[其它考试]第二讲 单根 K线组合理论

1、k k线理论线理论一、一、k k线概述线概述二、单根二、单根k k线的市场含义线的市场含义三、三、k k线组合形态线组合形态k k线理论线理论v画画k k线需要明确的三点线需要明确的三点: :a.a.上影线和下影线的位置上影线和下影线的位置b.b.实体的位置实体的位置c.c.实体的阴阳实体的阴阳3.k3.k线图线图 一根一根k k线记录的是一个交易单位时间内价格的变线记录的是一个交易单位时间内价格的变动情况动情况. . 将每个交易时间的将每个交易时间的k k线顺序排列在一起线顺序排列在一起, ,就组成就组成该证券价格的历史变动情况该证券价格的历史变动情况, ,叫做叫做k k线图线图. .k k

2、线理论线理论5.k5.k线的线的1212种基本形状：种基本形状： 根据根据4 4个价格相互之间的不同的特殊取值，个价格相互之间的不同的特殊取值，k k线线具有具有1212种形状种形状: :k k线理论线理论4.4.画画k k线需要的四个价格线需要的四个价格: :a.a.开盘价开盘价: :由集合竞价过程产生。由集合竞价过程产生。b.b.最高价和最低价最高价和最低价: :在每个交易日中在每个交易日中, ,成交价格曾经出现过成交价格曾经出现过的最高和最低的价格。的最高和最低的价格。c.c.收盘价收盘价：买卖双方经过一天的争斗最终达成的共识，是：买卖双方经过一天的争斗最终达成的共识，是供需双方最后的暂

3、时均衡点。供需双方最后的暂时均衡点。 最高价与最低价的间隔区域被成为当天的交易区域。最高价与最低价的间隔区域被成为当天的交易区域。这两个价格如果相差悬殊，说明当时市场交易活跃，这两个价格如果相差悬殊，说明当时市场交易活跃，买卖双方争夺激烈。买卖双方争夺激烈。收盘价具有指明当前价格位置的重要功能。收盘价具有指明当前价格位置的重要功能。股票当天价格的代表，最重要的价格。股票当天价格的代表，最重要的价格。k k线理论线理论二、单根二、单根k k线的市场含义线的市场含义 实体的长短实体的长短实体的阴阳实体的阴阳上下影线的长短上下影线的长短实体的长短与实体的长短与上下影线长短的关系上下影线长短的关系买卖

4、买卖双方双方力量力量对比对比预测预测证券证券价格价格走势走势k k线理论线理论1.1.长实体长实体 占主要地位的占主要地位的k k线。线。 “ “长长”描述了实体的长度，即开盘和收描述了实体的长度，即开盘和收盘的差距。盘的差距。 a.a.若实体是阳线，大实体就是长阳线或大阳线。若实体是阳线，大实体就是长阳线或大阳线。 b.b.若实体是阴线，大实体就是长阴线或大阴线。若实体是阴线，大实体就是长阴线或大阴线。 买方的力量占据了主要优势买方的力量占据了主要优势一般出现在上涨的行情当中。一般出现在上涨的行情当中。若出现在一段下跌行情的末端，若出现在一段下跌行情的末端， 可作为上涨的信号。可作为上涨的信

5、号。卖方的力量占据了主要优势卖方的力量占据了主要优势一般出现在下跌的行情当中。一般出现在下跌的行情当中。若出现在一段上涨行情的末端，若出现在一段上涨行情的末端， 可作为跌势开始的信号。可作为跌势开始的信号。k k线理论线理论2.2.短实体短实体 实体部分相对较短，表明价格所覆盖的区域较小。实体部分相对较短，表明价格所覆盖的区域较小。 买卖双方力量对比的不确定性买卖双方力量对比的不确定性短实体通常发生在交易不活跃的时期，短实体通常发生在交易不活跃的时期， 无论小阴线还是小阳线都表明了行情无奈，无论小阴线还是小阳线都表明了行情无奈，一般出现在行情难以确定的态势当中。一般出现在行情难以确定的态势当中

6、。k k线理论线理论3.3.光头光脚阳线或阴线光头光脚阳线或阴线 收盘价收盘价 开盘价开盘价 最高价最高价 最高价最高价 开盘价开盘价 收盘价收盘价 最低价最低价 最低价最低价 光阳线：价格一路上扬直至收盘，买方疯狂涌进，不限光阳线：价格一路上扬直至收盘，买方疯狂涌进，不限价买进，股市呈现高潮。股市出现供不应求的局面。价买进，股市呈现高潮。股市出现供不应求的局面。 光阴线：市场一面倒下跌直至收盘，握有股票者不限价光阴线：市场一面倒下跌直至收盘，握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理，股市处于低潮。疯狂抛出，造成恐慌心理，股市处于低潮。 买方占据绝对优势；极度强壮的买方占据绝对优势；极度强壮的k

