2020年功率半导体行业调研分析报告

1、2020年功率半导体行业调研分析报告目录1.功率半导体行业概况及市场分析51.1功率半导体行业定义及现状介绍51.2功率半导体市场规模分析61.3功率半导体市场运营情况分析72.功率半导体行业发展前景及趋势102.1产业龙头重点布局汽车高端运用102.2国产厂商崛起，资本助力功率半导体国产化102.3用户体验提升成为趋势102.4行业协同整合成为趋势112.5服务模式多元化112.6新的价格战将不可避免112.7生态化建设进一步开放112.8呈现集群化分布122.9延伸产业链132.10新技术加持132.11信息化辅助142.12细分化产品将会最具优势142.13功率半导体产业与互联网等产业融

2、合发展机遇142.14行业发展需突破创新瓶颈153.功率半导体行业存在的问题分析173.1行业服务无序化173.2供应链整合度低173.3基础工作薄弱173.4产业结构调整进展缓慢173.5供给不足，产业化程度较低184.功率半导体行业政策环境分析194.1功率半导体行业政策环境分析194.2功率半导体行业经济环境分析194.3功率半导体行业社会环境分析194.4功率半导体行业技术环境分析205.功率半导体行业竞争分析215.1功率半导体行业竞争分析215.1.1对上游议价能力分析215.1.2对下游议价能力分析215.1.3潜在进入者分析225.1.4替代品或替代服务分析225.2中国功率半

3、导体行业品牌竞争格局分析225.3中国功率半导体行业竞争强度分析236.功率半导体产业投资分析246.1中国功率半导体技术投资趋势分析246.2中国功率半导体行业投资风险256.3中国功率半导体行业投资收益261. 功率半导体行业概况及市场分析1.1 功率半导体行业定义及现状介绍功率半导体是电子装置中电能转换与电路控制的核心，是实现电子装置中电压、频率、直流交流转 换等功能的核心部件。根据器件集成度不同，功率半导体可以分为功率 IC 和功率分立器件两大类。 功率分立器件包括二极管、晶体管、晶闸管三大类别，其中晶体管是分立器件中市场份额最大的种 类。常见晶体管主要有 BJT、IGBT 和 MOS

4、FET。功率半导体行业是指从事功率半导体相关性质的生产、服务的单位或个体的组织结构体系的总称。深刻认知功率半导体行业定义，对预测并引导功率半导体行业前景，指导行业投资方向至关重要。我国功率半导体行业在经过短暂的结构调整后，淘汰掉落后产能、筛选掉不合格企业，并且随着居民消费观念的转变和消费需求的提升，我国功率半导体行业依旧会继续保持增长趋势，未来将会向高品质、高质量的方向发展，呈现品种增多、消费多元化等新趋势。中国功率半导体产业链的参与主体不断丰富，产业生态逐渐健壮。在功率半导体的下游应用方面，汽车电动化是功率半导体发展新动能。电动车的空调、充电系统、逆变器、DC/DC 等核心部件都需要功率器件

5、实现供电电压和直流交流的转换。光伏等新能源发电逆变器、变频家电等是 IGBT 等功率半导体的重用应用领域。5G通讯技术也将带来功率半导体需求的提升。1.2 功率半导体市场规模分析随着国家政策的进一步利好，越来越多的需求将会被释放，功率半导体行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。高端 MOSFET、IGBT 等领域仍以英飞凌、安森 美、意法半导体、三菱电机、东芝、瑞萨等国际大厂占主导。同时在车用半导体领域，国际大厂也积极布局，外延并购完善汽车电子产品线。近年来国产功率半导体取得较大进步，从低端市场开始逐步向车用等高端运用市场渗透。通过产品与服务质量的不断优化

