经济管理风险管理081PPT学习教案

1、会计学1 经济管理风险管理经济管理风险管理081 2 “未来”是风险的游乐场。 “一个具有革命意义的看法是，对风险的掌握程 度是划分现代和过去时代的分水岭：所谓对风险的 掌握就是说未来不再是更多地依赖上帝的安排，人 类在自然面前不再是被动的。在人们发现跨越这个 分水岭的道路之前，未来只是过去的镜子，或者只 是属于那些垄断了对未来事件进行预测的圣贤和占 卜者的黑暗领地。” -彼得 L. 伯恩斯坦，与上帝作对： 对风险的非凡经历，1996 风险管理标准 第1页/共33页 3 “风险管理有助于我们在非常广阔的领域里进行 决策，从分配财富到保护公共健康，从战争到家庭 计划安排，从支付保费到系安全带，从

2、种植玉米到 玉米片的市场营销。” -彼得 L. 伯恩斯坦，与上帝作对： 对风险的非凡经历，1996 第2页/共33页 4 严重的巨灾损失给财产保险市场带来了重创，导致 了融资手段的创新。 环境破坏所需承担的法律责任不断扩展。 医疗费用的增加使雇主和健康保险人都开始大量采 用健康管理体系。 公司开始采用整合风险管理手段。 财富排名前1000家公司中有80使用了Monte Carlo模拟软件分析管理中的风险。 越来越多地利用金融衍生产品对价格风险进行套期 保值 第3页/共33页 5 一般性的框架与更广泛的风险管理与保险的知识； 与风险相关的重要的公共政策，包括法律责任和经济 安全问题。 如何理解风

3、险的影响、对风险进行测量和管理的工具 与方法，以及风险管理决策的过程。 在本课程中将要学习到的： 第4页/共33页 6 第二部分 风险识别 第二章 纯粹风险的识别 第一章 风险管理导论 第5页/共33页 7 第三部分 企业风险分析 第三章 金融风险分析 第四章 企业财产风险分析 第五章 法律责任风险分析 第六章 人力资本风险分析 第6页/共33页 8 第四部分 风险管理措施的选择 第七章 风险管理决策 第八章 通过保险市场抑制风险 第九章 通过套期保值和分散化抑制风险 第十章 影响企业风险管理的因素 内在作用、外部影响 第7页/共33页 9 第五部分 风险管理专题 第十一章 风险管理信息系统

4、第十二章 跨国公司风险管理 第十三章 巨灾风险管理 第8页/共33页 10 教材： 刘新立，风险管理，北京大学出版社2006年版 参考书： 风险管理与保险，清华大学出版社2001年版 许瑾良，周江雄 主编，风险管理，中国金融出版社 ，1998年7月 施兵超，杨文泽 著，金融风险管理，上海财经大学 出版社，1999年4月 第9页/共33页 11 第一章 风险管理导论 本章目的 探讨风险的不同含义 描述企业风险的主要类型 解释纯粹风险 理解风险的成本和风险管理的目标 概述风险管理过程 探讨企业风险管理的组织 第10页/共33页 12 第一节 风险概述 美国学者Haynes在其著作Risk as a

5、n Economic Factor中指出： “风险一词在经济学和其它学术领域中，并无任何技术上的内容 ，它意味着损害的可能性，某种行为能否产生有害的后果应以其 不确定性界定，如果某种行为具有不确定性时，其行为就反映了 风险的负担。” 第11页/共33页 13 一、风险与不确定性 “确定” :一种没有怀疑的状态 “不确定 ” :怀疑自己对当前行为所造成的将来结 果的预测能力 -韦伯斯特新词典（Websters New Collegiate Dictionary） 描述一种心理状态，它是存在于客观事物与人们的认识之间 的一种差距，反映了人们由于难以预测未来活动和事件的后果 而产生的怀疑态度。 第1

6、2页/共33页 14 第13页/共33页 15 来源： （1）与客观过程本身的不确定有关的客观的不确定； （2）由于所选择的为了准确反映系统真实物理行为的 模拟模型只是原型的一个，造成了模型的不确定； （3）不能精确量化模型输入参数而导致的参数的不确 定； （4）数据的不确定，包括测量误差、数据的不一致性 和不均匀性、数据处理和转换误差、由于时间和空间 限制，数据样本缺乏足够的代表性等。 第14页/共33页 16 二、风险的主要学说 1、风险客观说 (1) “损失可能性”学派 “风险一词在经济学中和其他学术领域中，并无任 何技术上的内容，它意味着损害的可能性。某种行为 能否产生有害的后果应以其

