某公司财务分析论文20

1、作者： ZHANGJIAN仅供个人学习，勿做商业用途毕业设计（论文、作业）毕业设计（论文、作业）题目：分校（点）：年级、专业：教育层次： 本 科学生姓名：学 号：指导教师：完成日期：/ 18目录目 录 内容摘要 Abstract 文献综述 I致 谢 14内容摘要财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列的分析方法，对企 业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、 营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它为企业的投 资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预 测企业未来，做出正确决策提供准

2、确的信息或依据。 文档收集自网络，仅用于个人学习本文以上海英科实业有限公司为例，探索如何进行财务分析。本文首先简单阐述了 研究的背景、意义、选题原因等，然后简单提出了本文的研究思路和方法。在文章的主 体部分中，首先对财务报表分析的理论和框架进行了阐述，包括财务报表分析的基本概 念、种类和作用、意义以及财务报表分析的方法。为下文的研究奠定基础。接下来，文 章以上海英科实业有限公司近四年的财务报表为例，详细分析了如何利用比率分析法， 对各种财务报表进行分析，并利用著名的杜邦分析体系对报表进行了分析，最后根据分 析得出了自己的结论，并对如何改善提出了一定的建议。希望能为经营者的投资、决策 提供参考依

3、据。 文档收集自网络，仅用于个人学习关键词：财务分析 财务报表 英科实业AbstractFinancial analysis is based on financial reports and other relevant information is based on information, using a range of analytical methods, enterprises and other economic organizations in the past and present related financing activities, investing activ

4、ities, business activities, distribution activities in profitability, operational capacity, debt capacity and ability to grow status analysis and evaluation of economic management activities. It provides / 18corporate investors, creditors, business operators and other interested organizations or ind

5、ividuals to understand the business in the past, evaluation enterprise status, forecasting future business, make the right decisions to provide accurate information or bas文is档. 收集自网络， 仅用于个人学习In this paper, Shanghai Intco industry Co. Ltd., for example, to explore how to conduct financial analysis. T

6、his paper briefly discusses the research background, significance, causes and other topics, then simply put forward ideas and methods of this study. The main part of the article, the first theoretical analysis of the financial statements and frameworks are described, including the basic concepts of

7、financial statement analysis, types and functions, meanings, and financial statement analysis approach. Lay the foundation for the study below. Next, the Shanghai Intco industry Co. Ltd. nearly four years of financial statements, for example, a detailed analysis of how to use ratio analysis, analysi

8、s of various financial statements and use the famous Dupont Analysis System were analyzed for the report, Finally, according to analysis drawn their own conclusions on how to improve made certain recommendations. Hoping for the operators investment decision-making reference文.档收集自网 络，仅用于个人学习Keywords

9、：Financial Analysis ；Financial statements；Intco industry 文档收集自网络，仅用于个人 学习张庆阁（ 2012）提到了企业财务中的资金时间价值的管理。资金时间价值是企业开 展业务的重要环节，企业要提高对资金时间价值的多重考虑。资金是一种必要的生产要 素，资金投入生产过程的条件是要取得相应的报酬，经过一段时间的运作后资金投入时 的价值加上它在运用过程中应该得到的报酬， 其自身的价值得到了增加。 嵇秀兰（ 2012） 指出财务监督与作用财务监督是运用单一或系统的财务指标对企业的生产经营活动或 业务活动进行的观察、 判断、建议和督促。 它是公共组

10、织财务管理工作的重要组成部分 , 也是国家财政监督的基础。吕红梅（ 2012）提出了在构建成本控制策略时往往把视角局 限于成本控制本身。应将财务管理融入到企业成本管理中去。俞红梅（ 2012）提到了成 本控制是现代企业财务管理工作中的重要内容， 它从源头上决定了企业的整体发展规划 与发展模式 ,优秀的成本控制工作能够帮助企业更好地参与现代市场经济竞争。袁轶颖I / 18（2013）在企业成本控制与财务管理一文中提出了盈利型企业皆以追求利润最大化为主 要目的。对于企业来说，在市场竞争越来越激烈的当今，成本控制已经成为企业追求利 润最大化的重要手段之一。企业可以通过财务管理进行有效的成本控制，在竞

