进口铜精矿价格审核重点及操作流程表

1、进口 铜精矿价格审核重点及操作流程表疋价模式结算方式审核单证审核要点合同临时发票以加工费及铜金银为基础的根据CIQ检验结果最终发票1、定价公式、调整因公式定价：以LME LBMA等（第二方或工厂检素是否符合惯例及指金属期货价格为基础进行公验）及金属期货市CIQ检验证书数行情式定价场价格进行尾款结算LME LBMA有关2、尾款结算是否及时单证矿 价价格计算明细表合同一般无需进行尾临时发票1、定价公式、调整因以铜单种金属为基础的公式款结算，品质差异最终发票素是否符合惯例及指定价：以LME等金属期货价较大时需根据CIQ数行情格为基础进行公式定价检验结果进行结CIQ检验证书算2、尾款结算是否及时算LM

2、E有关单证价格计算明细表现货定价：买卖双方按照市一般无需进行尾合同1、合同价格、调整因场行情以一口价方式确定价款结算，品质差异素是否符合惯例及行格较大时需根据CIQ检验结果进行结算临时发票最终发票CIQ检验据证书情2、尾款结算是否及时铜价：确定铜价X铜品位X干重X回收率根据CIQ检验结果及金属期货市场价格进行尾款结算LME COME期货市场价格的有关单证1、期货市场价格是否符合行情金价：确定金价X黄金品位X干重X回收率根据CIQ检验结果及金属期货市场价格进行尾款结算LBMA期货市场价格的有关单证1、期货市场价格是否 符合行情2、金含量不计价的标 准是否合理银价：确定银价X白银品位X干重X回收率

3、根据CIQ检验结果及金属期货市场价格进行尾款结算LBMA期货市场价格的有关单证1、期货市场价格是否 符合行情2、银含量不计价的标 准是否合理粗炼费/精炼费(TC/RC :参考中国铜原料联合谈判小组(CSPT谈判价格临时发票；最终发票；运运费种类航次租船-买方租船航次租船-卖方租船集装箱班轮运输价基本运费分为COA合同租船和单程租船两 种方式；以固定运费费率或波罗的 海干散货航运扌曰数均价为基础确 定基本运费费率包含在铜精矿贸易合同的货物价格中船东按航线报价附加运费1、燃油附加费；2、货币贬值附加费；3、境外内陆运费；4、转船附加费；5、港口附加费；6港口拥挤附加费；7、选港附加费；8、其他附加

4、费参照买方租船；部分附加运费在贸易合同的运输条款中列明，部分未列明参照航次租船；附加运费与航次租船相比，种类更多滞期费/速遣费速遣费率一般为滞期费率的一半，买方租船时，装货港和卸货港的滞期费、速遣费均由买方承担卖方租船时，只有卸货港的滞期费、速遣费需计入完税价格参照航次租船杂费由买方支付的与货物运输有关的 费用，如境外货物装卸费、境外码 头费用、境外货物保管费用等参照买方租船参照航次租船结算方式需进仃取终运费结算，在进口后1-3个月后对滞期费、速遣费及其他附加运费进行结算并出具最终运费发票参照买方租船，需进行最终运费结算参照航次租船审核单证1、运输合同；2、临时运费发票；3、最终运费发票；4、

5、船东或其代理出具的交货记录单；5、运费费用明细单；6装卸时间事实记录表等铜精矿贸易合同运输条款；其余单证参照买方租 船铜精矿贸易合同运 输条款或运输合同；其余条款参照航次租船审核要点1、运费费率是否符合惯例和行情；2、各项附加运费、杂费是否发生、何时结算；3、是否及时进行结算和补充申报参照买方租船参照航次租船操作流非黄金程部分黄 金 部 分尾款结算审核附件 4：铜精矿基本定价要素说明一、LME A级铜期货交易惯例以有色金属期货市场精炼铜以及金、银的期货价格为基础采用公式定价是铜精矿的主 流定价方式，其中LME A级铜期货价格是铜精矿最常用的基础价格。（一）精炼铜期货交易的沿革铜是最早进行期货交

