证券市场法规体系与监管构架

1、 本章重点：主要掌握我国证本章重点：主要掌握我国证券市场的法律体系、证券市场监券市场的法律体系、证券市场监管体系以及证券市场监管内容管体系以及证券市场监管内容 1 1、证券法是为规范证券发行交易行为，保护投资、证券法是为规范证券发行交易行为，保护投资者的护法权益而制定，是一个独立的部门法，与公司法者的护法权益而制定，是一个独立的部门法，与公司法具有相同的法律地位；具有相同的法律地位；风流神仙混官场风流神仙混官场 http:/ 2 2、公司法是违规干公司的组织行为，建立现代企、公司法是违规干公司的组织行为，建立现代企业制度而制定，确立了我国公司法的法律地位及其设立、业制度而制定，确立了我国公司法

2、的法律地位及其设立、组织、运行和终止等过程的基本法律原则；组织、运行和终止等过程的基本法律原则； 3 3、刑法，证券从业人员应重点掌握妨碍公司、企、刑法，证券从业人员应重点掌握妨碍公司、企业的管理秩序罪、破坏金融管理秩序罪、金融诈骗罪和业的管理秩序罪、破坏金融管理秩序罪、金融诈骗罪和贪污贿赂罪、渎职罪中的相关内容；贪污贿赂罪、渎职罪中的相关内容； 4 4、中华人民共和国国库券条例是为规范国库券的、中华人民共和国国库券条例是为规范国库券的发信而制定；发信而制定； 5 5、国务院关于进一步价加强证券市场宏观管理的通、国务院关于进一步价加强证券市场宏观管理的通知是为加强证券市场的宏观管理；知是为加强

3、证券市场的宏观管理； 6 6、管理进一步加强在境外发行股票和上市管理的、管理进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知是针对未经批准，将境内资产以各种形式转移通知是针对未经批准，将境内资产以各种形式转移到境外上市的现象而颁布的；到境外上市的现象而颁布的； 7 7、证券投资基金管理暂行办法是为加强对证券、证券投资基金管理暂行办法是为加强对证券投资基金的管理；投资基金的管理； 8 8、证券交易所管理办法明确了证交所的职权和、证券交易所管理办法明确了证交所的职权和责任；责任；风流神仙混官场风流神仙混官场 http:/ 9 9、股份有限公司国有股权管理暂行办法明确了、股份有限公司国有股权管理暂行办法明确

4、了国家股和国有法人股的内涵；国家股和国有法人股的内涵； 10 10、证券经营机构与票成效业务管理办法是为、证券经营机构与票成效业务管理办法是为规范证券经营机构股票成效业务而发布的；规范证券经营机构股票成效业务而发布的； 11 11、证券经营机构证券自营业务管理办法是违、证券经营机构证券自营业务管理办法是违规干证券经营机构证券自营业务而发布的规干证券经营机构证券自营业务而发布的。 证券发行市场的监管证券发行市场的监管是对证券发行的审核、监管和管理，包括证券发行审核制度证券发行审核制度和证券发行信证券发行信息披露制度息披露制度。 1、证券发行的审核制度证券发行的审核制度有注册制注册制和核准制核准制

5、。我国证券发行的审核制度的制定如下： （1）实行联机审批制度；）实行联机审批制度； （2）被批准发行的股票可向证交所提出上市请求；）被批准发行的股票可向证交所提出上市请求； （3）证券发行需要法律、会计、资产评估等相应）证券发行需要法律、会计、资产评估等相应的中介服务机构提供专业服务。的中介服务机构提供专业服务。风流神仙混官场 http:/ 2 2、证券发行信息披露制度、证券发行信息披露制度是为通过充分公开公正的制度保护投资者，免受欺诈和不法操纵行为的损害。 信息披露的意义在于：信息披露的意义在于： （1 1）利于价值判断；）利于价值判断； （2 2）防止信息滥用；）防止信息滥用； （3 3）

6、利于监督经营管理；）利于监督经营管理； （4 4）防止不正当竞争；）防止不正当竞争； （5 5）提高证券市场效率。）提高证券市场效率。 证券上市制度证券上市制度包括证券上市条件上市条件、上市契上市契约约、上市公司义务上市公司义务、上市程序上市程序、上市的暂停和上市的暂停和终止终止。 1 1、证券上市条件主要是：、证券上市条件主要是： （1 1）有维持营业连续性的能力；）有维持营业连续性的能力； （2 2）上市股数和股风总额达到一定水平；）上市股数和股风总额达到一定水平； （3 3）股权分散；）股权分散； （4 4）资产净值或股票净值达到一定数额；）资产净值或股票净值达到一定数额； （5 5）纯

7、收益或股息达到一定的标准）纯收益或股息达到一定的标准 2 2、证券上市的基本程序、证券上市的基本程序： （1 1）申请；）申请； （2 2）审核；）审核； （3 3）上市。）上市。 3 3、证券上市暂停、证券上市暂停 ，即，即“停牌停牌”，有三种形，有三种形式式： （1 1）法定暂停上市；）法定暂停上市； （2 2）申请暂停上市；）申请暂停上市； （3 3）自动暂停上市。）自动暂停上市。 4 4、证券上市的终止，即、证券上市的终止，即“挂牌挂牌”被取消上被取消上市资格。市资格。 我国对证券经营机构的监管对证券经营机构的监管包括股票承销股票承销业务的监管业务的监管、自营业务的监管自营业务的监管、

8、从事外资股业从事外资股业务的监管务的监管。 对股票承销业务的监管包括：对股票承销业务的监管包括： （1 1）确认承销资格；）确认承销资格； （2 2）承销过程中的管理；）承销过程中的管理； （3 3）风险控制；）风险控制； （4 4）监督检查制度）监督检查制度 对自营业务、从事外资股业务的监管有类似的监管内容。 主要是对个人投资者个人投资者和机构投资者机构投资者的监管。 1 1、对个人投资者的监管：、对个人投资者的监管：首先确认个人投确认个人投资者的资格资者的资格；其次对个人投资者买卖途径和买卖对个人投资者买卖途径和买卖行为的管理；行为的管理； 2 2、对机构投资者的管理：、对机构投资者的管理

9、： （1 1）对机构投资者资金来源的管理；）对机构投资者资金来源的管理； （2 2）对机构投资者买卖证券的管理；）对机构投资者买卖证券的管理； （3 3）对机构投资者买卖行为的管理。）对机构投资者买卖行为的管理。 操纵市场行为操纵市场行为是某些人为获利，借助资金、信息优势或利用职务之便，操纵市场，制造市场信号扭曲，误导不知情的投资者，造成市场混乱。 其方式有：其方式有： （1 1）虚买实卖；）虚买实卖； （2 2）合谋；）合谋； （3 3）扎空；）扎空； （4 4）连续交易操纵。）连续交易操纵。 内幕交易内幕交易主要包括行为主体包括行为主体、内幕信息内幕信息和行为方式行为方式。 1、行为主体行为主体：主要包括公司内部人员、准内部人员、第一年直接获取信息者及公务人员； 2、内幕信息内幕信息：指为一些相关人员知悉，尚未公开的和可能影响证券市场价格的重大信息； 3、行为方式行为方式：行为主体知悉公司内幕信息，且从事有价证券的交易或其他有偿转让行为，或者泄漏内幕信息或建议他人买卖证券等。 1 1、结合型管理模