11、争中赢得 优势地位。张桂萍（ 2012）提出了财务管理的好坏直接关系到公司经济活动的运行，关 系到公司的生存和发展。文章针对财务管理的完善问题和对策作出了独到的见解。 OA Akinyemi （2012）提出了资本市场全球化需要一个统一的全球会计、报告和披露准则。 跨国公司在全球化时代的跨国资本流动和外国直接投资的不断增长的数量的结果， 需要 统一的会计和国际标准的接受的不同做法已经出现。 George Iatridis（ 2010）提出通过检 查根据英国会计准则和国际财务报告准则报告的公司会计核算办法， 研究国际财务报告 准则下的盈余管理的潜力。研究表明，实施国际财务报告准则的普遍强化了会计

12、质量。 文档收集自网络，仅用于个人学习II / 18个人收集整理勿做商业用途上海英科实业有限公司财务分析伴随着经济时代的到来， 全球经济一体化格局的逐渐形成， 世界市场逐渐饱合， 理性消费者越来越多，企业竞争日渐增强。在这样的一个时代背景下，如何使企业立于不败之地，而财务分析实质上就是如何使企业在 “枪林弹雨” 中生存且不断成长也成为了当今时代探讨的热门话题。 因此如何 评价企业经营状况， 经营成果成为了十分紧迫的事。 良好的经营业绩可以给企业带来可观的 利益，例如提高公司的信用，增加股东投资的信心，降低融资成本等。反之，劣质的经营业 绩也给企业带来了十分不利的影响， 例如降低公司的信用， 减

13、少股东投资的信心， 提高融资 成本。而评价企业经营业绩的最直接的方法就是财务报告分析。 企业财务管理工作管理对于企业的生产经营以及企业的长远发展所起的作用将日益重要和突出，针对企业的财务经营状况进行全面的调查分析，通过一系列的方法，找出企业在财务管理方面的问题，并提出相应的改进措施，指导改善企业财务管理的过程。文档收集自网络，仅用于个人学习财务分析对于企业本身及其利益相关者而言都具有重大的作用， 它能够从不同的角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，是随着社会经济环境的不断变化而不断变化的。 企业自身经营活动日益复杂化和社会资本流动全球化，财务分析显示出了其越越重要的地位。如何科学有效的建

14、立财务报告分析体系也一直成为了社会理论界和实务界探讨的焦点。随着社会日益发展的多方位的需要， 财务报告分析对企业进行绩效评价和企业多方使用者的 信息需求都有重大的意义。 文档收集自网络，仅用于个人学习一、财务分析的概述一）财务分析概念企业财务分析是企业的投资者、经营者、债权人、管理机构、政府部门、客户及其他利益相关者获取企业信息，从而进行决策的重要依据之一。文档收集自网络，仅用于个人学习财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、 分配活动的盈利能力、营运能力、 偿债能力和增长能力状况等进行分析

15、与评价。从而了解企业过去、 评价企业现状、预测企业未来，为做出正确决策提供准确的信息或依据。文档收集自网络，仅用于个人学习二）财务分析的内容财务分析的内容主要根据信息使用者的不同而分为外部分析内容、内部分析内容， 另可设置专题分析内容。 具体来说， 企业财务分析的内容有： 财务分析是以企业财务报表等核算资料作为依据， 采用专门的会计技术和方法， 对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动。财务分析的基本内容，主要包括以下几个方面： 文档收集自网络，仅用于个人学习1 、分析企业的偿债能力， 分析企业资产的结构， 估量所有者权益对债务资金的利用程度， 制定企业筹资策略。3 / 18勿做商业用途个人收

16、集整理2 、评价企业资产的营运能力， 分析企业资产的分布情况和周转使用情况， 测算企业未来 的资金需用量。3 、评价企业的盈利能力， 分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况， 预测企业盈利前景。4 、从总体上评价企业的资金实力， 分析各项财务活动的相互联系和协调情况， 揭示企业 财务活动方面的优势和薄弱环节，找出改进财务管理工作的主要矛盾。 文档收集自网络，仅用于 个人学习（三）财务分析的方法一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 文档收集自网络，仅用于个人学习1 、比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明 方向。 这种比较可以是将实际与计划相

