银证合作票据资管业务介绍

1、百度文库-让毎个人平等地捉升自我银证合作票据资管业务介绍本部分结构：本文首先介绍银证合作票据资管业务的左义和业务盈利模式，其次介绍业务可能涉及的 三种不同模式，理解不同的流程背后实质内容和目的，最后我们以XX营业部与兴业银行福 州分行合作项目为例，具体介绍此业务涉及的相关操作流程。1、业务简介1-1什么是银证合作票据资管业务？银证合作票据资管业务是指银行委托券商资产管理部门管理银行资金，成立左向资产管 理汁划，并要求定向资产管理计划购买本行信贷类票据资产的过程。银行票据资产指贴现票 拯，一般可分为商业汇票和承兑汇票。1-2业务背最及盈利模式票据贴现是银行最基础的业务之一，近年来中小企业对资金极

2、度渴求，往往等不到票据 到期就急需资金，票据贴现市场也因此变得异常火爆，贴现率水涨船高，银行从中赚取了不 少利润。但是虽然票据贴现业务嫌钱，却在财务处理上等同于贷款业务，因此会占用一定的 信贷额度，挤占银行放贷空间。在这种情况下，银行方而想到了一个既能赚到票据贴现的钱, 又能不占信贷额度的办法：让票据资产岀表。银行利用券商资管渠道将自身的票据资产进行 出表操作，操作后银行拥有更多的信贷空间可开展相关信贷业务，增强其盈利能力：另一方 而,券商资产管理通过此业务收取通道费用及做大资产规模，为日后开展英他业务带来便利。案例介绍：宏源证券宏源证券资产管理规模从2011年底亿元增长到2012年中期亿元，

3、半年规模增长:收 入方而，宏源证券资产管理收入上半年实现收入2207万元，英中定向资产管理计划上半年 实现万元，而去年同期只有实现万元收入。此外，资产管理规模的增长为日后开展其他业务 带来便利。2、业务模式种类介绍下文中我们将介绍三种模式，其中第一种是最直接简单的模式流程，可以淸楚地看到业 务最本质的内容及目的：银行用自己的资金买出自有的票据到表外：后而两种是在第一种模 式上进化而来，中间增加了过桥银行方，但是其业务的本质内容是一样的。在实际操作过程 中，我们遇到后两种的情况较多，主要原因是部分银行分行或支行不具备自营功能（不能直 接委托券商成立左向资产管理讣划）以及尽童避开监管视线。21第一

4、种情况：最简单直接流程：银行A具备自营功能，可直接委托券商资产管理部门成 立泄向资产管理计划。关系方：银行A券商资产管理部门/营业部流程：银行A首先委托券商资产管理部门左向管理自有资金（或表外资金），和券商资 产管理部门签署定向资产管理计划协议后，要求券商用这笔资金宜接买断银行已经贴现的票 据（表内资产），此时银行A持有的资产管理计划受益权讣入表外资产，至此银行完成票据 出表。实质：银行用自己的资金买出自有的票据到表外。22第二种情况：找一家过桥银行，银行A （分行或支行）不具备自营功能，因此需要找到 过桥银行，即由银行B委托券商成立立向资产管理计划。关系方：银行A过桥银行B券商资产管理部门/

5、营业部流程：银行B将自有资金X委托券商资产管理部门成立左向资产管理计划，左向资产 管理计划用于购买银行A的票据资产，银行B将拥有的资管计划受益权转让银行A （银行 A将资金X给B）。实质：银行用自己的资金买岀自有的票据到表外。-3-百度文库让每个人平等地捉升口我23第三种情况：找两家过桥银行，银行B为票据过桥行、银行C为资金过桥行。关系方：银行A过桥银行B/过桥银行C券商资产管理部门/营业部流程：银行C将自有资金X委托券商资产管理部门成立泄向资产管理计划，券商泄向 资产管理汁划用于购买银行B的票据资产（同时银行A已将自己的票据转让给银行B）,银 行C将拥有的资产管理计划受益权转让银行A。实质：银行A用自己的资金买出票据。表外资产下银行承兑汇票增加i资金X买断票据银行A银行C资金X资金X购买票据