工程项目投资与融资(第2章)

1、工程项目投资与融资工程项目投资与融资主讲人：孙磊主讲人：孙磊第二章第二章 工程项目投资的构成工程项目投资的构成v设备工器具的购置费用的构成设备工器具的购置费用的构成v建筑安装工程费用建筑安装工程费用v工程建设其它费用的构成工程建设其它费用的构成v预备费和建设期贷款利息预备费和建设期贷款利息v以以建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数第三版第三版为依据，我国建设项目总投资包括建设投资为依据，我国建设项目总投资包括建设投资和流动资产投资，其中建设投资包括工程费和流动资产投资，其中建设投资包括工程费用（包括设备工程器具购置费、建筑安装工用（包括设备工程器具购置费、建筑安装工程费）、工程

2、建设其他费用、预备费（包括程费）、工程建设其他费用、预备费（包括基本预备费和涨价预备费），如图所示。我基本预备费和涨价预备费），如图所示。我国现行建设工程投资构成见图国现行建设工程投资构成见图2-1。图21 我国现行建设工程总投资构成第一节第一节 设备工器具购置费用的构成设备工器具购置费用的构成v一、概述一、概述 设备购置费是指为工程建设项目购置或自制的达到固定资标准设备购置费是指为工程建设项目购置或自制的达到固定资标准的设备、工具、器具的费用。设备购置费的计算公式如下：的设备、工具、器具的费用。设备购置费的计算公式如下： 设备购置费设备原价设备运杂费设备购置费设备原价设备运杂费 （21） 工

3、器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计规定所必须购置的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡计规定所必须购置的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用，其一般计算公式模具、器具、生产家具和备品备件的费用，其一般计算公式为：为： 工器具及生产家具购置费设备购置费工器具及生产家具购置费设备购置费定额费率定额费率 （22） v二、国产设备原价的计算二、国产设备原价的计算 国产设备分为标准设备和非标准设备两种类型国产设备分为标准设备和非标准设备两种类型 国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即国产标准设备原

4、价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。如设备系由设备成套公司供应，则以订货合同出厂价。如设备系由设备成套公司供应，则以订货合同价为设备原价。有的设备有两种出厂价，即带有备件的价为设备原价。有的设备有两种出厂价，即带有备件的出厂价和不带有备件的出厂价，在计算设备原价时，一出厂价和不带有备件的出厂价，在计算设备原价时，一般按带有备件的出厂价计算。般按带有备件的出厂价计算。v非标准设备原价有多种不同的计算方法，如非标准设备原价有多种不同的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分成本计算估价法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。但无论哪种部组合估价法、定额估价法等。但无论

5、哪种方法都应该使非标准设备计价的准确度接近方法都应该使非标准设备计价的准确度接近实际出厂价，并且计算方法要简便。实际出厂价，并且计算方法要简便。v三、进口设备原价的计算三、进口设备原价的计算 进口设备的原价，是指设备抵达买方边境进口设备的原价，是指设备抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的港口或边境车站，且交完关税为止形成的价格，故亦称为进口设备抵岸价。价格，故亦称为进口设备抵岸价。（一）进口设备的交货方式（一）进口设备的交货方式 进口设备的交货方式可分为内陆交货类、进口设备的交货方式可分为内陆交货类、目的地交货类、装运港交货类。目的地交货类、装运港交货类。v1、内陆交货类、内陆交货

6、类 即卖方在出口国内陆的某个地点完成交货。即卖方在出口国内陆的某个地点完成交货。 v2、目的地交货类、目的地交货类 即卖方要在进口国的港口或内地交货。即卖方要在进口国的港口或内地交货。 v3、装运港交货类、装运港交货类 即卖方在出口国装运港完成交货任务。即卖方在出口国装运港完成交货任务。 v（二）进口设备原价的构成（二）进口设备原价的构成若进口设备采用离岸价格（若进口设备采用离岸价格（FOB）形式，进口）形式，进口设备原价的构成可概括为：设备原价的构成可概括为：（1）货价）货价 这里指离岸价格（这里指离岸价格（FOB）。设备货价分为）。设备货价分为原币货价和人民币货价，原币货价一律折原币货价和

