第七讲衍生金融工具上2014

1、第六讲 衍生金融工具会计（上）（衍生金融工具基础与期货、期汇会计 教材第六版第7章） 一、衍生金融工具的定义（一）金融工具的定义 金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 1、金融资产金融资产是指企业的下列资产：(1)现金；这大家都知道(2)持有的其他单位的权益工具；按照一定方式表示的投资、如交易性金融资产中的股票、基金，可供出售金融资产(3)从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；应收账款、应收票据等(4)在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利； 比如，可转换债券中的债券部分（从投资方考虑）(5)将来须用或可用企业自身权益工具

2、进行结算的非衍生工具的合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具； 取得的购股权证等(6)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同权利除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。 这是衍生金融工具2、金融负债金融负债是指企业的下列负债： (1)向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；应付账款、应付票据等 (2)在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；比如，可转换债券中的债券部分（从筹资方考虑） (3)将来须用或可用企业自身权

3、益工具进行结算的非衍生工具的合同义务，企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具； 卖出够股权证等(4)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同义务除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。 发行的认股权证等，属于衍生金融工具3、权益工具权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。比如，持有的股权、股票（二）衍生金融工具的定义衍生工具，是指本准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同： (1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品

4、价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系； (2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； (3)在未来某一日期结算。 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 （三）对衍生金融工具的举例解释举民生银行发行的理财工具为例说明。产品名称 民生财富外汇非凡理财五期A计划币种 美元期限 三个月理财金额 1000美元起，100美元整数倍递增年收益率 3%*N1/N2 方式：ACT/360理财结构

5、 与欧元/美元汇率挂钩型，客户和银行均不可提前终止风险提示 100%保本。以12月20日北京时间下午2：00欧元/美元汇率为基准汇率，以基准汇率上下加减500点构成挂钩区间。理财期限内，欧元/美元汇率突破挂钩区间前，客户每日收益率为3%，欧元/美元汇率突破挂钩区间后，客户每日收益率为0。这就是一个典型的衍生金融工具产品：其价值是包含利息的到期数，而由于本金是固定的，因此其价值变化的核心是由于利率变化的利息。其利息的变化依据于美元与欧元的比价；其利息的变化主要是美元与欧元挂钩的汇率，要多的利息不见得要付出更多的初始净投资；这又是一种跨期交易。这三点完全符合衍生金融工具的定义。仔细分析，在当前的社

6、会经济活动中，有很多符合这种定义的“产品”。您能再找出一些在日常经济生活中的衍生金融工具吗？与中联重科校友的谈话。对自己定义的衍生金融工具的解释：见教材以另一种金融工具的存在为前提，即有基本金融工具为前提，而衍生金融工具是在基本金融工具的基础上衍生的。以其自身表现形式为交易对象，即以利率、汇率等的变动等为交易对象，就一定是衍生品。为减少、避免或转移内含风险，是设立衍生金融工具的目的，是衍生金融工具的实质。以合同为主要形式，亦即衍生金融工具的表现形式。进行跨期交易，则是指这也是衍生金融工具的一种特征。金融工具，是对衍生工具最终的属性的界定。总之，是以跨期合同形式的，为减少、规避或转移内含风险的一

7、种工具。Derivative instrument 派生工具Fiancial Derivative instrument 金融衍生工具二、衍生金融工具的分类（一）按衍生金融工具的交易方法和特点，衍生金融工具可分为以下4类：(1)金融远期。Forword是指合约双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合约，主要由远期外汇合约、远期股票合约、远期利率协议等构成。(2)金融期货。Future Contract是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的、在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的合约，主要由外汇期货、利率期货、股票指数期货等构成。商品期货具有使用价值的特征，因此有巨大的

8、局限性。但是在采用金融工具的形式以后，无论其交易内容，还是其交易范围，都极大地扩展了。曾经有这样的一句话，由于开出了恒生股票指数期货，救活了整个香港期货市场。(3)金融期权。Option是指合约双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议，主要由现货期权、期货期权和可转换债券、认股权证等构成。(4)金融互换。Swarp 是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融交易，主要由货币互换和利率互换构成。要在短时间内弄清楚这样的问题是很困难的。（二）按照不同的使用方向分类，衍生金融工具可分为以下三类：1、股票市场中的衍生金融工具。是指合同双方的交易都被限

