企业财务报表阅读分析

1、 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 企业财务报表阅读与分析企业财务报表阅读与分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 分以下五讲：分以下五讲： 前前 言言 -贷款新规对授信调查提出了新的要求贷款新规对授信调查提出了新的要求 第一讲第一讲 企业财务报表阅读与分析的基础企业财务报表阅读与分析的基础 第二讲第二讲 资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析 第三讲第三讲 利润表的阅读与分析利润表的阅读与分析 第四讲第四讲 现金流量表的阅读与分析现金流量表的阅读与分析 第五讲第五讲 应用案例分析应用案例分析企业企业财务报表阅读与分析财务报表阅读与分析 本课程学会哪些具体内容？本课程学会哪些具体内容

2、？ 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 前前 言言 -贷款新规对授信调查提出了新的要求贷款新规对授信调查提出了新的要求被业界视为贷款管理革命的贷款新规被业界视为贷款管理革命的贷款新规“三个办三个办法一个指引法一个指引”自去年月以来先后发布。自去年月以来先后发布。 贷款新规执行起步稳健，它初步构建和完善了贷款新规执行起步稳健，它初步构建和完善了我国银行业金融机构的我国银行业金融机构的贷款业务法规框架贷款业务法规框架，将作为，将作为我国银行业贷款风险监管的长期制度安排。我国银行业贷款风险监管的长期制度安排。 贷款新规是我国银行业综合监管制度的一部分，贷款新规是我国银行业综合监管制度的一部分，也是银

3、监会实施依法监管的重要组成部分。也是银监会实施依法监管的重要组成部分。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 第一讲第一讲 企业财务报表阅读与分析的基础企业财务报表阅读与分析的基础应掌握下列内容：应掌握下列内容： 一、财务报表的构成及客户须提交的资料一、财务报表的构成及客户须提交的资料 二、银行对贷款企业财务报告信息的关注点二、银行对贷款企业财务报告信息的关注点 三、制约企业财务报告编制的法规体系三、制约企业财务报告编制的法规体系 四、财务报表分析的方法四、财务报表分析的方法 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 2006 2006新准则：新准则：（一）财务报告的概念（一）财务报告的概念 财务报告

4、，是指企业对外提供的反映企财务报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。的经营成果、现金流量等会计信息的文件。一、财务报表的构成及客户须提交的资料一、财务报表的构成及客户须提交的资料 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 财务报告包括财务报告包括财务报表财务报表和和其他应当在财务报告中披其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。露的相关信息和资料。 （二）财务报表的组成及相关概念（二）财务报表的组成及相关概念 财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流

5、量表等报表及其附注。现金流量表等报表及其附注。小企业小企业编制的财务编制的财务报表可以不包括现金流量表。报表可以不包括现金流量表。一、财务报表的构成及客户须提交的资料一、财务报表的构成及客户须提交的资料 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 本准则第二条规定，财务报表是对企业财务本准则第二条规定，财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，至少状况、经营成果和现金流量的结构性表述，至少应当包括：应当包括：资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表所有者权益（或股东权益，下同）变动表所有者权益（或股东权益，下同）变动表附注附注应注意：应注意：所有者权益变动表成为一张主表，现

6、行利润分所有者权益变动表成为一张主表，现行利润分 配表成为报表附注。配表成为报表附注。20062006新准则财务报表组成（四张表新准则财务报表组成（四张表+ +附注）：附注）： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 20012001企业会计制度企业会计制度 一财务报告与会计报表一财务报告与会计报表 财务报告财务报告也称财务会计报告，是综合反映也称财务会计报告，是综合反映企业一定时期财务状况、经营成果以及现金流企业一定时期财务状况、经营成果以及现金流量情况的书面报告文件。量情况的书面报告文件。提示提示： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 财务报告主体财务报告主体为资产负债表、利润表为资产负债表、

7、利润表( (也称损益也称损益表表) )和现金流量表三张基本会计报表。和现金流量表三张基本会计报表。 会计报表的附表和附注会计报表的附表和附注，为了使信息使用，为了使信息使用者更加详细地理解基本会计报表，企业通常编者更加详细地理解基本会计报表，企业通常编制基本会计报表的附表和附注；制基本会计报表的附表和附注； 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 财务情况说明书，财务情况说明书，提供有关生产经营情况、财提供有关生产经营情况、财务状况以及指标体系的文字说明。务状况以及指标体系的文字说明。 会计报表及其附注会计报表及其附注( (包括附表包括附表) )、财务情况、财务情况说明书通称为说明书通称为财务报告

