借助贸易融资新产品加强风险防范出口双保理中国国际电子商务网

1、1 1收汇风险与防范收汇风险与防范徐凌云徐凌云 中国银行总行中国银行总行 公司金融总部公司金融总部20082008年年1212月月2323日日 福州福州2 2收汇风险与防范收汇风险与防范1 1 经济发展形势浅析经济发展形势浅析4 4 我们的优势我们的优势3 3 借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范2 2 出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范3 3经济发展形势浅析外贸经济发展形势浅析外贸海关统计数据，海关统计数据，1111月我国进出口总额月我国进出口总额1898.91898.9亿美元，同比下降亿美元，同比下降9%9%；其中出口；其中出口1149.911

2、49.9亿美元，下降亿美元，下降2.2%2.2%；进口；进口749749亿美元，下亿美元，下降降17.9%17.9%。贸易顺差达。贸易顺差达400.90400.90亿美元。亿美元。前前1111个月，我国外贸总值个月，我国外贸总值23783.723783.7亿美元，比去年同期增长亿美元，比去年同期增长20.9%20.9%。其中出口。其中出口13171.613171.6亿美元，增长亿美元，增长19.3%19.3%；进口；进口10612.110612.1亿亿美元，增长美元，增长22.8%22.8%。累计实现贸易顺差。累计实现贸易顺差2559.52559.5亿美元，同比增亿美元，同比增长长6.9%6.

3、9%，净增加，净增加163.9163.9亿美元。亿美元。正如市场之前的预期，正如市场之前的预期，1111月的出口增速出现了月的出口增速出现了7 7年来的首次下年来的首次下降，中国此前最近的一次出口负增长是在降，中国此前最近的一次出口负增长是在20012001年年6 6月。月。4 4经济发展形势浅析外贸经济发展形势浅析外贸由于金融危机、就业市场疲弱、信贷收紧导致消费者忧心忡忡，美由于金融危机、就业市场疲弱、信贷收紧导致消费者忧心忡忡，美国国9 9月份零售额出现月份零售额出现3 3年来最大的单月降幅，使年来最大的单月降幅，使“零售业零售业”这一美国这一美国经济重要引擎运转开始放慢经济重要引擎运转开

4、始放慢对美出口增速下滑，对美出口增速下滑，1 11111月下降至月下降至9.6%9.6%，较，较20072007年年1 11111月的月的15.1%15.1%下降幅度明显。下降幅度明显。 背景材料：背景材料：u美国商务部美国商务部1010月月1515日公布：美国国内日公布：美国国内9 9月份零售额下降月份零售额下降1.2%1.2%，为连续第三个，为连续第三个月下滑，是月下滑，是20052005年年8 8月（当月下降月（当月下降1.4%1.4%）以来最大降幅）以来最大降幅u除除WALMARTWALMART外，外，COSCOCOSCO、TARGETTARGET等美国主要的零售商等美国主要的零售商1

5、010月份销售额出现下滑月份销售额出现下滑u1111月月1010日，曾经辉煌的连锁巨头日，曾经辉煌的连锁巨头CIRCUIT CITYCIRCUIT CITY轰然倒下！轰然倒下！5 5经济发展形势浅析外贸经济发展形势浅析外贸出口减缓、进口加速是今年外贸运行的特征出口减缓、进口加速是今年外贸运行的特征出口企业面临外部需求减弱、劳动力与原材料成本上涨的内外双重出口企业面临外部需求减弱、劳动力与原材料成本上涨的内外双重压力，利润空间缩窄压力，利润空间缩窄外部环境恶化对出口企业造成的不利影响继续加剧外部环境恶化对出口企业造成的不利影响继续加剧金融危机正进一步向实体经济蔓延，主要经济体下行风险进一步加金融

6、危机正进一步向实体经济蔓延，主要经济体下行风险进一步加大，外部需求进一步减弱，贸易保护主义可能重新抬头大，外部需求进一步减弱，贸易保护主义可能重新抬头我国将进入外贸发展的一个低增长期我国将进入外贸发展的一个低增长期预计预计20082008年我国出口贸易增速将有可能跌至年我国出口贸易增速将有可能跌至20%20%左右。预计左右。预计20092009年我年我国出口贸易增速有可能下滑至国出口贸易增速有可能下滑至10%10%左右左右6 6经济发展形势浅析内贸经济发展形势浅析内贸国内经济也受到了金融风暴的波及，从东南沿海地区逐步向中国内经济也受到了金融风暴的波及，从东南沿海地区逐步向中西部地区扩展，各种数

