湖北关于成立LED照明灯具公司可行性报告（参考模板）

1、泓域咨询 /湖北关于成立LED照明灯具公司可行性报告湖北关于成立LED照明灯具公司可行性报告xx有限公司报告说明xx有限公司主要由xx集团有限公司和xxx有限公司共同出资成立。其中：xx集团有限公司出资104.00万元，占xx有限公司10%股份；xxx有限公司出资936万元，占xx有限公司90%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资9829.68万元，其中：建设投资7489.20万元，占项目总投资的76.19%；建设期利息148.69万元，占项目总投资的1.51%；流动资金2191.79万元，占项目总投资的22.30%。项目正常运营每年营业收入18500.00万元，综合总成本费用15435.40万

2、元，净利润2238.46万元，财务内部收益率14.77%，财务净现值1029.50万元，全部投资回收期6.79年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。LED照明行业具有明显的规模效应，大型企业通过规模化生产，可有效降低成本，形成价格优势；在原材料供应方面，规模较大的企业因采购量较大、采购种类多，在原材料采购价格及供应保障度方面也具有小企业所不具备的优势。此外，LED照明企业的自动化的高低直接影响LED产品质量及产能，而自动化设备的投入会占据企业的大量资金，加之LED照明产业的技术迭代速度较快，后续还需要在研发和设计的大量投入。LED照明行业存在规模生产和资金投入的

3、进入壁垒。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 拟组建公司基本信息9一、 公司名称9二、 注册资本9三、 注册地址9四、 主要经营范围9五、 主要股东9公司合并资产负债表主要数据10公司合并利润表主要数据10公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据12六、 项目概况13第二章 公司成立方案17一、 公司经营宗旨17二、 公司的目标、主要职责17三、 公司组建方式18四、 公司管理体制18五、 部门职责及权限19六、 核心人员介绍23七、 财务会

4、计制度24第三章 项目投资背景分析28一、 行业上下游发展情况28二、 行业基本风险特征29三、 市场规模30四、 项目实施的必要性30第四章 市场分析31一、 行业壁垒31二、 行业壁垒32三、 行业发展概况和趋势34第五章 法人治理结构40一、 股东权利及义务40二、 董事43三、 高级管理人员47四、 监事50第六章 发展规划52一、 公司发展规划52二、 保障措施53第七章 环保方案分析56一、 编制依据56二、 环境影响合理性分析56三、 建设期大气环境影响分析56四、 建设期水环境影响分析60五、 建设期固体废弃物环境影响分析61六、 建设期声环境影响分析61七、 营运期环境影响6

5、2八、 环境管理分析63九、 结论及建议64第八章 选址方案66一、 项目选址原则66二、 建设区基本情况66三、 创新驱动发展69四、 社会经济发展目标70五、 产业发展方向72六、 项目选址综合评价75第九章 项目风险评估77一、 项目风险分析77二、 项目风险对策79第十章 进度规划方案82一、 项目进度安排82项目实施进度计划一览表82二、 项目实施保障措施83第十一章 投资方案分析84一、 编制说明84二、 建设投资84建筑工程投资一览表85主要设备购置一览表86建设投资估算表87三、 建设期利息88建设期利息估算表88固定资产投资估算表89四、 流动资金90流动资金估算表90五、

6、项目总投资91总投资及构成一览表92六、 资金筹措与投资计划92项目投资计划与资金筹措一览表93第十二章 经济效益94一、 经济评价财务测算94营业收入、税金及附加和增值税估算表94综合总成本费用估算表95固定资产折旧费估算表96无形资产和其他资产摊销估算表97利润及利润分配表98二、 项目盈利能力分析99项目投资现金流量表101三、 偿债能力分析102借款还本付息计划表103第十三章 项目综合评价说明105第十四章 附表附录106主要经济指标一览表106建设投资估算表107建设期利息估算表108固定资产投资估算表109流动资金估算表109总投资及构成一览表110项目投资计划与资金筹措一览表1

