我国融资租赁业发展中存在的问题及对策研究

1、我国融资租赁业发展中存在的问题及对策研究摘要本文简要地介绍了融资租赁的基本涵义，描述了我国融资租赁业发展现状，从融资环境、企业布局、金融危机中暴露的弱点等方面分析了我国融资租赁业在发展过程中存在的主要问题，并提出了我们的解决对策，要从正确认识融资租赁功能，完善风险控制机制，结合国情经营融资租赁，危机中找机遇加强政府引导等方面采取有力措施，为我国融资租赁业营造一个良好的发展环境，促进融资租赁业的健康快速发展。一、融资租赁概述1、融资租赁涵义融资租赁（financial leasing）又称设备租赁（equipment leasing）或现代租赁(modern leasing)，是指实质上转移与资

2、产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。 它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融

3、物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。 融资租赁是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，20世纪50年代产生于美国，由于它适应了现代经济发展的要求，所以在20世纪6070年代迅速在全世界发展起来，当今已成为企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”。 我国20世纪80年代初引进这种业务方式，二十多年来也得到迅速发展，但比起发达国家来，租赁的优势还远未发挥

4、出来，市场潜力很大。2、融资租赁的主要特征融资租赁的主要特征是：由于租赁物件的所有权只是出租人为了控制承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权，在合同结束时最终有可能转移给承租人，因此租赁物件的购买由承租人选择，维修保养也由承租人负责，出租人只提供金融服务。租金计算原则是：出租人以租赁物件的购买价格为基础，按承租人占用出租人资金的时间为计算依据，根据双方商定的利率计算租金。它实质是依附于传统租赁上的金融交易，是一种特殊的金融工具。融资租赁的特征一般归纳为五个方面。（1）租赁标的物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并且在租赁期间内只能租给一个企业使用。（2）承租人负责检查验收制造

5、商所提供的设备，对该设备的质量与技术条件出租人不向承租人做出担保。（3）出租人保留设备的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权，并负责租赁期间设备的管理、维修和保养。（4）租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有设备毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约则要支付相当重的罚金。（5）租期结束后，承租人一般对设备有留购、续租和退租三种选择，若要留购，购买价格可由租赁双方协商确定。3、融资租赁的风险融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面并且相互关联的，在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学地对风险进行分析，制定相应的对策。融资租赁

6、的风险种类主要有以下几种： （1）产品市场风险。在市场环境下，不论是融资租赁、贷款或是投资，只要把资金用于添置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品的市场风险，这就需要了解产品的销路、市场占有率和占有能力、产品市场的发展趋势、消费结构以及消费者的心态和消费能力。若对这些因素了解得不充分，调查得不细致，有可能加大市场风险。 （2）金融风险。因融资租赁具有金融属性，金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中。对于出租人来说，最大的风险是承租人还租能力，它直接影响租赁公司的经营和生存，因此，对还租的风险从立项开始，就应该备受关注。 货币支付也会有风险，特别是国际支付，支付方式、支付日期、时间、

7、汇款渠道和支付手段选择不当，都会加大风险。 （3）贸易风险。因融资租赁具有贸易属性，贸易方面的风险从定货谈判到试车验收都存在着风险。由于商品贸易在近代发展得比较完备，社会也相应建立了配套的机构和防范措施，如信用证支付、运输保险、商品检验、商务仲裁和信用咨询都对风险采取了防范和补救措施，但由于人们对风险的认识和理解的程度不同，有些手段又具有商业性质，加上企业管理的经验不足等因素，这些手段未被全部采用，使得贸易风险依然存在。 （4）技术风险。融资租赁的好处之一就是先于其他企业引进先进的技术和设备。在实际运作过程中，技术的先进与否、先进的技术是否成熟、成熟的技术是否在法律上侵犯他人权益等因素，都是产

