轮胎骨架材料行业分析

1、Contents 目录 n轮胎骨架材料产业链分析 n轮胎骨架材料市场分析 n行业发展前景及趋势预测 n附录 专用钢丝 聚酯长丝 钢材钢材 化工原料化工原料 各类添加剂各类添加剂 强化剂、 硫化剂、 原材料行业原材料行业 轮胎制造轮胎制造 行业行业 轮胎骨架材料轮胎骨架材料 制造业制造业 钢帘线、钢帘线、 帘子布帘子布 棉纶帘棉纶帘 上游上游 中游中游 轮胎骨架材料产业链示意图轮胎骨架材料产业链示意图 产业链现状及特征产业链现状及特征 斜交轮胎斜交轮胎 子午线轮胎子午线轮胎 产业的现状及特征产业的现状及特征 生产设备生产设备 制造业制造业 下游下游 产业链上游上游原料企业为央企或跨国企业，供应商

2、议价能力强，下游轮胎企业对产品质量要求高，导 致该行业占用资金高，回款周期长；化工原料国内产品质量参差不齐，进口依赖度高。 轮胎骨架材料属于行业高附加值产品，行业技术壁垒高，准入市场的认证周期长。国内钢帘线生产上游 生产设备制造业自主研发创新能力较弱，先进工艺制造设备依赖进口，国内骨架材料制造业企业相对较 分散，技术水平受限。 轮胎骨架材料属于轮胎生产主要原料之一，占轮胎成本的37%，作为轮胎生产配套企业，下游市场对骨 架材料市场限制较大，应对市场风险能力较差。 上游原料市场压力造成利润空间降低上游原料市场压力造成利润空间降低 1995-2010年涤纶帘子布与原材料价格走势图年涤纶帘子布与原材

3、料价格走势图 帘子布价格帘子布价格 工业丝价格工业丝价格 国内钢材市场价格周期性波动，其价格走势受生产成本、 供求关系、国内外市场宏观经济体系运行状况影响复杂。 石油和纯苯的价格波动，内酰胺呈缓慢上涨趋势 l涤纶帘子布涤纶帘子布 l受上游工业丝原料价格走势的影响，原 料价格降低与产品降低比例不同，涤纶帘 子布利润空间逐渐降低。 l上游企业多为央企和跨国企业，涤纶工 业丝的贸易方式多为现货交易，供应商议 价能力强，造成涤纶帘子布生产成本受原 材料变动影响大。 l钢丝帘线钢丝帘线 l复杂的影响因素造成钢材价格波动较大。 l以钢材为主要原料的钢丝帘线，在此状 况下会出现生产成本不确定等风险因素。 l

4、棉纶帘子布棉纶帘子布 l以内酰胺为重要生产原料的棉纶帘子布， 在其原料上涨趋势下，生产成本增加，利 润逐渐缩小。 4 轮胎企业投资热情再度高涨轮胎企业投资热情再度高涨 轮胎业运行环境向好将增加轮胎投资信心，利润增长及利息降低都有利于轮胎投资利润增长及利息降低都有利于轮胎投资，这带动我国轮胎又一投 资小高潮。 预计预计20132013年我国半钢胎项目将在年我国半钢胎项目将在50005000万条以上。万条以上。轮胎投资的重点将首选乘用胎，部分企业将趁势扩产，走 规模经济道路。一批新项目将兴起，一季度宣布轮胎项目有3家。一是吉林吉星轮胎公司1500万条/年半钢胎， 其中一期750万条;二是宁夏大地化

5、工有限公司年产1000万条/年半钢胎;三是延长橡胶公司1000万条/年半钢胎。 工程胎投资也较多，目前陆续公布项目有天津国际、贵州轮胎、固铂成山、兖州华勤集团等，2013年将是我 国工程胎产能快速提升的一年。 全钢载重胎由于过剩严重，投资主要是填平补齐，投资呈现下降趋势。 我国轮胎行业的持续发展将带动上下游的发展我国轮胎行业的持续发展将带动上下游的发展。近期上游橡机行业、轮胎骨架材料行业已经呈现明显回暖迹 象，有的企业最近频获大订单，巨轮股份连获工程胎设备大单。 下游轮胎业运行环境向好，投资增速下游轮胎业运行环境向好，投资增速 生产设备制造业、原材料行业生产设备制造业、原材料行业 轮胎制造行业