7、据表明，我国经济从四季度起出现了增西部地区扩展，各种数据表明，我国经济从四季度起出现了增长趋缓的态势。长趋缓的态势。背景材料背景材料据据财经财经杂志报道，根据中电联内部统计数据，杂志报道，根据中电联内部统计数据，1111月全国月全国社会用电量社会用电量2575.52575.5亿千瓦时，同比负增长亿千瓦时，同比负增长7.49%7.49%。部分高耗。部分高耗能产业集中的省区，用电量的同比降幅均在两位数以上。能产业集中的省区，用电量的同比降幅均在两位数以上。 7 7收汇风险与防范收汇风险与防范1 1 经济发展形势浅析经济发展形势浅析4 4 我们的优势我们的优势3 3 借助贸易融资新产品加强风险防范借

8、助贸易融资新产品加强风险防范2 2 出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范8 8出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范今年中国出口坏账有可能在去年今年中国出口坏账有可能在去年150150亿美元的基础上增加至亿美元的基础上增加至450450亿美元亿美元外贸坏账在今年上半年就已出现了快速增长的苗头。根据保险外贸坏账在今年上半年就已出现了快速增长的苗头。根据保险机构对大宗贸易的统计，上半年共接到索赔案件机构对大宗贸易的统计，上半年共接到索赔案件900900余件，涉及余件，涉及金额金额2.342.34亿美元，同比增长亿美元，同比增长108%108%今年今年1 1至至

9、8 8月，全国报损金额月，全国报损金额3.33.3亿美元，同比增长亿美元，同比增长132.5%132.5%。其中。其中涉美报损金额涉美报损金额1.191.19亿美元，同比增长亿美元，同比增长223.6%223.6%，而涉及欧盟报损，而涉及欧盟报损也达到了也达到了96249624万美元，同比增长万美元，同比增长195.8%195.8%9 9出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范国家及地区风险国家及地区风险原国家风险一般局限于高风险国家和地区，原国家风险一般局限于高风险国家和地区，但是受金融风但是受金融风暴影响，一些发达国家也出现了暴影响，一些发达国家也出现了“国家破产国家破产”

10、 ” 的风险的风险信用风险信用风险不仅包括工商客户的信用风险，不仅包括工商客户的信用风险，还包括了部分金融机构的还包括了部分金融机构的信用风险信用风险汇率风险汇率风险/ /利率风险利率风险由于汇率大幅度波动带来的汇兑损失，人民币由上半年的由于汇率大幅度波动带来的汇兑损失，人民币由上半年的大幅升值逐渐平稳，并有可能出现下降的趋势。大幅升值逐渐平稳，并有可能出现下降的趋势。1010出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施国家及地区风险国家及地区风险指进口商的国家状况对出口商的商务往来和现金流的潜在不指进口商的国家状况对出口商的商务往来和现金流的潜在不利影响利影响战争风险战争

11、风险政治风险政治风险监管风险监管风险法律和惯例差异法律和惯例差异外汇管制外汇管制原国家风险一般局限于高风险国家和地区，如非洲、南亚、原国家风险一般局限于高风险国家和地区，如非洲、南亚、拉美等地。受目前的金融危机影响，一些发达国家也出现了拉美等地。受目前的金融危机影响，一些发达国家也出现了“国家破产国家破产” ” 的风险的风险1111出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施国家及地区风险防范措施国家及地区风险防范措施资信调查资信调查提前了解交易对象国政经状况提前了解交易对象国政经状况中行遍布全球的分支机构中行遍布全球的分支机构邓白氏等专业资信公司邓白氏等专业资信公司信用证

