电力企业整体税收筹划探究(共6583字)

1、电力企业整体税收筹划探究(共6583字)一、引言在经济危机期间，依靠人规模的财政刺激政策拉动经济增长 得到了越来越多的学者的重视。在2008年危机期间，我国 体现出了比发达国家更强的应对危机的能力， wenandwu(2014)认为主要原因是我国国有企业在危机期间 充当了自动稳定器的功能，并带动了私营企业的投资，我国 实施的是大规模扩张性财政政策，而西方国家是大规模的扩 张性的货币政策。现阶段，在经济面临着较大的下行压力的 情形下，财政政策目前承担着稳增长和调结构的功能，杨汝 岱(2015)认为我国国有企业仍然存在着投资效率较低和挤 占资源配置的现象，国有企业是造成资源配置效率不断下降 的原因

2、。因此，现阶段财政稳增长和调结构更应重视对民营 企业的影响，促进民营企业的投资，发挥民营企业在促进经 济增长、调整经济结构和稳定就业的作用。财政政策通过三 种途径影响企业的投资，分别为供给效应、需求效应和经济 环境。基于凯恩斯理论，供给效应认为产出是由总需求决定, 扩张性财政政策具有乘数效应。在开放的经济中，扩张性财 政政策的乘数效应取决于汇率是浮动的还是固定的。国内学 者基于宏观总量的数据研究政府支出对企业投资的影响主 要基于向量自冋归的方法，如刘金叶和高铁梅(2009)、刘溶 沧和马栓友(2001)、王云清和朱启贵(2012)等，以及基于一 般均衡模型，如杨慎可(2013)、汪伟(2009

3、)等。国外学者的 研究中，blanchardandperotti (2002)基于混合var模型讨 论了财政支出对产出的影响，roegerandveld(2010)在具有 信用约束的额dsge框架下讨论了财政政策的产出效应。基 于微观角度研究财政政策主要关注政府支出对企业的劳动 力需求、产出和生产率水平的影响，但是不同理论的结论不 尽相同。新古典和凯恩斯理论认为政府支出通过负的财富效 应提高了劳动力供给，劳动力供给的增加降低了工资水平和 劳动生产率;r ameyandshapiro (1998)认为政府针对一个部 门的扩张性财政支出提高了其消费工资但是降低了生产工 资。财政支出、政府补助、税收

4、和产业政策等是我国政府调 节经济的重要手段。代永华(2002)认为产业政策弥补了市场 缺陷，对产业升级起到了积极的作用，但是陈瑾玫(2007)和 张泽一(2010)等持否定态度。政府补贴也是财政支出的一个 重要方面，从各国经济转型的实践来看，财政补贴可以优化 资源配置。政府补贴是一项重要的财政政策工具，并且从对 经济活动影响的角度来看，政府补贴影响了资源的配置、产 业结构的转变以及收入的分配。经济学对政府补贴的讨论主要集中在:(1) 政府补贴对产出和效率的影响；(2) 对社会就业、发展、公平以及收入分配的影响。从社会 福利来看，对出口企业的补贴通常提高了出口企业在国际市 场上的竞争力，bran

5、derandspencer (1985)认为从补贴的成 本和收益角度考虑，补贴的对出口企业的收益是大于政府补 贴的成木的。本文基于我国1998至2014年民营企业上市公 司数据，第二部分分析了政府支出是否影响企业投资，第二 部分分析了政府补贴对企业投资的影响，并进一步考虑了政 府补贴和企业利润率、商业信用的交互效应，最后部分对 全文进行了总结，并考虑了财政促进我国民营企业投资的途 经。二、财政支出对企业投资影响的研究首先我们分析财政支出对企业投资的影响，基于 fismanandlove(2003)的研究成果，企业最优的投资为约束 条件下价值的最大化，其中企业的价值为未来每一期股东红 利的折现，

6、每一期股东的红利为企业的利润减去企业的资本 调整成本和投资额，企业在当期的资本存量为上一期资本减 去折门、加上新增投资量。在企业具有不变规模生产i求i数、 二阶的投资调整成本函数以及资本的调整成本和投资规模 同向变动、与现金流反向变动的假设下，从企业投资的欧拉 方程得到关于企业投资的计量方程。本文采用2008年至2014 年a股民营上市公司年度数据，剔除了财务数据不健全的公 司、st状态的公司，并且对变量进行了 winsor处理，其中 民营企业的投资采用现金流量表中的“构建固定资产、无形 资产和其他资产支付的现金”来衡量企业的投资支出， tobin，sq,的定义为：（股价*流通股数+每股净资产

7、*非流通 股数+负债）/总资产的账而价值;销售收入sale为企业营业 收入；企业规模用总资产的自然对数来衡量;现金流为企业 经营活动产生的现金流净额;本文屮商业信用采用企业的商 业信用净额来衡量，即企业的应付账款减去应收账款来衡量 企业的替代性融资的现象，其中投资、销售、现金流、利润 和净商业信用都通过企业的总资产进行标准化消除规模效 应。根据模型（1）,我们分析财政支出是否促进了民营企业 投资，考虑到企业不可观测的异质性与解释变量之间的关系, 我们采用固定效应面板模型进行回归，固定效应模型通过一 阶差分消除了不可观测的异质性，避免了冋归结果的偏误。 表2为公共财政支出对民营企业投资影响的估计