6、易的有色金属，是 LME（伦敦金属交易所）成立时的两个交易品 种之一，从本世纪初起，LME开始公开发布其成交价格并被广泛作为世界金属贸易的基准 价格。LME每天都公布一系列官方价格，这些价格在业内被作为金属实货合同定价的依据。 世界上全部铜生产量的 70%是按照伦敦金属交易所公布的正式牌价为基准进行贸易的。LME采用国际会员资格制，拥有 14 家会员公司。会员经纪公司可以做自营，同时也为客户代理 交易。其中超过95%勺交易来自海外市场，我国目前并没有具备 LME会员资格的企业。（二）LME A级铜期货合约基本要素1 交割等级：A级铜（LME认证的牌号，符合英国BS6017 1981标准分类规格

7、）；2交易单位： 25 吨；3合约月份：最近月份加上连续两个月，及未来 12 个月，即三个月合约至十五个月 合约；4报价单位：美元 / 吨；5最小变动价位： 0.5 美元/ 吨；6日涨跌幅限制：无涨跌停板限制；7最后交易日：三个月合约为连续合约，每日都有交割，三个月以上为每个月第三个 星期三。8交割地点：在指定的交割仓库进行 LME注册品牌A级铜的实物交割9.交易形式：LME共有三种交易形式，圈内交易(ring trading )，上下午各两节圈 内交易，每节交易时间5分钟，大约有60%的交易量是在圈内交易中进行的；场内交易(kerb trading ),在LME交易厅内进行，其交易过程没有圈

8、内交易那么正式，会员可以同时进行 不同期货品种、不同交割日的期货合约买卖交易； 办公室交易(inter office trading ), 让交易商在非交易日和非交易时间能获得交易机会。(三) LME A级铜期货价格1. 基价：分为官方价格、均价及任意价格。由于LME是一个24小时循环式市场，需要一个公认的各方都能接受的当日价格，因此确定每日上午第二轮圈内交易最后一时刻的 收盘价为官方价格，其中现货收盘价即为现货结算价、三月收盘价即为三个月结算价。在 官方价格基础上可以计算平均价，包括月均价、周均价及买卖双方商定的一定时间内的平 均价。任意价格指 24小时交易时间内的任意时点的价格。三个月合约

9、是最活跃的合约，其他所有铜合约都只在其价格基础上进行升贴水报价交2. 点价：实物贸易中，买卖双方一般在规定的定价期或作价期(QP Quotational Period) 内，预先商定按照不同种类的基价进行作价。点价基价的确定没有固定模式，可以 是官方价格、均价及任意价格。实际操作中，点官方价格一般是在当天交易开盘之前约定 锁定当日官方价格，并将第二天 LME网站公布的官方价格做为所点价格；点均价是约定特 定作价期的官方价格均价为所点价格；点任意价格一般有两种方式，一种为根据期货行情 走势点价，称之为即时点价，一种是预先确定价格，在当日行情下以该价格买入，称之为 挂盘点价。以官方价格或任意价格点

10、价时，点价的合约日期与每月的交割日期存在差异，需通过 升水、贴水进行调整将点价日所点价格调整到作价期交割日。 以作价期均价作为最终价格， 则无需考虑基差或升贴水问题。3. 基差(BASIS):不同到期合约之间的基差构成LME的价格结构，根据近远期合约价 差的正负关系分为升水和贴水，最常见的是现货与三个月合约( Cash-3Mo nth)的升贴水' 顺价差(Contango)被称为正向市场，即近期合约价格低于远期合约价格，价格结构称为顺价差；逆价差（ Backwardation ）被称为反向市场，近期合约价格高于远期合约价格，价格结构被称为逆价差。现货合约、三个月合约及三个月以后的合约的