17、比， 可以是本期与上期相比， 也可以是与同行业的其 他企业相比； 文档收集自网络，仅用于个人学习2 、趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质， 帮助预测未来。 用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 文档收集自网络，仅用 于个人学习3 、因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差 异分析的方法； 文档收集自网络，仅用于个人学习4 、比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借 助于比较分析和趋势分析方法。 文档收集自网络，仅用于个人学习 二、公司经营状况介绍（一）公司行业背景分析回收利用是环

18、境无害化最重要的措施， 回收利用亦称之为再资源化技术。 目前， 国内外 许多科研单位对 EPS再生利用的研究， 有的已经达到实用化的程度， 有的则遇到这样或那样 问题，还只是停留在实验或小规模试验阶段。 近年来我国对 EPS废弃物的回收利用已受到了 有关部门的重视， 政府等部门加强了宏观指导和有序管理， 相应的法规指导与政策扶持政策 相继出台， 人们对资源和环保意识有所提高， 整体来说， 中国在 EPS回收利用方面取得了不 小的成绩。 针对以上 EPS废料回收难题， 上海英科实业有限公司引进国际先进技术自主创新 开发了节能高效的新一代可再生PS 泡沫塑料压缩增密回收设备， 2012 年产销 5

19、0 多台，泡沫塑料经过冷压或热压后，体积大大缩小密度增加，压缩后的体积是原体积的 1/40, 这样 就从源头上解决了泡沫的回收与运输难题。 文档收集自网络，仅用于个人学习（二）公司发展历程上海英科实业有限公司是位于奉贤区化学工业区的企业， 海关注册地址： 上海奉贤区化 学工业区胡滨公路 1299 号，注册资金 500 万美元，注册时间 2002 年 3 月 8 日，同年 2002 年获得进出口经营权，注册资金 500 万美元，占地面积 60 亩，企业性质为台、港、澳与境 内合资。 企业经过几年的不懈努力， 在过去的几年内经历了长足的发展： 2004 通过 IS9001 ：4 / 18勿做商业用

20、途个人收集整理2008和 ISO14001:2004 质量检验标准认可 ,2009 年获得上海出口名牌企业， 上海市著名商标， 同时通过 IQNET环境体系认证， SGS无甲醛含量测试证书， 2012 年获得上海高新技术企业、 资源综合利用企业。 文档收集自网络，仅用于个人学习（三）公司主要经营业务 上海英科实业有限公司作为山东英科环保再生资源股份有限公司的子公司， 是全球领先 的可再生 PS塑料泡沫解决方案的提供商。在过去 10 年中，公司致力于将可再生 PS塑料泡 沫进行高效回收，优质再生，并绿色应用于PS 环保框条，环保相框、环保画框、环保镜框、踢脚线、顶角线、户外地板及其他室内外装饰材

21、料领域。公司生产的PS 框条及其成品框类产品，凭借其表面精湛的仿木处理和低成本优势， 已逐渐发展成为传统木制框条和相框类产 品最好的替代材料， 广泛应用于全球家居装饰和室内外建筑材料等领域， 受到海内外众多客 户的好评。 文档收集自网络，仅用于个人学习作为一个新兴的技术创新型企业， 公司需要长足的发展， 不但需要政策的扶持， 更关键 的是需要公司经营者、 投资人的正确决策。 基于此， 在面对日益复杂竞争日趋激烈的市场环 境，我们的财务报表也越来越显示出其应具有的价值所有的投资者、 债权人、 经营者要做出 正确的决策都离不开企业的财务分析。 文档收集自网络，仅用于个人学习 三、公司财务指标分析（

22、一）公司偿债能力分析企业偿债能力， 静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力； 动态的讲，就是用企 业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。 企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能 否健康发展的关键。 企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。 企业偿债能力是反 映企业财务状况和经营能力的重要标志。 偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程 度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。 文档收集自网络，仅用于个人学习1、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力， 它反映企业偿付日常到期债务 的能力。反映企业短期偿债能力的财务比率主要有：流动比率、速动比率和现金比率

23、。 文档 收集自网络，仅用于个人学习（1）流动比率 =流动资产 / 流动负债 文档收集自网络，仅用于个人学习（2）速动比率 =速动资产 / 流动负债（ 3）现金比率 =现金类资产 / 流动负债 文档收集自网络，仅用于个人学习 通过该公司近四年的资产负债表中数据， 分析计算得到该公司短期偿债能力财务指标表（详见表 3.1 ）。表 3.1 上海英科实业有限公司短期偿债能力财务指标表项目2012 年2013 年2014 年2015 年流动比率1.7521.5882.0662.444速动比率1.110.941.5431.785 / 18现金比率0.0340.110.3630.20个人收集整理勿做商业用

