证券投资操作教程ppt20121007

1、证券投资操作教程证券投资操作教程 贸易贸易金融学院贸易贸易金融学院 陈星陈星 一、证券分析系统解读一、证券分析系统解读 （一）大盘界面说明（一）大盘界面说明 1、黄线：不加权指数走势、黄线：不加权指数走势 2、白线：加权指数走势、白线：加权指数走势 3、成交量、成交量 4、K线图线图 （二）个股走势界面（二）个股走势界面 1、查个股：代码与拼音、查个股：代码与拼音 2、黄白线：黄线代表平均价格走势；白线代表即、黄白线：黄线代表平均价格走势；白线代表即 时走势时走势 3、总手、现手、内盘、外盘、换手率等指标。、总手、现手、内盘、外盘、换手率等指标。 （三）代码使用（三）代码使用 1（1） 1，2

2、，3，4，5，6，7，8，9 （2）6与与1，2，3，4，5，6，7，8，9 组合，如组合，如61等。等。 （3）8与与1，2，3，4，5，6，7，8，9组组 合，合， 2、F1，F3，F4，F5，F8，F10等代表的含等代表的含 义义 （4）9910代表各个板块指数走势代表各个板块指数走势 3、方向健使用、方向健使用 （四）（四）K线图线图 1、含义、含义 2、优点、优点 能够全面透彻地观察到市场的真正变能够全面透彻地观察到市场的真正变 化。我们从线图中，既可看到股价化。我们从线图中，既可看到股价 （或大市）的趋势，也同时可以了解（或大市）的趋势，也同时可以了解 到每日市况的波动情形。到每日

3、市况的波动情形。 3、缺点、缺点 （）绘制方法十分繁复，是众多走势（）绘制方法十分繁复，是众多走势 图中最难制作的一种。图中最难制作的一种。 （）阴线与阳线的变化繁多，对初学（）阴线与阳线的变化繁多，对初学 者来说，在掌握分析方面会有相当的者来说，在掌握分析方面会有相当的 困难困难。 4 4、类型、类型 T+1 T+0T+1 T+0 根据根据K K线的计算周期可将其分为日线的计算周期可将其分为日K K 线线, ,周周K K线，月线，月K K线，年线，年K K线线。众多分析众多分析 软件提供的软件提供的5 5分钟分钟K K线、线、1515分钟分钟K K线、线、3030 分钟分钟K K线和线和60

4、60分钟分钟K K线也具有重要的参线也具有重要的参 考价值。考价值。 根据开盘价与收盘价的波动范围，根据开盘价与收盘价的波动范围， 可将线分为小阳星、小阴星，小阴、可将线分为小阳星、小阴星，小阴、 小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。 它们一般的波动范围（如图所示）。它们一般的波动范围（如图所示）。 市盈率市盈率=股票价格股票价格/每股收益每股收益 市净率市净率=股票价格股票价格/每股净资产每股净资产 组合组合K线形态分析线形态分析 1、锤子线和上吊线、锤子线和上吊线 锤子线和上吊线形态概述：锤子线和上吊线形态概述： （1）K线的小实体在交易区域上线的小实体在交

5、易区域上 部。部。 （2）下影线长度应该比实体长度）下影线长度应该比实体长度 长得多，一般为长得多，一般为2-3倍。倍。 （3）没有上影线，或者很短。）没有上影线，或者很短。 锤子线出现在近期市价的底部，表示股价 有可能回升；而上吊线出现在近期市价的 顶部，表示汇价有可能回落。 上吊线上吊线 锤子线锤子线 2、倒锤线和射击之星、倒锤线和射击之星 倒锤线和射击之星形态概述：倒锤线和射击之星形态概述： （1）小）小K线的实体部分在汇价线的实体部分在汇价 位置的底部。位置的底部。 （2）上影线的长度通常是实体）上影线的长度通常是实体 长度的长度的2-3倍。倍。 （3）下影线没有，或者很短。）下影线没

6、有，或者很短。 倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价 有可能回升；而射击之星线出现在近期市有可能回升；而射击之星线出现在近期市 价的顶部，表示汇价有可能回落。价的顶部，表示汇价有可能回落。 射击之星射击之星 倒锤线倒锤线 3、看涨吞没和看跌吞没形态（鲸吞形）、看涨吞没和看跌吞没形态（鲸吞形） 概述：概述： （1）在吞没形态之前，市场应有清晰）在吞没形态之前，市场应有清晰 的上升或下降走势。的上升或下降走势。 （2）吞没形态由）吞没形态由2根根K线组成，第二线组成，第二 支的实体必须覆盖第一支的实体，且支的实体必须覆盖第一支的实体，且 两者颜色相反。两者颜色相