12、保兑：对高风险国家和地区银行开出的信用信用证保兑：对高风险国家和地区银行开出的信用证要有资信良好的银行加具保兑证要有资信良好的银行加具保兑出口信用保险：投保国家险出口信用保险：投保国家险出口双保理出口双保理福费廷福费廷1212出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施信用风险信用风险指进口商未能指进口商未能约定履行付款义务而给出口商造成的约定履行付款义务而给出口商造成的风险风险主要表现为进口商拖欠及破产主要表现为进口商拖欠及破产出口结算出口结算8080以上采用以上采用O/AO/A、D/AD/A等信用销售方式，等信用销售方式，对进口商的信用风险管理是亟待解决的问题对进口商的

13、信用风险管理是亟待解决的问题付款期限不断延长付款期限不断延长1313出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施汇率风险汇率风险/ /利率风险利率风险指由于外汇汇率和本外币利率的波动，而给出口商造指由于外汇汇率和本外币利率的波动，而给出口商造成汇兑损失、筹资成本上升、投资收益下降的潜在风成汇兑损失、筹资成本上升、投资收益下降的潜在风险险人民币对主要交易货币（美元、欧元人民币对主要交易货币（美元、欧元) )等持续升值，给等持续升值，给出口商造成了很大的汇率风险出口商造成了很大的汇率风险中长期出口贸易中，人民币与外币在利率上的错配，中长期出口贸易中，人民币与外币在利率上的错配，

14、可能给出口商带来很大的利率风险可能给出口商带来很大的利率风险1414出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施建议建议重视对进口商及进口国的资信调查重视对进口商及进口国的资信调查尽量争取有利的结算方式和条件尽量争取有利的结算方式和条件注意结算货币的选择和期限搭配注意结算货币的选择和期限搭配灵活使用远期结汇、掉期等金融工具灵活使用远期结汇、掉期等金融工具充分利用银行的贸易金融产品规避风险充分利用银行的贸易金融产品规避风险1515出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范危危 险！险！目前经济环境不佳，各种风险此起彼伏，原有的一些非实目前经济环境不佳，各种风险此

15、起彼伏，原有的一些非实质性的技术问题，都有可能演化成为一个风险！质性的技术问题，都有可能演化成为一个风险！机机 遇！遇！国家为鼓励经济保持平稳健康发展，连续出台了一系列数国家为鼓励经济保持平稳健康发展，连续出台了一系列数额巨大的刺激经济的利好政策。对于任何企业来讲，是一额巨大的刺激经济的利好政策。对于任何企业来讲，是一个千载难逢的机会！个千载难逢的机会！“危机危机”“危危险险”“机机遇遇”！1616收汇风险与防范收汇风险与防范1 1 经济发展形势浅析经济发展形势浅析4 4 我们的优势我们的优势3 3 借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范2 2 出口收汇面临的主要风险与防

16、范出口收汇面临的主要风险与防范1717借助贸易金融新产品加强风险防范借助贸易金融新产品加强风险防范出口保理出口保理针对信用销售项下的出口应收帐款的解决方案针对信用销售项下的出口应收帐款的解决方案福费廷福费廷针对信用证项下的出口应收帐款的解决方案针对信用证项下的出口应收帐款的解决方案信保融资（融信达）信保融资（融信达）针对投保出口信用险的应收帐款的解决方案针对投保出口信用险的应收帐款的解决方案1818保理业务简介什么是保理保理业务简介什么是保理保理（保理（FACTORING) FACTORING) 卖方采用信用方式销售货物或提供服务时，将产生的应收卖方采用信用方式销售货物或提供服务时，将产生的应

17、收账款转让给保理商，由保理商为卖方提供贸易融资、销售账款转让给保理商，由保理商为卖方提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收及信用风险控制与坏帐担保等分户账管理、应收账款催收及信用风险控制与坏帐担保等服务。服务。卖方卖方保理商保理商买方买方应收账款转让应收账款转让融资、分户帐管理融资、分户帐管理催收、承担风险催收、承担风险付款付款1919保理业务简介特点与优势保理业务简介特点与优势提供贸易融资，克服流资瓶颈提供贸易融资，克服流资瓶颈企业赊销造成流动资金占押，保理可以通过收购应收帐款为企业提供企业赊销造成流动资金占押，保理可以通过收购应收帐款为企业提供与其信用销售相匹配的动态资金支持（与其信用