24、途通常认为， 流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强， 债权人权益越有保障。按照西 方企业的长期经验，一般认为 2：1 的流动比率比较适宜。它表面企业财务状况稳定可靠。 除了满足日常生产经营的流动资金需要外， 还有足够的财力偿付到期债务。 上海英科实业有限公司的流动比率， 从表 3.1 可以看出， 该公司流动比率逐年增加， 说明该公司的流动资产 的增加快于流动负债的增加，使企业的短期偿债能力加强。 文档收集自网络，仅用于个人学习 上海英科实业有限公司从 12 年至 15 年的速动比率分别为： 1.11 、0.94 、1.543.1.78.从存货情况来看， 12 年，存货占流动资产的 36.77

25、%；13 年，存货占流动资产的 40.49%；14 年，存货占流动资产的 25.30%；15 年，存货占流动资产的 27.15%。通常认为，正常的速动 比率为 1，低于 1 的被认为短期偿债能力偏低，当然也因行业、企业而异。对于英科实业公 司来说，由于存货在流动资产的比重有所降低，而使速动比率提高，短期偿债能力提高。 文 档收集自网络，仅用于个人学习就现金比率而言， 比率越高， 企业直接偿付债务的能力越强。 但正常情况下企业也不可 能，也没必要始终保持过多的现金类资产， 否则将失去某些获利机会和投资机会。 就英科实 业公司而言，从 12 年到 15 年，公司的现金比率基本呈现升状态，变现能力在

26、逐年上升。 文 档收集自网络，仅用于个人学习总体来看， 公司的短期偿债能力在上升， 公司的存货情况在降低。 公司的变现能力在逐 年上升。该公司的短期偿债能力情况还可以。 文档收集自网络，仅用于个人学习2、长期偿债能力分析分析企业的长期偿债能力，一般可以采用资产负债率、产权比率来衡量。（1）资产负债率 =负债总额 / 资产总额（2）产权比率 =负责总额 / 所有者权益表 3.2 英科实业公司长期偿债能力财务指标表项目12 年13 年14 年15 年资产负责率42.616%44.098%40.272%33.285%产权比率74.265%8.885%67.424%49.890%从表 3.2 来看，英

27、科实业公司从 12 年开始资产负债率先升后降，说明企业经济实力增强，潜力有待发挥且企业资金来源充足。 文档收集自网络，仅用于个人学习 产权比率越低，表面企业的长期偿债能力越强。英科实业公司的产权比率从 12 年开始 先升后连续两年降低， 说明企业偿债能力强； 股东及企业外的第三方对企业的信心提高。 但 产权比率过低说明：企业没有充分利用自有资金；企业借款能力和发展潜力还较大。 文档收 集自网络，仅用于个人学习一般认为， 资产负债率的适宜水平在 40%到 60%，而英科实业的资产负债率从 12 年开始，最高不过是 13 年的 44.098%，四年平均低于正常水平。且呈现逐年下降趋势。资产负债率6

28、 / 18勿做商业用途个人收集整理越低， 说明企业以负债取得的资产越少， 企业运用外部资金的能力较差。可见，公司在如何 有效利用负债筹资上，加强管理。 文档收集自网络，仅用于个人学习（二）公司营运能力分析营运能力主要指企业资产营运的效率和效益，反映企业的资产管理水平和资金周转情 况。营运能力指标主要包括存货周转率、 应收账款周转率、 流动资产周转率、 总资产周转率。 文档收集自网络，仅用于个人学习（1）存货周转率 =主营业务成本 / 存货平均余额（2）应收账款周转率 =赊销净收入 / 平均应收账款余额其中：赊销净收入 =主营业务收入 - 现销收入 - （销售退回 +销售折让 +销售折扣）（3）