7、11营业收入、税金及附加和增值税估算表112综合总成本费用估算表113固定资产折旧费估算表114无形资产和其他资产摊销估算表114利润及利润分配表115项目投资现金流量表116借款还本付息计划表117建筑工程投资一览表118项目实施进度计划一览表119主要设备购置一览表119能耗分析一览表120第一章 拟组建公司基本信息一、 公司名称xx有限公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本1040万元三、 注册地址湖北xxx四、 主要经营范围经营范围：从事LED照明灯具相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁

8、止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xx有限公司主要由xx集团有限公司和xxx有限公司发起成立。（一）xx集团有限公司基本情况1、公司简介公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年1

9、2月2018年12月资产总额3168.032534.422376.02负债总额1150.13920.10862.60股东权益合计2017.901614.321513.43公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入11026.398821.118269.79营业利润2407.031925.621805.27利润总额2069.841655.871552.38净利润1552.381210.861117.71归属于母公司所有者的净利润1552.381210.861117.71（二）xxx有限公司基本情况1、公司简介企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之

10、路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提

11、质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额3168.032534.422376.02负债总额1150.13920.10862.60股东权益合计2017.901614.321513.43公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018

12、年度营业收入11026.398821.118269.79营业利润2407.031925.621805.27利润总额2069.841655.871552.38净利润1552.381210.861117.71归属于母公司所有者的净利润1552.381210.861117.71六、 项目概况（一）投资路径xx有限公司主要从事关于成立LED照明灯具公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由而中国LED市场虽然起步较晚，但发展迅速，中国已成为户外照明市场上全球LED组件主要生产国之一，以LED为主营业务的主板上市公司数量从2010年的2家增长到2015年的25家，我国大陆2家企业跻身全球半导体照明十

13、大芯片、封装企业之列。在区域布局方面，我国目前已形成了珠三角、长三角、北京及大连等主要产区，产区内企业数量占全行业企业数量的80%以上。各个区域的产品类型也各不相同：珠三角地区主要以室内照明产品为主导，长三角地区则多为室外照明产品。各个区域内均形成了较为成熟和完整的产业链体系。另一方面，由于产能过度扩张，造成国内LED产业集中度较低，同质化竞争倾向比较严重，市场竞争较为激烈的局面。以飞利浦、欧司朗、通用电气、松下、LG、三星为代表的国际一线品牌，以及以雷士照明、欧普照明等为代表的国内一线品牌，凭借其品牌优势和渠道网络优势，以及先进的研发实力和产品质量管理，占据着中高端市场。部分具有技术优势、渠

14、道推广迅速的新兴LED照明企业也抓住了行业机遇迅速发展壮大。而众多中小LED照明生产企业，由于其产品技术、质量稳定性、品牌和渠道方面的局限性，产品附加值相对较低，主要在中低端市场的进行价格竞争。综合判断，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。必须准确把握战略机遇期内涵和条件的深刻变化，增强忧患意识、责任意识，强化底线思维，尊重规律与国情，积极适应把握引领新常态，坚持中国特色社会主义政治经济学的重要原则，坚持解放和发展社会生产力、坚持社会主义市场经济改革方向、坚持调动各方面积极性，坚定信心，迎难而上，继续集中力量办好自己的事情，着力在优化结构、增

15、强动力、化解矛盾、补齐短板上取得突破，切实转变发展方式，提高发展质量和效益，努力跨越“中等收入陷阱”，不断开拓发展新境界。（三）项目选址项目选址位于xx（待定），占地面积约20.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产xx万件LED照明灯具的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积23180.17，其中：生产工程15378.08，仓储工程3554.57，行政办公及生活服务设施2784.36，公共工程1463.16。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资9829.68万元，其中：建设投资74

16、89.20万元，占项目总投资的76.19%；建设期利息148.69万元，占项目总投资的1.51%；流动资金2191.79万元，占项目总投资的22.30%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：18500.00万元。2、综合总成本费用（TC）：15435.40万元。3、净利润（NP）：2238.46万元。4、全部投资回收期（Pt）：6.79年。5、财务内部收益率：14.77%。6、财务净现值：1029.50万元。（八）项目进度规划项目建设期限规划24个月。（九）项目综合评价经初步分析评价，项目不仅有显著的经济效益，而且其社会救益、生态效益非常显著，项目的建设对提高农民收入、维护社会