7、 k线线卖方占据绝对优势；极度脆弱的卖方占据绝对优势；极度脆弱的k k线线k k线理论线理论4.4.光头阳线与光头阴线（锤头）光头阳线与光头阴线（锤头）下影线表示股价在低位获得买方支撑。下影线表示股价在低位获得买方支撑。 常常出现在底部或是市场调整完毕常常出现在底部或是市场调整完毕光头阳线光头阳线下影线表示股价在低位获得买方支撑。下影线表示股价在低位获得买方支撑。常常出现在下跌途中、市场顶部或整理震荡的行情中，常常出现在下跌途中、市场顶部或整理震荡的行情中，在下跌的过程中受到了买方的抵抗。在下跌的过程中受到了买方的抵抗。光头阴线光头阴线k k线理论线理论5.5.光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）光脚

8、阳线与光脚阴线（倒锤头） 上影线表示大市的上档有卖方强烈的抛压；上影线表示大市的上档有卖方强烈的抛压；上影线越长表明这种抛越重。上影线越长表明这种抛越重。k k线理论线理论6.6.无实体线（十字星）：无实体线（十字星）：k k线的实体小到开盘和收盘线的实体小到开盘和收盘几乎相等的程度。几乎相等的程度。无实体意味着买卖双方力量对比的不可靠性。无实体意味着买卖双方力量对比的不可靠性。无实体线通常出现在盘局震荡整体的行情中。无实体线通常出现在盘局震荡整体的行情中。如果无实体单独出现，那么它将是一个不能如果无实体单独出现，那么它将是一个不能 被忽视的有关被忽视的有关“不可靠因素出现不可靠因素出现”的信

9、号。的信号。 是即将到来的趋势改变的信号。是即将到来的趋势改变的信号。k k线理论线理论 7. 7.墓碑线（倒墓碑线（倒t t字星）：无实体线的一种，没有下影字星）：无实体线的一种，没有下影线或下影线很短。线或下影线很短。 最高价最高价 开盘价开盘价 收盘价收盘价 最低价最低价 上影线表示上方所受卖方的抛压较重上影线表示上方所受卖方的抛压较重价格开盘后全天在高位进行交易，但收盘又回到了开盘价格开盘后全天在高位进行交易，但收盘又回到了开盘 同时也是当天的最低价格，意味着当天反弹失败。同时也是当天的最低价格，意味着当天反弹失败。具有强烈的下降含义具有强烈的下降含义k k线理论线理论8.8.蜻蜓线（

10、蜻蜓线（t t字星）：无实体线的一种，出现在开盘字星）：无实体线的一种，出现在开盘和收盘都处在全天最高点和收盘都处在全天最高点 。 最高价最高价 收盘价收盘价 开盘价开盘价 最低价最低价 下影线表示股票在低位受到了买方的支撑。下影线表示股票在低位受到了买方的支撑。价格开盘后全天在低位进行交易，但收盘又回到了开盘价，价格开盘后全天在低位进行交易，但收盘又回到了开盘价， 同时也是当天的最高价格，意味着价格在底部受到买方支撑同时也是当天的最高价格，意味着价格在底部受到买方支撑具有强烈的上升含义具有强烈的上升含义k k线理论线理论9.9.一字线一字线: : 开盘价开盘价, ,收盘价收盘价, ,最高价最

11、高价, ,最低价四价合一时最低价四价合一时, ,会出现这样的会出现这样的k k线线. . 当数据来源只有收盘价或开盘后直接达到涨跌停当数据来源只有收盘价或开盘后直接达到涨跌停板时，会出现这种板时，会出现这种k k线。线。k k线理论线理论v指向一个方向的影线越长指向一个方向的影线越长, , 越不利于股票价格朝这个方向移动。越不利于股票价格朝这个方向移动。v阳线实体越长，越有利于上涨；阳线实体越长，越有利于上涨；v阴线实体越长，越有利于下跌阴线实体越长，越有利于下跌。单根单根k k线分析的一般规律线分析的一般规律: :k k线理论线理论10.10.最普遍的最普遍的k k线分析线分析上影线越长；下