29、流动资产周转率 =主营业务收入 / 流动资产平均余额（4）总资产周转率 =主营业务收入净额 / 资产平均余额表 3.3 英科实业公司营运能力财务指标表项目12 年13 年14 年15 年存货周转率2.234.97.67.0应收账款周转率4.996.167.897.27流动资产周转率1.112.562.452.44总资产周转率0.831.791.911.84在一般情况下， 存货周转率越高越好。 在存货平均水平一定的条件下， 存货周转率越高好。在存货平均水平一定的条件下， 存货周转率越高，表明企业的销货成本数额增多， 产品 销售的数量增长， 企业的销售能力加强。 反之， 则销售能力不强。 企业要扩

30、大产品销售数量， 增强销售能力， 就必须在原材料购进，生产过程中的投入，产品的销售，现金的收回等方面 做到协调和衔接。 因此， 存货周转率不仅可以反映企业的销售能力，而且能用以衡量企业生产经营中的各有关方面运用和管理存货的工作水平。 文档收集自网络，仅用于个人学习 从以上指标计算来看，英科实业公司的存货周转率明显上升趋势。尤其是 13 年，涨幅 达 119.7%。应收账款周转率、流动资产周转率及总资产周转率除12 年外，相对比较平稳，没有太大变化。所以公司应检查是否有滞压的存货，或者是否存货存储太多。 文档收集自网络， 仅用于个人学习通过营运指标的分析， 英科实业公司的营运能力总体来说还是可以

31、的， 各指标表明资金 的利用效率不错， 公司的经营管理水平也很好。 尤其是存货周转率， 由于销售成本增加的速 度要不平均存货的速度快，所以公司在存货管理上取得了一定的成效。 文档收集自网络，仅用于 个人学习（三）公司获利能力分析获利能力， 通常是企业在一定时期内赚取利润的能力。 在企业的财务分析体系中， 获利 能力分析是分析的重点。能够反映企业盈利能力的指标， 主要包括： 销售净利润率、 资产净利率和净资产收益率。7 / 18勿做商业用途个人收集整理1 、销售利润率 =净利润 / 销售收入2 、资产净利率 =净利润 / 平均资产总额3 、净资产收益率 =净利润 / 净资产表 3.4 英科实业公

32、司营运能力财务指标表项目12 年13 年14 年15 年销售利润率3.23%8.77%7.15%5.31%资产净利率2.68%15.73%13.68%9.76%净资产收益率4.67%28.14%22.91%14.63%从表 3.4 可以看出， 从 13 年到 15 年，与公司获利能力有关的各指标都有变化。 销售利 润率、资产净利率、及净资产收益率均变化稍大，呈下降趋势。 文档收集自网络，仅用于个人学习可以看出， 销售净利润呈现下降趋势， 其原因是销售收入的增加幅度低于成本或费用的 增加幅度。 资产净利率及净资产收益率下降， 资产获利能力在逐渐下降， 说明企业在增加收 入和节约资金方面仍有待提高

33、。 文档收集自网络，仅用于个人学习（四）杜邦财务分析体系财务分析的一种常用方法杜邦财务分析体系， 也是利用财务比率， 通过对综合性强 的财务比率进行分解，解释指标变动的原因和变动趋势，为整改措施指明方向。 文档收集自网 络，仅用于个人学习杜邦财务分析体系是由美国杜邦公司的经理创造的， 简称杜邦体系。 它是一种利用现有 财务指标分解财务比率的方法， 并不另外建立新的财务指标。 所使用的财务指标主要是资产 负债表和利润表中的指标。 它是利用各主要财务比率之间的内在联系， 对企业财务状况和经 营成果进行综合系统评价的方法。 该体系是以权益净利率为龙头， 以资产净利率和权益乘数 为核心， 重点揭示企业

34、获利能力及权益净利率的影响。 ，以及各相关指标间的相互影响作用 关系。因其最初由美国杜邦公司成功应用，所以得名。 文档收集自网络，仅用于个人学习杜邦分析系统从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标股东权益利润率出发， 层 层分解至企业最基本生产要素的使用， 成本与费用的构成和企业风险， 从而满足经营者通过 财务分析进行绩效评价需要，在经营目标发生异动时能及时查明原因加以修正。 文档收集自网 络，仅用于个人学习杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系可描述如图 3.1 所示：8 / 18个人收集整理勿做商业用途文档收集自网络，仅用于个人学习图 3.1 杜邦财务分析体系权益净利率与净资产收益率的意义相同