7、反。 看跌吞没形态看跌吞没形态 看涨吞没形态看涨吞没形态 4、乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形、乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形 态态 概述：概述： （1）在此形态之前，市场应有清晰的）在此形态之前，市场应有清晰的 上升或下降走势。上升或下降走势。 （2）此形态由）此形态由2根根K线组成，第二支线组成，第二支K 线的实体必段穿过第一支线的实体必段穿过第一支K线实体的一线实体的一 半即半即50%，且颜色相反。，且颜色相反。 （3）穿入程度越深，反转意味越浓。）穿入程度越深，反转意味越浓。 乌云盖顶形态乌云盖顶形态 斩回线（刺透）形斩回线（刺透）形 5、孕线形态、孕线形态 概述：概述： （1）在此形态

8、之前，市场应有清晰的上升或）在此形态之前，市场应有清晰的上升或 下降趋势势。下降趋势势。 （2）孕线形态要求第一天的实体较长，第二）孕线形态要求第一天的实体较长，第二 天的实体较短，且颜色相反。天的实体较短，且颜色相反。 （3）孕线形态的反转程度不如看涨吞没、乌）孕线形态的反转程度不如看涨吞没、乌 云盖顶等形态强烈。它并不属于主要的反转形云盖顶等形态强烈。它并不属于主要的反转形 态，但其中的十字孕线不同，它是一种强烈的态，但其中的十字孕线不同，它是一种强烈的 反转信号，在市场顶部时效力更大。反转信号，在市场顶部时效力更大。 孕线形态孕线形态 十字孕线十字孕线 6、反击线形态、反击线形态 概述：

9、概述： （1）此形态也发生在上升趋势或）此形态也发生在上升趋势或 下降趋势中。下降趋势中。 （2）收市价并没有推进到前一天）收市价并没有推进到前一天 的的K线实体内部，而仅仅回升到前线实体内部，而仅仅回升到前 一天收市价的位置。一天收市价的位置。 （3）此形态的反转意义不如吞没）此形态的反转意义不如吞没 形态、乌云盖顶等形态，它的出现形态、乌云盖顶等形态，它的出现 意味着市场看法不统一，股票价格意味着市场看法不统一，股票价格 发展有可能反转，也有可能形成调发展有可能反转，也有可能形成调 整阶段。整阶段。 （4）此形势形成后，应结合第二）此形势形成后，应结合第二 天天K线的开、收盘价以及其它的技

10、线的开、收盘价以及其它的技 术指示对走势进行综合判断。术指示对走势进行综合判断。 7、十字星形态、十字星形态 概述：概述： （1）十字星是一种特殊的）十字星是一种特殊的K线形态，它线形态，它 表示着这一时间段内股票价格开盘价与表示着这一时间段内股票价格开盘价与 收盘价相同，形态上表示为一条直线。收盘价相同，形态上表示为一条直线。 此形态的出现说明买卖双方争夺激烈，此形态的出现说明买卖双方争夺激烈， 互不相让。互不相让。 （2）上下影线的长度对形态也具有非常）上下影线的长度对形态也具有非常 重要的指导意义，通常影线越长，表示重要的指导意义，通常影线越长，表示 买卖双方争夺越激烈；行情一旦确认，买

11、卖双方争夺越激烈；行情一旦确认， 股票价格的趋势发展时间也会越长。股票价格的趋势发展时间也会越长。 （3）十字星通常有两种作用：确）十字星通常有两种作用：确 认行情和确认反转，两种情况下分认行情和确认反转，两种情况下分 别称之为别称之为“整固十字星整固十字星”和和“反转反转 十字星十字星”。反转十字星的规模比整。反转十字星的规模比整 固十字星大（即上下影线较长），固十字星大（即上下影线较长）， 多出现在顶部或顶部。整固十字星多出现在顶部或顶部。整固十字星 形态较小，上下影线较短，多出现形态较小，上下影线较短，多出现 在趋势中部。在趋势中部。 9、平头顶形态、平头顶形态 定义：定义： 在股价形成

12、近期上涨或下跌的持续在股价形成近期上涨或下跌的持续 性行情中，底部出现两根最低价相性行情中，底部出现两根最低价相 同的同的K线或顶部出现两根最高价相线或顶部出现两根最高价相 同的同的K线，形成线，形成“平头平头”形态，这形态，这 应该引起投资者的警觉，是反转的应该引起投资者的警觉，是反转的 信号。信号。 意义意义：如果前一天的低（高）点在：如果前一天的低（高）点在 第二天得到验证，成功的经受了市第二天得到验证，成功的经受了市 场的试探，那么这个低（高）点就场的试探，那么这个低（高）点就 可能构成重要的支撑（阻挡）线，可能构成重要的支撑（阻挡）线， 也可以理解为市场正在构筑近期的也可以理解为市场