17、稳定，构建和谐社会、促进区域经济快速发展具有十分重要的作用。项目在社会经济、自然条件及投资等方面建设条件较好，项目的实施不但是可行而且是十分必要的。第二章 公司成立方案一、 公司经营宗旨运用现代科学管理方法，保证公司在市场竞争中获得成功，使全体股东获得满意的投资回报并为国家和本地区的经济繁荣作出贡献。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业

18、核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、LED照明灯具行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无

19、形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xx有限公司主要由xx集团有限公司和xxx有限公司共同出资成立。其中：xx集团有限公司出资104.00万元，占xx有限公司10%股份；xxx有限公司出资936万元，占xx有限公司90%股份。四、 公司管理体制xx有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生

20、产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五

21、、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工

22、作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收

23、付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制

24、定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套

25、的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、郑xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限

26、责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。2、王xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。3、郭xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。4、冯xx，1957年出生

27、，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、孔xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。6、薛xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。7、汪xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。200

28、2年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。8、卢xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。七、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司年度财务会计报告、半年度财务会计报告和季度财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。3、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。

29、公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。4、公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分

30、配利润。5、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。6、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。7、公司可以采取现金方式分配股利。公司将实行持续、稳定的利润分配办法，并遵守下列规定：（1）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报；在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红；（2）原则上公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%；但具体的年度利润分配方

31、案仍需由董事会根据公司经营状况拟订合适的现金分配比例，报公司股东大会审议；（3）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。第三节会计师事务所的聘任3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。5、会

32、计师事务所的审计费用由股东大会决定。6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前30天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。第三章 项目投资背景分析一、 行业上下游发展情况LED产业链主要分为三部分：上游、中游与下游。上游环节包括半导体衬底材料、LED外延晶片、LED芯片制造、以及相关设备的制造，属于资本和技术密集型领域。上游环节在LED产业链中技术含量较高，设备投资额度大，同时利润率在整个产业链中也相对较高。具有规模化生产能力的企业数量相对较少，主要分布在美国、日本、欧盟、中国台湾

33、等国家或地区，其中一部分企业同时开展LED外延片及芯片的生产，一部分企业只拥有芯片生产能力，外延片的供应依靠上游企业提供；2009年以来，由于我国地方政府为吸引投资纷纷推出MOCVD补贴政策，在全中国掀起一波投资高潮。我国MOCVD机台采购数据迅猛增加，在全球占据了主要位置。中游环节主要是封装和测试，中游产业技术含量较高、资本相对密集。LED封装环节设备及制造流程标准化程度高，封装领域的厂商数量众多。封装企业一般订单能见度较低，产品交付一般在3个月左右，因此企业业绩受行业景气影响直接，也较为明显。相对于外延和芯片产业，中国大陆的LED封装业最具竞争力、最具规模，技术水平也最接近国际先进水平。目

34、前国外LED企业纷纷进入国内设厂，中国LED封装业形成了一定的产业规模，已成为世界重要的中低端LED封装生产基地。受益于下游显示、背光、照明领域的需求回暖，LED封装行业的市场逐渐扩大。 下游环节主要包括照明、背光、显示等细分领域，LED应用环节是针对各类市场需求利用LED器件制成面向终端用户的LED应用产品，如LED照明灯具、显示屏、LED背光源、指示灯等，这些具有行业细分的特征，此环节技术主要体现在系统集成方面，技术面较宽且呈现多样化特征。应用领域的市场需求巨大，但是对品牌和渠道的要求比较高。由于LED产业链从上游到下游进入门槛逐渐降低，导致了LED下游产业中小企业数量众多，竞争激烈。二、