9、定于了股票一级市场和二级市场，即股票市场中以合同为主要表现形式的跨期交易。运用于一级市场中的衍生金融工具主要是可转换债券和认股权证，运用于二级市场的衍生金融工具则主要是股票指数期货、股票指数期权以及在此基础上的混合交易合同。2、外汇市场中的衍生金融工具。是指合同双方的交易被限定于与外汇有关的各类跨期业务，主要包括外汇远期、外汇期货、外汇期权、货币互换以及在此基础上的混合交易合同。3、利率市场中的衍生金融工具。是指以利率工具及其载体(如债券)为基础工具的衍生金融工具，主要包括利率期货、利率期权、利率互换、远期利率协议以及在此基础上的混合交易合同。（三）按照不同的交易性质分类，我们还可将衍生金融工

10、具分为以下两类： 1、远期交易性质的衍生金融工具。是指交易双方签订并履行的在将来某一日期按一定条件进行交易的合同，主要是远期合同、期货合同和互换合同。2、选择权交易性质的衍生金融工具。是指交易双方虽签约在未来进行交易，但合同购买方有权选择履行与否的合同，主要有期权合同、认股权证、可转换债券、利率上限、利率下限等。三、衍生金融工具的目的和作用（一）套期保值及其实现过程所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。套期保值的实

11、现是建立在两个互相呼应的项目之上的，即被套期保值项目和套期保值项目。一般来说，基本金融工具是被套期项目，衍生金融工具是套期保值项目，而且二者之间要在一定时期内存在价格上升或下降的同方向运动关系。Hedge v用树篱围住, 避免作正面答复。n树篱, 障碍物。即为英文中的套期保值。Hedged 即为英文中的被套期保值项目；Hedging 则为英文中的套期保值项目。我举一个例子来说明（此处以商品期货为例）。被套期保值项目计划购入钢材，由于钢材可能会遇到价格变动的风险；套期保值项目买入期货合约，因为期货合约可以减少上述钢材价格变动的风险。要求： 比较内容 被套期保值项目套期保值项目必要说明交易品种钢材

12、钢材期货合约二者在内容上应当一致交易数量1000吨钢材也应当为1000吨二者在交易数量上一致交易时间6个月后也应当在6月时交易二者在时间上应当一致如果期货交易事项不符合上述要求，亦即套期保值项目与被套期保值项目不存在高相关性，则只可作为投机套利处理，不能作为套期保值。比如：计划6个月后将购入1000吨钢材，当时的现货价格为 2000元 / 吨，期货价格为2100元 / 吨；由于担心钢材价格会上升，故买入期货合约以套期保值。6个月以后，钢材的现货价格为2300元/吨，期货价格为2450元/吨。该企业在这时买入钢材，卖出期货合约，总共交纳5万元的交易手续费，由于现货价格上升，使企业的现货交易损失（

13、23002000）100030万元但由于期货价格上升，使企业期货交易收益（24502100）10005000030万元这样，就将期货交易的结果全部由现货交易的成本来负担。由此的结果是：现货交易的实际成本为230万元，但由于要考虑期货交易损益的“加入”，实际记入采购成本的数额是200万元。套期保值完全实现了预期目的。当然，这是成功的结果。但是，若期货价格与现货价格变动不一致，企业很可能会蒙受损失；若二者的变动指数不一样，也会形成采购成本会更低一点，或者更高一些的结果。（二）投机套利及其实现过程不符合套期保值条件的衍生金融工具业务，即可确定为投机套利。（美国的80号会计准则就是这样解释的）具体来说

14、，所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易者自己承担风险，预测衍生金融工具的价格走向，跨期赚取价格变动差异的一种交易活动。与上述套期保值业务相比，其最突出的表现即为没有实物交易的基础，是典型的“买空卖空”。再就是，同学们要就此进一步理解套期保值与投机套利之间的关系。套期保值的交易人一般为正常生产经营的单位，他们要利用衍生金融工具来对冲基础金融工具、现货(即被套期保值项目)等价格波动的风险；投机套利者，则多为资本市场中敢于承担风险的投机商，他们一般不涉及基础金融工具或者是现货交易，仅进行衍生金融工具的买卖，要通过低价买进，高价卖出或高价卖出、低价买进而获利。二者的共存是衍生金融工具市场存在的基础和发