12、影线越短；阴线实体越长或阳线实体上影线越长；下影线越短；阴线实体越长或阳线实体越短越短卖方力量越强。（空方占优）卖方力量越强。（空方占优）下影线越长；上影线越短；阳线实体越长或阴线实体下影线越长；上影线越短；阳线实体越长或阴线实体越短越短买方力量越强。（多方占优）买方力量越强。（多方占优）k k线理论线理论（三）（三）k k线组合形态线组合形态 k k线组合形态：反转组合形态和持续组合形态：线组合形态：反转组合形态和持续组合形态： 反转组合形态：预期趋势将出现反转反转组合形态：预期趋势将出现反转 持续组合形态：预期进入盘局震荡整理阶段持续组合形态：预期进入盘局震荡整理阶段v此处分析十种反转组合

13、形态（其中前一种为单根此处分析十种反转组合形态（其中前一种为单根k k 线的组合形态；后四种为两根线的组合形态；后四种为两根k k线的组合形态线的组合形态, ,后五后五 种为三根种为三根k k线的组合形态）。线的组合形态）。k k线理论线理论1.1.锤形线和上吊线锤形线和上吊线 这两种组合形态有四个特征这两种组合形态有四个特征: : (1) (1) 小实体在交易区域的上面小实体在交易区域的上面( (光头光头) ) (2) (2) 下影线的长度应该比实体长度长的多下影线的长度应该比实体长度长的多, ,一一 般要求是实体长度的两倍般要求是实体长度的两倍. . (3) (3) 上影线非常短上影线非常

14、短, ,甚至没有甚至没有 (4) (4) 小实体的阴阳不重要小实体的阴阳不重要. .k k线理论线理论a.a.基本图形：基本图形：b.b.市场含义：市场含义： 锤形线处在下降趋势当中锤形线处在下降趋势当中价格在低位受到了买方有利的支撑价格在低位受到了买方有利的支撑 当天疯狂的卖出行动被抑制，市场价格又回到或接近当天的最高当天疯狂的卖出行动被抑制，市场价格又回到或接近当天的最高点。若小实体为阳线，情况更有利于上升。点。若小实体为阳线，情况更有利于上升。 上吊线处在上升趋势当中上吊线处在上升趋势当中长下影线显示了一个疯狂的卖出行长下影线显示了一个疯狂的卖出行为；显示出卖方力量的积聚。为；显示出卖方

15、力量的积聚。 当天的价格交易行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹是当天的价格交易行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹是收盘价几乎处于最高价的位置。若小实体是阴线且第二天开盘较收盘价几乎处于最高价的位置。若小实体是阴线且第二天开盘较低，将使上吊线熊市的含义得以确认。低，将使上吊线熊市的含义得以确认。k线理论2.2.鲸吞型鲸吞型( (包含型包含型) ) 鲸吞型组合形态有以下四个特征鲸吞型组合形态有以下四个特征: : （1 1）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。 （2 2）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。 （3 3

16、）前一天的）前一天的k k线的阴阳反映趋势：阴线反映下降线的阴阳反映趋势：阴线反映下降 趋势；阳线反应上升趋势。趋势；阳线反应上升趋势。 （4 4）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。k线理论a.a.基本图形基本图形b.市场含义市场含义 熊市鲸吞型：熊市鲸吞型：处于上升的趋势中，只有小成交量配合和小处于上升的趋势中，只有小成交量配合和小阳实体发生（买卖双方力量对比的不确定性）；第二天以新阳实体发生（买卖双方力量对比的不确定性）；第二天以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮，卖方的力量加强，拉动收高开盘，然后是迅速的卖出狂潮，卖方的力量加强，拉动收盘价

17、低于前一天的开盘价。盘价低于前一天的开盘价。上升趋势被破坏，若第三天的价上升趋势被破坏，若第三天的价格仍然保持较低的位置，上升趋势的小反转已经发生。格仍然保持较低的位置，上升趋势的小反转已经发生。 牛市鲸吞型：牛市鲸吞型：含义的叙述与上述刚好相反含义的叙述与上述刚好相反，是看涨的组合，是看涨的组合形态。形态。k线理论3.3.孕育型（被包含型）孕育型（被包含型） 孕育型组合形态的四个特征：孕育型组合形态的四个特征： （1 1）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势。）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势。 （2 2）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实）长实体之后是小实体，小实体被完全包

