苏泊尔股份有限公司财务报表分析

1、资产负债表分析资产结构及增减变动表 2010年12月 单位：万元 项目上年数本年数差异金额/万元比重/%金额/万元比重/%金额/万元比重/%流动资产235,499.1972.11 282,505.6971.88 47,006.50-0.23 非流动资产91,085.6427.89 110,525.1028.12 19,439.460.23资产总计326,584.83100.00 393,030.79100.00 66,445.960 从该表可以看出，苏泊尔公司的流动资产的比重远高于非流动资产的比重，说明该公司资产的流动性和变现能力较强，对经济形势的应变能力较好，资产就够较合理。应收账款变动情况

2、表 单位：万元应收账款时间期末数期初数差异额1 年以内46,458.85 47,693.78 -1,234.93 1-2 年461.37 158.10 303.28 2-3 年92.62 29.30 63.32 3-4 年4.60 2.26 2.34 应收账款总额47,017.44 47,886.48 -869.04 从该表可以看出，公司本期12年和23年的营收账款都比上期大幅度增加，说明公司通过放松信用政策来增加销售收入。而应收账款总额本期却比上期有了明显的减少，说明公司收账工作执行有力，收账能力有了进一步的改善。存货增减变动分析表项 目年初账面余额/

3、万元期末账面余额/万元差异增减额/万元增减率/%原材料18,393.64 28,007.16 9,613.51 52.27%在产品3,468.77 4,710.20 1,241.44 35.79%库存商品32,459.77 63,965.67 31,505.90 97.06%发出商品1,015.25 1,015.25 委托加工物资3,967.19 5,918.65 1,951.46 49.19%包装物902.89 931.33 28.44 3.15%低值易耗品1,723.13 2,042.83 319.70 18.55%合计 60,915.39 106,591.10 45,675.71 74.

4、98%从该表可以看出，公司本期存货绝对金额比上期增加了45675.71万元，在上期基础上增加了74.98%。其中增幅最大的是在库存商品、原材料和委托加工物资。增幅分别为97.06%、52.27%和49.19%。本期的存货项目金额增大，会降低资金的周转速度，减少流动资金可能会影响到企业的正常经营所需的资金和企业的正常运行。固定资产磨损率项目 2009年2010年固定资产原值/万元88,422.44 99,227.47 固定资产折旧/万元23,911.87 28,993.73 固定资产磨损率/%27.04%29.22%从以上计算结果可知，公司2010年的固定资产磨损率比2009年增加了2.18%，

5、说明该公司更新固定资产的速度比较缓慢，这将会影响公司的市场竞争能力，进而影响公司的获利能力。 三 、利润表分析表1 利润表编制单位：苏泊尔股份有限公司 2010年12月 单位：万元 项目本期金额上期金额一、营业总收入562,206.45411,569.44营业收入562,206.45411,569.44二、营业总成本512,654.45371,342.39营业成本405,029.63283,897.73营业税金及附加1,097.30662.19销售费用82,787.1068,752.00管理费用21,625.2618,735.69财务费用968.78-1,003.04资产减值损失1,146.3

6、9297.83三、其他经营收益-436.33-259.91公允价值变动净收益-782.00965.34投资净收益1,034.921,316.54联营、合营企业投资收益汇兑净收益四、营业利润49,804.9142,508.93营业外收入3,682.891,214.31营业外支出1,095.88997.26非流动资产处置净损失244.84354.38五、利润总额52,391.9342,725.98所得税8,109.937,198.40未确认的投资损失六、净利润44,282.0035,527.58少数股东损益3,889.384,485.91归属于母公司股东的净利润40,392.6231,041.68

