倍，定期存款一般上浮1.35-1.45倍。二是中长期定期存款利率上浮幅度明显高于其它存款。放开利率上限后，银行偏好选择稳定性较强的定期存款，因此采用上浮的鼓励利率。表1：沿河县银行业金融机构人民币存款利率表 单位：年利率%机构活期整存整取三个月半年一年二年三年五年水平倍数水平倍数水平倍数水平倍数水平倍数水平倍数水平倍数工行0.30-1.171.351.231.551.21.951.32.251.12.7514.11.5农行0.30-1.

3、171.351.231.551.21.951.22.251.12.7512.751邮储行0.30-1.171.351.231.561.21.781.22.251.12.7512.751信用社0.381.11.481.351.751.352.021.352.831.353.711.354.01.45（二）定价方法新变化。一是国有及股份制银行分支行的利率定价权限加大。国有银行的存款定价较理性、稳定及成熟，为顺应利率市场化要求，增强分支行在当地市场竞争力和定价灵活性。各国有银行分支机构在其总行的授权范围内，综合考虑经营目标、综合负债成本、客户贡献度、市场价格水平及承担的利率风险等因素下，进行合理化分

4、层次定价。二是地方法人金融机构实施差别化定价。随着利率市场化的推进，地方法人金融机构加快对定价机制的建设，以定价能力的提高促进定价方法的完善。地方法人金融机构利率定价更加综合考虑资金收益、市场环境、同业竞争、客户信用状况以及综合贡献度等因素，计算存款内部指导利率，结合资产负债结构确定存款挂牌利率，最后综合客户等级、金额、地域等因素确定实际执行利率。（三）存款定价策略新变化。一是存款定价策略有所调整。国有银行定价上主要采取标准化定价与差别化定价相结合的策略，对大部分客户采用标准化定价即总行利率执行，对小部分优质客户则根据客户需求，结合金融机构经营管理和市场竞争情况，对客户执行差别化的利率定价。商

5、业银行定价策略根据不同产品的特点、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润等进行自主定价，继续鼓励短期低成本负债业务发展。竞争格局由原来的非价格竞争转变为价格竞争。利率管理逐渐根据客户和成品的差异化、精细化和集约化水平来定价。二是负债业务差异化定价管理呈常态化。一方面地方法人金融机构根据资产负债的匹配需求，提高相应期限存款的定价优势，尽可能吸收目标期限存款，以达到调整资产负债结构的目的。另一方面实行弹性定价的策略。为有效控制成本，银行利率定价普遍在参考客户业务量以及竞争对手定价的基础上，执行原有的弹性定价策略，更加注重成本的控制。二、各方对改革的看法（一）银行业金融机构。商业银行：一方

6、面，央行此次存贷款降息幅度一致，影响中性，但由于放开了活期、一年以内（含一年）定期存款、协定存款、通知存款利率上限，将来在经济活跃需要竞争存款时，由于存款利率上限放宽，组织存款的成本将大幅提高。另一方面，此次降息结合降准政策，能够降低金融机构资金成本并为金融机构加大对实体经济支持力度增加流动性。农村合作金融机构：此次货币政策的调整，尤其是放开活期、一年以内（含一年）定期存款、协定存款、通知存款利率上限，将迫使农村合作金融机构(即农村信用社)加快建立完善利率定价体系，提高经营管理水平，通过改革促发展。（二）存款方。对于普通储户来说，虽然上限不再有管制，但一段时间内还是难以出现银行为了“拉存款”而

7、抬高存款利率的行为。随着年尾临近，物价特别是食品价格可能还会出现进一步上涨，在“通胀”的对比之下，银行存款利率显得尤为单薄，怎样合理配置资产将是更加需要面对和解决的问题。（三）贷款方。一是对房贷利息支出的影响。央行降息，5年期以上贷款利率降至4.9%，购房者25万10年期商业贷款每月较降息前少还约30元。二是有利于房地产企业的发展。降息结合降准，将降低购房者的贷款成本，同时增加金融机构支持房地产的流动性，对房地产来说是利好。（四）监管方。此次央行双降，进一步使用数量型工具与价格型工具，即是通过货币政策工具为实体经济发展提供流动性支持，显示了利率市场化改革的步伐加速推进。此次利率调整的重点，是要

8、发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高，刺激企业的信贷需求，防止经济增速的进一步下滑为经济持续健康发展提供适度宽松的货币金融环境。三、值得关注的问题（一）社会融资成本不降反升。一是为稳定资金来源，辖内各银行业金融机构上浮定期存款利率，导致资金使用成本增加。二是高利润指标挂钩的薪酬制度推动提高贷款利率。如，省联社对全省联社机构实行年度绩效考核。其中，经营利润和调整后的利润增长率在各单项考核中占比最大，沿河联社通过提高贷款利率方式完成财务收入目标。表2：沿河县银行金融机构涉农贷款利率一览表 单位：年利率%首次降息期间（20

9、15年6月28日起）第二次次降息期间（2015年8月26后）第三次降息期间（2015年10月23后）各期限涉农贷款加权利率8.958.899.04其中：3个月涉农贷款利率8.828.509.06半年期涉农贷款利率8.748.888.98（二）存款竞争激烈，流动性管理难度加大随着存款利率放开，金融机构对存款的竞争逐渐激烈，存款产品创新力度也加大，随着金融机构定价的灵活性加大，主动负债业务的竞争力度将增大，金融机构对自身资金的流动性管理难度也加大，尤其是客户的议价能力增强，定价能力不强及资金实力较弱的中小金融机构面临的挑战性加大。 （三）市场利率定价自律管理难度加大随着利率市场化程度提高，金融机构自主定价权力扩大，会出现一些竞争过度及自律能力较弱的现象。四、政策建议一是完善政策性、普惠性金融服务体系。针对弱势群体、“三农”、县域经济发展等信贷需求，建议在推进利率市场改革时，加大力度建立健全政策性、普惠性金融服务体系。二是进一步完善利率风险管理机制和贷款定价制度。积极引导地方法人金融机构建立高效的利率风险管理机制，建立综合反映成本控制、效益核算、风险补偿等方面要求的贷款定价机制。三是进一步发挥市场自律机制