8、。财务报告。 20042004小企业会计制度小企业会计制度 一财务报告与会计报表一财务报告与会计报表提示提示： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 财务分析资料应包括以下内容：财务分析资料应包括以下内容：借款人连续三年以借款人连续三年以上的会计报表，包括上的会计报表，包括: : 资产负债表、利润表、现金流量表；资产负债表、利润表、现金流量表； 财务报表附注；财务报表附注； 注册会计师查账验证报告以及其他资料，注册会计师查账验证报告以及其他资料，如证券交易所、行业协会、投资咨询机构提供的如证券交易所、行业协会、投资咨询机构提供的有关资料等均可成为财务报表分析的补充资料。有关资料等均可成为财务报表

9、分析的补充资料。 （三）客户须提交的资料（三）客户须提交的资料 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （一）企业财务报告信息使用者（一）企业财务报告信息使用者 财务报告使用者通常包括投资人、债权人、财务报告使用者通常包括投资人、债权人、政府及相关机构、企业管理人员、职工和社会政府及相关机构、企业管理人员、职工和社会公众等。公众等。不同的报告使用者对其所提供信息的不同的报告使用者对其所提供信息的要求各有不同。要求各有不同。二、银行对贷款企业财务报告信息的关注点二、银行对贷款企业财务报告信息的关注点 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 债权人债权人其其 他他财财务务 报报表表分分析析 主主体体（职工

10、等）（、）二、银行对贷款企业财务报告信息的关注点二、银行对贷款企业财务报告信息的关注点 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （二）银行对贷款企业财务报告信息的关注点（二）银行对贷款企业财务报告信息的关注点 银行对贷款企业财务报告信息的关注点，银行对贷款企业财务报告信息的关注点，就是分析借款企业能否按期清偿通过银行信用就是分析借款企业能否按期清偿通过银行信用和商业信用取得的贷款。和商业信用取得的贷款。 银行能否按期收回贷款，主要取决于借款银行能否按期收回贷款，主要取决于借款企业是否具有偿债能力，以及是否愿意维持良企业是否具有偿债能力，以及是否愿意维持良好的信誉。好的信誉。 银银 行行 家家 的的

11、 摇摇 篮篮 评价偿债能力主要是看企业债务的多少及可用评价偿债能力主要是看企业债务的多少及可用于偿债的资产的多少和资产流动性如何。企业于偿债的资产的多少和资产流动性如何。企业负债较多，而权益资金较少，则贷款银行不能负债较多，而权益资金较少，则贷款银行不能按期收回贷款的风险较大。企业资产的流动性按期收回贷款的风险较大。企业资产的流动性较差，即实物资产转换成现金需要的时间较长，较差，即实物资产转换成现金需要的时间较长，不容易积聚足够的现金用以偿还债务，则贷款不容易积聚足够的现金用以偿还债务，则贷款银行按期收回贷款的风险就会增加。银行按期收回贷款的风险就会增加。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮

12、最早的财务报告分析最早的财务报告分析主要是为银行服务的主要是为银行服务的信用分析。一般认为，财务报告分析产生于信用分析。一般认为，财务报告分析产生于1919世纪末世纪末2020世纪初，最初由美国的银行家所倡导。世纪初，最初由美国的银行家所倡导。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 制约企业财务报告编制的法规体系是企业财务制约企业财务报告编制的法规体系是企业财务报告编制的依据，是一套规范、约束财务报告报告编制的依据，是一套规范、约束财务报告编制的法律、法规和制度的总称。编制的法律、法规和制度的总称。 在我国在我国, ,制约企业编制财务报告的法规体制约企业编制财务报告的法规体系包括会计制度体系以及

13、约束上市企业信息披系包括会计制度体系以及约束上市企业信息披露的法规体系。露的法规体系。 三、制约企业财务报告编制的法规体系三、制约企业财务报告编制的法规体系 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （一）（一）中华人民共和国会计法中华人民共和国会计法（二）（二） 企业会计准则企业会计准则（三）（三） 企业会计制度企业会计制度（四）上市企业信息披露制度（四）上市企业信息披露制度 提示提示： 三、制约企业财务报告编制的法规体系三、制约企业财务报告编制的法规体系 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 当前规范我国上市企业信息披露制度的体系包括四当前规范我国上市企业信息披露制度的体系包括四个层次，有个层次，

14、有证券法证券法、企业法企业法等国家基本等国家基本法律；有法律；有股票发行与交易管理暂行条理股票发行与交易管理暂行条理、股份有限企业境内上市外资股的规定股份有限企业境内上市外资股的规定行政法行政法规；有规；有公开发行股票企业信息披露实施细则公开发行股票企业信息披露实施细则、公开发行股票企业信息披露的内容与格式准则公开发行股票企业信息披露的内容与格式准则等中国证监会制定的部门规章和自律规则等中国证监会制定的部门规章和自律规则沪沪深证券交易所制定的深证券交易所制定的上市规则上市规则。三、制约企业财务报告编制的法规体系三、制约企业财务报告编制的法规体系 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 财务报告分析