6、升级，推动功率半导体产业应用的爆发式增长。功率半导体行业在资金、技术、客户认证等方面壁垒较高，在高端功率器件领域，以美、日、欧龙 头厂商为主导，近年来，我国功率器件市场规模不断扩大。2017年我国功率器件(包括功率IC和功率模组)的市场规模为1,611.2亿元，2019年达到1,894.8亿元，同比增长7.84%，我国已成为全球最大的功率器件市场。预计我国功率器件市场规模未来三年复合增长率达到7.83%，高于全球平均增速，以此预测2020年行业市场规模将突破2000亿元。未来我国功率器件市场前景广阔。1.3 功率半导体市场运营情况分析功率半导体行业市场运营情况分析主要需要从市场供给分析、市场需

7、求分析、市场价格分析、市场供需平衡、行业盈利能力、行业运营能力等方面进行综合分析。1) 市场供给分析：功率半导体行业市场供给是指在一定的时期内，一定条件下，在一定的市场范围内可提供给消费者的产品或服务的总量。功率半导体市场供给能力分析的时间也应考虑整个项目寿命期，市场范围包括国内市场和国际市场。市场供给分析还可以分为实际的供给量和潜在的供给量，前者是指在预测时市场上的实际供给能力。2) 市场需求分析：我国的功率半导体行业产品及服务结构调整问题不仅仅是对产品进行调整，还是对功率半导体企业分布结构、区域分布结构进行调整。未来一段时间内，行业整合、区域分布结构的调整、企业结构的调整都将是行业结构调整

8、的一个重要内容。随着国家鼓励和规范功率半导体行业发展的政策相继出台，行业正逐步规范，全社会消费意识的不断提高，众多机构和社会资本不断进入功率半导体领域，有力的促进了该行业市场的快速发展，功率半导体行业发展前景广阔。3) 市场价格分析：在经济全球化的趋势下,功率半导体行业经济融入世界市场的广度和深度越来越大。与功率半导体行业规模增长相对照,用户需求也呈稳定增长趋势。市场需从实际情况出发制定合理的功率半导体行业价格,有利于行业规模不断增长和需求不断扩展,有利于保障行业正态良性发展。从长远的趋势看,功率半导体行业市场价格应该维持在较高的合理价位上。价格上涨和回落的过程，主要受人力资源、产品及服务优化

9、、市场竞争、出行运输等各类因素影响，导致功率半导体行业价格产生一定波动，但是供求长期趋于增长稳定状态，长期向好。4) 市场供需平衡：供求平衡是指消除供求之间的不适应、不平衡现象，使供应与需求相互适应，相对一致，消除供求差异，实现供求均衡。实际上功率半导体行业的市场供需存在的一定程度的供需失衡，需求端市场有待挖掘，供应端产品参差不齐。5) 行业盈利能力分析：功率半导体行业的盈利能力主要受到行业的投资回报周期、行业服务周期、行业竞争程度、用户粘性等的影响。部分产品和服务存在投资大,回收慢,竞争激烈,用户粘性不高等现实问题。这些问题的存在使得功率半导体行业的盈利能力有待提高。为了行业的长远发展,功率

10、半导体行业的盈利能力急需改善。6) 行业运营能力：功率半导体行业进入精品化、产业融合的新时代，行业的下半场真正开始了，未来考验的是用户运营能力和产业运营能力。企业之间竞争的并非仅仅是产品能力而是更多的在于运营能力。而嗅觉灵敏的功率半导体企业早已开始转型，立足城市，不断提升其运营能力。2. 功率半导体行业发展前景及趋势2.1 产业龙头重点布局汽车高端运用 车载半导体将是半导体产业下一个千亿蓝海市场，各大厂商重点布局高端车用半导体市场。车规级半导体技术难度大，价值量高。车规级功率半导体设计制造难度大，需要平衡低功耗与高可 靠性、高功率容量；车规级功率半导体封装难度较高，车规级封装需要满足高效散热、