8、生技术风险的重要原因。严重时，会因技术问题使设备陷于瘫痪状态。其他还包括经济环境风险、不可抗力等等。二、中国融资租赁业发展状况1、起步晚，发展快1981年，经荣毅仁先生倡导，以中国国际信托投资公司为主要股东，成立了中外合资的东方租赁有限公司，开创了我国的融资租赁业。到1991年融资租赁业经历了10年的持续发展，1992年中国租赁业渗透率达到6.54%；但此后，中国租赁业却走向低谷，截至1999年，我国有融资租赁资格的企业只有2类：40家中外合资和12家金融租赁公司，租赁资产余额仅2.95亿美元，全部公司注册资本金总计不足40亿元人民币，可控资产20多亿元人民币。到2 000年，租赁市场渗透率降

9、至0.2%，发展滞后、脱离主业，租金拖欠严重，资产质量不高，许多公司被迫停业，甚至关门倒闭，进入全行业的增资整顿阶段。2000年经国务院批准，租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”，进入2008年，我国融资租赁业的开始进入快速发展阶段。2、融资租赁业的法律环境明显改善融资租赁理论与实践经验的积累及国外先进经验的借鉴，使得我国融资租赁业不断成熟，开始走向规范、健康发展的轨道；新公司积极进入，各种类型日益完善，在市场上共存发展、各行其道。（1）中华人民共和国合同法明确了融资租赁合同各方当事人的权利与义务。（2）会计准则租赁，明确了融资租赁交易中租赁物的确认与计量。（3）中华人民共和国物权法为“明确

10、物的归属，发挥物的效用、保护权利人的物权”提供了法律保障。3、各种类型的融资租赁机构和业务规模迅速增加（1）融资租赁机构数量迅速增加截止2008年10月底，我国已经有各类融资租赁机构147家，按照我国现行法规，按监管对象分，融资租赁机构可分为三大类：金融租赁公司（银监会监管，共15家）、外商投资租赁公司（商务部监管，共95家）和国内融资租赁试点单位（2004年底开始审批，共5批37家），详见表1。表1我国融资租赁机构类型金融租赁公司，2007年底允许国内银行参与融资租赁业后，工银、交银、建信、民生、招银成立，国开行则对深圳租赁公司进行了重组。使我国金融租赁公司名副其实、股东类型完善。2008年

11、金融租赁公司总注册资本金达到240多亿元，可承载的业务量2500多亿元,市场前景不可限量。有关统计显示，截至2008年9月末，国内金融租赁公司总资产为695.66亿元，同比增长2.5倍。外资融资租赁公司，是目前我国数量最多的一类机构，2004年允许外商独资以后，外商独资经营租赁公司积极进入，在20042008年间新增的53家外资租赁机构中占70%。随着境外投资人的多元化，租赁业务模式基本和国际接轨，国际上有的租赁公司形式中国也都基本齐全。投资目的也由初期单一的“引进外资的窗口”向“优化配置资源的平台”发展，寻求多种业务模式，盈利点多元化。内资试点融资租赁公司，融资租赁业务迅速增长，2008年试

12、点企业累计签订融资租赁合同金额约200亿元，是上一年融资租赁合同金额的1.5倍。试点工作已显成效，业务模式不断创新。但多数制造企业没有建立租赁营销体制的理念。按照国际经验，从业务类型上融资租赁机构可分为五类，随着我国投资人的多元化和融资租赁业的全面对外开放，租赁机构类型基本和国际接轨。在我国的占比情况如下：独立的融资租赁公司占54.3%、厂商租赁公司占21.3%、销售商租赁公司占11.0%、项目租赁公司占2.4%、金融租赁公司占11.0%。其中厂商租赁公司，很有发展空间，其中26%是中外合资经营，多数由中方控股经营，例如三一重工、中集车辆、龙工等；外商独资经营占37%，不乏世界级大公司例如ib

13、m、hp、cisco、caterpillar、siemens、hitach等；而内资独立经营的以工程机械、车辆的租赁为主体。不乏优秀的大型企业，例如中联新兴、南车集团、北车集团等。（2）融资租赁业行业规模和业务规模迅速增加截止2008年10月底，融资租赁行业总注册资本金超过50亿元人民币，可承载的资产管理规模可达6 000亿元，据“2008中国融资租赁发展论坛”上公布：融资租赁公司2008年交易额可能超过1 400亿元,据国家统计局统计，2008年3月份租赁市场渗透率估计值在4.77%，比2007年同期提高了65%，是近几年的高点位。2008年融资租赁业开始进入快速发展阶段，见表2。虽然截止到

