纺织服装行业发展持续向好要点

1、纺织服装行业发展持续向好全球经济增长为中国纺织服装业发展提供广阔空间。 20052010 年全球经济年均增长速度权威机构预测为 4.3%，为未来五年全球纺织服装的消费增长提供了坚实的经济基础，而中国将是其中最大的受益者。国际优势与消费升级双轮驱动。目前中国纺织服装业的国际竞争优势还无法撼动，而巨大的内需市场已开始启动，在二者的共同驱动下， 2006 年以来行业运行超预期。生产技术、销售实力的差距使全球纺织服装业的分工脱离产业链的分工，演变为高阶与低阶的分工、高附加值与低附加值的分工。“十一五”期间，我国将立足技术创新，在可持续发展的基础上，使产业向高技术与高附加值靠拢。纺织服装行业在消费升级与

2、技术进步的作用下，一些品牌服装、准品牌服装企业可能出现超预期情况，以及服装辅料企业与他们的联动效应也将加强。同时，具有核心技术的差异化竞争，将给企业带来巨大的提升空间。2007 年，纺织服装行业内部、外部压力不会明显减缓，行业面临从出口结构调整到增长方式乃至经营理念转变的提升。在国际优势与消费升级双轮驱动作用下，行业的整体运行将继续保持平稳增长，但仍存在服装出口退税率继续下降的利空影响。纺织服装提供人们生活所需的基本消费物资，纤维是纺织服装的原料，其产量能够代表纺织品服装的消费状况。从全球纤维产量十年的变化趋势看，与全球 GDP增长保持同向。 2000 2004 年，全球经济平均年增长率为 3

3、.9%，而根据国际货币基金组织 (IMF) 的预测， 2005 2010 年全球年均增长速度维持在4.3%，为未来五年全球纺织服装的消费增长提供了坚实的经济基矗纺织服装业生命力旺盛在过去的十年，世界纤维产量增长了 2204 万吨，其中中国增长了 1277 万吨，占 58%。劳动力成本及工业发展阶段，决定了全球纺织业向中国等发展中国家转移的趋势，这是中国纤维加工量保持快速增长的前提。在全球纺织服装消费持续增长的预期下，中国仍是其中最大的受益者。即使中国纺织服装业在后配额释放期过后成长速度会减缓，但由于增速高于全球，在国际市场的占有率仍将不断提高。从发达国家纺织服装业的变迁来看，纺织服装业充当了发

4、达国家工业化进程的先导产业。如英国、美国、日本、韩国等，无一例外都在工业化的前期经历了纺织服装业的繁荣兴旺。考虑到中国严重的地区不均衡以及丰富的劳动力资源，预计在中国出现纺织生产向外转移的时间应晚于人均GDP达到 4000 美元之时，倾向于在人均GDP为 550010000 美元的时间范围。在经济增长和人民币升值双重因素作用下， 2006 年中国人均 GDP达到 2004 美元。如果按 GDP年均增长 15%的水平，到 2011 年中国人均 GDP能够突破 4000 美元，因此未来 5 10 年纺织服装业仍将是国家的支柱行业之一。2005 年是全球纺织服装贸易一体化进程的最后一阶段，美国、欧盟

5、、加拿大和土耳其取消对中国的纺织品服装最后的进口配额。然而，迅速激化的贸易摩擦导致欧、美和土耳其重新对我国实施了进口配额，同年 7 月人民币实施汇率改革，步入升值轨道。不仅如此， 2006 年纺织品出口退税率还由 13%下调为 11%。种种压力下，行业预期被悲观氛围笼罩。而 2006 年以来，行业经济运行指标却超出市场预期，体现纺织服装行业超强的自我调整能力。这种调整能力更多地是行业深厚的历史积淀和明显的国际优势的体现，以及逐步升温的内需市场带来的贡献。2007 年 14 月，我国纺织服装出口额同比增长14.94%，由于 2006年 14 月同比基数包括可能虚增出口的部分，因此 2007 年

6、14 月实际出口额增长率可能高于 14.94%。根据月度出口额增长率历史变化规律，每年 13 月因春节因素导致大幅波动，从 4 月份开始出口额增长率走势平稳并一直持续到年底。因此，业内人士判断， 2007 年纺织服装出口增幅在 13% 17%之间。而自 2002 年以来，服装出口价格也持续回升， 2006 年即使扣除汇率变化因素，出口价格仍提高 4%。由于同期主要纺织原材料棉花、化纤价格均保持平稳，因此服装出口价格提高是中国纺织产品议价能力和附加值提高的体现。国际竞争优势无法撼动 纺织服装行业是中国最早开始市场化运作的行业之一，竞争充分。由于一直以来以出口作为驱动力，自主品牌和渠道建设明显滞后

