硕士论文船舶融资租赁问题研究

1、摘 要 随着世界商品贸易的发展和国际间经济合作的加强，航运业在各国的地位也在 不断提高。对于我国这样一个出口大国来说，航运业的地位显得尤为重要，它不仅 仅显示出经济对外开放发展的内在需求，也是中国战略发展不可或缺的部分。从全 球角度看，航运业作为一个资本、技术高度密集的产业，其发展与该国的金融资本 支持是密不可分的。如果一个国家没有长期而稳定的资本支持其航运业的发展，在 航运业这样一个周期性波动大的行业中，航运公司很难获得长期持续稳定的发展。 众所周知，船舶市场风险大，利润也大，紧密结合市场波动，瞬息万变。进入 融资市场犹如进入股票市场，低入高出，然而各个金融机构无法确定融资市场是否 已经跌入

2、最谷底，何时才是进入融资市场的最好时机。了解船舶融资情况有利于进 一步增长我国航运业的竞争力，提高整体经济实力。船舶融资租赁是船舶融资中最 为重要的一个方式，因此本篇论文将研究要点放在船舶融资租赁上。 本文主要分为四章，第一章为船舶融资租赁概述，简要介绍了船舶融资是何时 兴起的以及近年来的发展趋势，通过本章第一节对船舶融资有初步了解，为随后深 入研究船舶融资租赁的具体问题做伏笔。本章同时介绍了船舶融资的不同途径，引 出船舶融资的最重要途径之一：船舶融资租赁。第二章为船舶融资租赁的概述，介 绍的是船舶融资租赁的一般特征，是从船舶融资中延续下的问题，包括船舶融资租 赁的法律上的特质，不仅仅包括船舶

3、融资的特征，同时还包括融资租赁的特征，并 且其中夹杂着一般在船舶融资租赁时所要涉及的两个合同，即买卖合同和融资租赁 合同，关系比较复杂。同时还论述了船舶融资租赁的评估和决策，写这篇论文的目 的也在于通过学习船舶融资租赁对此产业有一定的了解，从而能够帮助作出决策。 第三章论述的是船舶融资租赁中会遇到的问题。主要也分成了两个部分讨论，首先 第一部分论述的是风险问题，这是在进行船舶融资租赁中比较常见的主要问题；第 二部分介绍的是融资租赁中造船的问题，在船舶的建造过程中，融资租赁的合同还 没生效，但是造船合同是否完成对之后的租赁合同是否生效有着巨大的影响，因此 是非常重要的。其中涉及到在建船舶和二手船

4、的所有权问题。最后一部分阐述的是 我国船舶租赁业所存在的问题以及对策。 最后一章论述的是我国船舶租赁业的做法，其实在文章的前三部分的论述中已 经穿插了我国船舶租赁业的做法，但是并没有系统阐述，最后一章起到了总结和延 伸的作用，具体论述我国船舶租赁业现今的发展状况以及存在的主要问题，在遇到 这些问题的时候应当采取什么对策。以往的船舶租赁类论文偏向将论述的重点置于 银行在对船舶融资租赁进行贷款的时候应当避免的风险，从经济方面站在银行的角 度阐述问题，而本文的论述重点是从法学角度阐述船舶融资租赁本身在国内的发展 以及遇到的法律问题，应该如何回避这些问题，第四章既是总结，也是升华。 关键词 船舶融资，

5、融资租赁，风险 abstract with the development of global commodities trade and the intensity of internationally economic cooperation, the status of shipping business is constantly upgraded in every country. as for a big export country like china, the status of shipping business appears to exceptionally impor

6、tant. it shows not only the internal needs of the economical development and opening up, but also an indispensable part of chinas development strategy. from the global point of view, as a capital centralized and technology centralized industry, the development of shipping business is closely related

7、 to the capital support of the finance. if a country did not have a long-term and stable capital support to the development of its shipping industry, it would be very hard for the shipping companies to sustain a long-term and stable development under such a periodically fluctuate industry like such.

8、 as we all know, the shipping market is highly risky with big profits, at the meantime; it is closely related to the fluctuation of the market, which is so changeable. entering into financing market is like going into the stock market, everyone wishes to go in low and get out high, however, no finan

9、cial institution can be sure which the bottom of the finance market is, and when is the best time to enter the finance market. by understanding the shipping finance situations would increase the competitiveness of chinas shipping companies and improve the strength in the general level. as one of the

10、 most important ways to perform shipping finance, this essay would focus on shipping finance lease. this paper is basically divided into four chapters, the first chapter is about the background introduction of ship financing, in which it briefly introduces when ship financing started and the develop

11、ment trend over these years. a general understanding about ship financing would be achieved by reading this chapter; in the meantime, it would help study ship financing lease problems. also the first chapter introduces different means of ship financing, which includes ship financing lease, which is

12、one of the most important means of ship financing. the second chapter introduces the basic characters of ship financing lease, which is an extending issue originating from ship financing; it includes legal features in ship financing lease, not only the features of ship financing, but also financing

13、lease. besides, it also explains the two contracts which would be involved when engaging into the ship financing lease industry, namely: sale contract and financial leasing contract, which explains why this is complicated and requires so much study on it. at the meantime, this chapter discusses eval

14、uation and decisions made during ship financing lease. one of the aims of writing this paper is to help make decisions when gaining the general understanding of the ship financing lease industry while studying. the third chapter discusses problems encountered during ship financing lease. this part w

15、ould be discussed separately into two parts, the first part is about the risks, which is a common issue when doing financial lease; the second part is the issues related to financial lease while the ships are still under construction, while the financial lease contract does not come into effect yet.