11、价格差异靠基差来确4品牌、等级及地域升贴水：不同品牌不同等级的铜存在价格差异，此外，根据交割 仓库地理位置的不同也存在价格差异，此类价格差异也被称之为升贴水，市场并不存在关 于升贴水具体的标准，升贴水由市场根据当时的供需关系来决定。二、铜精矿贸易惯例（一）以加工费（TC/RC及铜、金、银三种金属为基础的公式定价1基本定价方式国际贸易中，铜精矿的主流定价惯例是以LMECOMEXBMA有色金属期货价格为基础， 根据矿砂的含水量、金属含量、约定金属回收率、约定的加工费（ TC/RC按一定公式进行 计算，根据成交方式及付款方式，定价中还需纳入的因素包括利息和运费，基本定价公式 如下例：铜精矿进口价格二

12、（铜期货价格X铜的品位X铜的回收率+金期货价格X金的品位X 金的回收率+银期货价格X银的品位X银的回收率一粗炼费一铜的精炼费一银的精炼费一 金的精炼费）X矿砂的干重+ / 利息+运费。2货款支付惯例此类公式定价铜精矿一般存在两次支付， 在货物申报进口时， 买方按照临时发票价格 的 95%进行首次支付，待最终发票出具后对剩余价款进行二次支付。3定价要素有色金属期货价格：铜的价格一般采用LME期货价格来确定，金、银一般采用LBMA 期货价格来确定。当金的含量V 1克/干吨，银的含量V 30克/干吨时，金、银不计价。根据合同约定，期货价格的确定可以使用基价，也可进行点价，买方具有选择权，可 在作价期

13、期内按照商定的基价进行作价或者在作价期结束前以LME的官方价格或任意价位进行点价，可一次性点价，也可多次点价，多次点价有利于降低价格风险一般情况下，铜精矿是以LME金属铜官方价格中的现货结算价均价作为期货价格。作价期： 计算官方价格均价的计价时间区间被称为作价期。 一般情况下， 铜精矿的 作价期为M+N M为基准月，可以是装船月、到货月或合同月，N为数字，表明作价期在基准月后的第几个月。作价期经双方约定，可以进行调整，称之为调期，实际操作中可对整 批铜精矿调期或部分调期。调期一般需要支付手续费。根据贸易惯例，铜精矿的作价期基 本在申报进口后结束，因此对发生作价期调整的，应要求企业提供双方往来函

14、电及有关单 证，核实作价期调整、价格变动及手续费支付情况。含水量及金属品位： 通常在装船时由卖方对铜精矿做品质鉴定， 并出具临时品质证 书和临时发票，作为计算临时价格及部分付款的依据。货物到港后，再由双方约定的当地 检验机构再次检验，出具品质和重量证书，作为计算价格及尾款调整的依据。两次鉴定结 果差异较大时，由双方进行协商。金属回收率：由于金银铜等金属不能100祠收利用，所以要扣除一定损耗，体现为回收率（也称计价系数） ，由买卖双方约定。一般情况下，品位在 30%左右的铜精矿铜的 计价系数为 96.5%或品位扣减一个百分点的做法。通常情况下，品位在24%以下的铜精矿，买方倾向于采用品位扣减一个

15、百分点的做法，品位在24%以上的铜精矿，买方倾向于采用96.5%计价系数的做法。加工费：加工费分为粗炼费（TC和精炼费（RC）, TC/RC是矿产商和贸易商向冶炼 厂支付的、将铜精矿加工成精炼铜的总费用。TC/RC的高低表明纯冶炼商收益水平的高低， TC/RC高企表明冶炼厂商的收益高，刺激冶炼厂商的生产积极性。决定TC/RC水平的重要因素是铜矿砂的供求关系，一般而言，当铜矿砂供应短缺时，TC/RC就会下降，反之亦然。 TC/RC的定价也分为年度合同和现货定价两种方式，年度谈判是由单个企业或组织间谈判， 不存在全球基准价。目前我国中国铜原料联合谈判小组（CSPT与海外几大主要矿产商已就TC/RC