35、， 是所有比率中综合性最强、 最具有代表性的一 个指标。 净资产收益率是立足于所有者总权益的角度来考核其获利能力的， 因而它是最被所 有者关注的、 对企业具有重大影响的指标。 通过净资产收益率指标， 一方面可以判定企业的 投资效益；另一方面体现了企业管理水平的高低， 尤其是直接反映了所有者投资的效益好坏， 是所有者考核其投入企业的资本的保值增值程度的基本方式。 文档收集自网络，仅用于个人学习 从以上分析图可以看出， 决定权益净利率高度的因素有三个方面： 销售净利率、 资产周 转率和权益乘数。根据英科实业公司连续四年的资产负债表和利润表计算的净资产收益率、资产净利率、 权益乘数如下：表 3.5

36、杜邦分析体系指标项目12 年13 年14 年15 年净资产收益率4.67%28.14%22.91%14.63%资产净利率2.68%15.73%13.68%9.76%销售净利率3.23%8.77%7.15%5.31%资产周转率0.831.791.911.84权益乘数1.741.791.671.5通过分析可以看出： 英科实业公司的净资产周以来从 13 年至 15 年呈现下降趋势， 主要于资产结构（权益乘数下降），资产净利率在12 年至 13 年从 2.68%上升到 15.73%，从9 / 18勿做商业用途个人收集整理13 年开始逐年下降，资产利用或成本控制没有稳定增长。利用杜邦分析法，可以在任何层

37、 次上进行分析， 还可以将资产净利率进一步分解为销售净利率和资产周转率。 根据公式： 资 产净利率 =销售净利率资产周转率。分析可以看出，12 年至 13 年的资产净利率猛增是由于销售净利率及资产周转率均有上升。 至于销售净利率上升或下降的原因， 还可以进一步通 过分解指标，来揭示的售价太低、成本太高还是费用过大。 文档收集自网络，仅用于个人学习 通过运用财务分析方法中的比率分析法， 对上海英科实业有限公司的资产负债表及利润 表中的各主要项目进行了各年的比较分析， 从中看出了公司在近年发展中虽然发展良好， 但 仍有潜力未能充分发挥，对公司今后的发展起到一定的帮助。 文档收集自网络，仅用于个人学

38、习 四、 公司财务状况所存在的问题分析（一）公司财务状况所存在问题 通过前述分析可以看出， 从 12年至 15 年，上海英科实业有限公司的规模在不断的扩大， 但是公司在运营中仍然存在着较多可以发掘的潜力未能充分发挥， 经过前文的综合分析， 公 司目前存在的问题主要有： 文档收集自网络，仅用于个人学习1、利用负债筹资不合理从报表上可以看出， 公司这几年的负债额较大， 其中流动负债占较大比例。 公司的主要 资金主要来源于短期借款， 这就导致公司必须要通过主营业务获取大量资金以偿还快要到期 的债务。 而一旦经营获取资金不足， 就只能借新债偿还旧债。 而公司目前的实际情况已显露 出此种端倪，所以必须要

39、对负债加以管理。 文档收集自网络，仅用于个人学习2、营运能力仍需继续提高12 年至 15 年，英科公司的应收账款周转率和流动资产周转率的数值均有提高的空间。 主要是由于公司管理机制的有待改进，公司应加强这方面的关注。 文档收集自网络，仅用于个人学 习3、短期偿债能力还有提高12至 15年，英科公司的速动比率和现金比率先降后有所回升，但不稳定，主要是由于 存货在流动资产中的比重不稳定，因此短期偿债能力因要加强。 文档收集自网络，仅用于个人学习 （二）财务管理的建议基于公司以上存在的问题，笔者提出几点建议： 1、扩大公司的债务规模，根据公司价值最大化、资本结构最佳化的财务计算方法，使 公司的债务利

40、用在可以抵消破产风险的情况下， 达到最佳资本结构， 综合资本成本最低， 给 公司带来的收益最大化。 文档收集自网络，仅用于个人学习2、降低存在在流动资产中的比重，提高存货周转速度，检查是否有滞压的存货，及时 处理，节省公司的占用资金。 再次注意公司销售成本、 费用的控制和节约， 提高销售净利率， 增强公司盈利能力。 文档收集自网络，仅用于个人学习3、加强资金的管理。 （1）通过编制公司年度资金预算计划，能够明确公司年度资金运 作的重点， 便于公司日常的资金控制， 节约公司融资成本， 避免盲目贷款和不合理存款等情10 / 18勿做商业用途个人收集整理况的发生。（ 2）加强资金的投资风险事先控制管

