报喜鸟财务报表分析

1、报喜鸟财务报表分析项目提纲：一、财务状况变化分析二、经营成果变化分析三、现金流量变化分析四、总评考核：年 月 日一、财务状况变化分析（一）资产变化情况分析根据公司的资产负债表，编制分析表如下资产负债表单位:元报告期2009 年2008 年2007 年流动资产：货币资金953,374,053.95196,230,096.20288,529,843.93应收票据300,000.00200,000.00应收账款122,125,3120,311,078,965,520.7801.3233.20预付款项14,960,617.8920,110,135.706,354,442.94其他应收78,859,39

2、48,808,59106,610,款6.460.04171.12存货300,713,7293,565,1109,782,79.7255.91541.01流动资产1,470,333679,024,9590,442,合计,168.8079.17532.20非流动资产：长期股权15,168,9投资43.78投资性房155,630,4121,191,319,597,9地产85.9431.6250.63固定资产283,666,8343,355,4137,476,97.6122.51518.56在建工程325,060.79,691,9609,317,810.008.00无形资产45,985,3939,71

3、5,55704,857.2.853.2967商誉13,699,2913,268,653.125.95长期待摊10,954,6415,084,472,313,36费用3.842.202.20递延所得10,287,646,047,6462,102,56税资产2.77.985.22非流动资520,549,4548,355,0186,682,产合计16.8342.55016.06资产总计1,990,8821,227,380777,124,585.63,021.72548.26负债及股东权益流动负债：短期借款94,505,36165,000,070,000,07.5000.0000.00应付票据14,9

4、76,7742,894,8028,800,08.661.2000.00应付账款93,976,09111,305,878,016,49.3646.2069.49预收款项107,613,1150,922,340,063,738.8898.5871.71应付职工21,736,1319,525,044,380,11薪酬3.111.743.27应付利息153,227.9337,350.091,028.7505应交税费36,379,1047,726,4016,065,48.373.8938.82其他应付12,311,5612,323,242,100,37款2.888.295.51其他流动1,540,000

5、350,000.负债.0000流动负债381,651,4551,575,0239,867,合计16.7189.90197.55非流动负债：其他非流1,240,000动负债.00递延所得11,895,3212,882,49税负债1.321.90非流动负13,135,3212,882,49债合计1.321.90负债合计394,786,7564,457,5239,867,38.0381.80197.55股东权益：股本289,680,0192,000,096,000,000.0000.0000.00资本公积873,059,4184,149,9272,163,32.3799.43913.52盈余公积52

6、,469,7435,831,4425,991,62.197.7980.61未分配利380,886,6250,940,9143,101,润73.0492.70756.58股东权益1,596,095662,922,4537,257,合计,847.6039.92350.71负债及股1,990,8821,227,380777,124,东权益总计,585.63,021.72548.26资产负债表环比分析单位:元报告期2009年比2008年2008 年比 2007年增减额增减率增减额增减率流动资产：757,14-92299-31.99货币资金3,958385.84%747.73%300,00-20000-

7、100.0应收票据000%1,814,413454应收账款3191.51%68.1252.36%-5,149137556216.47预付款项,518-25.61%92.76%其他应收30,050-57801-54.22款,80661.57%581.08%7,148,183782167.41存货6242.44%614.9%流动资产合计791,308,190116.54%88582446.9715.00%非流动资产：长期股权-15168-100.0投资943.780%投资性房34,439101593518.39地产,15428.42%380.99%-59,68205878149.76固定资产8,5

8、25-17.38%903.95%-9,366在建工程,899-96.65%3741424.02%6,269,3901065534.5无形资产84015.79%95.625%430,63132686商誉73.25%55.95长期待摊-4,129127711552.06费用,828-27.38%10%递延所得4,239,394508187.63税资产99670.11%1.76%非流动资-27,80361673193.74产合计5,626-5.07%026.49%资产总计763,502,56462.21%450255473.4657.94%负债及股东权益流动负债：-70,49950000135.71

9、短期借款4,633-42.72%00% .-27,91140948应付票据8,023-65.08%01.248.94%-17,32332893应付账款9,747-15.57%76.7142.67%-43,30110858276.71预收款项9,260-28.70%626.87%应付职工2,211,151449345.77薪酬09111.32%28.47%-184,1246321270.60应付利息22-54.58%.25%-11,34316609197.08应交税费7,296-23.78%65.07%其他应付-11,68102228486.72款5-0.09%72.78%其他流动-1,540-