16、进行了多年谈判。TC以美元/吨报价，RC以美分/磅报价。将两者结合为一个数字,可以将TC化为美分/ 磅来报价,也可以将RC化为美元/吨报价，然后直接相加。以TC为例来说,TC除以22.046221 化为美分/磅,除以0.3（ 一般TC/RC的作价都是基于含铜量30%勺铜精矿）,除以0.965（假如 96.5%的回收率）。这种计算方法可简化为“ TC费用/6.38 ” ,然后将得到的数字与 RC费用 相加即可得到综合的TC/RC费用。由于矿石品位和回收率不同，要根据具体情况来定，所以 并无固定的公式。利息：铜精矿货款支付多采用远期信用证方式，远期信用证利息一般由卖方垫付，二 次支付时再由买方支付

17、给卖方。远期信用证利率一般以伦敦同业拆借利率（LIBOR上浮1.3%到 1.5%为基础，由买卖双方协商约定。4定价实例假设某公司进口铜精矿的作价期是：M+4以装运月为基准月，7月装运，8月9日进 行点价，所点价格为 9500美元。点价日升贴水行情是 -18。企业所点价格为三个月合约价格，即 11月 9日到期的合约价格，三个月合约的交割 日为每月的第三个周三即 11月 16日。该日价格应以 11月 9日价格加 7天的基差， 根据点 价日升贴水行情，每日基差为 18/90=0.2 美元， 7 日的基差为 1.4 美元。由于升贴水为负 值，表明为顺价差，远期合约价格高于现货合约价格，因此经升贴水调整

18、后的价格应为 9500+1.4=9501.4 美元。上述算法只是理论的算法， 只能简单测算供货商所报价格是否脱离市场行情。 在实际 操作中，由于买方还要向期货公司支付手续费和佣金费用，实际报价往往比理论算出的多 4-7 美元，不同的供货商和期货公司报价不一。（二）以铜单种金属为基础的公式定价1基本定价方式小型矿山出产的铜精矿多采用以铜单种金属价格为基础的定价公式， 即根据矿砂的含 水量、铜含量、铜期货价格和计价系数进行计算，主要原产国包括印尼、菲律宾、印度、 巴西、墨西哥、阿根廷等国。基本定价公式如下：铜精矿进口价格二铜期货价格X铜的品位X铜计价系数一般情况下，金银不计价，但金银含量超过一定比

19、例时，也会根据计价系数、金银期货价格计价2货款支付惯例此类公式定价铜精矿一般也存在两次支付，一般买卖双方以国内CIQ检验结果为准计 价，进口时申报价格是以装货港检验估定，待最终发票出具后对剩余价款进行二次支付或 进行退款。3定价要素有色金属期货价格：铜的价格一般采用LME期货价格来确定，期货价格一般为基价， 最常使用的是LME金属铜官方价格中的现货结算价。金银的价格一般以LBMA期货价格来确 定，期货价格一般也为基价。作价期：一般情况下是装船日前一周或前后几日内为作价期。含水量及金属品位： 通常在装船时由卖方对铜精矿做品质鉴定， 并作为发票价格计 价依据。货物到港后，再由双方约定的国内CIQ再

20、次检验并作为最终价格计价依据，两次鉴定结果差异较大时，由双方进行协商。计价系数：根据铜精矿品位不同，计价系数一般如下：铜含量在 8%-10%之间，系数在 46-50%左右；铜含量在 15-17%之间，系数为 60-65% 左右；铜含量在 18-23%之间，系数为 75%-80%左右。金含量在 2-10 克/吨，系数在 80%-85%左右；银含量在 100-500 克/吨之间，系数在 50-60%左右。（三）现货定价 买卖双方按照市场行情以一口价方式确定价格， 国外小矿山与国内规模较小的贸易公 司之间会采用现货定价，此种定价模式较少见。三、铜精矿海运运输惯例铜精矿的国际海运采用租船运输和集装箱运