18、销售相匹配的动态资金支持（MORE A/R=MORE FINANCEMORE A/R=MORE FINANCE）承担信用风险，解决坏帐之忧承担信用风险，解决坏帐之忧企业赊销带来买方信用风险控制难题，保理可承担买方信用风险，解企业赊销带来买方信用风险控制难题，保理可承担买方信用风险，解决企业对坏帐的后顾之忧决企业对坏帐的后顾之忧买断应收账款，优化财务报表买断应收账款，优化财务报表企业赊销产生大量应收帐款，造成资产负债率高企，保理可以买断企企业赊销产生大量应收帐款，造成资产负债率高企，保理可以买断企业的应收账款，帮助企业优化财务报表业的应收账款，帮助企业优化财务报表提前核销退税，化解汇率风险提前核

19、销退税，化解汇率风险保理可在融资时为出口企业出具核销联，助企业提前退税；同时，保保理可在融资时为出口企业出具核销联，助企业提前退税；同时，保理可以把远期外汇收入变为即期现汇收入，助企业化解汇率风险理可以把远期外汇收入变为即期现汇收入，助企业化解汇率风险防范履约风险，避免钱货两空防范履约风险，避免钱货两空帮助进口企业先收货，后付款，防范出口商履约风险，避免钱货两空帮助进口企业先收货，后付款，防范出口商履约风险，避免钱货两空2020保理业务简介标准的业务流程保理业务简介标准的业务流程 为便于了解保理产品的特性，现以标准的双保理模型为例，说明业务流程：进口保理商（买方保理商进口保理商（买方保理商出口

20、保理商（卖方保理商）出口保理商（卖方保理商）进口商（买方）进口商（买方）出口商（卖方）出口商（卖方）11. 11. 款项划拨款项划拨2121保理业务简介产品体系保理业务简介产品体系 根据“量体裁衣”式的产品研发理念，保理产品已在原有的五大类标准化产品基础上发展出十余个个性化产品，涵盖了客户多方面的需求： 标准化产品标准化产品 出口双保理出口双保理 出口商业发票贴现出口商业发票贴现创新产品创新产品 回流型国际保理回流型国际保理 隐蔽型出口保理隐蔽型出口保理2222保理业务简介出口双保理保理业务简介出口双保理进口保理商进口保理商出口保理商出口保理商进口商进口商出口商出口商标准模式2323保理业务简

21、介出口双保理保理业务简介出口双保理特点特点业务流程规范严谨，遵循国际惯例业务流程规范严谨，遵循国际惯例融资无追索权融资无追索权提供核销、退税便利提供核销、退税便利适用客户适用客户采用赊销方式出口，对进口商心存疑虑，有融资需求采用赊销方式出口，对进口商心存疑虑，有融资需求希望减少出口应收账款，美化财务报表希望减少出口应收账款，美化财务报表2424保理业务简介出口双保理保理业务简介出口双保理背景背景S S公司生产家用炊具，进口商是美国公司生产家用炊具，进口商是美国M M公司，公司，M M公司凭借其优势地位，公司凭借其优势地位，要求采用赊销方式。要求采用赊销方式。S S公司作为民营企业，流动资金紧张

22、，且对公司作为民营企业，流动资金紧张，且对M M公司公司的信用有所担心，同时，的信用有所担心，同时，S S公司正准备上市，希望优化财务报表。公司正准备上市，希望优化财务报表。解决方案解决方案我行请美国保理商为我行请美国保理商为M M公司核定进口保理额度，承担公司核定进口保理额度，承担M M公司信用风险。公司信用风险。在此基础上，我行接受在此基础上，我行接受S S公司转让的应收账款，为其提供融资，并同公司转让的应收账款，为其提供融资，并同时为时为S S公司办理有关核销手续。公司办理有关核销手续。S S公司解决了流动资金占押及进口商信公司解决了流动资金占押及进口商信用风险问题，财务报表得以优化，不

23、久即成功上市。我行这一成功案用风险问题，财务报表得以优化，不久即成功上市。我行这一成功案例还荣登国际保理商联合会（例还荣登国际保理商联合会（FCIFCI）20052005年年报。年年报。2525保理业务简介出口商业发票贴现保理业务简介出口商业发票贴现进口保理商进口保理商出口保理商出口保理商进口商进口商出口商出口商回款专用账户回款专用账户2626保理业务简介出口商业发票贴现保理业务简介出口商业发票贴现特点特点业务流程简捷明了业务流程简捷明了融资有追索权融资有追索权可有效规避汇率风险可有效规避汇率风险适用客户适用客户充裕的授信额度充裕的授信额度有较强的应收帐款管理能力有较强的应收帐款管理能力有融资