7、七、每股收益基本每股收益0.700.70稀释每股收益0.700.70 从表1可以看到，企业的营业总收入有了一定的增长，但是营业总成本的增长幅度更大，其中主要是由于营业成本和各项费用的增加而造成的。在营业总成本的增长大于营业总收入的情况下，企业的营业利润仍然有了一定的增加，其中，本期的营业外收入做出了巨大贡献，比上期大幅度增加。一、收入类项目及其分析1、收入结构分析收入类项目结构分析表项目金额/万元比重/%营业收入 562,206.45 99.17投资净收益 1,034.92 0.18营业外收入 3,682.89 0.65收入总计 566924.26 100.00 从收入类项目结构分析表中可以看

8、到，经常性业务收入营业收入在全部收入中占很大的比重，说明企业具有持续发展的能力，其发展潜力和前景是看好的。2、增减变动分析收入类项目增减变动分析表项目上年数本年数差异金额/万元比重/%金额/万元比重/%金额/万元比重/%营业收入411,569.4499.39562,206.4599.17150637.01 0.22投资净收益1,316.54 0.321,034.92 0.18 -281.62 0.14营业外收入1,214.31 0.293,682.89 0.65 2468.58-0.36收入合计414,100.29 100.00566,924.26 100.00 152823.97 0.00

9、从收入类项目增减变动分析表可以看到，企业营业收入本年比上年增加了36.6%，并占到了总收入的99.17%，说明企业的营运处于良好的成长的发展期内。企业投资收益本年比上年减少了21.39%，营业外收入本年比上年增加了36.9%，总体来说企业经营较好。3、具体项目分析1）营业收入品种构成及变动情况营业收入品种构成及变动情况表产品名称20092010差异金额/万元比重/%金额/万元比重/%金额/万元比重/%电锅类37,526.61 9.12136,329.45 24.2598,802.84 15.13套装锅49,307.25 11.9868,213.35 12.1318,906.10 0.15炒锅4

10、7,450.38 11.5358,115.20 10.3410,664.82 -1.19电饭煲57,763.33 14.03-57,763.33 -0.14合计192,047.58 46.66262,658.00 46.7270610.420.06 从营业收入品种构成及变动情况表可以看出，企业本年电锅类产品收入是上年的3倍多，占得比重高达24.25%。套装锅和砂锅收入同上年比增长了38.34%,22.48%，本年电饭煲没有收入。因此企业在今后的发展中可以扩大电锅类销售，以占有跟多的市场份额，减少电饭煲的销售。2）营业收入行业构成及变动情况营业收入行业构成及变动情况分析表行业20092010差异

11、金额/万元比重/%金额/万元比重/%金额/万元比重/%炊具210,664.9851.19273,955.2248.7363,290.24-2.46电器192,087.1246.67272,929.0348.5580,841.911.88橡塑2,943.940.724,100.970.731,157.030.01合计405,696.0398.57550,985.1998.00145,289.16-0.57 从表中得知炊具行业营业收入比重2010年比2009年下降了2.46%，电器行业则提高了1.88%，塑胶行业基本没什么变化，说明该公司2010年炊具行业业绩下降，转而电器行业业绩上升，企业应将重

12、点调至经营电器行业上。营业收入地区构成分析地域20092010差异金额/万元比重/%金额/万元比重/%金额/万元比重/%国内281,983.03 68.51366,819.91 65.2584,836.88 -3.26国外123,712.99 30.06184,165.30 32.7660,452.31 2.70合计405,696.03 98.57550,985.19 98.00145,289.16 -0.573） 营业收入地区构成分析从表中得知该公司在国内营业收入比重2010年比2009年下降了3.26%，而在国外的则提高了2.70%，说明该公司应将市场从国内逐渐向国外转移。4）营业收入增长

13、情况营业收入增长情况表年度营业收入/万元定基增长速度/%环比增长速度/%2007293,370.292008362,247.27 23.48 23.482009411,569.44 40.29 13.622010562,206.45 91.64 36.60 从表中可看出该公司营业收入这几年都在逐渐增长，2010年的定基增长速度和环比增长速度都较快，说明2010该公司业绩比较好。2、 费用类项目及分析1、 费用结构分析支出类项目结构分析表项目 金额/万元比重/%营业成本405,029.63 77.61营业税金及附加 1,097.30 0.21销售费用 82,787.10 15.86管理费用 21