11、高可靠性等 需求，确保汽车长期可靠运行。2.2 国产厂商崛起，资本助力功率半导体国产化 政策、资金、人才多方面扶持，国内功率半导体企业快速发展。功率半导体行业集中度高，长期被国外厂商垄断，但近年来国产功率半导体厂商取得较大进步，从低端市场开始逐步向车用等高端运 用市场渗透。随着社会电气化的发展，我国成为全球功率半导体最大消费市场，国内孕育了一批功率半导体厂商，包括斯达半导体、华润微电子、士兰微等功率半导体厂商，并依托国内市场和政策切入市场，加速功率半导体国产化替代的进程。2.3 用户体验提升成为趋势随着用户需求的不断提升，倒逼功率半导体行业的软硬件环境进一步完善，而行业软硬件环境的完善又必然给

12、用户带来更好的用户体验，这种良性机制，有效提高了行业用户粘性，必然成为外来功率半导体行业的一大发展趋势。2.4 行业协同整合成为趋势 功率半导体行业在产品与服务的过程中，具有完善的内容生产、渠道建设、商业化落地等各个层级的协作。未来进一步的行业协同整合，有利于提高行业竞争力，并促进行业持续良性发展。2.5 服务模式多元化我国的功率半导体服务模式相对比较单一。在城市，功率半导体公司一般不外乎行业巨头、上市公司、创业型科技公司、外包公司等几种，目前的功率半导体服务模式只能说是处于一种初级发展阶段，从西方发达国家的经验来看，它的发展必将在服务功能与类型上进一步细化、专业化、规范化、标准化和体系化。2

13、.6 新的价格战将不可避免目前的功率半导体产业，正处在新一轮价格战的前夜。在繁荣的功率半导体领域，行业巨头已经占据了很长一段时间。这些都被初创企业、业内上市公司看在眼里，未来的他们必然会通过积极的降价策略，削弱对手的优势。2.7 生态化建设进一步开放1）内生发展闭环，对外输出价值当功率半导体行业的社区化运营属性越来越强，关联产业开始聚集时，就需要谋求内生发展，功率半导体需要打造一个服务平台，对内是一个合作协同的生态闭环，对外有开放统一的接口和品牌输出，即能引导资源的有效流动，又能促进产业规模效应，聚集人才和知识，进而提升供应链效率。2）开放平台，共建生态功率半导体行业服务平台方，不再是单向地控

14、制和输出，而是要借助技术手段搭建基础在线平台，通过规则引导企业产出优质的内容和服务，激活企业间的交流和合作，挖掘更多产业链上的需求，从而有针对性配套服务并引导资源有效配置。这样的平台才能够进行思考和迭代进化。2.8 呈现集群化分布目前各地都在推功率半导体项目建设，类型也比较多。一般当地已经形成一定规模的会在原有基础上提升智能化，如果没有基础比较好的项目基础，当地就会打造出新的功率半导体项目。随着各地功率半导体建设，中国功率半导体建设已经在地域分布以及建设模式方面形成了一定的特色。在地域分布上，中国功率半导体建设已经初步呈现出集群化分布，且有由东部沿海地区向内陆地区拓展的特征。有报告分析，从国家

15、级功率半导体项目建设情况来看，已经形成“东部沿海集聚、中部沿江联动、西部特色发展”的空间格局。环渤海、长三角和珠三角地区以其雄厚的工业园区作为基础，成为全国功率半导体建设的三大聚集区;中部沿江地区借助沿江城市群的联动发展势头，大力开展功率半导体建设;广大西部地区依据各自建设特色，也正加紧功率半导体建设。未来一段时间，中国中西部地区功率半导体建设或将迎来全新的建设浪潮。从目前情况来看，各地打造的功率半导体水平参差不齐，有好有坏。总体来说，一般东部发达地区的功率半导体相对来说会更加成熟一些。但目前中西部功率半导体打造势头也十分强劲。2.9 延伸产业链功率半导体行业近年来从传统的模式转换到互联网融合

