外汇练习题PPT

1、2 2、已知苏黎世，纽约，斯德哥尔摩的外、已知苏黎世，纽约，斯德哥尔摩的外汇挂牌在某日如下显示：汇挂牌在某日如下显示：（1 1）苏黎世）苏黎世 1SKr=01SKr=075SFr75SFr（2 2）纽约）纽约 1SFr=01SFr=022US$22US$（3 3）斯德哥尔摩）斯德哥尔摩 1US$=41US$=48SKr8SKr试问，如果外汇经纪人手头有试问，如果外汇经纪人手头有100000USD 100000USD ，他是否能从中获利？如故不能，请说，他是否能从中获利？如故不能，请说明理由。明理由。 由于三个市场上的汇率统一采用了直接由于三个市场上的汇率统一采用了直接标 价 法 ， 故 将 三

2、 个 汇 率 相 乘 ：标 价 法 ， 故 将 三 个 汇 率 相 乘 ：0 075750 022224 48=08=079217921，因此课，因此课判断出存在套利机会。判断出存在套利机会。套汇结果是：套汇结果是：100100，0000000 022220 075754 48=1268=126，2622626 6美元美元净利润为净利润为2626，2622626 6美元。美元。 3、某日外汇市场行情为GBP/USD即期汇率为 GBP/USD 1.5520/30 , 90天远期 20/30 ,美国出口商向英国出口价值200万英镑的货物，预计3个月后才收汇，假如3个月后英镑兑美元的汇率下跌为GBP

3、/USD 1.5115/45，如果美国出口商不进行保值，3个月后英镑贬值损失多少，如果采取套期保值措施，如何做远期外汇交易。 某日巴黎外汇市场行情如下：EUR/JPY 即期汇率 133.20/30，3个月远期 80/50，某法国进口商从日本进口一批价值100亿日元的货物，3个月后付款，问如何进行套期保值？ 某日纽约外汇市场行情如下：USD/HKD即期汇率7.7850/60，3个月远期汇率为15/25，某港商从美国进口了一批设备，需在3个月后支付500万美元。港商为了避免3个月后美元汇率出现上升而增加进口成本，决定买进500万3个月期的美元，如果付款日市场即期汇率为7.7980/90，不考虑交易

4、费用的情况下港商不做远期外汇交易，损失多少？3 3、假定某年、假定某年3 3月美国一进口商三个月后需支月美国一进口商三个月后需支付货款付货款500500，000000德国马克，目前即期汇率为德国马克，目前即期汇率为1 1德国马克德国马克=0=050005000美元。为避免三个月后马美元。为避免三个月后马克升值的风险，决定买入四份克升值的风险，决定买入四份6 6月到期的德国月到期的德国马克期货合同，成交价为马克期货合同，成交价为1 1德国马克德国马克=0=051005100美元。美元。6 6月份德国马克果然升值，即期汇率为月份德国马克果然升值，即期汇率为1 1德国马克德国马克=0=0600060

5、00美元，相应地德国马克期美元，相应地德国马克期货合同价格上升到货合同价格上升到1 1德国马克德国马克=0=061006100美元。美元。如果不考虑佣金保证金及利息，试计算该如果不考虑佣金保证金及利息，试计算该进口商的净盈亏。进口商的净盈亏。 答：若该进口商目前购买答：若该进口商目前购买500500，000000德国马克需花费美元数为：德国马克需花费美元数为：500500，000000005000=2505000=250，000000美元美元若三个月后再购买德国马克需花费美元数为：若三个月后再购买德国马克需花费美元数为：500500，000000006000=3006000=300，00000

6、0美元美元他将多支付他将多支付300300，000000250250，000=50000=50，000000美元，即损失美元，即损失5000050000美元美元由于该进口商购买了期货合同，其成本为：由于该进口商购买了期货合同，其成本为：125125，00040000405100=2555100=255，000000美元美元三个月后他卖出该期货合同，收益为：三个月后他卖出该期货合同，收益为：125125，00040000406100=3056100=305，000000美元美元他从该期货合同中收益为：他从该期货合同中收益为：305305，000000255255，000=50000=50，000

7、000美元由于美元由于期货交易与现货交易的盈亏相抵，因此，该进口商最后不赔不赚，即期货交易与现货交易的盈亏相抵，因此，该进口商最后不赔不赚，即净盈亏数为净盈亏数为0 0 4 4某进口商品单价以瑞士法郎报价为某进口商品单价以瑞士法郎报价为150150瑞士法郎，以美元报价为瑞士法郎，以美元报价为115115美元，当天人美元，当天人民币对瑞士法郎及美元的即期汇率为：民币对瑞士法郎及美元的即期汇率为：1 1瑞瑞士法郎士法郎=6=67579/67579/678507850人民币，人民币，1 1美元美元=8=83122/83122/834553455元人民币。在不考虑其元人民币。在不考虑其他因素的条件下，

8、测算哪种货币报价相对他因素的条件下，测算哪种货币报价相对低廉。低廉。 答：答： 将瑞士法郎报价改为人民币报价，应将瑞士法郎报价改为人民币报价，应选用瑞士法郎的卖价选用瑞士法郎的卖价6 678507850，故该进口商品，故该进口商品的人民币报价为：的人民币报价为：150615067850=10177850=10177575元元 将美元报价改为人民币报价，应选用将美元报价改为人民币报价，应选用美元的卖价美元的卖价8 834553455，故该进口商品的人民币，故该进口商品的人民币报价为：报价为：115811583455=9593455=95973257325元元 比较上面两步的计算结果，有：美元的报

9、比较上面两步的计算结果，有：美元的报价相对便宜。价相对便宜。 5设纽约外汇市场上美元年利率为8%伦敦市场上英镑年利率为6%，纽约外汇市场上即期汇率为1英镑=1。6025-1。6035美元，3个月英镑升水为30-50点，求： （1）三个月的远期汇率。 （2）若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？ （3） 比较（2）方案中的投资方案与直接投资于伦敦市场两种情况，哪一种方案获利更多？ 答：三个月的远期汇率为：1英镑 =16025+00030/16035+00050=16055/16085美元 若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，应采用以下方法：

10、首先，在即期外汇市场卖出10万英镑，换回160，250美元；其次，在远期外汇市场卖出在纽约市场的远期美元收益，并换回英镑， 160，250（1+8%312）=163，455美元；163，4551。6085=102，6195英镑 若投放于伦敦市场三个月后的本利和： 100，000（1+6%312）=101，500英镑， （2）方案中多获利1195英镑。 6、美国的一家出口商7月向英国出口货物，预计2个月之后收到10000英镑，外汇市场即期汇率为GBP/USD 1.8100。此时，期权市场9月到期执行价格GBP/USD 1.8000。欧式看跌期权费为1英镑=4美分，每次期权交易佣金为16美元。假如预测2个月后英镑即期汇率可能会下跌，这个出口商如何操作？问卖出看跌期权的卖方的盈亏平衡点是什么？当汇率变为GBP/USD为1.74的时候，美国这家出口商保值与不保值盈亏如何？ 7、美国某公司从英国进口价值1.25万英镑