14、2006年底，我国租赁额只占到世界租赁额的1%左右，与发达国家相差甚远美国在2005年占到世界租赁额的37%，但从2000年的4 99亿美元到2006年全球融资租赁交易额6 337亿美元，年均增长率为4.1%，而我国2005年增长77.5%的基础上，2005年至200年的平均年增长率达到67.7%。所以可以看出和预测，我国与其差距正在缩小，世界份额不断扩大，发展势头迅猛，被公认为新世纪最具有潜力的现代租赁业发展市场，在世界租赁市场中的地位和作用越来越重要。三、中国融资租赁业现存的问题1、融资环境有待改善国内开展融资租赁的企业很难获得持续的资金支持，资金来源单一，信用体系不够完善。融资租赁合同是

15、一项长期合同，如果不能对签约企业做出详细的风险评估，融资租赁公司将很难生存；二手市场不发达，在融资租赁交易中，设备会经历从新到旧的过程，如果没有完善的二手市场，融资租赁的货物就不能顺利履行完整的生命周期，风险也就相应提升。同时目前高度缺乏符合融资租赁业要求的从业人才。2、融资租赁企业布局不均目前，融资租赁企业高度集中于发达地区和大都市。已经遍布全国14个省的24个城市和北京、天津、上海和重庆4大直辖市。但三大经济区聚集了全国融资租赁公司数量的82.3%，其中北京与上海占到全国半数以上的企业，这种趋势似乎愈演愈烈，而近33%的省区，没有任何类型的融资租赁公司。据外商租赁协会等资料统计，我国融资租

16、赁公司分布，表3。3、金融危机爆发导致世界经济运行下滑我国受金融危机影响，也开始进入一个下行轨道，尤其外贸出口受挫颇深，投资消费不足，各行业对设备的需求量都有不同程度的减少，给我国刚进入快速发展的融资租赁业带来很大的挑战，但同时，我国融资租赁机构更应该看到其中的机遇。金融危机下国际市场萎缩，国家采取了扩大国内市场需求、发展国内市场的政策，这给融资租赁行业带来了机遇，充分发挥扩大投资、拉动内需的功能。四、新环境发展融资租赁业的对策及建议1、正确认识融资租赁业和融资租赁功能根据自身发展需要，明确是否需要介入融资租赁业，避免盲目跟风；各种不同类型的租赁公司构成了一个完整的融资租赁产业链，明确公司在这

17、个产业链中的功能定位。2、完善公司经营管理与风险控制机制融资租赁公司必须根据公司自身业务开拓、资金筹措方式、风险特点和企业不同的发展阶段，设立和调整公司的经营管理结构，严格规范公司经营管理，防止管理混乱给违规经营可乘之机和脱离主业，立足于公司长远发展。3正确认识当前国情和行情投资者投资动机和通过租赁公司实现这种动机并不是同一个问题。投资者要清楚根据融资租赁的规则，在现有国情、行业发展程度下，动机实现的前提条件是否满足，生存空间是否存在等。避免脱离现实国情，盲目投资经营。4将租赁融入现代营销体系目前我国融资租赁公司高度集中，应及早到更多城市和地区开设分公司和代办处，积极构建租赁营销和投资服务的链

18、条和网络，建立健全租赁营销体制的理念，解决潜在客户的实际问题。5融资租赁公司要在金融危机中寻找机遇充分认识融资租赁在投资、促销、资产管理、理财等方面的市场功能，构建融资租赁服务平台，延伸经营服务链条，完善服务功能，在当前严峻的国际金融形势和国家扩大内需的政策下寻找企业发展的机遇与国策和世界经济运行需要的结合点和突破口，转金融风暴为企业发展的一个契机。6认识到融资租赁对扩大内需拉动经济增长的作用借鉴发达国家经验，实施有效措施积极支持融资租赁业发展的法律政策，放宽融资途径，完善企业信用体系建设，促进地区二手设备市场的建立。7积极引导促进融资租赁业的品牌集聚效应和市场辐射效应形成租赁业的先发优势会带来集聚效应和示范效应，使更多的租赁公司在选址决策时将眼光投向这片土地，从