奥富盛尊尚AZCapital零基础学习外汇形态分析之“反转型形态”

1、前言：形态分析形态分析是通过研究价格所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，找出形态酝酿时间的长度以及价格走势变化后的目标位。进而指导我们的投资行动。形态分析中有两种最主要的类型：反转型形态和持续型形态。反转形态意味着趋势正在发生反转，是趋势即将逆转的信号。持续形态表明市场仅仅是暂时性的休整，经过一段时间的调整，仍将延续原来的趋势。一、反转形态头肩形反转形态头肩形形态可以说是最基本、最著名的反转形态，其他大多数反转形态都可以看成是头肩形的变体。根据形态出现前后的不同趋势，可分为头肩底形和头肩顶形。如下图：二、反转形态头肩顶形态1、形态判定1）首先有一段明确的上升趋势

2、，之前有明确的趋势是所有反转形态成立的必要条件。2）在价格顶部依次形成明显的三个波峰，中间的一个波峰要高于左右两个波峰(就是所谓的“头部”)，而它左右两个相对较低的波峰大致等高(分别称为左肩和右肩)。3）当价格走势向下有效跌破颈线后，头肩顶即告完成。2、目标价位：（如下图1中的C）头肩顶形态完成后最小的理论目标：从颈线算起，向下投射从头部至颈线垂直距离的幅度。3、头肩顶形态交易策略1、形成右肩时卖出(如下图1中圆1)，如果成功赢利丰厚。但此时尚未确认头肩顶是否形成，因此风险大。 2、有效突破颈线后卖出(如下图1中圆2)，这是理论上卖出的最佳时刻，风险相对较小不过预期赢利也减少，但仍存在头肩顶失

3、败的可能。3、价格反抽时卖出(如下图1中圆3)，此策略最为稳妥。不过反抽不一定都会发生，因此有可能坐失良机。4、实战图例下图中我们可以看到，加元完成头肩顶反转后，汇价进入了漫漫下跌之路。三、反转形态头肩底形态1、形态判定：1）首先要有明确的下降趋势。2）在价格底部依次形成明显的三个波谷，中间的一个波谷要低于左右两个波谷(就是所谓的“头部”)，而它左右两个相对较低的波谷大致等高(分别称为左肩和右肩)。3）当价格走势向上有效突破颈线后，头肩底即告完成。2、目标价位：(如图1中的C)头肩底形态完成最小理论目标，从颈线算起，向上投射从头部至颈线垂直距离的3、头肩底形态交易策略1、在右肩形成时买入(如图

4、1中圆1)，不过存在形态失败的较大风险。2、在有效突破颈线后买入(如图1中圆2)，风险及利润均适中，仍然存在形态失败的风险。3、在反抽颈线时买入(如图1中圆3)，这是最稳健的策略，相对于头肩顶形态头肩底形态反抽的可能性较大。4、实战图例从下图中我们可以看到，英镑完成头肩底反转形态后，大幅上扬。5、头肩形补充说明说明1：在实战运用中头肩形的颈线往往不是水平的，而是有一定倾斜的。依据经验通常情况下，如果颈线向上倾斜，表明市场相对强市，对汇价突破颈线形成头肩底有利，而对汇价跌破颈线形成头肩顶不利，即头肩顶存在失败的可能；相反，如果颈线向下倾斜，表明市场相对疲弱，对汇价跌破颈线形态头肩顶有利，而对汇价

5、突破颈线形成头肩底不利，即头肩底存在失败的可能。说明2：在实际运用中有时会出现一些头肩形的变体，通常称为复杂头肩形，此种形态可能会出现多个头部或者多个肩部，这需要大家在实战中灵活运用，把握头肩形所具有的对称倾向以应对各种变体。四、反转形态双重顶和双重底形态双重底(顶)是仅次于头肩形的反转形态，而且相对于头肩形此种形态更容易辨认。（一）双顶形态1、形态判定1）先是一段明确的上升趋势。2）两个有时间跨度且价位相近的高点。3）有效跌破颈线，双顶成立。2、目标价位如图1中的C)双顶形态成立后，最小理论目标从颈线算起，向下投射与形态高度相等的距离。3、双顶形态交易策略1）如下图1，当汇价达到B点时，此时

6、(如下图1中圆1)构成了第一个具有博奕性质的卖出点，此时介入风险较大但是利润的回报也是最高的。2）当汇价受阻逐渐回落时，双顶的形态也就愈清晰，此时会有众多卖盘等待突破颈线时卖出的时机，因此有效跌破颈线后是技术上最理想的卖出点。(如下图1中圆2)3）当然谨慎的投资者会担心可能存在的假突破情况，因此他们会等待最安全的卖出点，回抽颈线确认突破成立时卖出(如图1中的圆3)。不过实际走势中回抽有时不一定会发生或者幅度很小，因此此卖出点有错过行情的可能。4、实战图例从下图中可以看出，汇价有比较明显的反抽，实战中反抽应该是非常难得的做空时机。（二）双底形态1、形态判定1）首先有明确的下降趋势。2）两个有时间