6、轮胎制造行业 钢帘线、帘子布钢帘线、帘子布 上游上游 中游中游下游下游 Contents 目录 n轮胎骨架材料产业链分析 n轮胎骨架材料市场分析 n行业发展前景与趋势预测 n附录 亚洲经济将继续保持高速增长，我国宏观经济稳定 亚洲开发银行认为，大多数亚洲发展中国家将有可能迎来国内需求增加和出口增长两大利好。 预计2013年亚洲地区整体GDP增长将达到6.6%，2012年为6.0。 中国将继续保持全球经济发展新领军者的地位，15%的亚太发展中国家产量和25%的地区贸易额，表 明东南亚经济体正在快速成为全球生产和贸易链条中的重要组成部分，而计划于2015年建成的东盟经 济共同体将进一步促进成员国之

7、间产品、服务、投资以及劳动力的自由流通，有利于共同发展。 n我国宏观经济景气指数预警趋势 图(2013年7月) n宏观经济逐渐回暖，经济趋于稳 定 中国制造业 PMI分类指数自2012年10月起，PMI高于50%，制造业景气度环比回升，反映制造业经济扩张。 轮胎及骨架材料作为制造业的重要组成部分，可知其也经历扩张局面。 中国制造业的采购库存指数和产成品库存指数，由萎缩状态转为扩张状态，这表明生产厂商的去库存阶段已经完全结束， 目前处于加速生产补库存状态，也说明生产厂商对未来市场前景普遍看好 制造业经济走暖延续利好 PMI分类指数：如果在50%以上，反映制造业扩张；反之，反映其在衰退。超过42.

8、8%，反映了整个国民经济扩张；反之则说 明经济在衰退。与50%或42.8%之间的差距表示扩张或衰退的程度。 来源：国家统计局 根据我国根据我国30个主要钢帘线生产企业统计我国钢帘线总产量个主要钢帘线生产企业统计我国钢帘线总产量 2008年受宏观经济危机影响，轮胎及汽车等下游行业贸易发展受阻，导致我国钢帘线产量同比下降4%。 2009年起橡胶骨架材料行业运行平稳，钢帘线产量不断增长，增速放缓。 2011年1-8月 份轮胎骨架材料生产企业开工率普遍偏低，产量低位运行，其中钢帘线保持低速增长。 2012年骨架材料生产企业受上半年库存量较大和销量降低的压力，从7月份起纷纷降低产量，开工率约60%70%

9、。 钢帘线生产规模高度集中，产量保持增长态势，增长率持续降低，出现量升价格跌的运行特点。 未来一年，经济形势复杂多变，区域性债务危机加剧，影响国内经济发展，预计2013年全国钢帘线产量稳中求进。 预计全国钢帘线产量稳中求进预计全国钢帘线产量稳中求进 骨架材料是橡胶工业重要的配套原材料之一，轮胎等橡胶工业的发展直接关系到骨架材料行业的正常运作和发展。 从2010年轮胎产业消耗主要轮胎骨架材料钢丝帘线的情况来看，其年均增长率与轮胎的增长基本上是同步的。 轮胎产业的发展对轮胎骨架材料的带动作用轮胎产业的发展对轮胎骨架材料的带动作用 全钢载重 子午线轮胎 全钢载重子午线轮胎的持续发展加大了对钢丝帘线

10、的需求，特别是无内胎载重子午胎和工程子午胎成 为新的增长点。 子午胎与航空胎 轿车子午线轮胎的发展带动钢丝帘线的用量，特别 是低断面、扁平化、大轮辋高性能轿车子午胎和航 空轮胎及农用子午胎的研发生产不断取得突破，对 上游原材料带动作用明显。 斜交轮胎 斜交轮胎在国内外还有一定的市场，对锦纶帘线还 维持一定的用量。 子午胎冠带层和胎体所使用的改性锦纶帘线以及芳 纶帘线与锦纶或聚酯的复合帘线仍有一定市场地位。 绿色轮胎 要求钢帘线的强度增强、可以使轮胎轻量化，减少 汽车油耗； 钢帘线结构要新、延长轮胎使用寿命； 钢帘线品种要多、钢帘线稳定性要好，有利于提质 降耗。 钢帘线需求与下游轮胎产量同步增加

11、钢帘线需求与下游轮胎产量同步增加 2007-2013钢帘线消耗与轮胎产量同步上升钢帘线消耗与轮胎产量同步上升 2007-20132007-2013中国子午轮胎产量与钢帘线消费量变动对照中国子午轮胎产量与钢帘线消费量变动对照 2007200820092010201120122013E 轮胎（亿条）3.33.33.53.53.83.84.434.434.594.594.74.74.94.9 子午胎（亿条）2.32.32.642.643 33.753.753.983.984.144.144.354.35 钢帘线（万吨）76.83 76.83 89.00 89.00 100.00 100.00 125