24、及规避汇率风险需求有融资及规避汇率风险需求2727保理业务简介出口商业发票贴现保理业务简介出口商业发票贴现背景背景D D公司出口家用小五金，进口商遍布欧美，销售情况良好，但大量应收公司出口家用小五金，进口商遍布欧美，销售情况良好，但大量应收账款造成账款造成D D公司资金占压，面临流动性瓶颈。同时，由于人民币加速升公司资金占压，面临流动性瓶颈。同时，由于人民币加速升值，值，D D公司希望尽快收汇结汇，规避汇率风险。公司希望尽快收汇结汇，规避汇率风险。解决方案解决方案我行在我行在D D公司的授信额度内切分部分额度用于出口商业发票贴现业务，公司的授信额度内切分部分额度用于出口商业发票贴现业务，D D

25、公司出货后，将应收账款转让给我行，我行立即为公司出货后，将应收账款转让给我行，我行立即为D D公司提供外汇融公司提供外汇融资，并将融资款结汇，既满足了资，并将融资款结汇，既满足了D D公司的融资要求，又帮助公司的融资要求，又帮助D D公司规避公司规避了汇率风险。与此同时，我行加强了对了汇率风险。与此同时，我行加强了对D D公司出口回款的监控，确保回公司出口回款的监控，确保回款首先用于归还我行融资款。款首先用于归还我行融资款。2828保理业务简介回流型国际保理保理业务简介回流型国际保理进口保理商进口保理商国内生产商国内生产商M公司公司M公司在美国的公司在美国的子公司子公司物流物流物流物流出口保理

26、商出口保理商最终买方最终买方发票发票2 2发票发票1 1转让发票转让发票2929保理业务简介回流型国际保理保理业务简介回流型国际保理特点特点是在出口双保理基础上的一项创新是在出口双保理基础上的一项创新有效解决通过中间商销售的企业出口应收帐款问题有效解决通过中间商销售的企业出口应收帐款问题适用客户适用客户通过中间商出口产品通过中间商出口产品中间商实力较弱，但最终买方实力强大中间商实力较弱，但最终买方实力强大3030保理业务简介回流型国际保理保理业务简介回流型国际保理背景背景M M公司通过其在美国的全资附属子公司销售电子消费品，其子公司通过其在美国的全资附属子公司销售电子消费品，其子公司只负责营销

27、与接单，所有货物由公司只负责营销与接单，所有货物由M M公司运往子公司，再由公司运往子公司，再由子公司发运给最终买家。由于子公司实力有限，美国进口保理子公司发运给最终买家。由于子公司实力有限，美国进口保理商无法为其核定足够的保理额度，但其最终买方实力强大，很商无法为其核定足够的保理额度，但其最终买方实力强大，很容易获得进口保理商的额度。容易获得进口保理商的额度。解决方案解决方案通过回流型国际保理业务，将子公司对最终买家的应收账款回通过回流型国际保理业务，将子公司对最终买家的应收账款回流转让给流转让给S S公司，再通过出口双保理业务解决各方问题。公司，再通过出口双保理业务解决各方问题。3131保

28、理业务简介隐蔽型出口保理保理业务简介隐蔽型出口保理特点特点是在出口双保理业务基础上的一项创新是在出口双保理业务基础上的一项创新在未发生在未发生“问题问题”前，进口商不知晓保理商的存在前，进口商不知晓保理商的存在适用客户适用客户出口商不希望保理商的介入影响到其与进口商的业务关系出口商不希望保理商的介入影响到其与进口商的业务关系出口商有较强的应收帐款管理能力出口商有较强的应收帐款管理能力进口商所在国法律允许该业务的开展进口商所在国法律允许该业务的开展3232隐蔽型出口保理流程隐蔽型出口保理流程出口商出口商进口保理商进口保理商出口保理商出口保理商进口商进口商账户监管、收回融资账户监管、收回融资333