7、人民币货价，原币货价一律折算为美元表示，人民币货价按原币货价乘算为美元表示，人民币货价按原币货价乘以外汇市场美元兑换人民币中间价确定。以外汇市场美元兑换人民币中间价确定。进口设备货价按有关生产厂家询价、报价、进口设备货价按有关生产厂家询价、报价、订货合同价计算。订货合同价计算。（2）国外运费）国外运费 即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。我国进口设备大部分采用海洋运输，运费。我国进口设备大部分采用海洋运输，小部分采用铁路运输，个别采用航空运输。小部分采用铁路运输，个别采用航空运输。进口设备国际运费计算公式为：进口设备国际运费计算公式为：v国际运费（

8、海、陆、空）原币货价（国际运费（海、陆、空）原币货价（FOB价）价）运费率运费率 （24）v国际运费（海、陆、空）运量国际运费（海、陆、空）运量单位运价单位运价 （25）v其中，运费率货单位运价参照有关部门或进其中，运费率货单位运价参照有关部门或进出口公司的规定执行。出口公司的规定执行。v（3）国外运输保险费）国外运输保险费 对外贸易货物运输保险是由保险人（保险公司）与对外贸易货物运输保险是由保险人（保险公司）与被保险人（出口人或进口人）订立保险契约，在被被保险人（出口人或进口人）订立保险契约，在被保险人交付协定的保险费后，保险人根据保险契约保险人交付协定的保险费后，保险人根据保险契约的规定对

9、货物在运输过程中发生的承保责任范围内的规定对货物在运输过程中发生的承保责任范围内的损失给予经济上的补偿。这是一种财产保险。的损失给予经济上的补偿。这是一种财产保险。 在进口设备时，从业主的进口成本来看，除了进口在进口设备时，从业主的进口成本来看，除了进口设备的货价外，还需要支付运费和保险费。因此，设备的货价外，还需要支付运费和保险费。因此，应以应以CIF价值作为设备的保险金额。运输保险费的价值作为设备的保险金额。运输保险费的计算公式为：计算公式为：保险费率保险费率保险费率价）国外运费）（原币货价（运输保险费CIF1FOB（26）式中，保险费率按保险公司规定的进口货物保险费率计算。式中，保险费率

10、按保险公司规定的进口货物保险费率计算。 有时，设备在发生灭失或损坏后，被保险人有时，设备在发生灭失或损坏后，被保险人已支付的各种经营杂费和本来可以获得的预已支付的各种经营杂费和本来可以获得的预期利润，不能从保险人那里获得补偿。因此，期利润，不能从保险人那里获得补偿。因此，各国保险法和国际贸易惯例，一般都规定进各国保险法和国际贸易惯例，一般都规定进出口货物运输保险的保险金额可以在出口货物运输保险的保险金额可以在CIF货价货价的基础上适当加成的基础上适当加成 。如果采用。如果采用CIF加成投保，加成投保，则有：则有： 运输保险费运输保险费=CIF（1+保险加成率）保险加成率）保险保险费率费率 （2

11、7）v（4）银行财务费）银行财务费 指业主或进口代理公司与卖方在合同内规定的开证指业主或进口代理公司与卖方在合同内规定的开证银行手续费。可按下式简化计算：银行手续费。可按下式简化计算： 银行财务费（银行财务费（FOB价货价外需用外汇支付的款价货价外需用外汇支付的款项）项）银行财务费率（银行财务费率（28） 上式中的上式中的FOB价和货价外需用外汇支付的款项应按价和货价外需用外汇支付的款项应按人民币金额计算。人民币金额计算。v（5）进口代理手续费）进口代理手续费 是外贸企业采取代理方式进口商品时，向国内委托进口企是外贸企业采取代理方式进口商品时，向国内委托进口企业（单位）所收取的一种费用，它补偿

12、外贸企业经营进口业（单位）所收取的一种费用，它补偿外贸企业经营进口代理业务中有关费用支出，并含有一定的利润。进口代理代理业务中有关费用支出，并含有一定的利润。进口代理手续费的计算，按外贸企业对外付汇当日国家外汇管理部手续费的计算，按外贸企业对外付汇当日国家外汇管理部门公布的外汇牌价（中间价），将到岸价折合成人民币，门公布的外汇牌价（中间价），将到岸价折合成人民币，乘以代理手续费率。即：乘以代理手续费率。即： 代理手续费金额到岸价格（外币）代理手续费金额到岸价格（外币）对外付汇当日外汇对外付汇当日外汇牌价牌价手续费率手续费率 （2-9） 式中的到岸价格可用离岸价格与国际运费、运输保险费之式中的到