21、输两种方式， 在基本运价之外， 还可能发生滞期速遣费及各项附加运费（一）基本运费1航次租船 - 买方租船：一般以固定的运费费率进行定价，部分也可能采用航运指 数公式进行定价。2航次租船 - 卖方租船：运费包含在铜精矿贸易合同的货物价格中。3集装箱班轮运输：船东按航线报价。基本运费在货物到港时一般可以确定。二）应计入完税价格的部分附加运费1燃油附加费 BAF（BUNKEJUSTMENFACTOR或 BS(BUNKERURCHARG或)FAF(FUELADJUSTMENFACTOR）由于燃料油价格上涨，船东为补偿燃油费用的增加而加收的附加运费2. 货币贬值附加费 CAF（CURRENCY ADJU

22、STMENT FACT由于）国际金融市场汇率变动，船东为了弥补在货币兑换过程中的汇兑损失而加收的附加运费。3. 境外内陆运费（FREIGHT FROM FACTORY TO POREXW成交方式下产生的境外内陆运费。4. 转船附加费（ TRANSHIPMENSTURCHAR）GE, 凡运往非基本港的货物，需转船运往目 的港，船东收取的附加运费，其中包括转船费和二程运费。5. 港口附加费（PORT ADDITIONAL OR PORT SURCHARGE分港口由于条件差或装 卸率低，船东加收的附加运费。6. 港口拥挤附加费（PORT CONGESTION SURCHARGED港口拥挤时，船舶停泊

23、时 间增加而加收的附加运费。7. 选港附加费（ OPTIONALSURCHAR）GE, 在货物装运时未确定卸货港，可能在预先提 出的两个或两个以上港口择一卸货时船东加收的附加运费。8. 变更卸货港附加费（ALTERNATIONAL OF DESTINATION CHARG货主要求更改货物原定卸货港，船东加收的附加运费随着国际干散货海运市场的发展， 有可能会出现新型的附加运费， 应注意审核铜精矿 运输中附加运费的详细情况， 并确定是否需计入完税价格。 此外，采用集装箱运输铜精矿， 还可能有一般费率修正附加费GRR（ GENERAL RATE RESTORATION运管理费IAC（INTERNAT

24、IONAL ADMINISTRATION CHARGE急卡车附加费 ETS （EMERGENCYUCKING SURCHARGED更多的附加运费。（三）滞期费（DEMURRAGES速遣费（DESPATCH MONEY滞期费是指在规定的装卸时间内未能将货物全部装卸完毕， 致使船舶继续在港内停泊， 使船东增加在港费用支出并遭受船期损失，由租船人向船东所支付的约定款项。而速遣费 则是由于提前装卸完毕，船东向租船人支付的约定款项。滞期费、速遣费条款一般以装卸率、装卸天数、港口习惯快速装卸（CQD等作为计算是否发生滞期、速遣的标准。装货港和卸货港都可能产生滞期费、速遣费。根据中华人民共和国审定进出口货物

25、完税价格办法 的相关规定，进口货物运抵输 入地点起卸前的滞期费应计入完税价格，速遣费应从完税价格中扣除。部分大型铜精矿进 口企业对滞期费、速遣费采用集中结算的做法，多船次的滞期费、速遣费通常采取互相抵 消结算的方式。对于集中结算的，应以每票进口铜精矿实际发生的滞期费或速遣费对其完 税价格进行调整，分别修改报关单予以退补税。（四）应计入完税价格的杂费由买方支付的与货物运输有关的费用， 如境外货物装卸费、 境外码头费用、 境外货物 保管费用等。（五）采用集装箱运输的铜精矿，还可能有运费补偿费（FREIGHT CREDIT应当注意审核运费补偿费用的真实合理性。四、审价所需单证（一）首次申报所需单证1合同；2临时发票（ Provisional Invoice）；3能够证明合同签订日期升贴水行情的材料；4外方检验证明；5青岛公司进口铜精矿矿价要素申报表。（二）尾款调整（二次申报）所需单证：1最终发票（ Final