29、3保理业务简介隐蔽型出口保理保理业务简介隐蔽型出口保理背景背景K K公司销售零配件给公司销售零配件给S S公司，公司，S S公司在业界具有强势地位，赊销公司在业界具有强势地位，赊销方式为方式为K K公司带来了大量的订单，也使公司带来了大量的订单，也使K K公司背负了大量的应收公司背负了大量的应收账款，账款，K K公司希望通过保理解决应收账款及融资问题，但又担公司希望通过保理解决应收账款及融资问题，但又担心保理商的介入引起心保理商的介入引起S S公司的疑惑，影响双方的业务合作。公司的疑惑，影响双方的业务合作。解决方案解决方案通过隐蔽型出口保理业务，进口保理商在不打搅通过隐蔽型出口保理业务，进口保

30、理商在不打搅S S公司的情况公司的情况下，为其核定了保理额度，下，为其核定了保理额度，K K公司即可按照出口双保理业务的公司即可按照出口双保理业务的流程获得保理商的融资支持。流程获得保理商的融资支持。3434借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷银行无追索权地银行无追索权地从出口商处买入因出口贸易产生的未到期从出口商处买入因出口贸易产生的未到期债权。通常情况下，该债权是由银行承兑债权。通常情况下，该债权是由银行承兑/ /承付或保付的承付或保付的实质是对债务人为金融机构的应收帐款的无追索权贴现，实质是对债务人为金融机构的应收帐款的无追索权贴现，目前多用于信用证项

31、下目前多用于信用证项下3535借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷业务流程福费廷业务流程银行向出口商通知信用证银行向出口商通知信用证出口商交单，提出福费廷业务需求出口商交单，提出福费廷业务需求银行审单后寄单并获得开证行银行审单后寄单并获得开证行/ /承兑行承兑行/ /承付行承付行/ /保兑行承兑保兑行承兑银行占用开证行银行占用开证行/ /承兑行承兑行/ /承付行承付行/ /保兑行金融机构额度无追索保兑行金融机构额度无追索权贴现应收帐款权贴现应收帐款银行到期从开证行银行到期从开证行/ /承兑行承兑行/ /承付行承付行/ /保兑行处收款保兑行处收款3636

32、借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷的益处：福费廷的益处：有效规避国家、信用、利率、汇率等各类风险有效规避国家、信用、利率、汇率等各类风险买断融资，可美化财务报表买断融资，可美化财务报表无须占用出口商在银行的授信额度无须占用出口商在银行的授信额度提前核销退税提前核销退税业务范围可扩大至高风险贸易地区，增加贸易机会业务范围可扩大至高风险贸易地区，增加贸易机会融资期限灵活，短中长期皆可，特别适合于中长期项目融资期限灵活，短中长期皆可，特别适合于中长期项目3737借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷的费用问题：福费廷

33、的费用问题：费用构成：费用构成：贴现贴现/ /融资利息：融资利息：LIBORLIBORmarginmargin手续费手续费: :一般为一般为100100美元美元/ /笔笔决定费用的因素：决定费用的因素：进口国的风险进口国的风险开证行开证行/ /承兑行承兑行/ /承付行承付行/ /保兑行的资信状况保兑行的资信状况期限期限消化费用的方式：消化费用的方式：提高商品单价提高商品单价选择资信较好的进口商与进口国选择资信较好的进口商与进口国选择报价能力强的买断银行选择报价能力强的买断银行3838借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷的地域覆盖问题：福费廷的地域覆盖问

34、题：银行通过占用开证行开证行银行通过占用开证行开证行/ /承兑行承兑行/ /承付行承付行/ /保兑行的保兑行的额度来叙做业务，只要银行的同业额度覆盖的国家和地额度来叙做业务，只要银行的同业额度覆盖的国家和地区，均可以叙做福费廷业务区，均可以叙做福费廷业务银行还可以通过福费廷的二级市场转卖风险，故能力强银行还可以通过福费廷的二级市场转卖风险，故能力强的银行可以覆盖比较多数的国家和地区，包括一些高风的银行可以覆盖比较多数的国家和地区，包括一些高风险的国家和地区险的国家和地区3939借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷中行的优势：中行的优势：经验丰富经验丰富国内中