15、财务报告分析包括财务报告的审计报告类型分析、包括财务报告的审计报告类型分析、会计报表附注分析、财务数据和财务指标的静会计报表附注分析、财务数据和财务指标的静态分析、趋势分析和同业比较。具体包括以下态分析、趋势分析和同业比较。具体包括以下6 6种方法种方法。 1 1、比较分析法、比较分析法 概念：概念：四、财务报表分析的方法四、财务报表分析的方法 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 四、财务报表分析的方法四、财务报表分析的方法 将企业某一时期的财务数据与一个将企业某一时期的财务数据与一个标准标准相比，从而得出一些结论。相比，从而得出一些结论。目的：目的： 比较分析主要是为了说明财务信息比较分析主

16、要是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。的分析指明方向。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 四、财务报表分析的方法四、财务报表分析的方法比较的标准比较的标准 可以是计划的数字，可以是过去会可以是计划的数字，可以是过去会计期间的数字，也可以是同行业其他企计期间的数字，也可以是同行业其他企业的数字。在比较分析中，最关键的是业的数字。在比较分析中，最关键的是找到一个合适的标准，不同的分析目的找到一个合适的标准，不同的分析目的之下会有不同的标准。之下会有不同的标准。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 2 2、趋势分析、趋势分析趋势分析

17、与比较分析的区别：趋势分析与比较分析的区别：比较分析比较分析：指的是横截面数据的比较，即不同类型指的是横截面数据的比较，即不同类型数据的比较，比如不同公司之间，或者数据的比较，比如不同公司之间，或者同一公司实际数据与历史数据或是计划同一公司实际数据与历史数据或是计划数据之间的比较；数据之间的比较； 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 趋势分析趋势分析： 从本质上说也是一种比较。是指时间从本质上说也是一种比较。是指时间序列分析，即将同一家公司不同年度的序列分析，即将同一家公司不同年度的数据进行比较。数据进行比较。目的：目的： 揭示财务状况和经营成果的变化及其原揭示财务状况和经营成果的变化及其原因

18、和性质，并且帮助我们预测未来。因和性质，并且帮助我们预测未来。比较对象：比较对象： 用于进行趋势分析的数据既可以是绝对用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据。值，也可以是比率或百分比数据。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 3 3、因素分析、因素分析 为了分析几个相关因素对某一财务指标为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法。的影响程度，一般要借助于差异分析的方法。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 目的：目的： 了解引起某一财务或非财务数据与预了解引起某一财务或非财务数据与预计的标准发生差异的各种原因造成的影响计的标准发生差异的各种

19、原因造成的影响大小，从而让我们能够把重点放在那些引大小，从而让我们能够把重点放在那些引起了较大差异的、并且可控的因素上。起了较大差异的、并且可控的因素上。主要应用于主要应用于企业内部的财务分析中应用较多。企业内部的财务分析中应用较多。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 4 4、财务比率分析、财务比率分析通过计算财务比率的方法通过计算财务比率的方法建立不同财务数字建立不同财务数字之间的联系，帮助我们了解企业的财务状况之间的联系，帮助我们了解企业的财务状况和经营成果。和经营成果。比率分析也需要找到一个标准，才能得出结比率分析也需要找到一个标准，才能得出结论。论。因此它往往要借助于比较分析和趋势分

20、因此它往往要借助于比较分析和趋势分析方法。析方法。财务比率最主要的好处财务比率最主要的好处就是可以消除规模的就是可以消除规模的影响，影响， 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年实际收益的变化，也可以在某一项投资在各年实际收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业的收益变动。时点比较某一行业的不同企业的收益变动。财务比率一般包括财务比率一般包括流动性比率、财务杠杆比流动性比率、财务杠杆比率、盈利能力比率、资产运作效率比

21、率等四率、盈利能力比率、资产运作效率比率等四大类以及十几个具体指标。大类以及十几个具体指标。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 5 5、同型分析（结构分析）、同型分析（结构分析） 即结构分析即结构分析，通过计算百分比的方式了解不同，通过计算百分比的方式了解不同的资产、负债、成本、费用项目在会计报表中的资产、负债、成本、费用项目在会计报表中所占的比重。所占的比重。常用的同型分析方法常用的同型分析方法主要是资产负债表的同型主要是资产负债表的同型分析和利润表的同型分析。分析和利润表的同型分析。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 资产负债表的同型分析资产负债表的同型分析就是将公司的总资产作为就是将

22、公司的总资产作为100%100%，用占总资产的比重表示各个资产和负债项，用占总资产的比重表示各个资产和负债项目；目；利润表的同型分析利润表的同型分析就是将公司的收入作为就是将公司的收入作为100%100%，用占收入的百分比表示各个成本、费，用占收入的百分比表示各个成本、费用项目。用项目。有助于在众多的会计报表项目有助于在众多的会计报表项目中迅速发现分析中迅速发现分析的重点，并对这些重要的资产、负债合成费用的重点，并对这些重要的资产、负债合成费用项目进行细致的分析。项目进行细致的分析。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 6 6、模拟会计报表、模拟会计报表 对企业未来一定期间的盈利状况和财务状对