13、岸价格可用离岸价格与国际运费、运输保险费之和计算。进口代理手续费率按照对外成交合同金额不同，和计算。进口代理手续费率按照对外成交合同金额不同，分档计收。分档计收。v（6）关税）关税 是由海关对进出国境或关境的货物和物品征收的一是由海关对进出国境或关境的货物和物品征收的一种税，属于流转性课税。计算公式如下：种税，属于流转性课税。计算公式如下： 关税关税完税价格关税关税完税价格税率税率 （2-10） 其中，进口设备的完税价格是指设备运抵我国口岸其中，进口设备的完税价格是指设备运抵我国口岸的正常到岸价格，它包括离岸价格（的正常到岸价格，它包括离岸价格（FOB价）、国价）、国际运费、运输保险费等费用。

14、际运费、运输保险费等费用。v（7）增值税）增值税 是我国政府对从事进口贸易的单位和个人，在进口是我国政府对从事进口贸易的单位和个人，在进口商品报关进口后征收的税种。我国增值税条例规定，商品报关进口后征收的税种。我国增值税条例规定，进口应税产品均按组成计税价格和增值税税率直接进口应税产品均按组成计税价格和增值税税率直接计算应纳税额，不扣除任何项目的金额或已纳税额。计算应纳税额，不扣除任何项目的金额或已纳税额。即：即： 进口产品增值税额组成计税价格进口产品增值税额组成计税价格增值税税率增值税税率 （2-11） 组成计税价格关税完税价格关税消费税组成计税价格关税完税价格关税消费税 （2-12） 增值

15、税税率根据规定的税率计算。目前进口设备适增值税税率根据规定的税率计算。目前进口设备适用增值税税率为用增值税税率为17%。v（8）消费税）消费税 按照税法规定，进口轿车、摩托车等设备应征按照税法规定，进口轿车、摩托车等设备应征收消费税。其计算公式如下：收消费税。其计算公式如下： （2-13）其中，消费税税率根据税法规定的税率计算。其中，消费税税率根据税法规定的税率计算。消费税税率消费税税率（到岸价关税）应纳消费税1v（9）海关监管手续费）海关监管手续费 指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、管指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、管理、提供服务的手续费。对于全额征收进口关税的理、提供服务

16、的手续费。对于全额征收进口关税的货物不计本项费用。其公式如下：货物不计本项费用。其公式如下： 海关监管手续费到岸价海关监管手续费到岸价海关监管手续费费率海关监管手续费费率 （2-14）海关监管手续费费率按国家现行标准执行。海关监管手续费费率按国家现行标准执行。v (10)车辆购置附加费车辆购置附加费 进口车辆需缴进口车辆购置附加费。其公式进口车辆需缴进口车辆购置附加费。其公式如下：如下： （2-15）附加费率进口车辆购置费税增值税）（到岸价关税消购置附加费进口车辆v四四 设备运杂费设备运杂费 设备运杂费一般以设备原价（或抵岸价）乘以设备运杂费一般以设备原价（或抵岸价）乘以设备运杂费率计算，通常

17、由下列各项组成：设备运杂费率计算，通常由下列各项组成：v国产设备由设备制造厂交货地点起至工地仓库国产设备由设备制造厂交货地点起至工地仓库（或指定的需要安装设备的堆放地点）止所发生（或指定的需要安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费。的运费和装卸费。v在设备出厂价格中没有包含的设备包装和包装材在设备出厂价格中没有包含的设备包装和包装材料器具费。料器具费。 v供销部门的手续费供销部门的手续费 v建设单位（或工程承包公司）的采购与仓库保管建设单位（或工程承包公司）的采购与仓库保管费。费。 第二节第二节 建筑安装工程费用建筑安装工程费用v一、概述一、概述建筑安装工程费用由建筑工程费用和安装工程建筑

18、安装工程费用由建筑工程费用和安装工程费用两部分组成。费用两部分组成。按照建设部按照建设部2003年年10月制定的月制定的建筑安装工程建筑安装工程费用项目组成费用项目组成（建标（建标2003206号）中规定，号）中规定，我国现行建筑安装工程费用由直接费、间接我国现行建筑安装工程费用由直接费、间接费、利润和税金组成，具体构成和参考计算费、利润和税金组成，具体构成和参考计算方法见表方法见表2-1。v二、直接费二、直接费 建筑安装工程直接费由直接工程费和措施建筑安装工程直接费由直接工程费和措施费组成。费组成。 （2-16） 1、人工费、人工费 (2-17) 施工机械使用费材料费直接工程费人工费日工资单