35、资银行中最早开办此业务的银行，拥有众多福费廷客户群；国内中资银行中最早开办此业务的银行，拥有众多福费廷客户群；中行代表担任国际福费廷协会（中行代表担任国际福费廷协会（IFAIFA）董事、东亚及北亚地区委员会主席）董事、东亚及北亚地区委员会主席福费廷业务无论从业务量、业务品种和所覆盖国家地区，都获得跨越式福费廷业务无论从业务量、业务品种和所覆盖国家地区，都获得跨越式的发展，业务量占市场领先地位的发展，业务量占市场领先地位可接受的债权形式包括信用证、汇票、本票、有银行担保的债权及已投可接受的债权形式包括信用证、汇票、本票、有银行担保的债权及已投保出口信用险的债权等保出口信用险的债权等报价能力强报价

36、能力强网络优势：网络优势：与与170170个国家和地区的个国家和地区的33003300多家金融机构建立了代理行关系；分布广泛的多家金融机构建立了代理行关系；分布广泛的海内外关系，与国际上众多福费廷商建立往来海内外关系，与国际上众多福费廷商建立往来与与IFCIFC、EBRDEBRD、ADBADB、IDBIDB等国际组织建立了密切的业务合作关系等国际组织建立了密切的业务合作关系4040借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷案例福费廷案例1 1：背景背景：我国机械设备制造企业我国机械设备制造企业A A公司向中东某国公司向中东某国B B公司出口，因该种设备的市公

37、司出口，因该种设备的市场为买方市场，对于卖方来讲竞争比较激烈。尽管场为买方市场，对于卖方来讲竞争比较激烈。尽管A A公司实力强大且产公司实力强大且产品具有价格优势，虽赢得了此笔合同，但存在以下问题：品具有价格优势，虽赢得了此笔合同，但存在以下问题：1 1、B B公司资金紧张，且在其国内融资成本很高，希望公司资金紧张，且在其国内融资成本很高，希望A A公司给予远期付款公司给予远期付款便利，期限为一年，而便利，期限为一年，而A A公司正处于业务快速发展期，对资金的需求也公司正处于业务快速发展期，对资金的需求也很大，在各银行的授信额度基本已用满。很大，在各银行的授信额度基本已用满。2 2、B B公司

38、规模不是很大，信用状况一般。虽然公司规模不是很大，信用状况一般。虽然B B公司同意采用信用证方式公司同意采用信用证方式结算，但为结算，但为B B公司开信用证的银行公司开信用证的银行C C银行规模较小，银行规模较小，A A公司对该银行了解公司对该银行了解甚少。故甚少。故A A公司对公司对C C银行在这笔远期债权下的担保作用并无很大信心。银行在这笔远期债权下的担保作用并无很大信心。3 3、A A公司预计人民币在一年内还会升值，如等一年后再收回货款，将面临公司预计人民币在一年内还会升值，如等一年后再收回货款，将面临很大的汇兑损失。很大的汇兑损失。4141借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融

39、资新产品加强风险防范福费廷福费廷案例福费廷案例1 1：解决方案解决方案：分析：分析：C C银行虽然在其国内不属于一线大银行，但是资信尚可接受。银行虽然在其国内不属于一线大银行，但是资信尚可接受。C C银行所银行所在国家虽有出现一定国家风险的可能，但预计在短期内不会影响该国银行的在国家虽有出现一定国家风险的可能，但预计在短期内不会影响该国银行的对外支付对外支付, ,并且出口企业并且出口企业A A公司所生产设备的质量及售后服务均良好，贸易背公司所生产设备的质量及售后服务均良好，贸易背景真实可靠。故中行决定可以为该笔业务提供福费廷服务景真实可靠。故中行决定可以为该笔业务提供福费廷服务流程：流程：C

40、C银行开来见票银行开来见票360360天远期承兑信用证；天远期承兑信用证；A A公司备货发运后，缮制单据公司备货发运后，缮制单据交往中行；中行审单无误后寄单至交往中行；中行审单无误后寄单至C银行；银行；C银行审单无误后承兑，确立其银行审单无误后承兑，确立其到期付款责任；中行为到期付款责任；中行为A A公司进行无追索权贴现融资并结汇入账。中行仅需公司进行无追索权贴现融资并结汇入账。中行仅需占用对占用对C C银行的授信额度，无需占用银行的授信额度，无需占用A A公司的授信额度；中行为公司的授信额度；中行为A A公司公司出具出出具出口收汇核销专用联，口收汇核销专用联，A A公司凭以办理出口收汇核销和