16、模式。随着行业各大平台挖掘并下沉三四线城市，企业从供应环节到生产再到售后环节，全环节整合，并以产业赋能为纽带，为众多优质的公司提供品牌、设计、系统、供应链等全方位支持。2.10 新技术加持功率半导体行业新技术场景使得行业用户获得更好的体验。技术加持使得行业的服务效果和产品受到用户的青睐。新技术比如云计算，大数据，人工智能的出现给行业标准化问题提供了全新的思考空间，通过新技术加入到行业生产和服务过程中，能够更好的解决行业痛点和问题，保障行业服务效果，实现行业效率和用户体验的双重提升。2.11 信息化辅助功率半导体行业信息化备受用户青睐。B企业利用互联网，通过信息化的打造，融合功率半导体行业特性，

17、提高了用户体验，给用户带来诸多的便利。这将是未来行业发展的必然趋势。2.12 细分化产品将会最具优势随着各行业各部门应用的深化，用户类别的个性化、多样化需求日益丰富，“大而全”或“小而全”，囊括功率半导体各管理模块的行业管理系统一统江山的格局终将被打破，专业化细分将是功率半导体相关项目建设的大势所趋。在各个行业信息系统中将有更多的环节可以做成相对独立的系统并分割市场，交通信息系统、政务信息系统、电子商务系统、社交娱乐系统等也在不断发展、提升。软件开发商将可以凭借对某一细分专业的深入研究与优势，在市场取胜。2.13 功率半导体产业与互联网等产业融合发展机遇繁荣供给业态。继续支持功率半导体产业与健

18、互联网等产业融合发展，丰富功率半导体产业新模式、新业态。这是目前社会资本较为关注的，功率半导体产业与其他关联产业融合发展带来的发展机遇，目前的互联网+、直播+、移动+、电商+、5G+等等，都是功率半导体产业与关联产业融合发展的案例，这是让功率半导体产业真正推动消费转型升级的重要抓手。这几大产业融合发展，将产生无数的功率半导体产业的新模式、新业态。从这里，我们可以看到，国家开始真正落实和推动功率半导体产业的发展，而之前，一直功率半导体盈利模式单一，行业感到很迷茫，找不到发展的方向，虽然非常努力，但却得不到应有的回报，让很多人一度失去了坚持下去的信心。而支持功率半导体产业与关联产业的融合发展，并出

19、台具体、有效的支持政策，将对推动功率半导体产业的发展起到巨大的作用，将让功率半导体产业找到新的盈利点，建立新的功率半导体产业发展盈利模式和发展模式。2.14 行业发展需突破创新瓶颈功率半导体发展的一个趋势是智慧与生态将成为新标准和新亮点。这种趋势可以从三个层面上来看，一是客户的要求，从业人员对功率半导体的要求越来越高，对服务要求越来越精细化；二是政府的管理目标，原来只是为企业做好行业铺垫就行了，现在不行了，除了高品质的基础设施载体，还需要对行业规范、行业前景、行业趋势等方面有明确的方向指导，管理要求在不断提高；三是投资人的期望值，低端技术的产品价值现在很难提高，所以很多企业都在进行腾笼换鸟，通

20、过产业升级来提高品质，来提高价值。因此功率半导体需要不断的提高自身的创新能力，突破行业瓶颈，实现高质量发展。3. 功率半导体行业存在的问题分析3.1 行业服务无序化 功率半导体行业标准不成体系。服务质量很大程度上依赖于从业人员等个人能力，难以形成规模化管理与复制。 功率半导体行业服务质量难以控制，导致质量问题频发。监管缺失，严重影响用户体验。3.2 供应链整合度低 功率半导体行业供应链及服务流程复杂。小型企业难以为继，初期投入过大，很难打价格战。 功率半导体行业产品标准化程度太低，导致生产周期长且成本高。3.3 基础工作薄弱功率半导体标准不完善，行业相关技术积累和基础设施都比较薄弱，相关体系建

