企业年度财务分析实施报告.docx

1、目录一、财务状况总体评述1.企业财务能力综合评价2.行业标杆单位对比分析二、财务报表分析（一）资产负债表分析1.资产状况及资产变动分析2.流动资产结构变动分析3.非流动资产结构变动分析4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析1.利润总额增长及构成情况2.成本费用分析3. 收入质量分析（三）现金流量表分析1. 现金流量项目结构与变动分析2. 现金流入流出结构对比分析3. 现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1. 以销售收入为基础的利润率分析2. 成本费用对盈利能力的影响分析3. 收入、成本、利润的协调分析 4. 从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析1.资产增长稳定性分析2

2、.资本保值增值能力分析3.利润增长稳定性分析4.现金流成长能力分析（三）现金流量指标分析1.现金偿债比率2. 现金收益比率（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析2. 长期偿债能力分析（五）经营效率分析1.资产使用效率分析2. 存货、应收账款使用效率分析3.营运期分析4.应收账款和应付账款转协调性分析（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析2. 营运资金需求变化分析3.现金收支协调性分析4.企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（ EVA) 分析（三）财务预警 -Z 计分模型专业资料一、财务状况总体评述2008 年，远光软件呼和浩特办事处累计实现营业收入1

3、62,601.18 万元 ,去年同期实现营业收入1,013,251.21 万元，同比减少83.95 ；实现利润总额38,762.71 万元，较去年同期减少1.83 ；实现净利润38,762.71 万元，较同期增加14.93 。（一）企业财务能力综合评价：【财务综合能力】【盈利能力】【偿债能力】【现金能力】【运营能力】【成长能力】实际值行业标准值综合能力得分标识一、盈利能力得分#VALUE! #VALUE!净资产收益率#VALUE!专业资料总资产利润率5.67#VALUE!营业毛利率47.79#VALUE!主营业务比率1.93#VALUE!二、偿债能力得分#VALUE! #VALUE!现金流动负

4、债比率#VALUE!资产负债率82.43#VALUE!速动比率15.28#VALUE!已获利息倍数2.17#VALUE!三、现金能力得分#VALUE! #VALUE!销售现金比率#VALUE!经营现金净流量增长率#VALUE!盈余现金保障倍数#VALUE!资产现金回收率#VALUE!四、运营能力得分#VALUE! #VALUE!总资产转率0.13#VALUE!应付账款转率6.66#VALUE!应收账款转率3.52#VALUE!存货转率19.06#VALUE!五、成长能力得分#VALUE! #VALUE!营业增长率-83.95#VALUE!净利润增长率14.93#VALUE!固定资产投资扩率-3

5、.05#VALUE!六、财务综合得分#VALUE! #VALUE!（二）行业标杆单位对比分析项 目本期实际标杆单位差异额差异率营业收入,601.18#VALUE!#VALUE!净利润38,762.71#VALUE!#VALUE!资产规模1,272,231.22#VALUE!#VALUE!经营现金净流量#VALUE!#VALUE!净资产收益率#VALUE!#VALUE!流动资产转率1.63#VALUE!#VALUE!资产负债率82.43#VALUE!#VALUE!专业资料营业增长率-83.95#VALUE!#VALUE!二、财务报表分析（一）资产负债表分析项 目2007 年2008 年增减额标识

6、增减率流动资产688,946.0693,922.28-595,.78-86.37%非流动资产,961.761,308.951,038,347.19741.88%资产总计828,907.811,272,231.22443,323.4153.48%流动负债609,233.15522,392.48-86,840.67-14.25%非流动负债300.00526,369.92526,069.92175,356.64%负债合计609,533.151,762.40439,229.2572.06%所有者权益217,233.57#VALUE!#VALUE!#VALUE!1.资产状况及资产变动分析项 目2007

7、年2008 年同期结构比本期结构比增减率流动资产688,946.0693,922.2883.11%7.38%-86.37%非流动资产,961.761,308.9516.89%92.62%741.88%资产总计828,907.811,272,231.22100.00%100.00%53.48%2008 年，远光软件呼和浩特办事处总资产达到1,272,231.22 万元，比上年同期增加443,323.41 万元，增加 53.48 ；其中流动资产达到93,922.28 万元，占资产总量的7.38 ，同期比减少 86.37 ，非流动资产达到1,308.95 万元，占资产总量的92.62 ，同期比增加7