13、正在构筑近期的 底（顶）部，这种形态下极容易引底（顶）部，这种形态下极容易引 发反转行情。发反转行情。 10、早晨之星（启明星）、早晨之星（启明星） 概述：概述： （1）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下 跌趋势中。跌趋势中。 （2）第二天是星型是阳线是阴线并不重要，重）第二天是星型是阳线是阴线并不重要，重 要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗 口跳空。口跳空。 （3）第二天的实体部分很小，股价与在一个小）第二天的实体部分很小，股价与在一个小 幅范围内波动，所图所示形成一根纺轴线（象纺幅范围内波动，所图所示

14、形成一根纺轴线（象纺 织厂中的纺线轴）。织厂中的纺线轴）。 （4）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到 第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也 存在窗口跳空，则反转意义更大。存在窗口跳空，则反转意义更大。 11、黄昏之星、黄昏之星 （1）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于 上升趋势中。上升趋势中。 （2）第二天是星型线（即实体和上下影线都）第二天是星型线（即实体和上下影线都 很小的很小的K线），星型线本身是阴线还是阳线线），星型线本身是阴线还是阳线 并不重要，重要的是实体与第

15、一天的阳线实并不重要，重要的是实体与第一天的阳线实 体之间存在窗口跳空。体之间存在窗口跳空。 （3）第二天的实体部分很小，汇价当天在很）第二天的实体部分很小，汇价当天在很 上范围内波动。上范围内波动。 （4）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入 到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空，到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空， 则反转的意义更大。则反转的意义更大。 12、弃婴形态、弃婴形态 （1）弃婴形态是黄昏之星和早晨之星）弃婴形态是黄昏之星和早晨之星 （启明星）形态的一种特殊形态，它（启明星）形态的一种特殊形态，它 符合黄昏之星和早晨之星（启明星）符合黄昏之

16、星和早晨之星（启明星） 的一切条件。的一切条件。 （2）它比前二者所转意义更加强烈，）它比前二者所转意义更加强烈， 此形态是所有此形态是所有K线组合形态中反转意义线组合形态中反转意义 最最“变态变态”的一种，此形态一旦出现，的一种，此形态一旦出现， 反转的机率为反转的机率为90%以上。以上。 （3）形态基本表述为中间为十）形态基本表述为中间为十 字星，前后两天的字星，前后两天的K线影线与十线影线与十 字星影线之间都形成了窗口跳字星影线之间都形成了窗口跳 空。从形态上看，它与前后的空。从形态上看，它与前后的 汇价连续发展格格不入，仿佛汇价连续发展格格不入，仿佛 掉队的士兵，被遗弃的婴儿一掉队的士

17、兵，被遗弃的婴儿一 样，故此得名。样，故此得名。 13、三连阳见顶和三连阴见底、三连阳见顶和三连阴见底 三连阳见顶概述（三连阴见底与其正好三连阳见顶概述（三连阴见底与其正好 相反）：相反）： （1）在市场上升的顶部，第一天和第二）在市场上升的顶部，第一天和第二 天是长阳线实体。天是长阳线实体。 （2）第三天开盘价位置接近于第二天的）第三天开盘价位置接近于第二天的 收盘价。收盘价。 （3）第三天是纺轴线并极有可能是星线。）第三天是纺轴线并极有可能是星线。 （4）若几条阳线均带上影线则反转的意）若几条阳线均带上影线则反转的意 义更大。义更大。 形态意义（以三连阳为例，三连阴正相形态意义（以三连阳为

18、例，三连阴正相 反）：反）： 前两天大阳线创出新高，第三天是纺轴前两天大阳线创出新高，第三天是纺轴 线或是星形线，说明了趋势上的不确定线或是星形线，说明了趋势上的不确定 性，有阻止汇价上涨的可能。不断加长性，有阻止汇价上涨的可能。不断加长 的上影线及越来越小的阳线实体都表明的上影线及越来越小的阳线实体都表明 了汇价上升趋势变弱，有下跌反转的可了汇价上升趋势变弱，有下跌反转的可 能。能。 14、上升三法和下降三法、上升三法和下降三法 上升三法概述（下降三法相反）：上升三法概述（下降三法相反）： （1）大阳线的形成代表了当前的趋势。）大阳线的形成代表了当前的趋势。 （2）大阳线后被一组小实体的）大