23、企业未来一定期间的盈利状况和财务状况进行预测形成的会计报表，是一种前瞻况进行预测形成的会计报表，是一种前瞻性的分析。性的分析。通过模拟会计报表，可以帮助我们了解企通过模拟会计报表，可以帮助我们了解企业不同的经营、投资和融资活动可能产生业不同的经营、投资和融资活动可能产生的结果，从而帮助企业做出更好的决策。的结果，从而帮助企业做出更好的决策。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 注意：注意： 在实际工作当中，往往是以比率分析在实际工作当中，往往是以比率分析和现金流分析为主，综合运用各种不同的和现金流分析为主，综合运用各种不同的财务分析手段。财务分析手段。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （1

24、 1）基本面分析方法）基本面分析方法 企业的基本面分析企业的基本面分析包括宏观经济分析、行业现包括宏观经济分析、行业现状和前景分析、公司在行业的位置、公司高级管理状和前景分析、公司在行业的位置、公司高级管理人员的经营管理能力、公司的经营策略、公司的市人员的经营管理能力、公司的经营策略、公司的市场份额和声望等。它与财务分析息息相关。场份额和声望等。它与财务分析息息相关。另外还要注意另外还要注意 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 因为因为，企业的会计报表应该反映宏观经济运，企业的会计报表应该反映宏观经济运行状况和行业发展状况对公司经营活动和财务状行状况和行业发展状况对公司经营活动和财务状况的影响

25、。如果企业的会计报表严重脱离了宏观况的影响。如果企业的会计报表严重脱离了宏观经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营策略和管理能力，策略和管理能力，那么那么，会计报表严重脱离宏观，会计报表严重脱离宏观经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营策略和管理能力之处，应该是调查分析重点。策略和管理能力之处，应该是调查分析重点。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （2）现场调查方法）现场调查方法现场调查的目的现场调查的目的是根据财务分析和基本面分析是根据财务分析和基本面分析提供的问题线索，判断企业问题区域、风险范提

26、供的问题线索，判断企业问题区域、风险范围和风险程度，并且更广泛和深入地发现企业围和风险程度，并且更广泛和深入地发现企业问题区域和风险，判断企业会计报表反映其财问题区域和风险，判断企业会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况的真实程度，务状况及经营成果和现金流量情况的真实程度，确定贷款或投资对象。确定贷款或投资对象。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （2）现场调查方法）现场调查方法现场调查的程序包括现场调查的程序包括：准备现场调查提纲；到准备现场调查提纲；到调查对象单位或部门现场调查；与现场调查单调查对象单位或部门现场调查；与现场调查单位或部门的管理人员面谈，询问有关问题。位或部门的管

27、理人员面谈，询问有关问题。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 第二讲第二讲 资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析应掌握下列内容：应掌握下列内容： 一、资产负债表的概念和作用一、资产负债表的概念和作用 二、资产负债表结构分析二、资产负债表结构分析 三、资产负债表重要项目的解读三、资产负债表重要项目的解读 四、短期偿债能力的分析四、短期偿债能力的分析 五、长期偿债能力的分析五、长期偿债能力的分析 六、附注及补充信息六、附注及补充信息 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 一、资产负债表的概念和作用一、资产负债表的概念和作用（一）资产负债表的概念、作用和特点（一）资产负债表的概念、作用和特点

28、 资产负债表就是反映企业在某一特定资产负债表就是反映企业在某一特定日期，所拥有的资产以及所占用的资金的来日期，所拥有的资产以及所占用的资金的来源源负债和所有者权益的报表。通过资产负债和所有者权益的报表。通过资产负债表可以判断企业的负债表可以判断企业的财务状况财务状况。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 一、资产负债表的概念和作用一、资产负债表的概念和作用怎样理解财务状况？怎样理解财务状况？ 严格意义上的财务状况至少包括严格意义上的财务状况至少包括三层意思三层意思： 一是一是关于资产、负债和所有者权益构成情关于资产、负债和所有者权益构成情况及其合理性；况及其合理性； 银银 行行 家家 的的 摇

29、摇 篮篮 一、资产负债表的概念和作用一、资产负债表的概念和作用 二是二是关于流动性，通常指资产的流动性，关于流动性，通常指资产的流动性，也就是资产变成现金的能力，俗语称也就是资产变成现金的能力，俗语称“变现能变现能力力”； 三是三是关于财务弹性，即企业应付意外情况关于财务弹性，即企业应付意外情况的能力，如意外灾害、意外机会等。的能力，如意外灾害、意外机会等。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （二）资产负债表的格式（二）资产负债表的格式 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 理想资产负债表要素理想资产负债表要素 企业都希望能拥有一个理想资产负债结构，使自企业