8、结果，其中 各个变量均进行了标准化，从回归的结果可以看到，在混合 ols模型、随机效应模型以及固定效应模型中，公共财政支 出对民营企业投资具有显著的影响，并且从回归的结果中可 以看到，资产负债率、商业信用和利润率仍然对民营企业的 投资具有显著的影响。通过hasumantest检验的结果可知， 随机效应模型和固定效应模型的估计系数具有显著的不同， 因此支持本文通过固定效应模型进行估计。三、政府补助对企业投资的影响下面我们分析政府补助对企业投资的影响，很多学者研究了 政府r&d补贴对企业自主创新的作用，本文分析政府对上 市公司的补贴是否促进了上市公司的投资以及政府补贴与 企业的资产负债率、

9、利润率以及商业信用的交互效应。我国 的国家税务总局对税收筹划的定义如下：“在遵守法律法规 的前提下，当存在不少于两个的纳税方案时，通过运筹和设 计，以实现最小的合理纳税1。”税收筹划简而言之就是 依法合理纳税，并最大程度的降低纳税风险。我国很多大型 企业都设有专门的税收筹划岗位，通过研究税法、合理纳税， 为公司降低成本，提升企业的整体竞争力。随着市场化经济 体制的不断加深，税收筹划也越來越得到企业的关注。在遵 守税法规定的前提下，纳税人经常有多于一个的纳税方案。 不同纳税方案的税务负担往往相差较大。企业参与市场竞争, 为实现自身利益的最人化，进行合理的税收筹划必将成为企 业的理财工作重点。根据

10、电力行业的特殊性，电力企业的固 泄资产高达72%,电力企业进行税收筹划将对其降低成本有 重要意义。1税收筹划的相关理论概述税收筹划是在法律许可范围内，对投资、经营、理财等活动 进行事先的安排与筹划，从而尽可能地节约纳税额，为企业 降低成木2。税收筹划有以下几点特征：（1）超前性，税收 筹划是一种指导性、预见性很强的管理活动，属于企业管理 计划的一种；（2）合法性，税收筹划是在符合法律规定的范 围内，企业寻求降低成本的一种方式；（3）税收筹划是一种 理财活动，它以企业的涉税活动作为研究对象，与企业的财 务决策、财务预测、财务分析都密不可分3。税收具有固 泄性、强制性、无偿性，是国家职能的体现4。

11、企业在经 营活动中需要有多种纳税支出项目，纳税额的多少直接影响 到企业的切身利益。税收筹划的口标与企业财务管理的目标 关系密切。当有多种纳税方案时，需同时考虑企业的整体利 益和税务的轻重。可通过税收筹划来提高企业的偿债能力。 税收筹划是财务决策的重要组成部分，其实质是对企业的涉 税活动进行分析研究，事先计划纳税方案，以实现企业的成 本降低。2电力企业的税收筹划概述2. 1电力企业的税收体系分析随着我国“厂网分离、竞价上网”的电力体制改革不断深化, 各电力企业的竞争意识逐渐加强。电力企业通过技术创新、 机制创新以及管理创新来提高效率、加强管理、降低成本。 进行税收筹划作为降低企业成本的重要方法，

12、越来越得到电 力企业的重视。电力企业的税收体系随着我国税收体制的改 革而进行调整。现今，电力企业逐渐形成了一套现行的电力 市场税收体系。在我国，电力企业的主要纳税种类有：企业 所得税、增值税、土地使用税、城市维护建设税、印花税、 房产税、营业税、教育附加税等。电力企业的纳税主体是具 有独立法人资格的国家电力公司与其子公司、电力转供企业、 独立于国电的发电公司等。国电的各省分公司不具有独立法 人资格，不属于纳税主体。增值税以企业的进项税抵扣后的 销售收入作为税基。小规模纳税人的电力企业增值税税率为 6%,其他电力企业的增值税税率为17%0城市维护建设税和 教育附加税均以增值税为税基，税率一般分别

13、为7%和3%o 所得税是以企业的实现利润为税基，所得税的税率为25%。 营业税以非注营业的业务所得的销售收入作为税基，税率为 5%o房产税的税基是房产余值，税率一般是1.2%0在电力企 业的税收结构中，增值税、企业所得税是主要纳税项目。具 体的税收结构如表1所示。2.2电力企业税收体系的问题我国屯力企业的税收随着实行着与其他行业相同的税率，但 电力企业的实际税负明显高于其他企业。我国实现的增值税 是生产型增值税，投资性的支出不能用作进项税抵扣。电力 企业是资金密集型产业，固定资产的比重高达70%,在投资 性支出的重复纳税上看，电力企业的增值税高于工业平均水 平40%以上。另外，我国的发电企业中