19、阳线后被一组小实体的K线相线相 跟随，小跟随，小K线可以是阴线也可以是阳线，线可以是阴线也可以是阳线， 包括星线和十字星。包括星线和十字星。 （3）小）小K线沿现趋势相反的方向或高线沿现趋势相反的方向或高 或低的排列着，并保持在第一天大阳或低的排列着，并保持在第一天大阳 线的实体内。线的实体内。 （4）最后由一根大阳线确定了升势，）最后由一根大阳线确定了升势， 汇价维持向上发展。汇价维持向上发展。 形态意义：形态意义： 一组小实体的出现是对上升趋势的一一组小实体的出现是对上升趋势的一 种修正，消化压力，调整完毕后继续种修正，消化压力，调整完毕后继续 上行。上行。 15、大阴前阻线和大阳前阻线、

20、大阴前阻线和大阳前阻线 大阴前阻线（大阳前阻线相反）概述：大阴前阻线（大阳前阻线相反）概述： 上升趋势末顶端接连出现两根阴线，上升趋势末顶端接连出现两根阴线， 而第三天则是一根大阳线将前面两根而第三天则是一根大阳线将前面两根 阴线实体吞没，但要注意：此大阳线阴线实体吞没，但要注意：此大阳线 的最高点未超过前期最高点！看似大的最高点未超过前期最高点！看似大 涨的趋势，但实际上已是回光反照，涨的趋势，但实际上已是回光反照， 强驽之末！强驽之末！ 16、红三兵和三只乌鸦、红三兵和三只乌鸦 红三兵：上升持续形态的前进红红三兵：上升持续形态的前进红 三兵形态出现在长期盘整形态的后三兵形态出现在长期盘整形

21、态的后 期，且处于一段时间行情的相对低期，且处于一段时间行情的相对低 价区域，则行情将脱离盘档区域，价区域，则行情将脱离盘档区域， 在量的配合下，走出一段持续上升在量的配合下，走出一段持续上升 的行情。的行情。 三只乌鸦三只乌鸦：连续的阴线形成三只乌鸦形态，连续的阴线形成三只乌鸦形态， 表示行情开始疲软，并且将逐渐更趋加速表示行情开始疲软，并且将逐渐更趋加速 下降的象征。下降的象征。 17、出水芙蓉与断头铡刀、出水芙蓉与断头铡刀 出水芙蓉：一根大阳线上穿三条均线，均出水芙蓉：一根大阳线上穿三条均线，均 线为多头排列，后势看涨，亦称线为多头排列，后势看涨，亦称“一阳穿一阳穿 三线三线”。 断头铡

22、刀：一根大阴线切断了三根均线，断头铡刀：一根大阴线切断了三根均线， 改变了均线的排列为空头排列，后势看空。改变了均线的排列为空头排列，后势看空。 二、反转形态的技术分析二、反转形态的技术分析 （一）头肩型（一）头肩型 头肩顶头肩顶 2、头肩底 （二）尖顶形（二）尖顶形 1、双重顶和双重底形态：基本趋势反转形态、双重顶和双重底形态：基本趋势反转形态 双顶（双底）特点：两个顶（底）双顶（双底）特点：两个顶（底） 高度（低点）大致相同相距长于高度（低点）大致相同相距长于1个个 月第二轮上涨（下跌）交易少于第月第二轮上涨（下跌）交易少于第 一轮，顶（底）至颈线幅度一轮，顶（底）至颈线幅度20%左左 右

23、右 （三）扩散形态：具有明确的牛（熊）扩散形态：具有明确的牛（熊） 市意义，经常出现在牛（熊）市的最后阶市意义，经常出现在牛（熊）市的最后阶 段段 （四）对称三角形态（四）对称三角形态（1/4反转，反转，3/4持持 续）：不可靠的形态续）：不可靠的形态 特点：成交量逐渐减少，价格波动范特点：成交量逐渐减少，价格波动范 围缩小围缩小 注意：一开始就伴随极大成交量的对注意：一开始就伴随极大成交量的对 称三角形的向下突破经常是虚假信号，称三角形的向下突破经常是虚假信号， 实际是振仓。实际是振仓。 （五）、三重顶和三重底（五）、三重顶和三重底 （1）三重顶）三重顶 （2）三重底 （六）圆弧形态 (1)

24、圆弧顶 （2）圆弧底 （七）菱形 （八）V形反转 （1）正V型 （二）倒转V形 （三）伸展V形 三、整理形态的技术分析三、整理形态的技术分析 （一）三角形形态（一）三角形形态 1、对称三角形：上升和下降时的对称三角形、对称三角形：上升和下降时的对称三角形 下降时的对称三角形下降时的对称三角形 上升途中的对称三角形整理 （1 1）含义）含义 在某价格水平呈现出相当强大的卖压，价格在某价格水平呈现出相当强大的卖压，价格 从低点回升到这水平便告回落，但市场的购从低点回升到这水平便告回落，但市场的购 买力十分良好，价格未回至上次低点即告弹买力十分良好，价格未回至上次低点即告弹 升，此情形持续令价格承受