19、价）（工日消耗量人工费v2、材料费、材料费检验试验费材料基价（材料消耗量材料费) （218）材料消耗量）费（单位材料量检验试验检验试验费（219）v3、施工机械使用费、施工机械使用费机械台班单价）（施工机械台班消耗量施工机械使用费（219）v（二）措施费（二）措施费 措施费是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工措施费是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用。包括内容：前和施工过程中非工程实体项目的费用。包括内容：1.安全、文明施工费安全、文明施工费 2.夜间施工增加费夜间施工增加费3.二次搬运费二次搬运费4.冬雨季施工增加费冬雨季施工增加费5.大型机械设备进

20、出场及安拆费大型机械设备进出场及安拆费包括桩基设备、垂直运输设备等进出场及安拆，按台包括桩基设备、垂直运输设备等进出场及安拆，按台次计算。次计算。 6.施工排水费施工排水费7.施工降水费施工降水费8.地上地下设施、建筑物的临时保护设施费地上地下设施、建筑物的临时保护设施费9.已完工程及设备保护费已完工程及设备保护费10.专业措施项目专业措施项目包括的内容：砼及钢筋砼模板及支架、脚手架、包括的内容：砼及钢筋砼模板及支架、脚手架、垂直运输垂直运输。v三、间接费用三、间接费用（一）间接费的组成（一）间接费的组成 按现行规定，建筑安装工程间接费由规费、企业管理按现行规定，建筑安装工程间接费由规费、企业

21、管理费组成。费组成。1. 规费规费是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用（简称是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用（简称规费）。内容包括：规费）。内容包括：（1）工程排污费。指施工现场按规定缴纳的工程排）工程排污费。指施工现场按规定缴纳的工程排污费。污费。（2）社会保障费）社会保障费 养老保险费。是指企业按规定标准为职工缴纳养老保险费。是指企业按规定标准为职工缴纳的基本养老保险费。的基本养老保险费。 失业保险费。是指企业按照国家规定标准为职失业保险费。是指企业按照国家规定标准为职工缴纳的失业保险费。工缴纳的失业保险费。 医疗保险费。是指企业按照规定标准为职工缴医疗保险费。是指企业按照规定

22、标准为职工缴纳的基本医疗保险费。纳的基本医疗保险费。（3）住房公积金。是指企业按规定标准为职工缴纳）住房公积金。是指企业按规定标准为职工缴纳的住房公积金。的住房公积金。（4）危险作业意外伤害保险。是指按照建筑法规定，）危险作业意外伤害保险。是指按照建筑法规定，企业为从事危险作业的建筑安装施工人员支付的意企业为从事危险作业的建筑安装施工人员支付的意外伤害保险费。外伤害保险费。v2. 企业管理费企业管理费 是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用内容包括：费用内容包括：（1）管理人员工资。）管理人员工资。 （2）办公费。）办公费。 （3）差旅交通费。

23、）差旅交通费。 （4）固定资产使用费。）固定资产使用费。 （5）工具用具使用费。）工具用具使用费。 （6）劳动保险费。）劳动保险费。 （7）工会经费。）工会经费。（8）职工教育经费。）职工教育经费。（9）财产保险费。）财产保险费。（10）财务费。）财务费。（11）税金。）税金。（12）其他。包括技术转让费、技术开发费、业务招）其他。包括技术转让费、技术开发费、业务招待费、绿化费、广告费、公证费、法律顾问费、审待费、绿化费、广告费、公证费、法律顾问费、审计费、咨询费等。计费、咨询费等。v（二）间接费的计算方法（二）间接费的计算方法间接费的计算方法按取费基数的不同分为以下三种：间接费的计算方法按取

24、费基数的不同分为以下三种：（1）以直接费为计算基础）以直接费为计算基础间接费费率（）间接费直接费合计 （222）企业管理费费率（）费费率（）间接费费率（）规（223）（2）以人工费和机械费合计为计算基础）以人工费和机械费合计为计算基础间接费费率（）费合计间接费人工费和机械（224）（3）以人工费为计算基础）以人工费为计算基础间接费费率（）间接费人工费合计 （225）v四、利润四、利润 利润是指施工企业完成所承包工程获得的盈利。利润的计取利润是指施工企业完成所承包工程获得的盈利。利润的计取方法也可分为三种：方法也可分为三种：（1）以直接费与间接费之和为计取基础）以直接费与间接费之和为计取基础（2