16、 whether or not the contract would come into effect is greatly affected by the ship building contract, this is why its very important. among aforementioned issues, the ownership of ships under construction and second hand ship would also be explained. the last part demonstrates the issues existing i

17、n the ship financing lease filed in china and how we should deal with them. in the first three chapters, the author has already put how china deals with different issues in different sections; however, that does not form a systematic explanation. this chapter summarizes and extents what is discussed

18、 earlier, and explains the main problems china has when developing the ship financing lease industry in details and also explicitly points out what measures should be carried out when confronting with these problems. papers done before would emphasize what banks would do to avoid risks when taking s

19、hip financing lease from the economy point of view, however, this paper explain from the legal point of view that what legal problems ship financing lease itself has when developing here in china and how we could avoid having these problems. chapter four is a summary, but also is sublimation. name:

20、chen jieying (international law department) directed by：wang guohua key words shipping finance, financing lease, risk 目 录 摘 要 i 目 录 i 引 言1 第一章 船舶融资概述3 第一节 船舶融资的特点和融资渠道3 一、船舶融资特点3 二、船舶融资渠道3 第二节 船舶融资的种类6 一、船舶抵押融资6 二、债券融资 7 三、贷款协议融资7 四、船舶融资租赁8 本章小结9 第二章 船舶融资租赁概述10 第一节 船舶融资租赁的特点11 一、出租人主体资格特殊性12 二、船舶交易方

21、和融资方式的特殊性 12 三、出租人义务不同 12 四、所有权转移方式的特殊性13 五、成本较其他融资方式而言减少14 六、船舶的使用权与所有权相互分离 15 七、租金的分期支付 15 八、租赁合同期较长 15 九、资金运动与物质运动结合在一起 15 第二节 船舶融资租赁中法律关系15 一、造船厂与出租方 16 二、出租方与承租方 16 第三节 船舶融资租赁的主要方式与融资模式17 一、船舶融资租赁的主要方式17 二、实践中可采用的融资租赁模式18 本章小结19 第三章 船舶融资租赁中遇到的问题 20 第一节 船舶融资租赁的评估与决策20 一、影响融资租赁的因素 20 二、租金的计算21 第二

22、节 船舶融资租赁中的问题22 一、风险问题 22 二、 船舶融资租赁中的造船问题24 本章小结27 第四章 我国船舶租赁业的问题及对策28 第一节 我国船舶融资所存在的问题28 一、法律的滞后性28 二、政府干预过多且缺少优惠政策29 三、从业人员欠缺实际操作经验 30 四、融资企业单一31 五、缺乏专门从事船舶融资租赁的经济实体 31 第二节 应对船舶融资租赁现存问题的对策32 一、加强宏观调控，制定法律法规32 二、制定企业自身规章，增强竞争力 33 三、建立健全金融信用评价系统 33 四、加强银行工作人员普法，增强风险意识 33 本章小结34 结 论 35 致 谢 36 参考文献37 引

23、 言 船舶融资是指航运企业凭借自身的信誉、能力在金融市场融通船舶，获取资金 的一种投资方式。众所周知航运业是风险极高的行业，船舶价值在几个月的时间内 浮动可以达到 65%。一艘五年船龄的巴拿马籍散装货船在 1999 年可以以 13.5 万美 元购入并且每天收取大概 5 千美金的船费；但是到了 2005 年，同样规格的轮船大 概值 46 万美元并且每天可以收取 4.6 万美金。 【1【其高风险还反映在收入的波动和资 产价值上，因此，金融机构自然不乐意参与风险极高的航运融资中。二战之前，船 舶融资主要是通过私人公司进行的。直到二战结束后的几十年，金融业才参与到船 舶融资中。 【2【世界经济的发展伴

24、随着对于运输货物的船舶装载量要求的提升，这样 的要求导致普通的私人金融公司在资金上很难承担这样的压力。银行船舶融资在二 十世纪六十年代开始变的尤为重要。他们的出现最早是从享有很长时间还款期的石 油公司的油船所有人中出现的。 随着世界船队船龄的不断增高，世界船队的更新需求量日益增大。根据英国劳 氏统计资料，在不久的将来，世界散货船队的 40%左右需要更新。根据德国不莱梅 航运经济和综合物流研究所（isl）调查研究表明，目前世界上集装箱船队至少有 20%的船舶（按照箱位统计则为 13%）要在中期内更新。为了适应未来世界船队更 新的需要，船东必须筹措相应的更新和扩大船队所必须的资金。船舶融资应运而生

25、。 船舶融资情况与金融市场的情况总是紧密的联系在一起的。在航运业中，银行 家和船舶所有人在过去的五十年中必须处理金融环境中的种种问题。六十年代被称 为是“黄金时期” ，七十年代被称为“泡沫时代” ，随后而来的是石油危机和八十年 代的经济衰退。最后到九十年代经济极端不平稳。 【3【船舶融资在八十年代中期达到 顶峰，然后随之回落。到近期，随着美国的次贷危机进而转化为全球范围的金融危 机，2008 年全球船舶总融资额已经削减至 1000 亿美元，比去年信贷总额 1500 亿 美元缩减了 1/3，据预计，全球航运公司在今后三到四年内至少需要支付 3000 亿美 元来落实新的船订单。近年来，船舶融资市场的资金需求庞大，加上银行新法规令 船舶贷款回报率低，传统银行业将面临严峻考验，因此更多股东转向债券及资本市 【1】denizcilik finansmanindaki son gelismeler, e. cihan akca, j.black. latest major developments in shipping finance, sea/mediterranean environm