25、着一条阻力水平升，此情形持续令价格承受着一条阻力水平 线波动日渐收窄。若把每一个短期波动高点线波动日渐收窄。若把每一个短期波动高点 连接起来，可划出一条水平阻力线。而每一连接起来，可划出一条水平阻力线。而每一 个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜 的线，这就是上升三角形。的线，这就是上升三角形。 2、上升三角形、上升三角形 （2）整理型态上升三角形）整理型态上升三角形 上升三角形上升三角形 3、下降三角形、下降三角形 （1）含义 下降三角形的形状和上升三角形恰下降三角形的形状和上升三角形恰 好相反，在某特定的水平出现稳定的购好相反，在某特定的水平出现稳定

26、的购 买力，因此每回落至该水平便高回升，买力，因此每回落至该水平便高回升， 形成一条水平的需求线。可是时常的沽形成一条水平的需求线。可是时常的沽 售力量却不断加强，每一次波动的高点售力量却不断加强，每一次波动的高点 都较前次为低，于是形成一条下倾斜的都较前次为低，于是形成一条下倾斜的 供给线，成交量在完成整个型态的过程供给线，成交量在完成整个型态的过程 中，一直是十分低沉。中，一直是十分低沉。 （2）（应用）下降三角形所显示的信号是：）（应用）下降三角形所显示的信号是： 这是个整理型态，通常出现在下跌的过这是个整理型态，通常出现在下跌的过 程中，而且具有往下跌破的倾向。程中，而且具有往下跌破的

27、倾向。 当购买的实力消耗尽时，沽售的力当购买的实力消耗尽时，沽售的力 量把水平的需求线支持力击破，就是一个量把水平的需求线支持力击破，就是一个 短期沽出信号。短期沽出信号。 其最少跌幅的量度方法和上升三角形相其最少跌幅的量度方法和上升三角形相 同。同。 （二）楔型（二）楔型 1 1含义含义 楔型系股价界于二条收敛的直线中楔型系股价界于二条收敛的直线中 变动。与三角线不同处在于二条界线变动。与三角线不同处在于二条界线 同时上倾或下斜。成交量变化和三角同时上倾或下斜。成交量变化和三角 形一样向顶端递减。楔型又分为上升形一样向顶端递减。楔型又分为上升 楔形和下降楔形。楔形和下降楔形。 2、下降楔形、

28、下降楔形 3、上升楔形 （三）矩形（三）矩形 1、含义、含义 矩形又叫箱形。也是一种典型的整矩形又叫箱形。也是一种典型的整 理形态。股票价格在两条横着的水平理形态。股票价格在两条横着的水平 直线之间上下波动，上也上不去，下直线之间上下波动，上也上不去，下 也下不来，一直作横向延伸的运动。也下不来，一直作横向延伸的运动。 1、上升整理矩形、上升整理矩形 2 2、下降矩形整理、下降矩形整理 （四）旗形整理（四）旗形整理 旗形走势的型态就象一面挂在旗杆旗形走势的型态就象一面挂在旗杆 顶上的旗帜，这型态通常在急速而又顶上的旗帜，这型态通常在急速而又 大幅的市场波动中出现，股价经过一大幅的市场波动中出现

29、，股价经过一 连串紧密的短期波动后，形成一个稍连串紧密的短期波动后，形成一个稍 徽与原来趋势呈相反方向倾斜的长方徽与原来趋势呈相反方向倾斜的长方 形，这就是旗形走势。形，这就是旗形走势。 1、上升旗形、上升旗形 2 2、下降旗形、下降旗形 ( (五）缺口分析五）缺口分析 1、含义、含义 ：当某一天某种股票的最：当某一天某种股票的最 低价较上一个交易日的最高价还要高，低价较上一个交易日的最高价还要高， 又或是某一天的最高价比上一个交易又或是某一天的最高价比上一个交易 日的最低价还要低时，明显地这二个日的最低价还要低时，明显地这二个 交易日没有一点会在同一水平上重叠，交易日没有一点会在同一水平上重

30、叠， 即价格出现异端没有成交的真空区域，即价格出现异端没有成交的真空区域， 这区域就是缺口，或称之为裂口。如这区域就是缺口，或称之为裂口。如 果后来在缺口的位置成交，这种市场果后来在缺口的位置成交，这种市场 行为称为填补缺口。缺口的种类很多，行为称为填补缺口。缺口的种类很多， 大致来说可分为以下四种：大致来说可分为以下四种： 2、缺口的种类、缺口的种类 可分为以下四种：可分为以下四种： 四四、趋势线分析、趋势线分析 （一（一) )含义含义 趋势线是图形分析上最基本的技趋势线是图形分析上最基本的技 巧，趋势线是在图形上每一个波浪顶巧，趋势线是在图形上每一个波浪顶 部最高点间，或每一谷底最低点间的