14、，火电企业处于主体 地位，其原材料是煤炭，煤炭企业的增值税率是13%的低税 率，这使得电力企业的进项税抵扣率偏低。我国的宏观政策 支持可再生资源的利用，鼓励水力发电、风力发电，但是在 税负方面，国家的政策并没有为水力、风力发电的建设提供 政策优势。我国口前的风电、水电的增值税征税率大大高于 火电。大中型的风电、水电、火电的增值税率都是17%,但 纳税额占销售收入的比重却有很大差距。一般，火电纳税额 占销售收入的10%,而风电咼达16. 8%,水电约为14%o这是 由于风力发电、水力发电的投资成本远大于火力发电。除此 之外，水电的隐性税负较大。水电工程从建设到运营都要为 防洪、旅游、水产养殖等功

15、能支付成本。风电与水电是有利 于环境的清洁能源，一旦实现电价市场化改革，风电与水电 将在市场竞争中占据非常不利的地位。2. 3电力企业的税收筹划空间电力企业的涉税种类众多，对于涉税金额较低的税种，女ii： 土地使用税、房产稅、印花税、车船税等，进行税收筹划的 弹性较小。因此，我们将税收筹划的重点放企业所得税和增 值税等大数额税种上。针对电力企业近年来的降薪现状，该 文将薪酬激励与税收筹划相结合，以提高电力企业的人力资 源水平。(1) 充分利用电力企业的税收优惠。电力行业是关系国计 民生的基础性产业，国家为鼓励电力企业的发展，给出了许 多的电力企业税收优惠政策。这些优惠政策是电力企业的税 收筹划

16、的重要筹划空间。(2) 人力资源管理中的税收筹划。电力企业的员工降薪将不 利于员工激励，如何通过税收筹划来最低限度地降低员工的 利益损失，这也是税收筹划的重要工作。(3) 并购中的税收筹划。自电力体制的改革方案出台后，上 市电力企业的并购、重组事件频发。如何在合理筹划并购中 的涉税问题，降低税收成本将是税收筹划的关键工作之一。(4) 针对固定资产的筹划。电力企业的固定资产占比偏大， 而我国实行的是生产型的增值税。固定资产从购置、使用到 处理的各个阶段都涉及税收问题，对电力企业的固定资产进 行税收筹划直接关系到企业自身的利润。3电力企业的涉税税种的筹划方案3. 1电力企业增值税的筹划电力企业的固

17、定资产占比较大，其可抵扣的进项税额就非常 少，要降低电力企业的税负金额，需对其增值税进行合理的 筹划。(1) 扩大进项税额抵扣。电力行业的原材料由煤、油、气等 构成，这些原料的进项税额抵扣相比于企业行业偏低。为了 尽量扩大进项税额的抵扣，通常可采用如下几种方法：购 买原材料时，不仅要索要专用增值税发票，还要取得专用发 票上所明确说明的增值税额；价格相同时，购买有增值税 发票的货物；委托加工货物或进口货物时，索要增值税专 用发票；采用兼营的方式，降低不可抵扣的比例。(2) 充分利川国家对电力企业的税收优惠政策。我国的发电 企业主要以火力发电为主，对煤炭的依赖性高。煤炭属于不 可再生资源，并且燃烧

18、煤炭对环境的污染严重。国家在增值 税方面提出许多优惠政策，鼓励发电企业采用其他的清洁能 源。电力企业在进行建厂选址时，可考虑国家有关的增值税 优惠办法，女口屮部地区扩大增值税抵扣范围暂行办法等。 电力企业可通过合理选择建厂地址，进而避免部分的税务成 本。(3) 有关运输费用的税收筹划。企业的运输费进项税额根据 现行的税收制度可抵扣7%0但如果客户一票结算，将运输费 用并入价格而开具增值税发票，则无形中增加税负。对运输 费用的筹划方法有：将运费收入转化为代垫运费，但该方 法要受销售对象的制约；通过将自营的运费转化为外购运 费，从而降低增值税的稅负金额。3. 2电力企业的企业所得税筹划我国在200

19、7年3月颁布了中华人民共和国企业所得税法, 该法统一了内外资企业的企业所得税征收方法。统一内外资 企业的所得税关键在于税率。统一后的国内企业所得税税率 是25%0由于电力企业中的外资企业占比较少，新税法的实 施使得整个行业的实际纳税额有所下降。新企业所得税的颁 布，在税率、税基、扣除办法、优惠政策等方面对电力企业 均有较大的影响作用。面对新的企业所得税办法，电力企业 可继续加大技术开发费的投入，以提升电力企业的创新水平; 引进节能环保的设备来进行技术改造；适当地加大电力企业 的品牌维护费用等。针对电力企业的固定资产占比巨大，在 取得固定资产时，电力企业的筹资方式的税收额由高到低的 排序如下：企业的自我积累资产、向社会发行的股票、向金 融机构的贷款、向非金融机构的贷款或者是同业拆借、向社 会发行债券、企业的内部集资。在合理范围内，电力企业可 尽可能选取较低纳税额的筹资方式。3. 3电力企业的个人所得税筹划薪酬激励是员