审计期望差案例分析 万福生科

1、案例分析 万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米 加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。 2011年9月27日，它以每股25元的发行 价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集 4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中 的优质企业”。“作为一名扔掉铁饭碗自主 创业的民营企业创始人，我可以自豪地告诉 大家，公司的业绩是真实的。” 顶着“稻米精深加工第一股”光环的万 福生科承认财务造假，成为创业板造假第一 股。 万福生科万福生科 （一）案例回顾（一）案例回顾 2012年9月初涉嫌违反相关证 券法律法规，受到调查 2012年年11月月23日万福生科日万福生科 被深交所公开谴责被深交所公开谴责 2012年10月

2、29日 复牌 股价直接封死跌停 2013年年3月月2日日 发布公告发布公告 承认造假承认造假 20082011年： 虚增收入约7.4亿元 虚增营业利润约1.8亿元 虚增净利润约1.6亿元 2013年4月3日 现场调查工作结束 2013年5月10日证 监会公布处罚决定 2012年9月19日 停牌 接受证监会 全面调查 2011年9月 万福生科 登陆创业板 1、虚报收入，不惜为虚假收入真纳税 一般而言， 上市公司惯用的收入造假手段有三种：一是 对收入的确认时点和条件进行歪曲，提前或延后确认收入， 从而使得短期内营业利润的虚高。二是通过并购重组、关联 方交易、改变收入性质等方式，实现虚增收入。三是瞒

3、天过 海，伪造凭证，直接虚构收入。万福生科是对这三种手段进 行了融合升级。一方面，万福生科利用其产品采用的是精深 加工技术， 配合公司在资本市场的包装及对“稻米精深加工 和循环经济模式”的炒作，为其取得的高额收入和毛利率提 供了合理解释。另一方面，为了不留痕迹，公司不惜到税务 部门为其虚报部分的收入申报纳税。 （二）舞弊手段（二）舞弊手段 2、虚构合同、客户与交易，造假一条龙 销售的造假一条龙是指与销售相关的销售合同、销售发 票、发运单等反映销售交易的一切凭证都是假的。造假一条 龙日常化能有效消除财务数据的异常波动，具有很大的隐蔽 性。从万福生科公布的2008年至2012年上半年历年的销售前

4、五名客户看，万福生科所披露的几家主要客户中，有多家存 在虚假交易、虚增销售收入等行为。 （二）舞弊手段（二）舞弊手段 1.2.3. 万福生科2012年半年报 对外披露：湖南省傻牛 食品厂贡献收入约1380 万元。据了解，傻牛食 品厂在2008年已基本停 产。 虚构客户 万福生科在2011年财报 中披露了与东莞樟木头 华源粮油经营部的“合 同”。 然而，实地走访 发现，该公司从未卖过 万福生科旗下品牌的大 米。 虚构合同 2012年前三个季度披露湖 南祁东佳美食品贡献收入 为1415.61万元、津市市中 意糖果公司贡献收入为 1341.95万元，公司更正后 数据分别为222.8万元和 118.7

5、3万元。 虚构交易 3、虚构现金流入与流出，完成自有资金的体外循环 万福生科通过真实的现金流入与输出来提高财务造假的 隐蔽性，即先通过预付账款输出现金流，将其转给关联人， 再通过关联人虚增收入，以现金结算的方式回笼，最终在在 建工程这个科目中进行调整，虚增资产。在以后年度里通过 每年的利润增长来消化在建工程的摊销，清除造假痕迹。 2011年年报中披露的预付账款已经高达1.2亿元，同比增长 449.44%，而2012年上半年，在没有在建工程转入固定资产 的情况下，在建工程由2011年的0.93亿元增加到了1.8亿元左 右，预付账款增加了2632万元，余额达到1亿多元。 （二）舞弊手段（二）舞弊手

6、段 销售收购环节通过虚构 客户、虚构合同、编制虚 假的银行回单，产生子虚 乌有的现金流入 现金流入与流 出的虚假平衡 采购付款环节：通过预付 账款采购，将虚假的现 金流入变成现金流出 生产投资环节：通过在建工程 科目对现金流进行调整 万福生科虚构现金流量路线图 万福生科 财务造假 案呈现出 的特点 系统性：万福生科的造假由财务主管 统一策划，公司全员配合，产、供、 销等各个经营环节的造假环环相扣。 隐蔽性：运用自有资金进行体外循 环，避开以往通过应收账款虚增收 入，坏账准备消化收入的老旧套路。 独立性：万福生科的购销合同、入库 单、检验单、生产单、销售通知单、 发票、银行凭证等虚假原始单据一应