31、部最高点间，或每一谷底最低点间的 直切线。在上升趋势中，将两个低点直切线。在上升趋势中，将两个低点 连成一条直线，就得到上升趋势线。连成一条直线，就得到上升趋势线。 在下降趋势中，将两个高点连成一条在下降趋势中，将两个高点连成一条 直线，就得到下降趋势线。直线，就得到下降趋势线。 （二）分类（二）分类 趋势线在性质上又可分为支撑线趋势线在性质上又可分为支撑线 及阻力线。支撑线是图形上每一谷底及阻力线。支撑线是图形上每一谷底 最低点间的直切线。也就是说价格在最低点间的直切线。也就是说价格在 此线附近时，投资者具有相当高的买此线附近时，投资者具有相当高的买 进意愿。阻力线则是图形上每一波浪进意愿。

32、阻力线则是图形上每一波浪 顶部最高点间的直切线。也就是说价顶部最高点间的直切线。也就是说价 格在此线附近投资者具有相当高的卖格在此线附近投资者具有相当高的卖 出意愿。出意愿。 1 1、支撑线、支撑线 2 2、阻力线、阻力线 下降轨道 上升轨道上升轨道 3 3、趋势线的注意事项、趋势线的注意事项 （1 1）假如在一天的交易时间里突破）假如在一天的交易时间里突破 了趋势线，但其收盘价并没有超出趋了趋势线，但其收盘价并没有超出趋 势线的外面，这并不算是突破，可以势线的外面，这并不算是突破，可以 忽略它，而这条趋势线仍然有用。忽略它，而这条趋势线仍然有用。 （2 2）如果收盘价突破了趋势线，必）如果收

33、盘价突破了趋势线，必 须要超越须要超越3%3%才可信赖。才可信赖。 （3 3）当价格上升冲破下降趋势线的阻）当价格上升冲破下降趋势线的阻 力时，需要有大量成交增加的配合。力时，需要有大量成交增加的配合。 但向下跌破上升趋势线支持则不必如但向下跌破上升趋势线支持则不必如 此。此。 （4 4）当突破趋势线时出现缺口时，这）当突破趋势线时出现缺口时，这 突破将会是强而有力。突破将会是强而有力。 五、移动平均线分析五、移动平均线分析 （一）移动平均线的基本概念与绘制（一）移动平均线的基本概念与绘制 1、基本概念、基本概念 将一定时间内的股票收盘价加以算将一定时间内的股票收盘价加以算 术平均，并滚动计算

34、，将所有数据一术平均，并滚动计算，将所有数据一 一列出，连接成一条起伏不定的趋势一列出，连接成一条起伏不定的趋势 线，就是移动平均线。线，就是移动平均线。 2、移动平均线的计算、移动平均线的计算 先设定一定数量的交易日（先设定一定数量的交易日（n天）天） 将各个收盘价依次相加，采用算术平将各个收盘价依次相加，采用算术平 均数得出均数得出n天的平均股价，第天的平均股价，第n+1天的天的 平均值是在原有平均值是在原有n天收盘价之和上，加天收盘价之和上，加 上第上第n+1天的收盘价，并减去最前一天天的收盘价，并减去最前一天 的收盘价，然后除以的收盘价，然后除以n得出。如此循环。得出。如此循环。 3、

35、绘制、绘制 先在一个平面直角坐标上以横轴先在一个平面直角坐标上以横轴 为时间，以综轴为证券价格，然后再为时间，以综轴为证券价格，然后再 将计算得出的移动平均数逐日绘制在将计算得出的移动平均数逐日绘制在 坐标相应的点位上，最后将计算得出坐标相应的点位上，最后将计算得出 的各点用平滑的曲线连接。的各点用平滑的曲线连接。 例如：某股连续例如：某股连续10个交易日收个交易日收 盘价分别为：（单位：元）盘价分别为：（单位：元）8.15、 8.07、8.84、8.10、8.40、9.10、 9.20、9.10、8.95、8.70 以以5天短期均线为例：天短期均线为例： 第五天均值第五天均值=（8.15+8

36、.07+8.84+8.10+8.40） /5=8.31 第六天均值第六天均值=（8.07+8.84+8.10+8.40+9.10） /5=8.50 第七天均值第七天均值= （8.84+8.10 +8.40+9.10+9.20）/5=8.73 第八天均值第八天均值 （8.10+8.40+9.10+9.20+9.10）/5=8.78 第九天均值第九天均值= （8.40+9.10+9.20+9.10+8.95）/5=8.95 第十天均值第十天均值= （9.10+9.20+9.10+8.95+8.70）/5=9.01 9.20 9.10 9.00 8.90 8.80 8.70 8.60 8.50 8.