10、100.00119000340.00负债,000%0%流动负债-169,9311707129.95合计23,673-30.81%892.35%非流动负债：其他非流1,240,动负债000递延所得-987,1128824税负债71-7.66%91.9非流动负252,82128824债合计91.96%91.9-169,6324590135.32负债合计70,844-30.06%384.25%股东权益：97,680960000100.00股本,00050.88%00%688,90-88013-32.34资本公积9,433374.10%914.09%16,638983976盈余公积,29446.43%

11、7.1837.86%未分配利129,94107839润5,68051.78%236.1275.36%股东权益合计933,仃3,408140.77%125665089.2123.39%负债及股 东权益总 计763,502,56462.21%450255473.4657.94%资产负债表结构分析报告期2009 年2008 年2007 年流动资产：货币资金47.89%15.99%37.13%应收票据0.02%0.00%0.03%应收账款6.13%9.80%10.16%预付款项0.75%1.64%0.82%其他应收款3.96%3.98%13.72%存货15.10%23.92%14.13%流动资产合计7

12、3.85%55.32%75.98%非流动资产：长期股权投资0.00%0.00%1.95%投资性房地产7.82%9.87%2.52%固定资产14.25%27.97%17.69%在建工程0.02%0.79%1.20%无形资产2.31%3.24%0.09%商誉0.69%1.08%0.00%长期待摊费 用0.55%1.23%0.30%递延所得税资产0.52%0.49%0.27%非流动资产合计26.15%44.68%24.02%资产总计100.00%100.00%100.00%负债及股东 权益流动负债：短期借款4.75%13.44%9.01%应付票据0.75%3.49%3.71%应付账款4.72%9.0

13、7%10.04%预收款项5.41%12.30%5.16%应付职工薪酬1.09%1.59%0.56%应付利息0.01%0.03%0.01%应交税费1.83%3.89%2.07%其他应付款0.62%1.00%0.27%其他流动负债0.00%0.13%0.05%流动负债合 计19.17%44.94%30.87%非流动负债：其他非流动 负债0.06%0.00%0.00%递延所得税 负债0.60%1.05%0.00%非流动负债合计0.66%1.05%0.00%负债合计19.83%45.99%30.87%股东权益：股本14.55%15.64%12.35%资本公积43.85%15.00%35.02%盈余公积

14、2.64%2.92%3.34%未分配利润19.13%20.45%18.41%股东权益合80.17%54.01%69.13%计负债及股东 权益总计100.00%100.00%100.00%（一）资产变化情况分析从表中分析，看出报喜鸟公司 2009年较 2008年的资产总额呈增长趋势，增长幅度为 62.21%。其中流动资产增长 791,308,190元， 增加了 116.54%个百分点，占总资产比重由 55.32%增至73.85%，而非流动资产减少了 27,805,626元，下降了 5.07%，占总资产比重 由 44.68% 降至 26.15%。公司的流动资产以货币资金、应收票据、应 收账款、预付

15、款项、其他应收款和存货为主，公 司的09年货币资金为953,374,053.95 元，占 总资产的比重为47.89%，较上期期末增加 31.90%,上期期末公司货币资金为 196,230,096.20元。本期货币资金比上期货币资金占总资产比例增加，主要由于公司完成公开 增发再次融资所致。从年报中看出2009年末货币资金明细情况中除受限银行存款、其他货币资金中保证金外，无抵押、冻结等限制变现或存放在境外、有潜在回收风险的款项。2009年应 收票据增加了 30万，具体是银行承兑汇票， 2009年末因出票人无力履约而将票据转为应 收账款的票据，以及期末公司已经背书给他方但 尚未到期的票据情况，未有减

16、值迹象。2009年 较2008年的应收账款占总资产比重有减低，但 在账面上有所增加0.02%。从年报得知公司向前 五名供应商采购金额占年度采购总额的比重 2007 年为 18.71 %，2008 年为 15.04%， 2009年为16.27%。公司未对前五名供应商形 成依赖关系。公司前五名客户销售额占销售总额 的比重：2007 年为 6.13%, 2008 年为 12.72%， 2009年为12.72%。公司未对前五名客户形成依 赖关系，前5名客户付款正常，公司对其应收 账款不存在风险。分析公司应收账款周转率，09 年较08年稍有降低，周转次数由9.41次降至 8.49次， 周转天数由38.2