30、都希望能拥有一个理想资产负债结构，使自己的财务状况处于良好的循环状态。理想资产负债结构己的财务状况处于良好的循环状态。理想资产负债结构应具备的要素应包括：应具备的要素应包括：二、资产负债表结构分析二、资产负债表结构分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 1、交易性金融资产 交易性金融资产交易性金融资产主要是指企业为了近期主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，内出售而持有的金融资产，例如例如企业以赚取企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。基金等。 三、资产负债表重要项目的解读三、资产负债表重要项目的解读 银银 行行 家家 的的 摇摇

31、 篮篮 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 交易性金融资产的计量以公允价值为基本交易性金融资产的计量以公允价值为基本计量属性，计量属性，无论是在其取得时的初始计量还是无论是在其取得时的初始计量还是在资产负债表日的后续计量，交易性金融资产在资产负债表日的后续计量，交易性金融资产均以公允价值计量的。均以公允价值计量的。 公允价值变动在利润表上以公允价值变动在利润表上以“公允价值变动公允价值变动损益损益”计入当期损益。计入当期损益。所以，解读该项目时，所以，解读该项目时，首先应当关注其期末的公允价值，注意分析交首先应当关注其期末的公允价值，注意分析交易性金融资产投资的规模是否适度。易性金融

32、资产投资的规模是否适度。 三、资产负债表重要项目的解读三、资产负债表重要项目的解读 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 2、应收票据、应收票据应收票据，是指企业因销售商品、产品、提供劳应收票据，是指企业因销售商品、产品、提供劳务而收到的商业汇票，务而收到的商业汇票，包括商业承兑汇票包括商业承兑汇票和和银行银行承兑汇票。承兑汇票。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 前后期前后期“应收票据应收票据”的数额比较，防止异的数额比较，防止异常波动。并且对于这种常波动。并且对于这种“或有负债或有负债”可通过可通过“应应收票据备查簿收票据备查簿”和会计报表附注进行确认和验证。和会计报表附注进行确

33、认和验证。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 3、应收账款 应收账款，是指企业因销售商品、产品、应收账款，是指企业因销售商品、产品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位而收提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位而收取的款项。取的款项。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： （1 1）应收账款的规模。）应收账款的规模。应收账款的规模应收账款的规模受众多因素的影响，应结合企业的经营方式及受众多因素的影响，应结合企业的经营方式及所处行业的特点、企业的信用政策来分析。所处行业的特点、企业的信用政策来分析。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 3、应收账款 （2 2）应收账款的质量。）应收账款的

34、质量。应收账款的质量，应收账款的质量，是指债权转化为货币的能力。对于应收账款的是指债权转化为货币的能力。对于应收账款的质量分析，主要是通过对债权的账龄进行分析。质量分析，主要是通过对债权的账龄进行分析。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 3、应收账款 在分析应收账款的质量时，在分析应收账款的质量时，还要特别注意企业还要特别注意企业是否存在潜在亏损风险，如将已无望收回的账是否存在潜在亏损风险，如将已无望收回的账款长期挂账，不按规定计提坏账准备；款长期挂账，不按规定计提坏账准备；另外，另外，还要注意关联方交易形成的应收账款在应收账还要注意关联方交易形成的应收账款在应收账款总额中占的比重，若关联方

35、交易形成的应收款总额中占的比重，若关联方交易形成的应收账款比重和规模过大，有可能存在通过关联交账款比重和规模过大，有可能存在通过关联交易虚增企业资产和利润之嫌。易虚增企业资产和利润之嫌。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 4、预付账款 预付账款，是指企业按照购货合同规定预预付账款，是指企业按照购货合同规定预付给供货单位的款项。付给供货单位的款项。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 判断预付账款的规模是否合适，判断预付账款的规模是否合适，主要主要应考虑采购特定存货的市场供求状况。应考虑采购特定存货的市场供求状况。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 4、预付账款 一般而言，预付账款

36、不构成流动资产一般而言，预付账款不构成流动资产的主体部分。若企业预付账款较高，则可的主体部分。若企业预付账款较高，则可能预示着企业有非法转移资金、非法向有能预示着企业有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资金等不法行为。关单位提供贷款以及抽逃资金等不法行为。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 5、其他应收款 其他应收款，是指企业除应收票据、应收账其他应收款，是指企业除应收票据、应收账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。其款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。其他应收款属于企业主营业务以外的债权他应收款属于企业主营业务以外的债权 ，如应，如应收的各项赔款、罚款、存出的保证金，应向职收