8、41.88 。下图是资产结构与其资金来源结构的对比：专业资料2.流动资产结构变动分析项 目2007 年2008 年同期结构比本期结构比增减率货币资金129,751.9238,.0618.83%40.48%-70.70%应收票据276,567.944,940.0040.14%5.26%-98.21%应收账款70,078.8436,883.0310.17%39.27%-47.37%预付款项80,123.803,425.9111.63%3.65%-95.72%存货119,645.584,544.5117.37%4.84%-96.20%其他项目12,777.976,106.771.85%6.50%-5

9、2.21%流动资产688,946.0693,922.28100.00%100.00%-86.37%2008 年，远光软件呼和浩特办事处流动资产规模达到 93,922.28 万元，同比减少 595,.78 万元，同比减少 86.37 。其中货币资金同比减少 70.70 ，应收账款同比减少 47.37 ，存货同比减少 96.20 。应收账款的质量和转效率对公司的经营状况起重要作用。同期比营业收入下降 83.95% ，大于应收账款下降的幅度。相对于由此带来的应收账款使用效率的降低，如有效开拓市场，扩大收入规模更为重要。3.非流动资产结构变动分析项 目同期结构比本期结构比增减率2007 年2008 年

10、专业资料长期投资项目16,241.98#VALUE!11.60%#VALUE!#VALUE!固定资产94,690.301,107,987.2867.65%94.03%1,070.12%在建工程7,.8525,044.305.11%2.13%250.08%无形资产及其他21,875.63#VALUE!15.63%#VALUE!#VALUE!非流动资产,961.761,308.95100.00%100.00%741.88%2008 年，远光软件呼和浩特办事处非流动资产达到1,308.95 万元，同期比增加1,038,347.19万元，同期比增加741.88 。长期投资项目达到万元，同比；固定资产1

11、,107,987.28万元，同比增加 1,070.12 ；在建工程达到 25,044.30 万元，同期比增加 250.08 ；无形资产及其他项目达到万元，同比。4.负债及所有者权益变动分析项 目2007 年2008 年同期结构比本期结构比增减率流动负债609,233.15522,392.4873.50%41.06%-14.25%非流动负债300.00526,369.920.04%41.37%175,356.64%所有者权益217,233.5726.21%#VALUE!#VALUE!负债和所有者权益828,907.811,272,231.22100.00%100.00%53.48%专业资料200

12、8 年，远光软件呼和浩特办事处负债和权益总额达到 1,272,231.22 万元，同期比增加 53.48 ；其中负债达到 1,762.40 万元，同期比增加 72.06 ，所有者权益万元，同期比。资产负债率为 82.43 ，同期比增加 8.90 个百分点，产权比率为，同期比。从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为41.06 ，非流动负债比重为41.37 ，所有者权益的比重为。企业负债的变化中，流动负债减少14.25 ，长期负债增加 175,356.64 。（二）利润表分析项 目2007 年2008 年增减额标识增减率营业收入1,013,251.21,601.18-850,650

13、.03-83.95%营业成本827,805.0184,901.27-742,903.73-89.74%营业税金及附加4,663.993,.63-1,605.37-34.42%销售费用122,104.68241.81-121,862.87-99.80%管理费用26,877.323,897.26-22,980.06-85.50%财务费用-5,367.0332,996.1138,363.14714.79%营业利润38,873.9437,506.09-1,367.85-3.52%利润总额39,485.4338,762.71-722.73-1.83%净利润33,727.5138,762.715,.201

14、4.93%1.利润总额增长及构成分析专业资料2008 年，远光软件呼和浩特办事处累计实现营业收入总额162,601.18 万元，较同期减少83.95 ；实现净利润 38,762.71 万元，较同期增加 14.93 。从净利润的形成过程来看：营业利润为 37,506.09 万元，较同期减少 3.52 ；利润总额为 38,762.71 万元，较同期减少 1.83 。2.成本费用分析项 目2007 年2008 年增减额增减率营业收入1,013,251.21,601.18-850,650.03-83.95%成本费用总额976,.97125,095.09-850,988.89-87.18%营业成本827