17、5天增至42.4天。 但总体公司的资产营运能力指标良好，同期比较无明显波动。公司的预付款项 08年为 48808590.04元，账龄为一年内的，09年应收账 款为78859396.46元，其中账龄1年内占99.25%， 1-2年的占0.75%。具体主要是预付于非关联方 在1年以内的购房款。其他应收款 09年降低了 0.26%，主要是08年账龄一年内的收回，占总资 产比重下降了。公司存货09年增加了 0.02%， 从存货周转率看来，09年比08年有所减缓，周 转次数由1.76次降为2.39次，但主要是公司在 积极进行了新材料的开发，为不断改进生产工 艺，完善服装版型。非流动资产中占比重大的主要是

18、固定资产 和投资性房地产。投资性房地产是公司为赚取租 金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包 括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让 的土地使用权、已出租的建筑物。两年中投资性 房地产逐渐增多，表明公司有所扩大投资。公司 的固定资产数额有所下降，且占总资产比重呈逐 年下降趋势，说明固定资产随着逐年折旧、减值 和处置，其价值逐年减少，2009年折旧额 34,744,782.21元。2009年在建工程结转固定资 产10,859,102.23元，故在建工程比重降低。长期待摊费用是企业已经支出，但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包括租入固定资 产的改良支出和租入固定资产的租金。随着逐

19、年摊销，其比重逐年下降。总的来说，公司两年来，整体生产经营条件 基本稳定，流动比率和速动比率都是增加的，表明资产的流动性增强，偿债能力增强，风险降低， 但这种变动情况是否与公司的生产环境相适应， 详细的资产项目又是怎样的变动情况，还需进一步深入阅读资产负债表。（二）负债变化情况分析从表中可以看出，两年来，公司负债的规模 和比重都在下降，2009年只占总资金来源的 19.83%,，流动负债占总负债的比重大概在 96%-988之间，长期负债基本稳定而且比重小， 说明公司近几年没有举借新的长期负债。公司的流动负债中，以短期借款、应付账款、 预收款项、应付票据等降低幅度大。短期借款余 额为94,505

20、,367.50元，较上年同期减少42.72%， 应付账款 93,976,099.36元，较上期期末减少 15.57% ；预收账款为107,613,138.88元，较上期 期末减少28.7% ，应付票据余额 为14,976,778.66元，较上年期末减少 65.08%。 公司的非流动负债以递延所得税负债和其他非 流动负债为主，可以看出公司没有长期借款存 在。从负债变化分析得出，结合流动资产的变动 情况，公司的负债在逐年减少，财务风险有所下 降。（三）所有者权益变化情况分析从表中可看出，公司股东权益来源以资本公 积为主，且逐年上升，从 2008年的15%上升至 2009年的43.85%,从年报中得

21、知由于09年增发 产生的股本溢价所致，同时股权激励计划系企业 在2009年末按照权益工具在授予日的公允价 值，将取得 的职工服务计入成本费用，同时增 加资本公积所致。结合利润表分析，盈余公积和 未分配利润都有所增加，同时资本公积和盈余公 积转增资本使股本增加，公司的自有资金增多， 财务风险降低，筹措资金能力加强。表中显示， 公司股东权益从54.01%上升为80.17%，显示出 公司丰厚的资本实力。（四）财务状况变化的总括分析和评价根据前述分项分析，可以得出如下总括的分 析结论：第一，公司资产规模增大，主要是流动 资产在大幅度增多，流动负债大幅度减少。第二, 公司的流动性增强，偿债能力加强，整体

22、财务风 险下降。这既反映在流动资产的比重在上升和流 动负债的比重在下降，也可以从它们内部结构变动中推出。第三，企业处于调整发展的扩张时期， 流动资产2009年比重达73.85%,占总资产的半 数以上，增加了公司的投资。二、经营成果变化分析根据公司的利润表编制利润分析表如下利润表单位：元项目2009 年2008 年一、营业收入1091850484.32937941800.99减：营业成本533563511.72481243045.78营业税金及附加11099970.516958073.30销售费用192754254.31168942167.75管理费用130112941.07106716152.