7、 俱全， 即使涉及第三方，也可自行 “出单”证明。 1 2 3 1、不合理期望 （1）对准则的不合理期望 由于选择性测试方法的运用，内部控制的固有局限性， 大多数审计是说服性而非结论性的，为形成审计意见而实施 的审计工作涉及大量判断，某些特殊性质的交易和事项可能 影响审计证据的说服力等一些原因，审计人员只能提供保证 财务报告整体不存在重大错报，对财务报告提供合理保证， 而不是保证查处所有的遗漏和错误。正式这种局限性使审计 无法满足公众的全部期望，形成审计期望差距。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 （2）由于不现实的认识形成的执业缺陷 首先，国内外审计市场上经常有审计舞弊案

8、例的发生，如世 界通信事件、安然事件、银广夏事件、科隆事件等国内外事件， 曾经给财务信息使用者造成了巨大的损失。这样社会公众逐渐形 成了“心境联接”，会认为审计师是“天下乌鸦一般黑”，导致 社会公众对审计师所提供审计服务的结果不论好坏，都表现出明 显不满，过度降低了对审计业绩的评价。 其次，当发生审计失败案件时，如果旁门左道的信息不实， 或者夸大了事实，社会公众对审计师的错误认知就会固着下来， 即使审计师改进了审计工作，提高了审计质量，社会公众固着的 认知也难以改变，这会降低社会公众对审计师的评价，增大社会 公众感知的审计业绩与实际业绩之间的审计期望差距。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成

9、审计期望差的因素 2、准则缺陷 （1）审计准则指导性较差 为研究我国审计准则及相关文件在审计实践的有效性， 相关学者曾在注册会计师群体中，对2002年颁布的审计技 术提示第1号财务欺诈风险有效性评价进行调查。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 没有应用过这一技术提示 因提供过多的财务欺诈风 险因素, 实务中无法实施, 作用不大 帮助注册会计师识别揭露 财务欺诈, 效果明显 认为其有一定的指导 意义, 但效果不明显 【41.05%的注册会计师 认为依据我国独立审计准 则第8号即错误与舞 弊, 不能有效地发现和揭 露重大舞弊。由此可见,独 立审计具体准则第8号 错误与舞弊未能有

10、效地指 导注册会计师审计舞弊, 并 未达到其预期的效果】 （2）审计准则存在固有的限制，不能作为“万金油” 因为审计准则是在事后作出调整的，准则是随着注册会 计师在实务中发现的问题不停调整。所以不能穷尽所有的 情况。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 （3）处罚不力、违规成本低 注册会计师与企业共谋造假受到查处的概率很小，得到收 益是确定的，而坚持独立性带来的收益则有很大的不确定性。 注册会计师审计舞弊被别人发现后往往不会被处以应该有的处 罚或者处罚的太轻，起不到应有的威慑效果。 我国现行法规中，如果注册会计师没有能查出舞弊行为而 对外披露造成审计失败，即算是再严重的舞弊行

11、为，对会计师 事务所的处罚也仅仅是以注册资本为限额承担责任，而签字的 注册会计师也不会有很大的利益损失。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 本案例中，证监会虽撤销了中磊所证券服务业许可，但早在立案调 查之际，审计人员就开始导演“金蝉脱壳”大戏，带着原有项目整体转 入利安达、大信事务所，换一个门庭重获新生。因此，即使是史上最严 厉的罚单，但处罚并没有落到实处。可见，审计舞弊行为的高收益和由 于处罚不力的的低成本，为审计师舞弊起了推波助澜的作用。 表1 证监会2007年至2012年对会计师事务所的行政处罚 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 表2 证监会200

12、7年至2012年对注册会计师的行政处罚 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 1.2. 相对于上市公司与注册会计师相勾结提供 虚假审计报告而给投资者带来的损失来看，惩 罚力度明显不足，付出的成本极低。对注册会 计师单次罚款金额最高的仅为60万元。对注册 会计师最严重的处罚是“永久禁入”，而这 “永久禁入”也仅仅对审计业务方面而言，处 罚机制过于宽松，不适合形成高压之下的强制 诚信机制。在经济利益的面前，口头上的诚心 没有任何的约束作用，严厉的处罚机制才能带 来更高的注册会计师违规成本。 处罚形式也只有行政责 任，有关法规对违规行为的 处罚规定过于贫乏，就是有 明文规定的，实际操

