证券公司可持续发展下的成本管理能力及测评研究

1、证券公司可持续开展下的本钱管理能力及测评研究可持续开展是当今社会的重要研究主题。本文之所以选择该研究主题, 是根据作者多年从事证券工作的实践总结。我国的证券公司经过二十年的曲折历程 , 目前已逐渐步入良性开展阶段 , 但是行业竞争也日趋剧烈 , 作为我国证券行业主 要收入来源的证券经纪业务收入 , 因佣金率持续下降导致行业平均利润率不断下 滑。在这种情况下，证券公司需要深入思考如何通过创新等方式培育可持续发 展能力 , 在增加业务收入的同时提高本钱费用的支出效率以减缓行业利润率下降 的趋势 , 并为证券行业的产业升级和证券公司的业务转型奠定根底。本文通过对相关理论的深入研究后发现 , 在证券行

2、业监管实践中普遍采用的 本钱管理能力评价指标 , 主要含义是指本钱费用的支出效率； 但是 , 关于本钱管理 能力的内涵和外延 , 以及本钱管理能力作为一个学术概念 , 在学术界的研究成果 竟然非常稀少 , 这就提高了本次研究理论创新的可能性。 基于上述认识 , 本文以成 本管理能力作为研究主题 , 在证券公司可持续开展的背景下 , 围绕证券公司本钱 管理能力测评这个主线 , 对证券公司本钱管理能力的分析框架、影响因素、测评 体系和能力建设等方面进行了理论探讨和实证检验 , 以期能够为证券公司可持续 开展能力建设提供初步探索成果。在有关公司开展的研究文献当中 , 可持续开展 问题是目前学者们研究

3、的重点和热点议题之一 , 其中更为重要的是对可持续开展 能力的研究。从我国证券公司的开展实践来看 , 如何实现证券公司的可持续开展 是证券行业目前需要迫切考虑的现实问题 , 因为当今的证券公司不仅要能够“做 大做强 , 更为重要的是还要能够“做优做久 。要实现该目标 , 那么需要对证券公司的可持续开展能力进行培养和建设 , 而成 本管理能力建设那么是证券公司可持续开展能力建设的重要组成局部。 本文将本钱 管理能力作为证券公司可持续开展能力中的一种重要能力予以研究 , 以探索我国 证券公司 , 甚至证券行业的未来开展路径 , 并从理论上围绕本钱管理能力的测评 体系构建具体分析了证券公司本钱管理能

4、力的影响因素、 本钱管理能力建设等问 题。因此 , 本文的研究具有重要的理论意义和实践意义。理论意义表达在：本研 究为本钱管理研究提供了一个新的理论视角 , 有助于建立中国证券公司本钱管理 能力的评价体系 , 为提升我国证券公司本钱管理能力提供相应的管理对策。本文的实践意义表达在： 本钱管理能力的建设有助于完善证券公司可持续发 展能力建设 , 本钱管理能力的提升有利于改善证券公司的经营管理水平 , 增强证 券公司的综合竞争力。认识到本钱管理能力在理论和实践中的重要性 , 本文运用 文献分析法、比较分析法、定性分析法和定量研究法 , 围绕本钱管理能力测评体 系构建, 将本钱管理能力与证券公司的可

5、持续开展结合起来 ,探讨证券公司的成 本管理能力如何影响证券公司的竞争地位并促进其可持续开展。具体来看 , 本文 对以下四方面的内容进行了探讨： 其一, 界定了本钱管理能力的理论内涵。 其二, 分析了本钱管理能力促进证券公司可持续开展的影响机制；其三 , 建立了证券公 司本钱管理能力的测评体系；其四 , 验证了本钱管理能力与证券公司可持续开展 之间的关系。尽管在本文研究中存在现成可借鉴的研究成果稀少 , 研究课题属于交叉学科 涉及到多个学科的知识、数据获取难等研究的复杂性和难点 , 本文仍然在现有理 论的根底上 , 实现了以下创新：其一,从理论上初步建立了本钱管理能力的分析框 架。目前国内外尚

6、没有专门对本钱管理能力进行系统论述的研究成果 , 本文在成 本管理理论和战略本钱管理理论的根底上 , 系统提出了本钱管理能力理论 ,从能 力建设的角度来论述本钱管理 , 这与之前以资源视角的研究角度完全不同。 从而, 本文尝试建立本钱管理能力理论 , 进一步修补本钱管理能力的内涵和外延 , 从理 论上对本钱管理能力的内涵和外延进行系统论述 , 为本钱管理能力作为一个理论 概念奠定根底。第二 , 对本钱管理能力的影响因素做了系统性的归纳。本文对影响本钱管理能力的相关因素进行了归纳 , 并结合证券行业的实际情 况对影响证券公司本钱管理能力的相关因素进行了分析 , 从而为证券公司测评成 本管理能力提

7、供依据 , 为提升证券公司本钱管理能力指明方向。本文在对证券公 司本钱管理能力概念进行界定的根底上 , 从战略定位、企业文化、组织架构、业 务流程、风险控制和本钱管理六个方面 , 深入分析了提升本钱管理能力的战略路 径。该六个因素的系统性归纳 , 为后续证券公司的本钱管理能力评价和建设提供 了理论指导。其三 , 本文从理论上论述了本钱管理能力对证券公司可持续开展的 影响机制。本钱管理能力能否促进证券公司的可持续开展 , 也就是说, 本钱管理能力能 否带来公司效益的提高 , 目前并没有相关的理论论述。本文通过对证券行业关键 成功因素的归纳 , 系统分析了本钱管理能力对于证券公司可持续开展的影响机

8、制 并且运用我国证券公司的财务数据 , 提出相关的假设并进行实证检验 , 发现从总 体上看, 本钱管理能力对证券公司的可持续开展具有正向影响作用。具体到可持 续开展的构成指标 , 发现本钱管理能力对于营业收入的可持续开展具有积极的提 升作用,但是对于资产和资本的可持续开展的影响作用并不明显 , 本文认为产生 上述现象的主要原因是由于数据区间过短 , 导致本钱管理能力对资本和资产的影 响效应在短期内难以表达。 其四, 完善了现有的本钱管理能力测评指标 ,初步构建 了本钱管理能力的测评体系。本文认为, 目前由中国证券监督管理委员会 以下简称“中国证监会 提出 的证券公司通用的本钱管理能力测评指标 , 仅为定量指标且很单一 ,存在一定的 不完善之处 , 不利于全面了解证券公司本钱管理能力的实际情况 , 测评结果也难 以充分满足证券公司经营管理的实际需要。本文的一个实践价值在于, 通过对现有本钱管理能力测评指标的修补 ,完善了现有本钱管理能力测评指标； 同时, 探索 性的建立了更为完善和科学的测评体系与指标 , 从而使得对证券公司本钱管理能 力的测评更能取得令人信服的结果并推动证券公司的本钱管理能力建设。最后 , 本文针对目前我国证券公司本钱管理能力建设中存在的问