23、34财务费用6366927.057629346.63资产减值损失6587358.45-707184.29加：公允价值变动 收益投资收益一、营业利润211365521.21167160199.48加:营业外收入10604128.485996655.21减：营业外支出887441.427261099.60其中:非流动资产 处置净损失140244.6386255.78二、利润总额221082208.27165895755.09减：所得税费用36098233.5342834802.33四、净利润184983974.74123060952.76利润表分析单位：元项目环比分析结构分析增减额增减200200

24、增减百率9年8年分点一、营业收100.100.153,908,16.400000.0入683.331%0%减：营业成52,320,410.848.851.3-2.本65.947%7%1%44%营业税金及4,141,8959.51.020.740.2附加7.213%7%销售费用23,812,014.017.618.0-0.86.569%5%1%36%管理费用23,396,721.911.911.30.588.732%2%8% J4%财务费用-1,262,41-16.50.580.81-0.9.585%23%资产减值10317,294,540.60-0.00.6损失.482.74%8%8%加：公允

25、价 值变动收益投资收益一、营业利44,205,326.419.317.81.5润21.734%6%2%4%加：营业外收入4,607,473.2776.83%0.97%0.64%3%0.3减：营业外-6,373,65-87.70.080.77-0.支出8.188%69%二、利润总55,186,433.220.217.62.5额53.187%5%9%6%减：所得税-6,736,56-15.73.314.57-1.费用8.803%26%四、净利润61,923,050.316.913.13.821.982%4%2%2%从表中可以看出，2009年公司经营业绩 保持了快速增长，营业收入本年比上年增加153

26、,908,683.33元，增加比例为 16.41%，归属 于上市公司股东的净利润增加 50.51%。主要原 因是：第一，公司继续走品牌经营路线，品牌附 加值得到提升，在稳步拓展市场、扩张网点的同 时通过整合提升网点质量，且2009年度下半年 特别是四季度以来零售终端回升较为明显，职业服团购业务四季度以来接单及生产量回升明显， 公司销售收入实现增长；第二，公司练内功、强 管理、以节流的方式为主实现增长的措施取得实 效，向服务型、分权管理、精细化管理、绩效管理转变，成本下降，各项费用控制超出预期；第 三，公司本部被认定为高新技术企业，2009年度公司本部企业所得税率下调为15%。2009年度营业利

27、润占营业收入的比重为 19.36%,比上年度的17.82%增长了 1.54个百分 点，其主要原因是报告期内受金融危机的影响公 司主要原材料、商品的采购价格较上年同期略有 下降，致使营业成本下降了 2.44个百分点。虽 然销售费用、财务费用的比重都有所降低，但管 理费用，资产减值损失，营业税金及附加的比重 上升都在上升，特别是资产减值损失尤为突出， 从2008年的-707184.29 元增长到 2009年的 6587358.45元，增长幅度达到了 1031.48%。营 业利润占利润总额的95.6%，所以利润总额的变 动与营业利润同步，但利润上升幅度大于所得税 费用减少幅度，所以净利润比重上升了

28、3.82个 百分点。主要费用的增幅与营业收入的增幅相当。销售费用2009年发生192,754,254.31 元, 较上年同期增长14.09%，管理费用2009年发生 130,112,941.07元，较上年同期增长了 21.92%， 财务费用2009年发生6,366,927.05 元，较上 年同期减少了 16.55%，所得税费用2009年发生36,098,233.53 元，较上年同期减少了 15.73% 收入增加了，营业成本、销售费用等都减少， 企业所得税率下调，显示了公司成本控制良好，经营状况佳，盈利能力也在提升。三、现金流量变化分析根据公司现金流量表编制现金流量分析表如下。现金流量表单位:元

29、项目2009 年2008 年、经营活动产生的现 金流量销售商品、提供劳务收1,230,361,202,585,85到的现金3,318.587.67收到的其他与经营活动25,715,318,202,486.7有关的现金98.045经营活动现金流入小1,256,071,220,788,34计8,716.624.42购买商品接受劳务支付569,190,596,667,536.的现金617.2984支付给职工以及为职工166,216,131,780,554.支付的现金927.8021支付的各项税费159,683,98,237,225.5326.257支付的其他与经营活动185,149,222,046,

30、212.有关的现金577.1407经营活动现金流出小1,080,241,048,731,52计0,448.488.69经营活动产生的现金仃5,838,仃2,056,815.流量净额268.1473一、投资活动产生的现 金流量取得投资收益所收到的 现金2,083,126.63处置固定资产、无形资 产和其他长期资产收回881,354.的现金净额791,099,500.00收到的其他与投资活动6,012,57有关的现金0.601,000,000.00投资活动现金流入小 计6,893,924,182,626.635.39购建固定资产、无形资 产和长期资产支付的现33,261,9106,254,837.