7、不确定性界定，如果某种 行为具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担” -Haynes，Risk as an Economic Factor，1895 “损害发生的可能性” -莱曼，普通经营经济学，1928 第15页/共33页 17 (2) “未来损失”学派 风险是指固定某一概率水平的前提下，未来的损失 洪水风险图 风险是指未来损失的不确定性 1/2最大 预期结果与实际结果之间的变动 50 第16页/共33页 18 2 风险主观说 风险纯属个人对客观事物的主观估计，而不能以客观的尺度予以衡量。 Machina, M. J., D. Schmeidler, A More Robust Defin

8、ition of Subjective Probability, Econometrica, Vol.60, No.4, 1992, p.745. Lupton D., Risk, London: Routledge, 1999. (社会学) Douglas, M., Risk acceptability according to the social sciences, London: Routledge & Kegan Paul, 1985. 第17页/共33页 19 3 其他 承保的损失原因 风险因素结合说 Blaikie, P. T. Cannon, I. Davis and B. W

9、isner, At Risk: Natural Hazards, Peoples Vulnerability and Disasters, Routledge, London, 1994. 第18页/共33页 20 三、风险的定义 风险是指客观存在的，在特定情况下、特定期间内，某一事件所造成的损失不确定性。 风险是客观存在的 风险是与损失相关的 风险是一种不确定的状态 客观与主观 不确定性 第19页/共33页 21 四、风险的度量 损失发生的不确定性（损失概率） 损失的严重程度（损失幅度） 第20页/共33页 22 五、风险的本质 构成风险特征，影响风险的产生、存在和发展的因素 风险因素、风险

10、事故、损失 第21页/共33页 23 1 风险因素 促使和增加损失发生的频率或严重程度的条件。 （1）有形风险因素 有形的并能直接影响事物物理功能的因素 （2）无形风险因素 文化、习俗和生活态度等非物质的因素 道德风险因素是与人的品德修养有关的无形的因素： 不诚实、不良企图、欺诈 心理风险因素是与人的心理有关的无形的因素：疏忽 或过失 第22页/共33页 24 2 风险事故 造成生命财产损失的偶发事件。 3 损失 非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少或消失。 直接损失 间接损失：额外费用损失、收入损失、责任损失 例 第23页/共33页 25 风 险 因 素 风 险 事 故 损 失 实际结

11、果与预期结果之间的变动程度 风 险 增加或产生 引起 产生 即 图 2 第24页/共33页 26 六、风险的分类与企业风险的类型 1、基本风险与特定风险 基本风险：由非个人的，或至少是个人往往不能阻止的因素所引起的、损失通常波及到很大范围的风险。 特定风险：由特定的人或因素所引起的，通常是由某些个人或者某些家庭来承担损失的风险。 第25页/共33页 27 2、纯粹风险与投机风险 纯粹风险：损失、无损失 投机风险：损失、无损失也无获利、获利 第26页/共33页 28 风险管理的比较 纯粹风险：社会财富和人身的净损失 投机风险：并没有改变社会财富的总量，而只是将社会财富在一定范围和程度上进行了重新

12、分配 财产毁坏、法律责任、雇员遭受伤害或生病（收益小、损失大） 纯粹风险:影响原因(火灾) 价格风险:(降低风险或提高承受能力) 大多数不能影响原因 不同的分摊：保险、衍生工具 第27页/共33页 29 相似 责任保险 石油期货合约 消费品生产商（石油为能源） 责任风险:安全性更高的产品设计方案； 向消费者提供安全使用说明和危险警告 石油价格风险：灵活性的能源替代 第28页/共33页 30 3 企业风险的类型 价格风 险 信用风 险 纯粹风险RM 输出价格风险输入价格风险 商品价格风险 汇率风险 利率风险 财产损 毁 法律责 任 员工伤 害 雇员福 利 第29页/共33页 31 （1）由于物理损害、偷盗、征用而导致企业资产价 值下降的风险 （2）对消费者、股东造成危害要负法律责任的风险 （3）对雇员造成人身伤害而引起的按照员工赔偿法 必须进行赔偿的风险，以及除此之外必须承担的其 他法律责任风险 （4）由于雇员死亡、生病以及伤残而引起的，按照 公司制订的雇员福利计划，同意给予费用支