41、理。（ 3）通过日常的报表了解全面情况， 又通过专项检查发现资金预算执行过程中的深层次问题， 特别是应收账款、 预付账款、 其他 应收账等往来账目应逐笔实行跟踪管理。 文档收集自网络，仅用于个人学习4、完善公司内部控制制度。 完善的内部控制制度， 可以保证公司业务活动的有效进行， 保护财产的安全和完整，可以防止、发现并纠正错误与舞弊，保证会计资料的真实、合法、 完整。 公司在设计内部会计制度时， 应充分考虑到内部控制制度， 将内部控制制度贯穿、融 汇于会计制度与其他公司管理制度的各个方面。 公司只要存在经济业务事项， 就需要有相应 的控制制度给予制约。 文档收集自网络，仅用于个人学习5、应当制

42、定严格的帐务处理程序，使操作者有章可循。财政部制定的会计基础工作 规范 明确规定，公司内部会计制度包括账务处理程序制度， 其主要内容有：会计科目及其 明细科目的设置和使用； 会计凭证的格式、审核要求和传递程序； 会计核算方法； 会计账簿 的设置； 编制会计报表的种类和要求； 单位会计指标体系。 通过以上这些制度的制定和认真 执行，就可保证会计工作的规范运行。 文档收集自网络，仅用于个人学习6、加快账款回收速动，减少财务费用。促使筹资量合理、筹资渠道的选择以及相联系 的本金所有权结构的优化，使之合理化。 发挥财务筹资职能， 是进行财务组织的前提， 也是 公司扩大再生产的前提。 优化本金配置， 进

43、而调节资源配置， 达到提高经济效率与效益的目 标。 文档收集自网络，仅用于个人学习综合以上分析， 英科公司的财务状况和经营成果总体情况良好， 但还不是非常稳定， 对 债务资本利用不足， 所获杠杆收益较少， 存货比率增加。 存在问题并不可怕，只要能及时合 理的解决问题就可以了。 目前， 英科实业公司已经基本实现了经营结构的改革， 经营决策实 行扁平化管理。只要继续努力发展，成为行业中的龙头指日可待。 文档收集自网络，仅用于个人学 习五、 结语财务分析的目的是为了满足不同报表信息使用者的需求， 因此，财务分析不能只停留在 数据表面， 而要透过财务报表数据看到公司的资产质量、 经营状况、盈利能力，并

44、准确把握 其发展趋势。 本文笔者通过总结英科公司财务状况所存在的问题，并相应的提出了些许建议，从而使公司的财务运行能得到有效发展。 “物竟天择，适者生存”，市场不同情弱者。在当 前市场经济秩序已经基本建立和完善的大好环境下， 根据国家中长期宏观经济政策， 结合本 企业目前的实际情况，必须很好地明确企业发展的近期、 中期、远期目标，从而突出各阶段 的工作的重点： 1、加强班子建设，增强战斗力和凝聚力； 2、继续深化系统内部改革措施； 3、加大工作力度，全面提升管理水平。文档收集自网络，仅用于个人学习附录：附录表 1：英科公司 12 年15 年资产负债表主要项目单位：人民币元项目12 年13 年1

45、4 年15 年11 / 18勿做商业用途个人收集整理流动资产：货币资金1,804,109.875,215,833.4118,034,804.888,511,021.99应收票据194,845.00应收账款20,872,924.4731,606,215.5131,928,026.6634,925,270.08预付款项5,535,675.942,173,787.853,586,605.133,288,027.98其他应收款31,174,489.944,627,065.5723,027,759.1526,076,587.37存货34,541,545.7930,766,138.5325,986,886

46、.1428,272,921.87其他流动资产1,591,028.85155,486.012,867,301.47流动资产合计93,928,746.0175,980,069.72102,719,567.97104,135,975.76非流动资产合计31,867,102.9432,536,711.0229,023,298.0834,024,000.87资产总计125,795,848.95108,516,780.74131,742,866.05138,159,976.63流动负债：短期借款29,680,630.0018,058,817.3426,067,295.0021,370,700.00应付票据