15、,805.0184,901.27-742,903.73-89.74%营业税金及附加4,663.993,.63-1,605.37-34.42%销售费用122,104.68241.81-121,862.87-99.80%管理费用26,877.323,897.26-22,980.06-85.50%财务费用-5,367.0332,996.1138,363.14714.79%专业资料2008 年，远光软件呼和浩特办事处发生成本费用累计125,095.09 万元，同期比减少87.18 ，其中营业成本84,901.27 万元，占成本费用总额的67.87 ；销售费用为241.81 万元，占成本费用总额的0.1

16、9 ；管理费用为3,897.26 万元，占成本费用总额的3.12 ；财务费用为 32,996.11 万元，占成本费用总额的26.38 。公司营业收入较去年同期减少83.95 ，成本费用总额较去年同期减少87.18 。其中营业成本同期减少 89.74 ，销售费用较同期减少99.80 ，管理费用较同期减少85.50 ，财务费用较同期增加 714.79 。变化幅度最大的是财务费用。3.收入质量分析项 目2007 年2008 年增减额增减率营业收入1,013,251.21,601.18-850,650.03-83.95%应收账款70,078.8436,883.03-33,195.81-47.37%营业

17、利润38,873.9437,506.09-1,367.85-3.52%经营活动现金净流量13,908.85#VALUE!#VALUE!2008 年，远光软件呼和浩特办事处累计营业收入同比减少 83.95 ，同时应收账款同比减少 47.37 。营业收入和营业利润都同比下降，营业收入降幅更大，应重视开拓市场，扩大收入来源。（三）现金流量表分析项 目2007 年2008 年增减额增减率经营现金净流量13,908.85#VALUE!#VALUE!专业资料投资现金净流量-43,347.72#VALUE!#VALUE!筹资现金净流量-17,290.02#VALUE!#VALUE!现金净增加额-46,729

18、.36#VALUE!#VALUE!1.现金净流量变动趋势分析2008 年，远光软件呼和浩特办事处现金及现金等价物净万元，同期比，其中经营活动现金净万元，同比；投资活动现金净万元，同比；筹资活动现金净万元，同比。2.现金流入流出结构对比分析项 目2007 年2008 年增减额增减率经营活动现金流入913,863.15#VALUE!#VALUE!经营活动现金流出899,954.30#VALUE!#VALUE!投资活动现金流入38.49#VALUE!#VALUE!投资活动现金流出43,386.22#VALUE!#VALUE!筹资活动现金流入0.00#VALUE!筹资活动现金流出17,290.02#V

19、ALUE!#VALUE!专业资料2008 年，远光软件呼和浩特办事处实现现金总流入万元，其中经营活动产生的现金流入万元，占总现金流入的比例为；实现现金总流出万元，其中经营活动产生的现金流出万元，占总现金流出的比例为。3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率指标分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年营业毛利率#VALUE!#VALUE!18.30%47.79%营业利润率#VALUE!#VALUE!3.84%23.07%营业净利率#VALUE!#VALUE!3.33%23.84%专业资料截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处的营业毛利率

20、为47.79 ，营业利润率为23.07 ，营业净利率为23.84 。同期比企业整体获利能力增强。销售毛利率上升，费用控制相对合理，使营业利润率提高，销售净利率同比也得到提高。应关注收入的质量，加强应收账款管理，重视收入与现金流量的合理衔接。2.成本费用对获利能力的影响分析 成本费用与利润总额的配比分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年利润总额39,485.4338,762.71成本费用总额0.000.00976,.97125,095.09成本费用利润率#VALUE!#VALUE!4.05%30.99%远光软件呼和浩特办事处本期成本费用利润率为30.99 ，影响成本费用利润率

21、变动的因素是利润总额比去年同期降低722.73 万元，增长率为 -1.83 ；本期成本费用合计数为125,095.09 万元，上年同期数为976,.97 万元，同比降低850,988.89 万元，增长率为 -87.18 。专业资料 成本费用结构分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年营业成本 / 成本费用#VALUE!#VALUE!84.81%67.87%营业税金 / 成本费用#VALUE!#VALUE!0.48%2.45%销售费用 / 成本费用#VALUE!#VALUE!12.51%0.19%管理费用 / 成本费用#VALUE!#VALUE!2.75%3.12%财务费用 /