35、 行业基本风险特征1、同质化竞争影响行业健康发展产品高度同质化一直是困扰绿色照明企业难题之一，由于LED照明市场处于高速成长阶段，许多中小规模照明企业为了快速在市场获利，不愿意花费资金、时间在产品研发上，而是通过在低端市场上模仿和抄袭知名品牌的产品、以及价格战来赢得市场，从而导致LED照明行业出现了低端无序竞争、产品同质化现象，这些问题不仅影响着LED照明企业的盈利状况，更加不利于LED照明行业的健康和可持续发展。2、全球贸易保护主义势力的抬头近年来，伴随着中美贸易争端的不断升级，全球贸易保护主义势头有所抬头，这对于原先的LED产业链的国际分工和资源配置格局提出了新的挑战，对于国内诸多以出口导

36、向的LED企业而言（特别是出口到美欧日等发达国家），一定的负面影响。三、 市场规模2014-2020年LED行业总体产值，LED总体产值2018年（估算）数约为8000亿元，2020年预计可达到1000亿元，2014-2020年年复合增长率为18.05%。四、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。第四章 市场分析一、 行业壁垒1、技术

37、和专业人才壁垒LED照明产品质量指标众多，包括稳定性、ESD指标、衰减幅度、一致性、配光曲线等，涉及光学、热学、材料科学、电子、软件、计算机、装饰艺术等多门学科，生产技术人员不仅需将上述学科综合系统运用，而且对生产工艺、品质控制水平和稳定性等技术要求较高，生产的任一环节出现问题，均可能影响产品的质量、性能及寿命，因此对技术和工艺要求极高。此外，LED照明企业逐步呈现向方案提供商、产品供应商、系统集成商一体化方向发展的趋势，往往需要多领域、多专业、经验丰富的复合型人才，才能形成一套成熟的行业应用解决方案体系。LED照明行业存在技术和专业人才方面的进入壁垒。2、品牌和营销渠道壁垒品牌是照明企业综合

38、竞争实力的体现，是树立市场地位，吸引消费者的关键因素，经销商和消费者对照明品牌的认同，建立在公司产品设计、质量控制、综合服务等基础上；而营销渠道是企业将产品投入市场的枢纽对于新进入的照明企业。无论是有形象力的品牌的树立或是或是建立稳定、完善的销售网络，均需要企业大量的资金投入和时间积累。LED照明行业存在品牌和营销渠道方面的进入壁垒。3、规模生产和资金壁垒LED照明行业具有明显的规模效应，大型企业通过规模化生产，可有效降低成本，形成价格优势；在原材料供应方面，规模较大的企业因采购量较大、采购种类多，在原材料采购价格及供应保障度方面也具有小企业所不具备的优势。此外，LED照明企业的自动化的高低直

39、接影响LED产品质量及产能，而自动化设备的投入会占据企业的大量资金，加之LED照明产业的技术迭代速度较快，后续还需要在研发和设计的大量投入。LED照明行业存在规模生产和资金投入的进入壁垒。4、产品认证壁垒为保障照明产品的节能性、安全性，全球各主要市场的权威机构对照明产品建立了各种性能认证体系，取得这些权威机构的认证是照明产品在全球照明市场进行销售的重要条件。例如，北美市场的“UL”认证及欧盟市场的“CE”认证。以上质量认证主要是从质量管理体系、产品设计标准、生产和检验设备配套以及专业人员配备等方面对照明产品生产企业进行全面考察和评估，对照明产品生产企业设置了较高的认证标准，存在较高的进入门槛。

40、二、 行业壁垒1、技术和专业人才壁垒LED照明产品质量指标众多，包括稳定性、ESD指标、衰减幅度、一致性、配光曲线等，涉及光学、热学、材料科学、电子、软件、计算机、装饰艺术等多门学科，生产技术人员不仅需将上述学科综合系统运用，而且对生产工艺、品质控制水平和稳定性等技术要求较高，生产的任一环节出现问题，均可能影响产品的质量、性能及寿命，因此对技术和工艺要求极高。此外，LED照明企业逐步呈现向方案提供商、产品供应商、系统集成商一体化方向发展的趋势，往往需要多领域、多专业、经验丰富的复合型人才，才能形成一套成熟的行业应用解决方案体系。LED照明行业存在技术和专业人才方面的进入壁垒。2、品牌和营销渠道