15、展的源泉。四、衍生金融工具会计及其特征本书对衍生金融工具会计进行了一定程度的介绍。这里还要提出需引以注意的问题：国际会计准则和我国的新会计准则体系既有基本金融工具，又有衍生金融工具；但是，作为高级会计学教材，我们只介绍衍生金融工具。衍生金融工具会计是正在发展中的一种特殊的会计事项，与传统的会计有较大的差异，并已对传统会计处理模式提出了严峻的挑战。衍生金融工具会计是将现代的衍生金融工具用会计处理予以表达的处理方式，需要我们对金融工具的运行方式详细了解后，才能探索其合理的会计处理、披露方式。因此，本书尝试着归纳了衍生金融工具会计的几个特征。服从基本金融工具的特征。记录跨期记录交易的过程及其结果。较

16、多地运用公允价值计量模式。仍处于发展、完善过程之中。五、期货合同会计（一）期货的基础知识 1、期货的形成与发展介绍期货交易与期货合同；现代期货交易的形成及其作用。2、期货交易与现货交易的比较期货交易的特征：与一般现货交易比较。要素现货交易期货交易说明交易对象商品、物品、劳务等标准化合约如果冲销了合约，可免付实物交易方式一般是私下交易严格的场内交易前者知道交易对手，后者不知交易资金一般是全额支付只交纳少数保证金与前者相比，后者风险更大交易结算一般是交易双方结算由结算所专门结算与前者相比，后者保险性更大3、期货交易的目的及其解释期货交易的目的：套期保值与投机套利。投机套利speculate套期保值

17、hedge说明交易基础没有实际商品为对应要以实物商品为基础这是二者的根本区别，要特别注意交易方式买卖合约，到期前对冲买卖合约，到期前对冲二者一致，没有区别交易损益合约价格变动，直接记录为本期损益合约价格变动，计入实物商品交易的结果因此，套期保值要划分套期保值项目和被套期保值项目交易结果形成损益影响实物交易结果由此形成会计处理的一系列差异 我国的各法规政策一般是只允许企业对其实物交易套期保值，不允许投机套利。4、期货交易所及其会员期货交易所、交易所会员、期货结算所、结算所会员。 只有交易所会员才可入场交易；否则要请会员代理交易，由此也就形成了收取代理佣金的期货交易经纪公司；只有结算所会员才可直接

18、结算；否则要请结算所会员代理结算，由此也就形成了期货交易中的代理结算人和结算佣金；这样做可保证进入交易所的人员层次，保证交易所的正常运行。5、立仓、平仓、补仓与多头、空头。无论是买入还是卖出，只要是初始交易，都为立仓；先买入、后卖出，即为平仓；先卖出，后买入，也是平仓，但也可以称为补仓；如果买入合约数大于卖出数，比如买入110份，卖出100份，则多出的10份为多头；如果做市商一开始就要使买入大于卖出，就为做多头；其结果会使期货合约价格上升；反过来，如果卖出的合约数大于买入数，比如卖出的110份，买入的100份，则多出的10份为空头；如果做市商一开始就要使卖出大于买入，就为做空头；其结果会使期货

19、合约价格下降；进一步分析可以看到：买入合约，在合约价格上升时对交易者有利，反之不利；是看涨合约；卖出合约，在合约价格下降时对交易者有利，反之不利；是看落合约。6、保证金、盯市与佣金一般称谓的保证金可分为三种，但只有初始保证金和可变保证金才为真正意义上的保证金。初始保证金，一般是按照期货交易品种的定额、价格比例计算交纳；可变保证金，又称追加保证金，是指在期货价格发生不利于交易者的变动时，交易者需要交纳的部分，一般与投机套利期货交易的损益相关；与套期保值的最后交易结果相关；期货交易的价格应在价格变动当日记录，通知每一个交易者，并根据变化的结果调整交易者的保证金账户，这样的调整即为“盯市”。只是非交