7、跨度且价位相近的低点。3）有效突破颈线，双底成立。2、目标价位(如下图中的C)双底形态成立后，最小理论目标从颈线算起，向上投射与形态高度相等的距离。3、双底形态的交易策略1）如下图中，当汇价第一次下试B点时，此时(如下图中圆1)构成了第一个具有博奕性质的买入点，此时介入风险较大但是利润的回报也是最高的。2）当汇价逐渐上扬时，双底的形态也就愈清晰，此时会有众多买盘等待突破颈线时买入的时机，因此有效破颈线后是技术上最理想的买入点。(如下图中圆2)3）谨慎的投资者会担心可能存在的假突破情况，因此他们会等待最安全的买入点，回抽颈线确认突破成立时买入(如下图中的圆3)。依据经验相对于双顶形态，双底形态回

8、抽的可能性更大些。4、实战图例下图中可以看到澳元筑成一个大型的双底，突破颈线后加速上扬。五、反转形态三重顶三重顶(底)是头肩形的一种变体，较头肩形要少见的多。如下图：（一）三重顶形态1、形态判定1）有明确的上升趋势。2）三个有时间跨度且价位相近的高点。3）有效跌破颈线，形态成立。2目标价位：(如上图1中的C)同双顶形态一样，三重顶形态完成后，最小理论目标向下投射与形态高度相等的距离3、三重顶形态 交易策略当汇价到达如下图1中的B点时，投资者会以双重顶的形态去操作，但是当汇价没有如预期的回落，而是到达如下图1中的圆1，这时投资者会变得谨慎，因为此时形态变得更为复杂。而当汇价跌破颈线，筑

9、成少见的三重顶形态，沽盘会大量进入，汇价快速下挫，回抽的情况比较少见，因此三重顶形态最佳的做空时机是在汇价有效跌破颈线后。（二）三重底形态1、形态判定1）有明确的下升趋势。2）三个有时间跨度且价位相近的低点。3）有效突破颈线，形态成立。2、目标价位同双重底形态一样，一旦形态完成，向上投射与形态高度相等的距离。3、三重底交易策略在汇价第二次回探低点时，生成了第一具有博弈性质的买入点(图2)，但是市场并没有如预期的走出双顶而是再次回落(图2中圆1)，因此，此时投资者会更谨慎，而汇价一旦有效突破颈线，筑成少见的三重底，买盘将会涌入，汇价会迅速上扬，回抽的情况比较少见，所以三重底最佳做多时机是在有效突

10、破颈线后。4、实战图例三重顶(底)形态相对少见，这里我们只举三重顶形态实战图例：六、反转形态圆顶形态顾名思义，圆顶(底)是指汇价在底部或顶部形成圆弧形态。这种形态出现的概率较小，根据经验圆底比圆顶出现的可能性要高一些。如下图所示：1、形态判定 市场在大幅上扬后，多方力量逐渐减弱，多空双方争夺呈胶着状态，在经历了一段时间的争夺后，空方最终胜出，汇价非常凌厉的向下突破，形成圆顶形态。相对于其他反转形态，圆顶形态没有统一的目标幅度计算方法。 圆顶形态完成的时间往往很长，不容易察觉，而形态规模很大，所以一旦形成，行情的力度是非常大的。因此，一旦圆顶形态成立，是做空的好时机。2、目标价位：同样的圆底形态

11、也没有统一的目标幅度计算方法。3、交易策略：圆底形态完成的时间往往很长，不容易察觉，而形态规模很大，所以一旦形成，行情的力度是非常大的。因此，一旦圆底形态成立，是做多的好时机。4、圆底实战图例如下图所示圆底形态完成后，澳元是迅速、凌厉的长达近2千点的上涨。因此，当圆底形态成立时，是绝佳的做多时机。七、反转形态V形形态V形态发生在顶部（底部）急速的拉升（下跌）过程中，即汇率突然呈反向运动，出现大跌（大涨）的情况，随后基本走势出现反转。如下图：（一）V形顶形态1、形态判定开始时汇价快速凌厉的几乎逼空似的上涨，然而在某一天，汇价突然出现回落，而且以同样的方式迅速下挫，几乎是在毫无先兆的情况下，上升趋

12、势突然发生逆转。2、目标价位V形顶形态，下跌的幅度通常不可预测，依据以往经验，通常是之前上升幅度的1/3，1/2。3、V形顶形态交易策略V形顶部出现后，是做空的好时机。不过实战中该形态往往运行的很快，反转的非常突然，因此，一旦该形态出现交易的原则是：果断的介入、及时的获利平仓。（二）V形底形态1、形态判定开始时汇价快速凌厉的下挫，然而在某一天，汇价突然出现回升，而且以同样的方式迅速上涨，几乎是在毫无先兆的情况下，下降趋势突然发生逆转。2、目标价位V形底形态，上升的幅度通常不可预测，依据以往经验，通常是之前下降幅度的1/3，1/2。3、V形底形态交易策略V形底部出现后，是做多的好时机。不过实战中该形态往往运行的很快，反转的非常突然，因此，一旦该形态出现交易的原则是：迅速的介入、及时的获利平仓。（三）V形变体V形形态有一种变体，称为扩展V形形态，在这种形态中，当市场反向后，很快形成一个小平台，除此这外，与V形形态基本一致。V顶实战图例：如下图澳元完成V形顶反转，不过顶部过于单薄，下挫最终以失败告终。八、反转形态小结至此我们已经将最常用的反转形态：头肩形、双重顶(底)、三重顶(底)、圆顶(底)及V形做了具体的分析，其中最常见的是头肩形