12、.56 125.56 133.26 133.26 138.62 138.62 145.65 145.65 根据2007-2012年我国轮胎与子午胎产量情 况分析可知，我国轮胎子午化率处于稳定增长 的趋势。截止2012年底，我国轮胎子午化率水 平接近88%。 根据近六年我国轮胎产量水平计算，我国 轮胎产量平均增长率约为4%，从而预测2013年 可实现轮胎产量4.9亿条，子午化轮胎产量实 现4.35亿条，子午化率到达近90%. 2007-2012年我国轮胎与子午胎产量及年我国轮胎与子午胎产量及2013年预测年预测 随着汽车行业的发展，对子随着汽车行业的发展，对子 午轮胎的需求呈稳定上升趋午轮胎的需

13、求呈稳定上升趋 势，根据轮胎产量与钢帘线势，根据轮胎产量与钢帘线 消费量情况，对照可知：子消费量情况，对照可知：子 午轮胎对轮胎骨架材料，尤午轮胎对轮胎骨架材料，尤 其是钢帘线消费量具有明显其是钢帘线消费量具有明显 驱动力。驱动力。 钢帘线市场需求随子午胎产量增加而提高钢帘线市场需求随子午胎产量增加而提高 钢帘线企业集中度较高，市场格局相对稳定钢帘线企业集中度较高，市场格局相对稳定 轮胎骨架材料生产企业行业集中度逐渐提高。国内最大的两家钢帘线企业，贝卡尔特钢帘线有限公司和江苏兴达钢帘线 股份有限公司占全国总产量的58%，增长迅猛的有限公司和山东胜通钢帘线有限公司产量也占全国总产量的22%。四家

14、 企业产量占全国总产量比重达80%。 以中国贝尔卡特和江苏兴达钢帘线股份有限公司为首的第一集团产量保持稳定，首长宝佳集团和山东胜通钢帘线有限公 司等第二集团长了增长明显，并且产能不断扩大。 我国主要生产钢帘线企业近三年产量对比我国主要生产钢帘线企业市场占有率 钢帘线企业竞争加剧、利润有所下降、产量供大于求钢帘线企业竞争加剧、利润有所下降、产量供大于求 目前，行业供大于求，据统计，2011年钢帘线产量达到136万吨，同比增长12.9%，其增长速度远远超过子 午线轮胎的6.1%，这会更加造成钢帘线的供大于求，企业竞争加剧，利润率降低。 2012年国内外形势复杂多变，欧债危机影响轮胎出口与消费，骨架

15、材料供大于求局面更加明显。 2012年行业保持6%8%的增长率。从目前企业生产状况来看，自2011年8月份开始，随着橡胶行业企业开工 率的增长，骨架材料行业企业的生产逐步走上正轨，开工率达80%85%，企业库存减少。 2008-2013年我国钢帘线供给需求对比（单位：万吨）年我国钢帘线供给需求对比（单位：万吨） 我国钢帘线产供销 情况如图所示： 2008-1010年，行业 发展迅速，产品供 不应求。供不应求 的局面随行业增长 逐渐缓解。 自2011年起，行业 出现供大于求的局 面，且供给差额逐 渐扩大至每年约 11.22万吨库存。 钢帘线企业利润有恢复常态的趋势钢帘线企业利润有恢复常态的趋势

16、高技术含量、高附加值的轮胎骨架材料钢帘线正在 随着中国轮胎的子午化率不断提升其市场迅速发展，综 观多家以钢帘线为主要产品的上市生产企业，以江苏兴 达有限公司、首长宝佳集团为例，企业利润率水平2009- 2010年间均相对较平稳，且利润水平较高。 自2011年起，受宏观经济形势、欧盟商标令及下游 轮胎行业低迷局势等影响，经历了一段低谷期，2012年 末起，随轮胎行业回归增长态势，轮胎骨架材料生产企 业利润也逐渐恢复常态。 1313 江苏兴达、首长宝佳集团2009-2013年利润率情况 钢帘线产品技术发展方向钢帘线产品技术发展方向 随着高速公路的迅速发展，对轮胎的性能要求越来越高。由于钢帘线具有强

17、度高、变形小、疲劳性能优异的 特点，合理选用不同结构的钢帘线，可以提高轮胎的耐磨性和轮胎尺寸的稳定性。 国内钢帘线企业多在超高强度（SHT）、特高强度（UHT）等钢帘线的开发上下功夫，提高钢帘线强度、 优化钢帘线结构，避免低端生产线重复建设。 （1）开发高强度、超高强度钢丝帘线，既能有效地提高轮胎胎体、带束层的强度和轮胎的安全性能，减小 轮胎中钢丝帘线的用量，降低生产成本； （2）生产结构简单的钢丝帘线，从而降低制造成本，进而降低采购成本； （3）提高钢丝帘线与橡胶的粘合性能（包括初始粘合力和粘合力保持率）， 减少轮胎在使用过程中的帘布 层脱空现象，延长轮胎的使用寿命； （4）提高钢丝帘线的胶