14、,625.26 4.14财务费用 968.78 0.19资产减值损失 1,146.39 0.22营业外支出 1,095.88 0.21所得税 8,109.93 1.55支出合计 521860.27 100.00 从该表可以看出，营业成本是企业支出的主要项目，其次是销售费用，再次是管理费用。企业各项期间费用共占了将近五分之一，为企业的日常运营带来了一定的负担。2、增减变动分析支出类项目增减变动分析表项目上年数本年数差异金额/万元比重/%金额/万元 比重/%金额/万元 比重/%营业成本283,897.73 74.80405,029.63 77.61121131.9 2.81营业税金及附加662.1

15、9 0.171,097.30 0.21 435.11 0.04销售费用68,752.00 18.1182,787.10 15.86 14035.1 -2.25管理费用18,735.69 4.9421,625.26 4.14 2889.57 -0.79财务费用-1,003.04 -0.26968.78 0.19 1971.82 0.45资产减值损失297.83 0.081,146.39 0.22 848.56 0.14营业外支出997.26 0.261,095.88 0.21 98.62 -0.05所得税7,198.40 1.908,109.93 1.55 911.53 -0.34支出合计379

16、538.06 100.00521860.27 100.00142322.21 0.00 从该表可以看出，企业本年的营业成本比上年增加了121131.9万元，增幅达到了2.81%，在各个项目中的增幅最大。而销售费用，管理费用，营业外支出和所得税都有一定的减少，其中销售费用的减幅最大，减少了14035.1万元，减幅达到了2.25%，说明企业在销售和管理环节采取了积极有效的措施，使企业的支出进一步降低了。这样可以为企业带来更大的效益。在企业各项费用支出都减少的情况下，营业成本仍然增加，说明企业生产过程中产品的成本有所增加，材料采购部门应当做出有效计划，以应对生产成本的变化，尽量降低成本。三、盈利能力

17、指标分析1、收入盈利能力分析销售毛利率分析表项目20092010营业收入/万元411,569.44562,206.45营业成本/万元283,897.73405,029.63销售毛利/万元 127671.71 157176.82销售毛利率/% 31.02 27.96 1）销售毛利 计算表明，苏泊尔公司2010年的销售毛利率比2009年减少了3.06%，表明企业获利能力降低了，2）营业利润率营业利润率分析表项目20092010营业利润/万元 127671.71 157176.82营业收入/万元411,569.44 562,206.45营业利润率/% 31.02 27.96 计算表明，苏泊尔公司20

18、10年营业利润和营业收入虽然有增长，但是营业利润率却下降了3.06%，这意味着该公司的营业业务盈利水平下降了。3）销售净利率销售净利率分析表项目20092010净利润/万元35,527.5844,282.00营业收入/万元411,569.44562,206.45销售净利率/% 8.63 7.88 计算表明，苏泊尔公司2010年销售净利润率比2009年下降了0。75%，说明企业销售净利润率降低了，企业的净利润与销售净利润率成正比，且营业收入额与销售净利润率成反比。2、成本费用盈利能力分析成本利润率分析表项目20092010净利润/万元 35,527.5844,282.00营业成本/万元 283,

19、897.73 405,029.63成本利润率/% 12.51 10.931）成本利润率 经计算表明，虽然2010年净利润比2009年高，但是营业成本也大幅增长，苏泊尔公司2010年的成本利润率比2009年减少1.58%，说明企业为取得利润而付出的代价变大了，费用成本控制的不如2009年好，盈利能力略有下降。3、资产盈利能力1）资产净利率资产净利率分析表项目20092010净利润/万元35,527.5844,282.00期初资产总额/万元 265,100.87 326,584.83期末资产总额/万元 326,584.83 393,030.79平均资产总额/万元 295842.85 359807.