22、 成本费用#VALUE!#VALUE!-0.55%26.38%从绝对金额来看，占成本费用构成比率最大的是营业成本，占总成本费用的67.87 ，所以控制成本费用应从营业成本着手。与去年同期相比，营业成本增长额为-742,903.73 万元，增长率为-89.74 。3.收入、成本、利润增长的协调性分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年营业收入增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-83.95%营业成本增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-89.74%营业利润增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-3.52%远光软件呼和浩特办事处本期营业成本增长率

23、为-89.74 ,营业收入增长率为 -83.95 ,营业利润增长率为 -3.52 ,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业成本的协调性增强，营业收入增长小于营业利润的增长，说明运营能力提高，成本费用控制有力。专业资料4.以资产 / 股东权益为基础的获利能力分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年总资产报酬率#VALUE!#VALUE!4.42%5.67%净资产收益率#VALUE!#VALUE!16.83%#VALUE!总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况，远光软件呼和浩特办事处本期总资产报酬率

24、为 5.67 ，去年同期总资产报酬率为 4.42 ，利润总额及利息支出影响该比率增加 4.88 ，总资产的变动使该比率减少 3.63 。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较，远光软件呼和浩特办事处本期净资产收益率为，与去年同期相比，净利润的增长率为 14.93 ，所有者权益增长率为。（二）成长性分析1.资产增长情况分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年总资产增长率#VALUE!#VALUE!16.03%1.00%流动资产增长率#VALUE!#VALUE!12.12%-10.9

25、5%固定资产增长率#VALUE!#VALUE!61.19%-3.05%专业资料截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处总资产增长率达到 1.00 。从增减率上来看， 0.00 变动较大。流动资产增长率为 -10.95 ，从流动资产结构上看，其中货币资金比例为40.48 ，应收账款比例为 39.27 ，存货所占比例为4.84 。固定资产增长率为 -3.05 。2.资本保值增值能力分析 所有者权益的增长稳定性分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年资本积累率#VALUE!#VALUE!18.36%#VALUE!实收资本增长率#VALUE!#VALUE!0.00%0.00%资本公积增

26、长率#VALUE!#VALUE!0.00%0.00%盈余公积增长率#VALUE!#VALUE!6.19%#DIV/0!未分配利润增长率#VALUE!#VALUE!589.49%-11.16%专业资料远光软件呼和浩特办事处本期所有者权益为万元，期初所有者权益为万元，增长率为。从所有者权益各组成项目的相对增长比率看，变化最大。 所有者权益的结构分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年实收资本 / 股东权益#VALUE!#VALUE!24.72%#VALUE!资本公积 / 股东权益#VALUE!#VALUE!19.40%#VALUE!盈余公积 / 股东权益#VALUE!#VALUE

27、!40.49%#VALUE!未分配利润 / 股东权益#VALUE!#VALUE!15.39%#VALUE!从所有者权益构成来看，实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润分别占所有者权益的、。3.盈利能力增长情况分析专业资料项 目2005 年2006 年2007 年2008 年营业利润增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-3.52%利润总额增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-1.83%净利润增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!14.93%截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处净利润增长率为 14.93 ，利润总额增长率为 - 1.83 ，营业利润增长率为 -

28、3.52 。营业利润的增长低于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生正面影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长低于净利润的增长，说明所得税对净利润产生正面影响，所得税与利润总额的协调性变好。4.现金流成长能力分析 现金流量增长稳定性分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年项 目2005 年2006 年2007 年 2008 年经营现金 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!经营现金 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!投资现金 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!投资现金

29、 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!筹资现金 #VALUE! #VALUE! #VALUE!0.00%筹资现金 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!总现金0.00%0.00%0.00% -100.00%总现金0.00%0.00%0.00% -100.00%专业资料现金流入增长分析：本期现金净流入万元，去年同期现金净流入为 913,901.64 万元，同比。从增长速度来看，变动幅度最大的是。现金流出增长分析：本期现金净流出万元，去年同期现金净流出为 960,630.54 万元，同比。从增长速度来看，变动幅度最大的是。 现金流量结构变动趋势分析