41、退税手续公司凭以办理出口收汇核销和退税手续结果：通过这一福费廷业务，结果：通过这一福费廷业务，A A公司用远期付款的条件赢得了客户，并且以公司用远期付款的条件赢得了客户，并且以低于出口押汇利率的成本获得了银行无追索权的融资，且无需占用其授信额低于出口押汇利率的成本获得了银行无追索权的融资，且无需占用其授信额度。并且规避了信用风险、国家风险、汇率风险等各项远期收汇项下风险度。并且规避了信用风险、国家风险、汇率风险等各项远期收汇项下风险4242借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资（融信达）：对已投保出口信用保险的出口信保融资（融信达）：对已投保出口信

42、用保险的出口业务，凭出口商提供的出口单据、投保出口信用险的业务，凭出口商提供的出口单据、投保出口信用险的有关凭证和有关凭证和赔款转让协议赔款转让协议等，向出口商提供的资等，向出口商提供的资金融通业务金融通业务4343借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资的流程：信保融资的流程：出口商向中信保投保出口信用保险（国家风险与进口商信用风出口商向中信保投保出口信用保险（国家风险与进口商信用风险）险）中信保签发保单中信保签发保单出口商、中信保、融资银行签署出口商、中信保、融资银行签署保险赔款权益转让协议保险赔款权益转让协议，融资银行成为保险赔款权益受让人融资

43、银行成为保险赔款权益受让人出口商出单，融资银行提供融资（有追索权或无追索权）出口商出单，融资银行提供融资（有追索权或无追索权）如进口国发生风险、或进口商出现信用风险，出口商向保险公如进口国发生风险、或进口商出现信用风险，出口商向保险公司索赔司索赔保险公司将赔款支付融资银行保险公司将赔款支付融资银行4444借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资中国银行中国银行保险公司保险公司出口商出口商进口商进口商赔款转让协议赔款转让协议4545借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资的益处：信保融资的益处：有效规避国家、信用、汇

44、率、利率等各类风险有效规避国家、信用、汇率、利率等各类风险不占或少占出口商授信额度，扩大出口商融资规模不占或少占出口商授信额度，扩大出口商融资规模融资期限灵活，根据中信保公司的险种，可提供短期（一年以融资期限灵活，根据中信保公司的险种，可提供短期（一年以内）、中长期（一到十年）的融资内）、中长期（一到十年）的融资无追索权信保融资可以美化出口商财务报表无追索权信保融资可以美化出口商财务报表可覆盖大多数国家和地区可覆盖大多数国家和地区4646借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资中行的优势：中行的优势：最早开办信保融资的银行最早开办信保融资的银行信保融资业务量

45、最大的银行信保融资业务量最大的银行与中信保保持密切的合作关系与中信保保持密切的合作关系可根据出口商需求设计各种解决方案可根据出口商需求设计各种解决方案4747借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资案例：信保融资案例：背景：背景：A A公司与某独联体国家签订合同，出口总金额为公司与某独联体国家签订合同，出口总金额为44004400万美元的石油钻机及设备。万美元的石油钻机及设备。该项目采用延期付款信用证结算，在公司发货完毕并交单后，开证行如期承付，该项目采用延期付款信用证结算，在公司发货完毕并交单后，开证行如期承付，五年内分五年内分1010期延期付款。该项目前期由中国进出口银行提供项目贷款，并由中期延期付款。该项目前期由中国进出口银行提供项目贷款，并由中信保承保信保承保人民币升值问题是人民币升值问题是A A公司关注的焦点，但没有合适的远期结汇产品来满足公司公司关注的焦点，但没有合适的远期结汇产品来满足公司规避汇率风险的需求规避汇率风险的需求叙做常规融资业务存在的问题：开证行的国家风险和信用风险较高，在我国的叙做常规融资业务存在的问题：开证行的国家风险和信用风险较高，在我国的银行无授信额度，无法办理押汇及福费廷业务银行无授信额度，无法办理押汇及福费廷业务4848借助贸易融资新