20、易所会员、结算所会员才会发生由于参与期货交易而需交纳的佣金。7、 期货合同会计需设置的会计账户“期货保证金”，最重要的账户。“购进期货合同”和“卖出期货合同”，与一般账户大不相同的“虚设”账户。“期货交易清算”，与“购进期货合同”和“卖出期货合同”账户对应的虚设账户。“期货损益”，投机套利业务中的损益账户。“套期损益”，记录套期保值业务中的过渡帐户（具有递延、待摊的性质）。“套期工具”和“被套期工具”，按照我国会计准则的要求，专门记录套期保值项目设置情况的过渡性账户。（二）期货会计处理投机套利投机套利的实现过程（买入套期保值）见教材【例1】1、年会费的核算交纳会员年会费。 借：管理费用 贷：银

21、行存款 其实，这与一般的期货业务核算无关，但是与一般的业务基本相同。2、购入债券合约，交纳初始保证金。 卖出期货合约 期货交易清算 购进期货合约 1000000 1000000 银行存款 期货保证金 51000 50000 期货损益 1000 从这里的会计处理可以看出：“购进期货合约”和“期货交易清算”是两个空设的账户，核算的内容与一般账户大相径庭。3、期货价格变动日的损益记录和补交保证金：第一个价格变动日。 银行存款 期货保证金 期货损益 50000 初始保证金 5000020000 补交保证金 20000 20000 记录损失 20000从中可看出：由于价格的不利变动，交易者的保证金账户减

22、少了。交易者若要保证其原有持仓量，就必须补交保证金。但是，若价格是有利变动，则交易者不仅不用补交保证金，甚至可提取由此而增加的保证金数额；而价格有利变动增加的金额部分，也全部记入了“期货损益”账户的贷方。4、期货价格变动日的损益记录和提取款项：第二个价格变动日的情况。银行存款 期货保证金 期货损益 50000 初始保证金 50000 20000 记录损失 20000 20000 补交保证金 70000 记录收益 70000 会计账户反映的内容同前。 5、转出合约时的账务处理。 卖出期货合约 期货交易清算 购进期货合约 1050000 1050000 1050000 1000000 100000

23、0 1000000 50000 这三个“虚设”的账户至此已经冲平。银行存款 期货保证金 期货损益 50000 初始保证金 50000 20000 记录损失 20000 20000 补交保证金 20000 70000 记录收益 70000 120000 收回保证金 120000 保证金账户也已冲平。6、计算本次交易损益。要特别注意文字解释的说明。因为，只有进行了说明，才能明了你是否真正理解了期货交易的过程、结果及其原因。这也是进行会计披露的需要。由此也可看出：最后形成的“期货损益”贷方的50000元和相对应的“银行存款”50000元，是交易的最后结果。这样的例题与注册会计师考试用书曾经介绍过的部

24、分有较大的差异。自己体会一下差异在哪些方面。教材例2】，进一步理解先卖后买的道理及其与先买后卖之间的关系。对投机套利会计的总结。（三）期货会计处理套期保值对套期保值高相关性的判断。会计处理讲解，介绍教材【例5】本例是为未来卖出物品的套期保值，其应为卖出期货业务。其特点是，在对将来要卖出的货物套期保值，就要提前卖出期货，待实际卖出被套期保值项目时，再买入期货。因此是方向相反的套期保值。1、卖出期货合同建仓。 卖出期货合约 期货交易清算 购进期货合约 196000 卖出期货 196000 可供出售金融资产 被套期项目 期初余额：200000 200000 初始保证金 200000 在记录期货合同之

25、时，也记录被套期保值项目的结转。（最后再说，对于期货合约的计价也可以考虑参考期汇合同的方式）2、缴纳初始保证金，记录手续费。 银行存款 期货保证金 7000 初始保证金 6000 套期损益 手续费 1000这里的手续费使用的是套保损益科目。3、期货价格发生不利变动，补交保证金。 银行存款 期货保证金 套期损益 7000 初始保证金 6000 1000 8000 确认收益 8000 价格发生有利变动。保证金账户增加，当然不用补交。4、 期货价格再发生有利变动，及其平仓时的会计处理。 卖出期货合约 期货交易清算 购进期货合约 196000 196000 卖出期货 196000 188000 平仓