37、的各项赔款、罚款、存出的保证金，应向职工个人收取的垫付款项等工个人收取的垫付款项等 。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 5、其他应收款 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 其他应收款既为其他应收款既为“其他其他”，则与主营业务，则与主营业务产生的债权（应收账款等）比较其数额不应过产生的债权（应收账款等）比较其数额不应过大。如果其数额过高，则属于不正常现象，容大。如果其数额过高，则属于不正常现象，容易产生一些不明原因的占用。要警惕企业利用易产生一些不明原因的占用。要警惕企业利用该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金以及该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金以及转移销售收入偷逃税款等。转

38、移销售收入偷逃税款等。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 6、存货 存货，存货，是指企业在日常活动中持有以是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。的材料和物料等。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 6、存货 存货存货是企业的一项重要的流动资产，所占比是企业的一项重要的流动资产，所占比重较大，而且本期期末的存货，即为下期期重较大，而且本期期末的存货，即为下期期初的存货，如果存货计算不当，不仅影响本初的存货，如果存货计算不当，不仅影响本期的资

39、产负债表和利润表，还会影响下期的期的资产负债表和利润表，还会影响下期的收益。收益。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 6、存货 对存货项目，应主要关注以下几点：对存货项目，应主要关注以下几点： 存货的规模。存货的规模。 存货发出的计价方法。存货发出的计价方法。 存货的期末计价及存货跌价准备的计提。存货的期末计价及存货跌价准备的计提。 分析存货的具体项目构成。分析存货的具体项目构成。 存货的库存周期。存货的库存周期。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 7、投资性房地产 投资性房地产，是指为赚取租金或资投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。即企本增值，或两者兼有而持

40、有的房地产。即企业持有这类房地产的目的不是自用，而是用业持有这类房地产的目的不是自用，而是用于投资。主要包括已出租的土地使用权，持于投资。主要包括已出租的土地使用权，持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。的建筑物。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 7、投资性房地产 投资性房地产是新会计准则颁布实施后投资性房地产是新会计准则颁布实施后资产负债表中新增加的一个项目，对该项目资产负债表中新增加的一个项目，对该项目的分析，的分析， 首先应注意首先应注意企业对投资性房地产的分类企业对投资性房地产的分类是否

41、恰当，即企业是否将投资性房地产与固是否恰当，即企业是否将投资性房地产与固定资产、无形资产的界限作了正确的区分。定资产、无形资产的界限作了正确的区分。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 8、固定资产和在建工程 固定资产，是指同时具有下列特征的固定资产，是指同时具有下列特征的有形资产：（有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命）使用寿命超过一个会计年度。超过一个会计年度。 一般而言，固定资产属于企业的劳动一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能

42、力。固定资料，代表了企业的扩大再生产能力。固定资产具有占用资金数额大、资金周转时间长资产具有占用资金数额大、资金周转时间长的特点，是企业资产管理的重点。的特点，是企业资产管理的重点。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 9、长期待摊费用 长期待摊费用，是指企业已经发生但应长期待摊费用，是指企业已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期在一年以上由本期和以后各期负担的分摊期在一年以上（不含一年）的各项费用，如以经营租赁方（不含一年）的各项费用，如以经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出等。式租入的固定资产发生的改良支出等。 长期待摊费用本身没有交换价值，不可长期待摊费用本身没有交换价值，不可转让

43、。因此，对企业而言，这类资产数额应转让。因此，对企业而言，这类资产数额应当越少越好，占资产总额的比重越低越好。当越少越好，占资产总额的比重越低越好。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 9、长期待摊费用 在分析长期待摊费用时，在分析长期待摊费用时，应注意企应注意企业是否存在根据自身需要将长期待摊费业是否存在根据自身需要将长期待摊费用用当作利润的调节器。当作利润的调节器。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 1010、应付账款、应付账款 应付账款属于企业的一种短期资金来源，应付账款属于企业的一种短期资金来源，是企业最常见、最普遍的流动负债，信用期一是企业最常见、最普遍的流动负债，信用期一般都在般

44、都在30306060天之间，而且一般不用支付利息，天之间，而且一般不用支付利息，有的供货单位为刺激客户及时付款还规定了现有的供货单位为刺激客户及时付款还规定了现金折扣条件。金折扣条件。 企业利用商业信用，大量赊购，推迟付款，企业利用商业信用，大量赊购，推迟付款，有有“借鸡生蛋借鸡生蛋”之利，但隐含的代价是增大了之利，但隐含的代价是增大了企业的信誉成本，如果不能按期偿还应付账款，企业的信誉成本，如果不能按期偿还应付账款， 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 1010、应付账款、应付账款 可能导致企业信誉殆尽，以后无法再利用这种可能导致企业信誉殆尽，以后无法再利用这种资金来源，影响企业未来发展。一