31、金74.5852投资支付的现金48,254,4120,366,351.56.8026取得子公司及其他营业214,684.54,876,721.4单位支付的现金净额142支付其他与投资活动有1,800,00关的现金0.006,012,570.60投资活动现金流出小83,531,1287,510,480.计15.5280投资活动产生的现金-76,637,-283,327,85流量净额190.134.17二、筹资活动产生的现 金流量785,683,吸收投资收到的现金632.94取得借款收到的现金224,505,367.50165,000,000.00筹资活动现金流入小1,010,18165,000,

32、000.计9,000.4400偿还债务支付的现金295,000,000.00155,000,000.00分配股利、利润或偿付44,951,018,415,202.7利息支付的现金16.168筹资活动现金流出小339,951,仃3,415,202.计016.1678筹资活动产生的现金670,237,-8,415,202.7流量净额984.288现金流量表环比分析单位：元项目增减额增减率%、经营活动产生的现 金流量销售商品、提供劳务收 到的现金27,777,460.912.31%收到的其他与经营活动有关的现金7,512,911 .2941.27%经营活动现金流入 小计35,290,372.202.

33、89%购买商品接受劳务支 付的现金-27,476,919.55-4.61%支付给职工以及为职工支付的现金34,436,373.5926.13%支付的各项税费61,446,100.6862.55%支付的其他与经营活-36,896,6-16.62%动有关的现金34.93经营活动现金流出 小计31,508,913.00%9.79经营活动产生的现3,781,452金流量净额2.20%.41一、投资活动产生的现 金流量取得投资收益所收到 的现金-2,083,12-100.00%6.63处置固定资产、无形资 产和其他长期资产收 回的现金净额-218,145.21-19.84%收到的其他与投资活动有关的现金

34、5,012,570501.26%.60投资活动现金流入 小计2,711,29864.82%.76购建固定资产、无形资 产和长期资产支付的 现金-72,992,8-68.70%62.94投资支付的现金-72,111,8-59.91%94.46取得子公司及其他营 业单位支付的现金净 额-54,662,037.28-99.61%支付其他与投资活动有关的现金-4,212,570.60-70.06%投资活动现金流出 小计-203,979,365.28-70.95%投资活动产生的现 金流量净额206,690,664.04-72.95%二、筹资活动产生的现 金流量吸收投资收到的现金785,683,632.9

35、4取得借款收到的现金59,505,367.5036.06%筹资活动现金流入 小计845,189,000.44512.24%偿还债务支付的现金140,000,000.0090.32%分配股利、利润或偿付 利息支付的现金26,535,813.38144.10%筹资活动现金流出166,535,896.03%小计13.38筹资活动产生的现 金流量净额678,653,187.06-8064.61%现金流量表结构 分析单位：元项目现金流入结构现金流出结 构2009年2008年2009年2008年、经营活动产生的 现金流量销售商品、提供劳务 收到的现金54.13%86.52%收到的其他与经营 活动有关的现金

36、1.13%1.31%经营活动现金流 入小计55.26%87.83%购买商品接受劳务支付的现金37.85%39.52%支付给职工以及为 职工支付的现金11.05%8.73%支付的各项税费10.62%6.51%支付的其他与经营12.3114.71活动有关的现金%经营活动现金流出小计71.84%69.47%一、投资活动产生的 现金流量取得投资收益所收 到的现金0.00%0.15%处置固定资产、无形 资产和其他长期资 产收回的现金净额0.04%0.08%收到的其他与投资 活动有关的现金0.26%0.07%投资活动现金流 入小计0.30%0.30%购建固定资产、无形 资产和长期资产支付的现金2.21%7.04%投资支付的现金3.21%7.97%取得子公司及其他 营业单位支付的现 金净额0.01%3.64%支付其他与投资活 动有关的现金0.12%0.40%投资活动现金流出小计5.55%19.04%二、筹资活动产生的 现金流量吸收投资收到的现 金34.56%0.00%取得借款收到的现 金9.88%11.87%筹资活动现金流 入小计44.44%11.87%偿还债务支付的现 金19.62%10.27%分配股利、利润或偿 付利息支付的现金2.99%1.22%筹资活动现金流出小计22.61%11.49