13、作起来 也是大打折扣。相对于他们 欺诈得来的利益，处罚的金 额真是少的可怜。这么微不 足道的处罚根本起不来威慑 的作用。 从表中可以看出 3、执业缺陷 审计质量是指审计业务的优劣程度，是审计工作的生命 线，其核心为审计工作在多大程度上增加了会计报表的可信 性。中磊事务所未勤勉尽责，缺失应有的审计程序，没有获 取充分有效的审计证据，缺乏职业判断及独立性，发表了不 实审计报告，直接导致了审计失败，形成审计期望差。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 （1）未充分了解被审计单位及其环境以评估风险。 风险导向审计中，了解被审计单位及其环境是必要程序。 万福生科所处的稻米加工行业早在2

14、009年就开始发生重大变 化，全国大米加工企业由于原料供应不足爆发了大面积停产 危机，但是在招股书中，万福生科对此风险只字未提，打着 本地原料供应充分的幌子粉墨登场创业板，并隐瞒不报2012 年上半年由于断粮危机造成的停产，对此，中磊事务所没有 充分关注万福生科所处的行业格局的重大变化，识破其原材 料供应谎言，以识别和评估重大错报风险。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 （2）未执行有效的实质性程序来应对风险。 对重大错报风险的评估只是一种判断，无论评估的重大 错报风险结果如何，注册会计师都应当针对所有重大的各类 交易、账户余额和披露实施实质性程序。实质性程序是指用 于发现

15、认定层次重大错报的审计程序，包括对各类交易、账 户余额和披露的细节测试以及实质性分析程序。万福生科的 舞弊手段即使高明，但注册会计师能够尽职审慎，设计实施 有效的审计程序，并重视专业判断能力，财务造假终会露出 破绽。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 未执行有效的细节测试 针对登记入账的销售交易是否真实，注册会计师应从主 营业务收入明细账中抽取若干分录，追查有无发运凭证及其 他作证，追查存货的永续盘存记录，测试存货余额有无减少， 检查更多涉及外部单位的单据如外部运输单位出具的运输单 据、客户签发的订货单据和到货签收记录，同时独立调查相 关重要交易和客户的情况（例如客户的经营

16、场所、财务状况、 经营水平等），那么万福生科虚构销售对象自然能浮出水面。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 未有效函证往来款项 针对往来款项，在此案件中，2011年末，万福生科的预 付账款比上年末增长了450%，中磊所更应该重点关注，选择 适当的方式就账户余额及其组成部分，并对重大交易或重要 合同的细节进行函证方式，谨慎分析和评价结果，则虚增的 往来账项就会无立足之地。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 未全面执行分析性程序 对于财务舞弊的审计更多需要的是一种思维形式而不是技术 方法，中磊所如果通过研究万福生科财务数据间关系，结合专业判 断进行实质性分析

17、程序也较容易发现舞弊迹象，如将销售毛利率与 同行业公司相比较，2008-2010年，万福生科淀粉糖毛利率分别 高达27.7%、29.39%、28.13%，而生产同类产品的西王糖业、鲁 州生物的同期毛利率却始终处于10%左右；又如与其主要竞争对 手江西恒天实业有限公司相比，在核心产品生产、营收规模、资产 负债结构皆远不如江西恒天的情形下，万福生科实现净利润却近三 倍于竞争对手。这一系列分析均能从侧面反映万福生科虚增利润的 财务操纵行为，但中磊事务所却未执行有效的分析程序。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 （3）审计过程独立性差，职业道德可能存在缺陷。 2013年年初，万福生

18、科发布2012年年报。尽管2011年 上半年生产线大面积停产，下半年又遭遇造假危机，万福生 科全年却实现了2.96亿元的营收，同比增长8.39%。然而， 中磊所对万福生科2012年年报的审计，却意外地出具“带强 调事项”的保留审计意见，给公司留了一条生路。 中磊所出具“带强调事项”的保留意见审计报告，可能 基于对万福生科的未来持续经营能力产生重大怀疑。更深层 的原因可能在于，如果出具否定意见，导致万福生科退市， 对中磊所自身的声誉和未来业务开展都可能是致命打击，但 中介机构最重要的就是公正性。我们有理由怀疑中磊会计师 事务所在审计过程中独立性较差，职业道德方面存在缺失。 （三）形成审计期望差的因素（三）形成审计期望差的因素 1、增强与社会公众沟通 在审计准则的修改之前,应当通过问卷和实地调研等方式來 得到社会公众对审计准则的修改意见；应该主动了解审计准 则最新的改进情况，主动关注注册会计师在审计过程中所采 用的审计技术和审计标准的变化。 我们应该采取措施来帮社会公众克服“先入为主”、“从 众行为”的影响，可以借助各媒体加强沟通