45、旦引起法律资金来源，影响企业未来发展。一旦引起法律诉讼，则会使企业遭受更大损失，甚至导致企诉讼，则会使企业遭受更大损失，甚至导致企业破产。业破产。 因此，因此，在对应付账款进行分析时，在对应付账款进行分析时，应注意应注意观察其中有无异常情况，测定企业未来现金流观察其中有无异常情况，测定企业未来现金流量，对应付账款的偿还能力作出正确判断。量，对应付账款的偿还能力作出正确判断。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 1111、应交税费、应交税费 应交税费，应交税费，是指企业应向国家税务机关交是指企业应向国家税务机关交纳而尚未交纳的各种税金和专项收费。应交税纳而尚未交纳的各种税金和专项收费。应交税费是

46、企业应向国家和社会承担的义务，具有较费是企业应向国家和社会承担的义务，具有较强的约束力。强的约束力。 由于应缴税费涉及的税种和收费项目较多，由于应缴税费涉及的税种和收费项目较多，在分析此项目时，在分析此项目时，应当应当重点了解重点了解欠税的内容，欠税的内容，有针对性地分析企业欠税的原因。如该项目为有针对性地分析企业欠税的原因。如该项目为负数，则表示企业多交的应当退回给企业或由负数，则表示企业多交的应当退回给企业或由以后年度抵交的税金。以后年度抵交的税金。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 12、预计负债 预计负债预计负债是因或有事项而确认的负债。是因或有事项而确认的负债。 或有事项或有事项是

47、指过去的交易或事项形成的，其是指过去的交易或事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。定的不确定事项。 如如对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证等。与或有事项相关的义务满足一些条件时，等。与或有事项相关的义务满足一些条件时，应当确认为预计负债，并在资产负债表中列示；应当确认为预计负债，并在资产负债表中列示；否则，则属于或有负债，或有负债只能在表外否则，则属于或有负债，或有负债只能在表外披露，不能在表内确认。披露，不能在表内确认。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 13、实收资本（股本）、实

48、收资本（股本）实收资本（股本），实收资本（股本），是指投资者（股东）按是指投资者（股东）按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。企业资本的来源及其运用受企企业的资本。企业资本的来源及其运用受企业组织形式、相关法律的约束较多。业组织形式、相关法律的约束较多。实收资本并不等于注册资本。实收资本并不等于注册资本。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （1 1）分析实收资本（股本）首先应看实收）分析实收资本（股本）首先应看实收资本的规模。资本的规模。 （2 2）考察实收资本（股本）的增减变动情）考察实收资本（股本）的增减变动情况。况。 （3 3）注册资

49、本的到位程度。）注册资本的到位程度。 （4 4）考察资本保值增值率。）考察资本保值增值率。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 短期偿债能力是衡量公司当前财务能力，特别是短期偿债能力是衡量公司当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。衡量公司短期偿流动资产变现能力的重要标志。衡量公司短期偿债能力的债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金指标主要有流动比率、速动比率和现金比率三项。比率三项。 流动比率流动比率（） 四、四、 短期偿债能力分析短期偿债能力分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 一般情况下，流动比率越高，反映公司短期偿债一般情况下，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强，债

50、权人的权益越有保证。按照西方企业的能力越强，债权人的权益越有保证。按照西方企业的长期经验，长期经验，一般认为一般认为2:1的比例比较适宜。的比例比较适宜。它表明公司它表明公司财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。四、四、 短期偿债能力分析短期偿债能力分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 速动比率速动比率（） 是公司速动资产与流动负债的比率。是公司速动资产与流动负债的比率。所谓所谓速动资产速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且，是指流动资产减去变现能力较

51、差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，此，速动比率较之流动比率能够更加准确速动比率较之流动比率能够更加准确、可、可靠地评价公司资产的流动性及其偿还短期负债靠地评价公司资产的流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为：的能力。其计算公式为： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 西方企业传统经验认为西方企业传统经验认为，速动比率为，速动比率为1时是安全时是安全边际。因为如果速动比率小于边际。因为如果速动比率小于1，会使公司面临很大，会使公司面临很大的偿债风险；的偿债风险

52、；如果速动比率大于如果速动比率大于1，尽管债务偿还的，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因公司现金及应收账款资金占用安全性很高，但却会因公司现金及应收账款资金占用过多而大大增加公司的机会成本。过多而大大增加公司的机会成本。流动负债待摊费用存货流动资产流动负债速动资产速动比率- 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 现金比率现金比率 是公司现金类资产与流动负债的比率。是公司现金类资产与流动负债的比率。现金类资现金类资产产包括公司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即包括公司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。资产负债表中的短期投资）。它是速动资产扣除应收它是速动资产扣除应收账