26、188000 188000 8000 银行存款 期货保证金 套期损益 7000 初始保证金 6000 1000 8000 确认收益 8000 1000 缴纳平仓环节的手续费 1000 可知：手续费缴纳总共2000元；期货保证金借方余额14000元；共支出8000元。 5、收回保证金。 银行存款 期货保证金 套期损益 7000 初始保证金 6000 1000 8000 确认收益 8000 14000 收回 14000 1000 缴纳平仓环节的手续费 1000 6、记录被套期保值项目的价值变动。 银行存款 期货保证金 套期损益 7000 初始保证金 6000 1000 8000 确认收益 8000

27、 14000 收回 14000 1000 缴纳平仓环节的手续费 1000 6000 结转 可供出售金融资产 被套期项目 期初余额：200000 200000 初始保证金 200000 194000 到期转回 194000 6000 由上面的账务处理结果可知：被套期项目账户结平，可供出售金融资产按公允价值记录，但是由于货币资金没有实际减少，实现了套期保值的目的。我们还可以根据前述的会计处理过程再予考虑。即：期货价格的变动额，已经记录为了“套期损益”，待被套期项目交易结束时转入被套期项目；与此相对应，保证金账户也应有与此一致的记录，即如果是有利变动，保证金增加；如果是不利变动，在追加保证金后，保证

28、金账户数额不变；收回保证金的业务直接增加了“银行存款”，包括“套期损益”账户的数额；“套期损益”的内容应当包括两个部分：一是价格变动差异；另一是手续费支出。其最终结果都要转入被套期保值项目。在本例中，相关数据如下：由于利率上升，使可供出售金融资产价值减少6000元。由于利率上升，又使交易者的期货收入8000元，扣除手续费后的数额为6000元。这样，交易者的可供出售金融资产账面价值（按照公允价值计价）减少了6000元，但是货币资金并没有相应减少，实现了套期保值的目的。但是，我这里没有完全按照企业会计准则的要求进行会计处理，其中少计了一个过渡性分录。是哪个，您知道吗？还有一组分录，我若在会计期内省

29、略，会影响重要性吗？其他举例按照这样的方式理解，此处略。必要说明：这样的会计处理较为复杂，而会计准则中介绍得又比较含糊，且允许有伸缩性，因此，此处的会计处理有较大的探讨性。我欢迎各位对如何进行会计处理为好各抒己见，畅所欲言。（四）对期货会计遇到问题的分析对期货会计理论的进一步分析从账务处理来看，问题集中于合约价值是否作为正式的资产负债表内项目反映？如果作为资产负债表内项目反映，对整体的会计数据会带来什么样的结果？进一步的理论问题则是：会计只是反映历史成本？还是要充分考虑风险和重要性？（如巴林银行，等）各资产、负债的要素需要怎样解释才更符合实际经济业务的要求？如此等等。需以此为线索，深入阅读国际

30、会计准则及其相关的理论文章。六、远期合同会计（一）远期合同的基础概念远期合同的概念，其实很简单。远期汇率的确定依据，实质上只是各不同汇率在两种利率上的综合反映。升水和贴水只不过是金融界对远期汇率的表示用语。总的来看，远期合同会计实际上是跨期业务与外币业务的综合。 （二）远期合同会计处理部分之一：外币应收应付事项（现金流量）套期保值本例交易双方的实际经济业务已经发生，是实际交易发生后待结算时期的业务；美国公司的业务事项是采购业务。由于业务不同，在会计处理上的巨大区别。1、购买日的会计处理。其业务为两项内容，一是现货交易，另一是套期划转。 应付账款（外币） 商品采购 F80001.2=$9600