21、设滞后，管理、规范、产品、监测等能力亟待加强。目前而言，功率半导体管理能力还不能适应工作需要。3.4 产业结构调整进展缓慢近年来,尽管我国政府颁布了有利于功率半导体的资源环境税收政策和消费税的结构调整政策,但是由于这两种税收的作用对象狭窄,因而对功率半导体主要服务和产品的生产及推广使用收效不大。可喜的是,企业所得税的两税合一,内外资企业同等待遇解决了多年来我国内外资企业面临的两套税制问题。两套税制把大量的税收优惠给与了外资企业,而未能按国家的宏观政策导向建立税收优惠。这种税制安排不仅造成了内外资企业的税负不公,而且对国家鼓励的功率半导体行业发展,对行业的高效率利用都是极其不利的。此外,我国的进

22、口税收政策也存在类似的问题,亟待解决。3.5 供给不足，产业化程度较低由于基础设施匮乏、技术缺陷且积累不足、产业制度不规范等历史原因，导致功率半导体行业起步较晚。产品质量和服务不到位，行业供给不足，产业化程度较低等。这导致了用户需求难以得到及时的满足。行业亟需提高产品及服务质量，优化基础资源配置，夯实产品技术更新迭代能力，解决用户迫切的需要和痛点。4. 功率半导体行业政策环境分析4.1 功率半导体行业政策环境分析国家从大的政策方向上对功率半导体行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。国家层面更加重视，花费更多的人力、物力、财力来解决该行业存在的问题。社会层面更加重视，因

23、此有利于为政策制定做社会层面的驱动。各城市层面更加重视，各个城市竞相调研并引进新概念与制定新政策。国际上更加重视，积极开拓创新。4.2 功率半导体行业经济环境分析21世纪我国经济焕发出勃勃生机，保持着强劲的增长势头，成为世界经济增长最快的国家，并且我们有理由相信这种增长势头仍将长期保持。作为一、二、三产业都有关联度的功率半导体产业，国民经济的平稳较快发展是保证功率半导体行业发展的经济基础与前提，但作为典型的行业，刚性的需求原则以及明显的弱周期性特点决定了功率半导体行业对宏观调控具有一定的防御性，因此行业受国内经济波动的影响相对较小。4.3 功率半导体行业社会环境分析随着社会环境的持续变化，功率

24、半导体业将面临更快的发展；同时，也预示着新的机遇的到来。我国拥有庞大市场的功率半导体行业具有消费潜力。我国经济发展较为迅猛，消费者可支配的收入不断增加，对功率半导体产品的多样化、个性化消费趋势日渐明显。4.4 功率半导体行业技术环境分析中国的科技发展战略开始发生转变。国民经济和社会发展“十五”规划与科技部随后制订的科技发展规划和高技术产业发展规划明确提出了实现技术跨越式发展的总体目标，强调要在“促进产业技术升级”和“提高科技持续创新能力”两个层面进行战略部署，在进一步发挥劳动密集型产业比较优势的同时逐步形成中国高技术产业的群体优势和新的比较优势。完善、发达的基础结构能够降低企业的决策成本和生产

25、成本，提高企业运作效率。良好的技术环境为功率半导体行业发展提供了强有力的保障。5. 功率半导体行业竞争分析目前，我国功率半导体领域主要有独角兽为首的初创公司，上市公司和互联网巨头三个大阵营。三方阵营不断加码布局功率半导体相关行业，推出了一系列针对不同应用场景的功率半导体产品。功率半导体行业的良性竞争很好的促进了行业需求、技术、产品与服务的发展，促进服务水平不断优化，服务与技术能力不断创新。为用户提供了更为优质的产品与服务。5.1 功率半导体行业竞争分析5.1.1 对上游议价能力分析功率半导体作为产业的增量市场，依附于传统行业，其上下游和传统行业相似。上游主要有基础原料、零件设备、基础服务等服务