53、款后的余额账款后的余额。由于应收账款存在着发生坏账损失的。由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此，可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映最能反映公司直接偿付流动负债的能力公司直接偿付流动负债的能力。其计算公式为：其计算公式为： 流动负债有价证券货币资金现金比率 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 但需注意的是：公司不可能、也无必要保但需注意的是：公司不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高，就留过多的现金类资产。如果这一比率过高，就意味着公司流动负债未

54、能得到合理的运用，经意味着公司流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会导致公司机会成本的增加。导致公司机会成本的增加。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 长期偿债能力，指公司偿还长期负债的能力。长期偿债能力，指公司偿还长期负债的能力。其其分析指标主要有以下几项：分析指标主要有以下几项： 资产负债率资产负债率（） 又称负债比率，是公司负债总额对资产总额的比又称负债比率，是公司负债总额对资产总额的比率。它表明公司资产总额中，债权人提供资金所占的率。它表明公司资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及公司资产对债权人权益的保障程

55、度。比重，以及公司资产对债权人权益的保障程度。这一这一比率越小，表明公司的长期偿债能力越强。比率越小，表明公司的长期偿债能力越强。其计算公其计算公式为：式为：%53.54%100.167005974161.243820589565%100资产总额负债总额资产负债率 五、长期偿债能力分析五、长期偿债能力分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 企业资产负债率多高才算合理，并没有统一的企业资产负债率多高才算合理，并没有统一的规定，规定，它取决于企业产品所在的行业、盈利率、银行它取决于企业产品所在的行业、盈利率、银行利率、通货膨胀率、国民经济景气程度等多种因素。利率、通货膨胀率、国民经济景气程度等多

56、种因素。 一般来说一般来说，企业产品的盈利率较高或者企业资企业产品的盈利率较高或者企业资金的周转速度较快，企业可承受的资产负债率也相对金的周转速度较快，企业可承受的资产负债率也相对地较高；地较高；银行利率银行利率提高通常迫使企业降低资产负债率，提高通常迫使企业降低资产负债率，银行利率降低银行利率降低又会刺激企业提高资产负债率。又会刺激企业提高资产负债率。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 据统计资料表明据统计资料表明，平均来讲，日本公司资产，平均来讲，日本公司资产负债率为负债率为8585，德国资产负债率为，德国资产负债率为6363，美国仅，美国仅为为3737，我国从上市公司情况看平均不到，我

57、国从上市公司情况看平均不到5050，但国有企业高达但国有企业高达7070左右，左右，19981998年国有企业资产年国有企业资产负债率平均为负债率平均为65656 6。产权比率产权比率 是指负债总额与所有者权益的比率，是公司是指负债总额与所有者权益的比率，是公司财务结构稳健与否的重要标志，也称财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率资本负债率。其计算公式为：其计算公式为： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 它反映公司所有者权益对债权人权益的保障它反映公司所有者权益对债权人权益的保障程度。程度。这一比率越低，这一比率越低，表明公司的长期偿债能力表明公司的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度

58、越高，承担的风险越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但公司不能充分地发挥负债的财务杠杆效越小，但公司不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。应。利息费用利息费用所得税净利润利息费用税息前利润利息保障倍数 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 利息保障倍数利息保障倍数 又称已获利息倍数，是指公司息税前利润与又称已获利息倍数，是指公司息税前利润与利息费用的比率。反映了获利能力对债务偿付的利息费用的比率。反映了获利能力对债务偿付的保证程度。其计算公式为：保证程度。其计算公式为： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 是衡量公司长期偿债能力大小的重要标志。是衡量公司长期偿债能力大小的重要标志。 由公

59、式可知：若要维持正常偿债能力，从长期看，由公式可知：若要维持正常偿债能力，从长期看，利息保障倍数至少应当大于利息保障倍数至少应当大于1 1，且比值越高，公司长且比值越高，公司长期偿债能力一般也就越强。期偿债能力一般也就越强。 如果利息保障倍数过小，如果利息保障倍数过小，公司将面临亏损、偿债公司将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。当然，究竟公司利息的安全性与稳定性下降的风险。当然，究竟公司利息保障倍数要保持多高的水平，才算偿付能力强，这要保障倍数要保持多高的水平，才算偿付能力强，这要根据以往的经验和行业特点来判断。根据以往的经验和行业特点来判断。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 注意

60、：影响短期偿债能力的表外因素分析注意：影响短期偿债能力的表外因素分析增加偿债能力的因素增加偿债能力的因素A A 可动用的银行贷款指标可动用的银行贷款指标B B 准备很快变现的长期资产准备很快变现的长期资产C C 偿债能力的声誉偿债能力的声誉 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 减少变现能力的因素减少变现能力的因素A A 未作记录的或有负债，未作记录的或有负债，包括：包括：已贴现的商业承兑汇票（已附注）、售出产品已贴现的商业承兑汇票（已附注）、售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷议可能出现的不利后果、诉讼