31、交易 $9600 被套期项目 应付账款 $9600 套期划转 $9600 此时签署套期合同，合同的公允价值为0，将套期保值合同做表外处理，不正式入账。 2、资产负债表日。计算资产负债表日远期合同的公允价值。 套期损益 套期工具 $240 $238 合同的公允价值 $238 被套期项目 应付账款 $9600 套期划转 $9600 $240 项目公允价值变动年报中体现的套期损失为2美元。3、 实际结算时的会计处理。 套期损益 套期工具 $240 $238 合同的公允价值 $238 $118 确认的损失 $118 银行存款 $80 $120 $120 被套期项目 应付账款 $80 $9600 套期划

32、转 $9600 $9760 实际结算 $9760 $240 项目公允价值变动将上面的账户记录情况进行清理可以看到：“套期损益”，贷方余额$40；“套期工具”结平；“被套期工具”结平；“应付账款”结平；“银行存款”实际支付$9640，恰为F80001.22$9640；即，将结平的账户抹去后，剩下的账户为： 套期损益 套期工具 $240 $238 合同的公允价值 $238 $118 确认的损失 $118 银行存款 $80 $120 $120 被套期项目 应付账款 $80 $9600 套期划转 $9600 $9760 实际结算 $9760 $240 项目公允价值变动 银行存款 套期损益 $9640

33、$40 应付账款 $9600这就是利用远期合同套期保值的结果。 但是，我认为，这样的会计处理与国际财务报告准则相比，确实是无优越之处。可将此例稍加修改按照国际会计准则的要求来说明。换句话说，我们也应当知道国际财务报告准则对这样的问题怎样要求。【例修】设美国某公司于208年12月1日购入某欧洲公司价值6000欧元的存货，约定90天以后支付款项，交易日欧元对美元的即期汇率为1：1.2。为了避免汇率变动的风险，美国公司与经营外汇银行签订了将于次年3月1日按1：1.205的汇率购买6000欧元的期汇合同，并在209年3月1日以净额方式结算该远期外汇合同。假设之后的汇率分别为：资产负债表编表日(假设为1

34、2月31日)的即期汇率为1：1.23，209年3月1日的即期汇率为1：1.22。美国公司应进行的会计处理如下：（大家先仔细看一下，改动什么地方？）1、购买日的会计处理。其业务为两项内容，一是现货交易，另一是远期合同。 应付账款（外币） 商品采购 F60001.2=$7200 $7200 应付经销商款项（本币） 应收经销商外币款项（外币） F60001.205=$7230 F60001.2=$7200 远期合同溢价 $30一般规律仍是： 外币账户用市场汇率；跨期本币账户用远期汇率；一般本币账户用本币实际成本（无外币）。2、资产负债表日的会计处理。 应付账款（外币） 商品采购 F60001.2=$

35、7200 $7200 $180 汇兑损益调整 汇兑损益 $180 $180 汇兑损益调整 应付经销商款项（本币） 应收经销商外币款项（外币） F60001.205=$7230 $180 F60001.2=$7200 远期合同溢价 $30 $10 摊销远期合同溢价 远期合同溢价摊销 $10由上述的会计处理可看到：汇兑损益已经自然抵消；远期合同溢价如同财务费用而被摊销；外币账户的数额调整为了现行成本；远期汇率记录的数额不发生变动。3、实际结算时的会计处理。 应付账款（外币） 商品采购F60001.22 F60001.2=$7200 $7200 =$7320 $180 $60 汇兑损益 $180 $

36、180 $60 $60 应付经销商款项（本币） 应收经销商外币款项（外币） $7230 F60001.205=$7230 $60 F72001.22=$7320 $180 F60001.2=$7200 远期合同溢价 现金(本币) $30 $10 $7230 $20 远期合同溢价摊销 $10 $20经过这样的处理后，有一些账户已经都被结清了。即：远期合同溢价，全部转到了远期合同溢价摊销；应收经销商外币款项（外币），即收回了外币；应付经销商款项（本币），即支付了本币；应付账款（外币），即由经营外汇银行直接支付；汇兑损益，在发生时同时被抵销。留有余额的账户为：远期合同溢价摊销，借方$30；现金(本币)，贷方$7230；商品采购，借方$7200。其结果恰为下图： 现金 商品采购 $7230 $7200 远期合同溢价摊销 $30 这就是利用远期合同套期保