26、商组成。上游细分市场众多，除了设备，上游市场产品和服务基本无差异性，主要竞争优势在于成本控制能力和成本转嫁能力。行业现状以企业间价格战，小型企业低标准运行为主。 激烈的行业竞争使得价格接近成本，功率半导体企业对上游端有较强议价能力。5.1.2 对下游议价能力分析功率半导体行业下游主要有企事业单位、消费业主等组成的甲方。下游企业占有更多社会资本，对宏观经济影响力更大。企业自身体量也更大，行业现状区域性竞争明显，不同区域往往有较大规模的地产企业。功率半导体企业面对下游业主，议价能力往往更弱，并且面临费用垫付，应收账款损失的问题。5.1.3 潜在进入者分析功率半导体行业潜在进入者可能是一个新办的企业

27、，也可能是一个采用多角化经营战略的原从事其它行业的企业，潜在进入者会带来新的生产能力，并要求取得一定的市场份额。潜在进入者对本行业的威胁取决于本行业的进入壁垒以及进入新行业后原有企业反应的强烈程度。功率半导体行业潜在进入者是影响行业竞争强度和盈利性的又一要素。主要表现为三方面直接影响：一是功率半导体行业会因潜在进入者的实际进入而增加行业有效资本量；二是功率半导体行业会因潜在进入者的实际进入而对下游市场需求量进行争夺和分流；三是功率半导体行业会因潜在进入者的实际进入而对上游资源进行争夺和分流。5.1.4 替代品或替代服务分析功率半导体行业替代品或者替代服务主要考量一下三个因素：1）替代品或者替代

28、服务在价格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服务在质量，性能和其他一些重要的特性方面的满意程度；3）购买者转换成本的高低。5.2 中国功率半导体行业品牌竞争格局分析在不同应用领域，功率半导体行业品牌的知名度不一样。按照功率半导体技术的应用维度分析，可以分为政府、企业和个人消费者，其中政府部门一般希望功率半导体技术应用在智能安防领域，应用场景复杂，对准确性的要求较高；个人消费者应用场景复杂性低，但对消费体验要求较高。按照功率半导体技术的供给维度分析，功率半导体技术能够提供的产品主要划分为工程项目、硬件及软件技术。5.3 中国功率半导体行业竞争强度分析（1）中国功率半导体行业现有企业竞争情况目前，

29、功率半导体行业中企业数量不多，且各自应用于不同的细分领域，相互之间竞争压力较小。（2）中国功率半导体行业上游议价能力分析功率半导体行业的主要原材料包括电子元器件、线材、电脑配件、功率半导体材料等，该类产品多为通用、标准化产品，供应商众多，竞争充分，因此，功率半导体行业对上游议价能力较强。（3）中国功率半导体行业下游议价能力分析功率半导体行业下游应用主体包括个人、企业和政府机构，应用领域包括金融、安防、教育、交通、社交娱乐、社保等，由于下游用户数量多，功率半导体行业对下游议价能力较强。（4）中国功率半导体行业新进入者威胁分析新进入者在给行业带来新生产能力、新资源的同时，将希望在已被现有企业瓜分完

30、毕的市场中赢得一席之地，这就有可能会与现有企业发生原材料与市场份额的竞争，最终导致行业中现有企业盈利水平降低。（5）中国功率半导体行业替代品威胁分析两个处于同行业或不同行业中的企业，可能会由于所生产的产品是互为替代品，从而在它们之间产生相互竞争行为。6. 功率半导体产业投资分析6.1 中国功率半导体技术投资趋势分析功率半导体器件作为电子信息产业的基础器件，广泛应用于工业、家电、消费电子产品、通讯、汽 车等领域，随着新能源汽车产业的发展，5G通讯技术到来以及变频家电的发展，功率半导体器件的 需求将持续提升。在半导体国产化的大趋势下，国内功率半导体企业有望迎来新的发展机遇。结合近几年我国功率半导体技术商业化进程及投资现状，前瞻产业研究院分析认为，2019年功率半导体技术的商业化程度将进一步提升，而随着商业化程度的不断提升，我国功率半导体技术领域的投资也将从目前的风投为主逐步向企业间的投资兼并过渡，尤其