7、，盈利模式以赚取微薄的生产加工费为主。自 1980 年以来，中国纺织服装出口额占全球纺织服装贸易额的比重由 1998 年的 4.62%提高到 2005 年的 25.90%。根据中国纺织工业协会的预测，20052009 年全球纺织服装贸易额年均增长 6.5%，而中国纺织服装出口在2008 年和 2009 年欧盟和美国配额分别取消的预期下，保守预测 2007 2009 年增长速度仍可达到 10%15%， 2009 年中国占全球纺织服装贸易额的比重将上升到 30%40%。随着近几年各产业链环节竞争力的不断提高， 2006 年中国纺织服装一般贸易比重已经超过 70%，产业配套能力增强，出口逐渐向高附加

8、值产品发展。目前，中国最大的竞争对手是印度， 2005 年印度的纺织品服装出口额仅有中国的 1/7 ，由于基数的巨大差距，即使中国纺织服装出口额增长率由 20% 下降为 15%，双方出口绝对量的差距仍将继续扩大。按 2007 年 15%的增长率，中国纺织服装出口额将增长 216 亿美元，和印度 2006 年的出口数据基本相当，即中国一年将增长一个印度的出口总额。因此，业内认为即使有人民币持续升值的预期，深厚的历史基础和不断增强的竞争实力使中国纺织服装的国际优势仍将长期保持。另外，中国棉花进口实行滑准税政策，其目的是为了提高进口棉价，保证国内市场价格，保护棉农利益，结果造成国内棉价长期高于国际价

9、格10% 15%。若扣除原料因素，我国纺织服装的国际竞争力还要强。行业上游原料进口依赖度很高，棉花 50%、羊毛 70%、化纤原料 60%以上依靠进口。目前全球棉花供需基本平衡，国内化纤原料产能快速增长，中国作为纺织原料最大的需求国与供应商的贸易关系已转向有利于中国的一方。目前，与中国形成竞争的主要是亚洲的发展中国家，如印度、越南、巴基斯坦、泰国等，还有土耳其、墨西哥、巴西等欧美近邻国家。欧美近邻国家由于语言、风俗习惯与欧美国家较为接近，加之时空距离较短，竞争优势比较明显。由于中国出口受限和人民币升值，亚洲发展中国家近年来出口增长势头迅猛，成为直接受益者。中国纺织品服装出口已占全球贸易额的26

10、%，形成巨无霸之势让人无法撼动，目前新进入者和替代者均对中国构不成很大的影响。内需市场开始启动自 2003 年以来，我国纺织服装内销占比持续上升，2006 年达到 73%，行业增长驱动因素由出口拉动向国内消费转变。经济持续向好、居民收入增加、城市化率提高，为纺织服装的国内消费提供增长可能。 2007 年一季度，城镇居民人均可支配收入同比增速达到 19.5%，超过同期 GDP增速 8.4 个百分点。根据国内消费数据看， 2006 年国内纺织服装零售呈现量价齐升的局面。 2007 年 4月，服装类消费品零售额增长率上升为22.3%，高于社会消费品零售额增长率6.8个百分点。更为重要的是，国内纺织品

11、和服装零售价格指数结束了自 1997 年以来的 8 年持续下跌，于 2006 年 6 月开始回升。 2007 年 13 月，纺织品和服装零售价格指数分别为 100.9 、99.9 、 100.4 和 100.5 、 100.2 、99.8 ，仍然呈现上升趋势。因此业内人士认为，零售价格回升是国内纺织服装消费升级最显著的特征。我国纤维产量虽然占全球的 30%，但 2004 年中国人均纤维消费量仅为 6.6 公斤，是发达国家平均水平的 25%，比全球平均水平低 30%。可以预计，庞大的人口在高速成长的经济环境下，将被激发出无限的需求潜能，中国国内市场将为中国纺织服装业发展提供一片新的天地。人民币升

12、值与退税率下降影响被消化人民币升值和出口退税率下调对行业利润的影响基本是一致的，而且影响的都是一般出口贸易。人民币升值，若以外币计价的产品销售单价不变，相当于以本币计价的销售单价下降。对于来料加工和进料加工，销售单价的下降能够大部分被原料成本的下降抵消，因此人民币升值主要影响的是一般出口贸易。出口退税率下调影响的也是一般出口贸易。来料加工和进料加工因原料不含进项税，不存在退税问题。人民币升值和出口退税率下降是目前行业的最大影响因素。自 2005 年 7 月 21 日以来，人民币对美元已累积升值 7.7%。而自 2004 年 1 月退税率政策调整以来，纺织品和服装的出口退税率已经分别下降 46 个百分点不等。我国自 1985 年开始实施出口退税制度以来，退税率几经变迁，波动范围在 6%17%之间，目前执行 11%的纺织品出口退税率和 9%的服装出口退税率。需要指出的是，对出口商品实行全额退税，是国际上实行增值税和消费税的绝大多数国家或地区的通行做法，目的是让出口商品以不含税价格公平竞争，因此出口退税不是贸易补贴，而是一种消除出口歧视的中性措施。从 20042006 年情况看，行业利润率稳步上升，表明人民币升值和出