20、81资产净利率/% 12.01 12.31 计算表明，苏泊尔公司2010年比2009年增加了0.3%，说明企业2010年资产利用的效益比2009年好，利用资产创造的利润越多，盈利能力越强，经营管理水平越高。资产净利润率是一个综合指标，企业的资产是由投资人投入或举债形成的，净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。2） 净资产收益率净资产收益率分析表项目20092010净利润/万元35,527.5844,282.00期初所有者权益/万元 216,262.49 238,702.86期末所有者权益/万元 238,702.86 273,667.72平均净资产/万元 227,

21、482.68 256,185.29 净资产收益率/% 15.62 17.29 根据表格，该公司2010年的净资产收益率为17.29%，表明企业的获利能力较强，此外，2010年的比上年增加了1.67%，说明公司的的获利能力有所提升，公司的前景还是比较乐观的。四、上市公司盈利能力分析1、每股收益每股收益分析表项目20092010净利润/万元31,041.6840,392.62年末普通股总数/万股 57,725.20 57,725.20 每股收益/元 0.54 0.70 经计算表明，苏泊尔公司2010每股收益比2009年提高了0.16元，说明每股可得的利润增多，股东的投资回报增大，企业2010年股票

22、市价上升空间大。五、与同行业各指标比较报告期2010-12-31行业排名2009-12-31行业排名2008-12-31行业排名2007-12-31行业排名营业总收入56.221441.161636.221729.3418营业总成本025025028025营业收入56.221441.161636.221729.3418营业利润09070506利润总额0100601404净利润4.4393.5572.9952.158归属母公司股东的净利润018021019020息税前利润ebit5.34104.1773.3962.6611息税折旧摊销前利润ebitda-0-0-0-0现金流量表编制单位：苏泊尔公

23、司 2010年度1-12月 单位：万元报告期本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金443,902.95 612,585.35 收到的税费返还3,517.44 9,212.58 收到其他与经营活动有关的现金2,353.25 4,912.64 经营活动现金流入小计449,773.64 626,710.57 购买商品、接受劳务支付的现金313,161.63 471,034.69 支付给职工以及为职工支付的现金35,727.39 53,589.04 支付的各项税费21,375.69 27,793.83 支付其他与经营活动有关的现金50,050.51 61,867.97

24、经营活动现金流出小计420,315.22 614,285.54 经营活动产生的现金流量净额29,458.42 12,425.03 二、投资活动产生的现金流量0.00 0.00 收回投资收到的现金2,295.37 827.61 取得投资收益收到的现金1,034.92 处置固定资产、无形资产和其他长期145.39 183.61 资产收回的现金净额0.00 0.00 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金5,100.91 2,340.82 投资活动现金流入小计7,541.67 4,386.96 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金15,004.58 24,488

25、.49 投资支付的现金2,200.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金2,233.18 0.00 投资活动现金流出小计19,437.76 24,488.49 投资活动产生的现金流量净额-11,896.09 -20,101.53 三、筹资活动产生的现金流量0.00 0.00 吸收投资收到的现金子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金4,748.50 收到其他与筹资活动有关的现金0.00 发行债券收到的现金筹资活动现金流入小计4,748.50 偿还债务支付的现金4,748.50 分配股利、利润或偿付利息支付的现金子公司支付给少数股东的股利支付其他与筹资

26、活动有关的现金50,050.51 61,867.97 筹资活动现金流出小计13,240.59 13,634.76 筹资活动产生的现金流量净额-13,240.59 -8,886.26 四、现金及现金等价物净增加额0.00 0.00 汇率变动对现金的影响-426.24 -2,175.50 现金及现金等价物净增加额3,895.50 -18,738.25 期初现金及现金等价物余额87,816.39 91,711.90 期末现金及现金等价物余额91,711.90 72,973.64 补充资料：0.00 0.00 1、将净利润调节为经营活动的现金流量：0.00 0.00 净利润35,527.58 44,282.00 加：资产减值准备297.83 1,146.39 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧5,568.13 6,449.04 无形资产摊销486.52 558.92 长期待摊费用摊销待摊费用减少预提费用增加处置固定资产、无形资产和其他长期