41、壁垒品牌是照明企业综合竞争实力的体现，是树立市场地位，吸引消费者的关键因素，经销商和消费者对照明品牌的认同，建立在公司产品设计、质量控制、综合服务等基础上；而营销渠道是企业将产品投入市场的枢纽对于新进入的照明企业。无论是有形象力的品牌的树立或是或是建立稳定、完善的销售网络，均需要企业大量的资金投入和时间积累。LED照明行业存在品牌和营销渠道方面的进入壁垒。3、规模生产和资金壁垒LED照明行业具有明显的规模效应，大型企业通过规模化生产，可有效降低成本，形成价格优势；在原材料供应方面，规模较大的企业因采购量较大、采购种类多，在原材料采购价格及供应保障度方面也具有小企业所不具备的优势。此外，LED照

42、明企业的自动化的高低直接影响LED产品质量及产能，而自动化设备的投入会占据企业的大量资金，加之LED照明产业的技术迭代速度较快，后续还需要在研发和设计的大量投入。LED照明行业存在规模生产和资金投入的进入壁垒。4、产品认证壁垒为保障照明产品的节能性、安全性，全球各主要市场的权威机构对照明产品建立了各种性能认证体系，取得这些权威机构的认证是照明产品在全球照明市场进行销售的重要条件。例如，北美市场的“UL”认证及欧盟市场的“CE”认证。以上质量认证主要是从质量管理体系、产品设计标准、生产和检验设备配套以及专业人员配备等方面对照明产品生产企业进行全面考察和评估，对照明产品生产企业设置了较高的认证标准

43、，存在较高的进入门槛。三、 行业发展概况和趋势发光二极管（LED）和有机发光二极管（OLED）均属于固态照明（SSL）或半导体照明，具有低耗高效、使用寿命长、色彩丰富等诸多优势，被誉为是继白炽灯、荧光灯之后的第三次光源革命。此外，LED照明光源的变色、混色、智能控制等特性也使其越来越具有消费电子的特点。2014年，照明巨头菲利普斯发布了HueLux智能无线照明系统，该产品通过无线可控制开关来实现调节温度和照明强度，重塑人们对智能家居的想象力。2015年，通用电气宣布与高通和苹果合作，开发可变色LED智能灯泡，更是将家居照明进入了智能互联时代。1、规模持续增长，应用领域持续扩大“十三五”期间，为

44、进一步提升LED产业整体发展水平，引导LED产业健康可持续发展，国家制定了半导体照明产业“十三五”发展规划，计划到2020年，我国半导体照明产业的整体产值达到10,000亿元；产业集中度逐步提高，形成1家以上销售额突破100亿元的LED照明企业，培育1-2个国际知名品牌，10个左右国内知名品牌；应用领域不断拓宽，市场环境更加规范。目前我国已成为全球最大的半导体照明产品生产国、消费国和出口国。随着“十三五”计划及其配套措施的逐步落地，我国LED行业有望借助政策支持的有利机遇，取得从LED照明产业大国到产业强国的突破性进展。LED被称为第四代照明光源或绿色光源，广泛应用于各种指示、显示、装饰、背光

45、源、普通照明和城市夜景等领域。根据使用功能的不同，可以将其划分为信息显示、信号灯、车用灯具、液晶屏背光源、通用照明五大类。LED显示屏具有亮度高、视角大、可视距离远、造型灵活多变、色彩丰富等优点，目前主要应用于广告传媒、体育场馆、舞台背景、市政工程等户外领域。近年来，随着LED芯片材料技术进步和控制技术的不断提升，LED显示屏综合性价比优势日益突出，使用范围不断扩大，增长速度明显快于传统的单双色显示屏。随着LED显示屏应用技术的进步，特别是成本和价格的降低，LED显示屏的市场潜力被进一步发掘，未来小间距LED显示屏将逐步从户外扩展至室内，很可能全面替代现有电视、笔记本电脑、平板电脑的LCD拼接