25、）以人工费（含措施费中的人工费）为计取基础：）以人工费（含措施费中的人工费）为计取基础：相应利润率（）合计利润直接费与间接费（227）（226）相应利润率（）利润人工费合计 （3）以人工费和机械费合计（含措施费中的）以人工费和机械费合计（含措施费中的人工费和机械费）为计取基础人工费和机械费）为计取基础: 相应利润率（）合计利润人工费和机械费（228）v五、税金五、税金 税金是指国家税法规定的应计入建筑安装工税金是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价内的营业税、城市维护建设税及教育程造价内的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。费附加等。 为了方便计算，一般将营业税、城市维护建为了方便计算，一

26、般将营业税、城市维护建设税和教育费附加合并在一起计算。计算公设税和教育费附加合并在一起计算。计算公式为：式为： 综合税率（）税金税前造价 1111）加税率教育费附建设税税率城市维护（税率营业税综合税率（）3.41%13373311）（）（综合税率（）若纳税地点在市区的企业，则：若纳税地点在市区的企业，则：（230）（229）3.35%13353311）（）（综合税率（）3.22%13313311）（）（综合税率（）若纳税地点在县城、镇的企业，则若纳税地点在县城、镇的企业，则若纳税地点不在市区、县城、镇的企业，则若纳税地点不在市区、县城、镇的企业，则第三节第三节 工程建设其他费用的构成工程建设其

27、他费用的构成 工程建设其他费用是指应在建设项目的建设工程建设其他费用是指应在建设项目的建设投资中开支的固定资产其他费用、无形资产投资中开支的固定资产其他费用、无形资产费用和其他资产费用。费用和其他资产费用。1.固定资产其他费用固定资产其他费用:包括建设管理费（包含建设单位管理费、工程包括建设管理费（包含建设单位管理费、工程监理费）、建设用地费（土地征用及迁移补监理费）、建设用地费（土地征用及迁移补偿费、土地使用权出让金）、可行性研究费、偿费、土地使用权出让金）、可行性研究费、研究试验费、勘察设计费、环境影响评价费、研究试验费、勘察设计费、环境影响评价费、劳动安全卫生评价费、场地准备及临劳动安全

28、卫生评价费、场地准备及临时设施费、引进技术及进口设备其他费、时设施费、引进技术及进口设备其他费、工程保险费、联合试运转费、特殊设备工程保险费、联合试运转费、特殊设备安全监督检查费、市政公用设施费共安全监督检查费、市政公用设施费共13项。项。2.无形资产费用无形资产费用:是指直接形成无形资产的建设投资，主要指专是指直接形成无形资产的建设投资，主要指专利及专有技术使用费。利及专有技术使用费。 3.其他资产费用其他资产费用:是指建设投资中除形成固定资产和无形资产以是指建设投资中除形成固定资产和无形资产以外的部分，主要包括生产准备及开办费等。外的部分，主要包括生产准备及开办费等。内容：内容：（1）人员

29、培训费及提前进厂费。）人员培训费及提前进厂费。（2）为保证初期正常生产所必需的生产办公、）为保证初期正常生产所必需的生产办公、生活家具用具购置费。生活家具用具购置费。（3）为保证初期正常生产所必需的生产工具、）为保证初期正常生产所必需的生产工具、器具、用具购置费。器具、用具购置费。第四节第四节 预备费和建设期贷款利息预备费和建设期贷款利息v一、预备费一、预备费 按我国现行规定，预备费包括基本预备费和涨价预备费。按我国现行规定，预备费包括基本预备费和涨价预备费。（一）基本预备费（一）基本预备费 基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出

30、，需要预先预留的费用，又称不可预见费。主要指设计变更及需要预先预留的费用，又称不可预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。施工过程中可能增加工程量的费用。 基本预备费（设备及工器具购置费基本预备费（设备及工器具购置费+建筑安装工程费用建筑安装工程费用工程建设其他费用）工程建设其他费用）基本预备费率基本预备费率 （2-31）v（二）涨价预备费（二）涨价预备费 指建设项目在建设期间内由于价格等变化引指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。费用内容起工程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工