47、2,543,458.40应付账款12,654,424.6511,957,410.3519,910,540.2616,594,941.90预收款项3,061,748.751,889,591.921,080,189.50758,507.70应付职工薪酬630,506.00800,000.00880,000.00应交税费-3,989,226.23675,840.07853,060.2026,174.80应付利息29,371.3140,222.1149,283.6986,636.61其他应付款12,172,241.4312,057,978.75964,501.382,898,831.35流动负债合计5

48、3,609,189.9147,853,824.9549,724,870.0342,615,792.36非流动负债合计3,330,000.003,370,000.00负债合计53,609,189.9147,853,824.9553,054,870.0345,985,792.36所有者权益 （或股东权益 ） ：实收资本 （或股本 ）40,333,764.4340,333,764.4340,333,764.4340333.764.43资本公积13,434.2813,434.2813,434.2813,434.28盈余公积3,183,946.044,890,736.006,693,240.028,27

49、2,698.30未分配利润28,655,514.2915,425,021.0831,647,557.2943,554,287.26所有者权益合计72,186,659.0460,662,955.7978,687,996.0292,174,184.27负债和所有者权益总计125,795,848.95108,516,780.74131,742,866.05138,159,976.6312 / 18勿做商业用途个人收集整理附录表 2：英科公司 12 年15 年利润表主要项目单位：人民币元项目12 年13 年14 年15 年营业收入104,224,771.45194,639,783.05252,056,

50、841.33253,771,037.61减：营业成本77,103,107.90151,964,869.95196,654,896.05197,356,858.54营业税金及附加58,798.1432,606.83230,775.21137,460.83销售费用2,845,765.867,599,947.2412,722,752.1613,679,517.00管理费用12,565,315.8117,538,208.7322,702,707.5625,175,020.76财务费用893,912.081,850,456.622,618,582.721,224,651.66资产减值损失5,649,54

51、2.61-367,679.74-1,659,739.48542,816.69营业利润（亏损以“ - ”号填列）5,108,329.0516,021,373.4218,786,867.1115,654,712.13加：营业外收入480,922.66871,441.26204,840.47196,863.68减：营业外支出1,039,312.101,577.50147,368.712,392,927.04其中：非流动资产处置净损失667.50115,468.71303,434.01利润总额（亏损总额以“ - ”号填列）4,549,939.6116,891,237.1818,844,338.8713

52、,458,648.77减：所得税费用1,180,420.46-176,662.37819,298.64-27,539.48净利润（净亏损以“ - ”号填列）3,369,519.1517,067,899.5518,025,040.2313,486,188.25参考文献：1 张庆阁， “论企业财务管理中的资金时间价值管理”J，商业会计2012年4）期 文档收集自网络，仅用于个人学习2嵇秀兰，加强企业财务监督， 完善企业财务管理”J企业研究2012 年4）3俞红梅，企业财务管理中的成本控制工作分析”J中国商贸，2012年9）4吕红梅，论财务管理对企业成本控制的作用及模式构建”J ，财经界， 2012

53、 年14）期5袁轶颖，企业成本控制与财务管理”J财经界2012 年8）期 文档收集自网络，仅用于个人学习6 张桂萍，分析财务管理存在的问题与策略”J ，企业研究，2012 年（ 12）期7OA Akinyemi ，“The impacts of InternationalFinancial ReportingStandards Adoptionon Financial Statements : The case of Nigeria ”J ， Vaasan Ammattikorkeakoulu ，2012 年 文档收集自网络，仅用于个人学习13 / 18勿做商业用途个人收集整理8George

54、Iatridis,“ International Financial Reporting Standards and the qualityof financial statement information ” J, International Review of Financial Analysis , 2010 年 文档收集自网络，仅用于个人学习致谢时光荏苒， 转眼间， 电大本科即将毕业。 值此毕业论文完成之际， 我谨向所有关心过我、 帮助过我的人们表示最诚挚的感谢与最美好的祝愿。 本论文是在指导老师项英老师的悉心指 导下完成的。 项老师是我们毕业设计辅导老师， 项老师以渊博的专业知识、 严谨的治学态度 教给我们很多专业知识， 又以精益求精的工作作风、 诲人不倦的高尚师德不厌其烦地为我指 导论文。本论文