37、40 8.30 8.20 8.10 4、移动平均线的特点和局限性、移动平均线的特点和局限性 特点特点：移动平均线具有惯性特点：移动平均线具有惯性特点 移动平均线具有助长的特点移动平均线具有助长的特点 局限性局限性：会频繁发出买卖信号，：会频繁发出买卖信号， 使投资者无所适丛。使投资者无所适丛。 （二）移动平均线的基本分析与葛（二）移动平均线的基本分析与葛 兰维尔八大法则兰维尔八大法则 分析移动平均线时应与当日股价作分析移动平均线时应与当日股价作 一比较，在上升行情中如果均线低于一比较，在上升行情中如果均线低于 当日股价线，那么该均线就是行情的当日股价线，那么该均线就是行情的 支撑线。在下跌行情

38、中，一般均线高支撑线。在下跌行情中，一般均线高 于股价线，此时，均线则成为行情向于股价线，此时，均线则成为行情向 上的阻力线。上的阻力线。 葛兰维尔八大葛兰维尔八大 法则：法则： 1、均线从下、均线从下 降轨迹变为平坦降轨迹变为平坦 转而呈上升趋势，转而呈上升趋势， 而股价此时从均而股价此时从均 线下方突破并交线下方突破并交 叉向上，是买入叉向上，是买入 信号，前提是均信号，前提是均 线要抬头向上。线要抬头向上。 时间时间 价价 格格 2、均线稳步上、均线稳步上 升，股价跌至均升，股价跌至均 线下方，但又即线下方，但又即 刻回升到均线上刻回升到均线上 方，也是买入信方，也是买入信 号。这说明市

39、场号。这说明市场 仍处于涨势之中。仍处于涨势之中。 时间 价 格 3、股价曲线在、股价曲线在 均线之下，股价下均线之下，股价下 跌，但均线附近上跌，但均线附近上 方遇到支撑而掉头，方遇到支撑而掉头， 未跌破均线而反转未跌破均线而反转 上升，可大胆买入。上升，可大胆买入。 时间 价 格 4、均线下降，、均线下降， 股价暴跌并穿破股价暴跌并穿破 均线，差距拉大均线，差距拉大 远离均线，则有远离均线，则有 反弹上升回复到反弹上升回复到 均线附近的趋势，均线附近的趋势， 可大胆买入可大胆买入 时间 价 格 5、均线由上 升渐渐转平稳并 继续呈低头下滑 迹象，而股价从 均线上方跌破均 线向下，是应该 卖

40、出的信号。 时间 价 格 6、均线下行，、均线下行， 股价在均线之下而股价在均线之下而 突然上涨，窜到均突然上涨，窜到均 线上方，又很快回线上方，又很快回 落到均线之下，这落到均线之下，这 时投资者应坚决卖时投资者应坚决卖 出。出。 时间 价 格 7、均线下行， 股价在均线下方， 回升到均线附近， 但受阻力线影响未 能突破而掉头向下， 这明显也是一个卖 出信号。 时间 价 格 8、均线上升、均线上升 或平行，股价出或平行，股价出 现快速向上局面，现快速向上局面， 远离均线，很有远离均线，很有 可能回落，因为可能回落，因为 获利盘回吐，风获利盘回吐，风 险较大，卖出较险较大，卖出较 明智。明智。

41、 时间 价 格 格兰比尔八大法则格兰比尔八大法则-买入信号图例买入信号图例 格兰比尔八大法则格兰比尔八大法则-卖出信号卖出信号 （三）格兰比尔三线法则（三）格兰比尔三线法则 格兰比尔三线法则要综合格兰比尔三线法则要综合 运用短、中、长三条不同的运用短、中、长三条不同的 股价移动平均线来判断未来股价移动平均线来判断未来 行情变化。行情变化。 1、当短期线急剧地超越中、长期线向上、当短期线急剧地超越中、长期线向上 方移动时，是买进时机会；方移动时，是买进时机会；-黄金交叉黄金交叉 2、每天移动线位于最上方并同短期线、每天移动线位于最上方并同短期线、 中期线和长期线并列，且各条线都呈上中期线和长期线