46、屏、DLP拼接屏技术。2010年我国LED显示屏应用市场产值约为150亿元，2016年我国LED显示屏应用市场产值已达到约548亿元，此期间年复合增长率达24.10%，近三年发展增速均保持在30%左右，是LED行业未来发展的重要方向之一。液晶显示屏需使用背光模组作为驱动光源。在色彩显示上，LED背光可以提供前所未有的色彩还原性，还可以利用LED瞬间启动的优势消除普通液晶显示在显示快速移动物体时出现的拖尾模糊现象，画面质量将显著提升；在生产成本上，利用LED背光中不同单色灯的瞬间切换，实现场序显色，可以替代液晶显示器中占成本30%左右的彩色滤光片；在外观上，LED背光可以使液晶屏幕变得更为轻薄；

47、在使用寿命上，LED背光具有节能省电的优点，以笔记本电脑为例，通过使用LED背光源，电池使用时间可延长40%以上。LED背光源具有不可比拟的优势，因而近年来在液晶屏背光源领域得到了广泛的应用。2010年我国LED背光源应用市场产值已达到约160亿元，2016年我国LED背光源应用市场产值已达到约520亿元，此期间年复合增长率达21.71%。目前，LED在以手机、平板电脑、笔记本电脑等为主的中小尺寸背光源市场和以液晶电视为主的大尺寸背光源市场渗透率均已达100%，近三年来发展增速持续降低，此领域未来增长主要来自于各产品出货量的增长。LED照明较普通照明具备了节能、响应时间短、使用时间长、绿色环保

48、、色彩可调、节能、寿命长等优势，决定了它是目前最理想的光源。LED照明应用市场主要可分为户外通用照明、建筑物外观照明、景观照明、交通信号照明、室内空间展示照明、娱乐场所及舞台照明、车辆指示灯照明等。LED照明市场被认为是未来LED最重要且最具发展前景的应用之一。早期由于LED发光效率较低、使用成本偏高，LED照明的推广受到制约。近年来随着LED发光效率的提升、综合成本的逐步降低，以及政府大力推广节能政策，LED通用照明迎来超快速发展期，我国LED照明市场渗透率短短几年内即由2011年的1%提升至2016年的42%。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟数据显示，2010年我国LED通用照明市场产

49、值约190亿元，市场渗透率仅为0.64%；2016年我国LED通用照明市场产值已达到约2,040亿元，市场渗透率达到42%，此期间年复合增长率分别达48.53%及100.84%。2、兼并重组案例大量出现，规模成为行业竞争的关键要素近年来，LED照明中兼并重组案例大量出现，以积极布局产业链，提高综合实力。以2015年为例，LED行业国际巨头相继分拆LED照明业务，国内LED上市企业积极参与并购，全产业链并购整合案例已超过40余起，总金额超过300亿元。一是纵向并购，即上游企业通过向下游垂直整合实现全产业链布局，实现协同效应，例如GE照明2011年收购Lightech（LED芯片制造商）霍尼韦尔对

50、朗能照明的并购公司，二是横向并购，企业通过横向整合实现产能、渠道、专利、人才和市场资源的整合，提升企业的竞争力，例如伽伟股份并购品上照明。三是混合并购，混合并购并非横向并购或者纵向并购的简单混合，而是指生在所属跨度较大的不同行业企业之间的并购。比如美的电气并购贵雅照明、德豪润达并购外延片、芯片企业等。另一方面，作为新兴的节能环保产业，LED照明行业具有庞大的市场空间。面对巨大的蛋糕市场，以全球产业链巨头为代表的跨国公司，如GE、Philips、OSRAM、ToyodaGoesi、Lumileds、Cree、Nichia等已推出种类繁多的LED照明产品，日本厂商如Panasonic电工、Tosh

51、ibaLightech等也在近五年内起大幅扩张LED照明产品线，借助规模优势扩大市场占有率。国内企业方面，根据国家半导体照明工程研发及产业联盟统计，2017年，我国LED行业扩产规模近790亿元，主要扩产项目数量为29起。从投资额来看，本轮扩产主要集中在外延片及芯片环节，占比达79%。第五章 法人治理结构一、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持

52、、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）依法请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容；（4）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（5）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（6）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（8）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（9）单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东，有向股东大会行使提案的权利；（10）法律、行政法规、部门规章或本章程规

53、定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起_日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违

54、反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购

55、的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司_%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司

56、造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。二、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、总经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任