18、含在长实 体的实体区域之内。体的实体区域之内。 （3 3）第一天的长实体颜色反映市场的趋势方向：阴线）第一天的长实体颜色反映市场的趋势方向：阴线 反映下降趋势，阳线反映上升趋势。反映下降趋势，阳线反映上升趋势。 （4 4）第二根的实体阴阳与第一根的阴阳相反。）第二根的实体阴阳与第一根的阴阳相反。k线理论a.基本图形：基本图形：b.市场含义：市场含义： 牛市孕育型：牛市孕育型：处在下降趋势进行了一段时间之后。一根长阴线的处在下降趋势进行了一段时间之后。一根长阴线的出现维持了熊市的含义；第二天价格高开，动摇了空头，引起价格出现维持了熊市的含义；第二天价格高开，动摇了空头，引起价格的上升，价格的上升

19、逐渐被加强，因为后来者把这当成一次机会来的上升，价格的上升逐渐被加强，因为后来者把这当成一次机会来弥补之前的失误。弥补之前的失误。这一天的成交量超过前一天，此时强烈建议买这一天的成交量超过前一天，此时强烈建议买进，是趋势反转的开始。进，是趋势反转的开始。 熊市孕育型的阐述同上述相反熊市孕育型的阐述同上述相反 注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通孕育型更为强烈注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通孕育型更为强烈的反转组合形态。的反转组合形态。k线理论4.4.倒锤线和射击之星倒锤线和射击之星v倒锤线组合型态的四个特征：倒锤线组合型态的四个特征：（1 1）小实体在价格区域的较低部分形成。）

20、小实体在价格区域的较低部分形成。（2 2）不要求有缺口，只要在一个下降趋势之后。）不要求有缺口，只要在一个下降趋势之后。（3 3）上影线的长度一般比实体的长度长两倍。）上影线的长度一般比实体的长度长两倍。（4 4）下影线短到可以忽略。）下影线短到可以忽略。v射击之星组合形态的四个特征：射击之星组合形态的四个特征：（1 1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。（2 2）小实体在价格区域的较低部分。）小实体在价格区域的较低部分。（3 3）上影线较长，其长度至少是实体的长度的三倍。）上影线较长，其长度至少是实体的长度的三倍。（4 4）下影线短到可以忽略）下影

21、线短到可以忽略k线理论a.a.基本图形基本图形: :b.b.市场含义市场含义: : 倒锤线倒锤线: :较长的上影线表明买方的力量逐渐加强。较长的上影线表明买方的力量逐渐加强。 与上吊线相似与上吊线相似, ,下一日的开盘将是判断的准则下一日的开盘将是判断的准则, ,若下一日的开盘高若下一日的开盘高于倒锤线实体于倒锤线实体, ,潜在的趋势反转可能形成。潜在的趋势反转可能形成。 射击之星：射击之星：在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天较低的位置。后收盘在当天较低的位置。后面的跳空行为是看跌的熊市信号后面的跳空行为是看跌的熊市信号。 k线

22、理论5.5.刺穿线和乌云盖顶刺穿线和乌云盖顶v刺穿线组合形态的四个特征：刺穿线组合形态的四个特征： （1 1）第一根是反映继续下降的长阴线实体。）第一根是反映继续下降的长阴线实体。 （2 2）第二根是阳线实体，开盘低于前一根的最低点。）第二根是阳线实体，开盘低于前一根的最低点。 （3 3）阳线的收盘价在第一根的实体之内，但是高于阴）阳线的收盘价在第一根的实体之内，但是高于阴 线实体的中点。线实体的中点。 （4 4）刺穿线的两根线都应该是长实体。）刺穿线的两根线都应该是长实体。v乌云盖顶组合形态的三个特征：乌云盖顶组合形态的三个特征： （1 1）第一根是继续向上的长阳线实体。）第一根是继续向上的

23、长阳线实体。 （2 2）第二根是开盘高于第一根最高点的阴线。）第二根是开盘高于第一根最高点的阴线。 （3 3）第二根的阴线收盘低于第一根阳线实体的中部。）第二根的阴线收盘低于第一根阳线实体的中部。 （4 4）两根线都应该是长实体。）两根线都应该是长实体。k线理论 a.a.基本图形基本图形 b.b.市场含义：市场含义： 刺穿线刺穿线处于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含处于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含义；第二天的跳空低开加强了下降的含义，然而市场后来出现反弹义；第二天的跳空低开加强了下降的含义，然而市场后来出现反弹且收盘高于长阴线实体的中点。且收盘高于长阴线实体的中点。

24、此行为引起一个潜在的底部，阳线此行为引起一个潜在的底部，阳线穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。 乌云盖顶乌云盖顶表明明显的趋势反转已经发生，阴线刺进前一根阳线表明明显的趋势反转已经发生，阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的可能性越大。的程度越深，顶部反转的可能性越大。k线理论6.6.早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星 早晨之星和黄昏之星是相互对称图形早晨之星和黄昏之星是相互对称图形, ,分别发生在分别发生在下降和上升市场的下降和上升市场的三根三根k k线组合形态。线组合形态。 早晨之星和黄昏之星的形态特征：早晨之星和黄昏之星的形态特征： （1 1）第