30、项 目2007 年 2008 年项 目2005 年 2006 年2005 年 2006 年 2007 年 2经营现金 / 总现金 #VALUE! #VALUE! 100.00% #VALUE!经营现金 / 总现金 #VALUE! #VALUE!93.68% #投资现金 / 总现金 #VALUE! #VALUE!0.00% #VALUE!投资现金 / 总现金 #VALUE! #VALUE!4.52% #筹资现金 / 总现金 #VALUE! #VALUE!0.00% #VALUE!筹资现金 / 总现金 #VALUE! #VALUE!1.80% #专业资料现金流入结构分析：本期经营现金流入、投资现金

31、流入、筹资现金流入分别占总现金流入的、。现金流出结构分析：本期经营现金流出、投资现金流出、筹资现金流出分别占总现金流出的、。（三）现金流指标分析1.现金偿债比率项 目2005 年2006 年2007 年2008 年现金流动负债比#VALUE!#VALUE!2.28%#VALUE!现金债务总额比#VALUE!#VALUE!2.28%#VALUE!现金利息保障倍数#VALUE!#VALUE!-2.59#VALUE!专业资料在现金流动性面：现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，远光软件呼和浩特办事处本期现金流动负债比为。现金债务总

32、额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。远光软件呼和浩特办事处本期现金债务比为。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为倍。2.现金收益比率项 目2005 年2006 年2007 年2008 年销售现金比率#VALUE!#VALUE!1.37%#VALUE!资产现金回收率#VALUE!#VALUE!1.80%#VALUE!盈余现金保障倍数#VALUE!#VALUE!0.41#VALUE!专业资料在获取现金能力面：销售现金比率反映每 1 元销售得到的净现金，其数

33、值越大越好。截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处销售现金比率为。全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为。盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处盈余现金保障倍数为倍。（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年流动比率#VALUE!#VALUE!113.08%17.98%速动比率#VALUE!#VALUE!78.20%15.

34、28%现金比率#VALUE!#VALUE!21.30%7.28%专业资料截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处流动比率为 17.98 ，速动比率为 15.28 ，现金比率为 7.28 ，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力。企业的流动比率和速动比率同期比都在下降 ,企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。2.长期偿债能力分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年资产负债率#VALUE!#VALUE!73.53%82.43%产权比率#V

35、ALUE!#VALUE!280.59%#VALUE!已获利息倍数#VALUE!#VALUE!-6.362.17资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，远光软件呼和浩特办事处本期该比率为专业资料82.43 截止到报告期末，产权比率为。已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了对偿还到期债务的保障程度，是衡量长期偿债能力的重要标志，本期该指标为 2.17 倍。（五）经营效率分析1.资产使用效率分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年总资产转率#VALUE!#VALUE!1.310.13流动资产转率#VALUE!#VALUE!1.551.63固定资产转率#VALUE

36、!#VALUE!13.210.14从投入产出角度来看，本年的总资产转效率与去年同期比下降了，说明投入相同资产产生的收入有所降低，即全部资产的使用效率有所减弱。总的来说是营业收入增长慢于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产转率为 1.63 ，非流动资产转率为 0.14 ，流动资产的转快于非流动资产的转。2.存货 / 应收账款使用效率分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年应收账款转率#VALUE!#VALUE!3.033.52专业资料存货转率#VALUE!#VALUE!8.1119.06截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处存货转率为 19.06 ，应收账款转率为 3.52

37、，同期比营业收入下降 83.95% ，小于存货下降的幅度，在不利的市场条件下，存货管理取得明显效果。同期比营业收入下降 83.95% ，大于应收账款下降的幅度。相对于由此带来的应收账款使用效率的降低，如有效开拓市场，扩大收入规模更为重要。3.营业期分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年应收账款转天数#VALUE!#VALUE!118.84102.20存货转天数#VALUE!#VALUE!44.3718.89营业期天数#VALUE!#VALUE!163.20121.09专业资料营业期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货转天数加上应收账款转天数。截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处营业期为 121.09 天，其中：应收账款转天数为 102.20 天，存货转天数为 18.89 天。4.应收账款和应付账款的协调性分析项 目2005 年2006 年2007 年2008 年应收账款转率#VALUE!#VALUE!3.033.52应付账款转率#VALUE!#VALUE!2.276.66远光软件呼和浩特办事处本期应收账款转率为 3.52 ，应付账款转率为 6.66 。从应收应付账款的增长速度来看，应收账款增长率为 -47.37 ，应付账款增长率为 -97.46 ，应收账款增长率大于应付账款增长率，说明应收账