42、并列，且各条线都呈上 升状态，是上升行情，应持有或择机买升状态，是上升行情，应持有或择机买 入股票；入股票；-多头排列多头排列 3、上升行情持续了相当一段时期后，短、上升行情持续了相当一段时期后，短 期线从停滞状态的高点出现下降倾向，期线从停滞状态的高点出现下降倾向， 表示股价高涨区动摇，股票价格可能下表示股价高涨区动摇，股票价格可能下 跌，应择机将持有股票抛出；跌，应择机将持有股票抛出；-短期短期 线停滞线停滞 （4）当短、中、长三条线开始出现）当短、中、长三条线开始出现死亡死亡 交叉交叉时，应及时将持有的股票卖出；时，应及时将持有的股票卖出； （5）长、中、短期均线及每天移动线按）长、中、

43、短期均线及每天移动线按 顺序自上而下地并列，且各条线都呈下顺序自上而下地并列，且各条线都呈下 降趋势时，则为典型的疲软行情，应持降趋势时，则为典型的疲软行情，应持 币或卖出股票；币或卖出股票；-空头排列空头排列 （6）下降行情持续了相当一段时期后，）下降行情持续了相当一段时期后， 短期线从谷底转为上升短期线从谷底转为上升倾向时，即意味倾向时，即意味 着行情出现转机，股票处于在涨市中的着行情出现转机，股票处于在涨市中的 低价时期，是购入的好时机。低价时期，是购入的好时机。 格兰比尔三线法则格兰比尔三线法则-短、中、长均线采用短、中、长均线采用10、20、30日均线日均线 六、六、RSI-相对强弱

44、指标分析相对强弱指标分析 （一）、（一）、RSI的计算公式的计算公式 以以14日为例具体介绍日为例具体介绍RSI(14)的计的计 算方法，算方法， 先找到包括当天在内的连续先找到包括当天在内的连续 14天的收盘价，用每一天的收盘价减天的收盘价，用每一天的收盘价减 去上一天的收盘价，我们会得到去上一天的收盘价，我们会得到14个个 数字。这数字。这14个数字中有正个数字中有正(比上一天高比上一天高) 有负有负(比上一天低比上一天低)。 A14个数字中正数之和个数字中正数之和 B14个数字中负数之和个数字中负数之和(-1) A和和B都是正数。都是正数。 RSI(14)=A/(A+B) RSI的计算只

45、涉及到收盘价，的计算只涉及到收盘价， 并且可以选择不同的参数。并且可以选择不同的参数。RSI 的取值介于的取值介于0-100之间。之间。 小于小于20并金叉，买入并金叉，买入 证券投资风险 大于80并死叉，卖出 大于大于80并死叉，卖出并死叉，卖出 RSI突破压力线时，是买入信号突破压力线时，是买入信号 顶背离顶背离 底背离底背离 七、威廉指标七、威廉指标%R分析分析 （一）（一） %R的计算公式和物理意义。的计算公式和物理意义。 N日日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln) 100% 即：即：%R = 买入力量买入力量/价变范围价变范围 Hn为为N日内最高价；日内最高价；Cn为第为第N日收日收

46、 盘价；盘价； Ln为为N日内最低价日内最低价 （二）%R-威廉指标运用 1、当%R高于80，即处于超卖 状态，行情即将见底，80线称为 买入线。 2、当%R低于20，便处于超买 状态，行情即将见顶，20线称为 卖出线。 八、随机指标八、随机指标KDJ分析分析 （一）（一）KD指标的计算公式指标的计算公式 RSV值值 = 100 （第（第9日收盘价日收盘价 - 9日日 内最低价）内最低价）/（9日内最高价日内最高价 - 9日内最日内最 低价）低价） K K线即为线即为RSV RSV 的三日平滑移动平均线；的三日平滑移动平均线； D D线又为线又为K K线的三日平滑移动平均线。线的三日平滑移动平

47、均线。 K值值 = 当日当日RSV 1/3 + 前一日前一日K值值 2/3 D值值 = 当日当日K值值 1/3 + 前一日前一日D值值 2/3 J=3K-2D ，即，即JK十十2(K-D) 可见可见J是是D加上一个修正值。加上一个修正值。J的实质的实质 是反映是反映D和和D与与K的差值。的差值。 KDJ的取值的取值 （二）（二）KDJ应用应用 二次金叉二次金叉 底背离底背离 大于80并死叉 两次高位并死叉两次高位并死叉 顶背离顶背离 KDJ曲线的形态与趋势线曲线的形态与趋势线 低位钝化，研判失败低位钝化，研判失败 高位钝化，失效高位钝化，失效 九、平滑异动平均线指标九、平滑异动平均线指标 （一）平滑异动平均线（一）平滑异动平均线(Moving Average Convergence Divergence)原理：原理： MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文名称：平）中文名称：平 滑异同移动平均线，是由滑异同移动平均线，是由Gerald Appel首先首先 在在Systems And Forecasts一书中发表，主一书中发表，主 要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两 者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。 （二）计算方法（二）计算方法 DIFF