25、一根的实体的阴阳性与趋势方向一致。早）第一根的实体的阴阳性与趋势方向一致。早 晨之星是阴线；黄昏之星是阳线。晨之星是阴线；黄昏之星是阳线。 （2 2）第二根小实体星型线与第一根之间有缺口，）第二根小实体星型线与第一根之间有缺口， 小实体的阴阳不重要。小实体的阴阳不重要。 （3 3）第三根）第三根k k线的阴阳与第一根线的阴阳与第一根k k线的阴阳相反。线的阴阳相反。 （4 4）第一根）第一根k k线是长实体，第三根线是长实体，第三根k k线基本上也是线基本上也是 长实体。长实体。k线理论a.a.基本图形：基本图形：b.b.市场含义：市场含义：v 早晨之星早晨之星第一根长阴线加强了原有的下降趋势

26、；第二天价第一根长阴线加强了原有的下降趋势；第二天价格向下跳空低开，交易区域发生在很小的范围之内，收盘同开格向下跳空低开，交易区域发生在很小的范围之内，收盘同开盘接近持平：小实体显示了不确定性的开始；第三天价格高开，盘接近持平：小实体显示了不确定性的开始；第三天价格高开，收盘更高：趋势的反转向上已经发生。收盘更高：趋势的反转向上已经发生。v 黄昏之星黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。转的组合形态。 k线理论7.7.上升缺口两乌鸦上升缺口两乌鸦 是看跌的反转组合形态，是发生在上升市场是看跌的反转组合形态，是发生在上升市场的三

27、根的三根k k线组合形态。线组合形态。 上升缺口两乌鸦的形态特征：上升缺口两乌鸦的形态特征：（1 1）一根长阳线使得上升趋势得以继续。）一根长阳线使得上升趋势得以继续。（2 2）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线。）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线。（3 3）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。k线理论a.基本图形：基本图形：b.b.市场含义：市场含义： 一根长阳线发生在上升趋势中；第二天是带有缺口的跳一根长阳线发生在上升趋势中；第二天是带有缺口的跳高开盘：继续上升失败后，收盘较低使高开盘：继续上升失败后，收盘较低使k k线成为阴线；第三线成

28、为阴线；第三天，价格再次跳高开盘，出现短暂的缺口，但最终收盘价比天，价格再次跳高开盘，出现短暂的缺口，但最终收盘价比第二天的收盘价还低。第二天的收盘价还低。 通过两根阴线，使市场原来的牛市通过两根阴线，使市场原来的牛市“情结情结”被限制。是被限制。是看跌的反转组合形态。看跌的反转组合形态。k线理论8.8.三白兵三白兵 是发生在下降趋势末期的三根是发生在下降趋势末期的三根k k线组合形态。线组合形态。 三白兵组合形态的形态特征：三白兵组合形态的形态特征： （1 1）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。 （2 2）每天的开盘价应该在前一天的实体中点之上

29、。）每天的开盘价应该在前一天的实体中点之上。 （3 3）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高 点。点。 k线理论a.a.基本图形：基本图形：b.b.市场含义：市场含义：v 如果三白兵出现在已经下降了很长时间后，如果三白兵出现在已经下降了很长时间后，每天的开盘较低，而收盘却是最近的新高，这种每天的开盘较低，而收盘却是最近的新高，这种价格运动行为上升稳定：这将是市场将要强烈反价格运动行为上升稳定：这将是市场将要强烈反转的标志。转的标志。k线理论9.9.强弩之末强弩之末 发生在上升趋势末期的三条发生在上升趋势末期的三条k k线组合形态。线组合形态。 强弩之末的形态特征：强弩之末的形态特征： （1 1）第一根和第二根）第一根和第二根k k线是长阳线实体。线是长阳线实体。 （2 2）第三天的开盘接近第二天的收盘。）第三天的开盘接近第二天的收盘。 （3 3）第三天是小实体并极有可能是星型线。）第三天是小实体并极有可能是星型线。k线理论 a.a.基本图形基本图形b.b.市场含义：市场含义： 强弩之末是强弩之末是“三白兵三白兵”的导出品，出现在上升的末期。前两的导出品，出现在上升的末期。前两根根长阳线创出新高，第三天跳空高开出现小阳线：长阳线创出新高，第三天跳空高开出现小