18、料渗透性能和耐腐蚀性能； （5）提高钢丝帘线的耐疲劳性能。 钢帘线生产中的问题钢帘线生产中的问题 钢铁工业飞速发展，我国自2006年起钢产量和市场供应量连年大幅度增长，导致出口增加，进 口下降，而近年国内市场钢材供需平稳，钢材价格恢复性上涨。总体而言，钢材价格波动较大。 对钢帘线生产成本产生影响。 国内生产钢帘线用原材料盘条主要依靠进口，进口主要国家为日本德国，进口量约占生产需要 量的80%，其余为宝钢生产。主要原因由于钢帘线拔拉成品钢丝极细需要捻制成为绳，因此对 原材料中的化学成分、金相组织、杂质、通条性要求控制严格，国内钢厂与国外厂商存在较大 差距。 钢帘线生产对工艺和设备要求很高，钢帘线

19、的产品检验也非常严格，分为物理性能、力学性能、 理化性能和粘合性能，因此在生产中要控制好各个环节，通过消化吸收国外先进技术、管理软 件、利用引进国外先进设备、生产出质量稳定的产品。 涤纶帘子布市场集中度较差，外资或合资占据重要地位涤纶帘子布市场集中度较差，外资或合资占据重要地位 1616 由于中国汽车及轮胎行业的飞速发展，帘子布生产企业相对集中度较差，生产规模普遍较小，外资或合资 企业占据着重要市场地位。 国内主要涤纶帘子布厂家产能国内主要涤纶帘子布厂家产能 公司名称公司名称产能（万吨产能（万吨/ /年）年）企业性质企业性质 韩国晓星嘉兴有限公司3.5外资 广东开平联信工业纤维有限公司2.6合

20、资 无锡太极实业有限公司3内资 山东海龙博莱化纤有限公司1.2内资 安徽佳元工业纤维有限公司1.2内资 亚东工业（苏州）有限公司1内资 韩国可隆特种纺织有限公司2内资 平煤神马集团1内资 张家港骏马涤纶制品有限公司张家港骏马涤纶制品有限公司0.1内资 浙江海利得新材料有限公司2内资 辽宁龙腾帘子布有限公司1.5内资 轮胎帘线需求预测轮胎帘线需求预测 帘子布市场需求随子午胎产量增加而提高帘子布市场需求随子午胎产量增加而提高 2005-20202005-2020年帘子布市场预测年帘子布市场预测 年份年份20052005201020102015201520202020 项目项目 轮胎需求量 （万条）

21、 聚酯帘布量 （万吨） 轮胎需求量 （万条） 聚酯帘布量 （万吨） 轮胎需求量 （万条） 聚酯帘布量 （万吨） 轮胎需求量 （万条） 聚酯帘布量 （万吨） 轻载重子午胎轻载重子午胎31902.5645703.7770005.683006.64 轿车子午胎轿车子午胎74802.24126003.78200006227006.81 合计合计106704.8171707.552700011.63100013.45 近年，国家提倡节能环保，促进子午化率 的提高，斜交轮胎市场日益缩小停滞，且 有随着轮胎产业政策出台，今后几年 将导致棉纶6帘子布用量的萎缩，但是由 于棉纶帘子布的用量在农业轮胎中的用量 基

22、本保持平稳，加之，国家出台农业机械 下乡优惠政策刺激了农业机械轮胎的增长 ，因此从2010年起棉纶6帘子布的产量有 所增加，但是其利润率不高。我国主要棉 纶生产企业如表1 棉纶帘总产量产能供大于求，涤纶帘子布高速增长棉纶帘总产量产能供大于求，涤纶帘子布高速增长 涤纶帘子布是半钢子午胎的重要 原料，涤纶帆布，线绳是输送带 和传送带的骨架材料。随着半钢 子午胎两位数的增长，涤纶帘布 的需求高速增长，2010年许多厂 商开始积极扩建涤纶帘子布生产 线。我国主要生产涤纶帘子布的 企业如表2 轮胎骨架材料其主要产品发展状况轮胎骨架材料其主要产品发展状况 据中国橡胶工业协会骨架材料专业委员会对26家主要会

23、员企业的统计，2011年钢帘线产量达 到136.0万吨，同比增长12.9%，其增长速度远远超过子午线轮胎6.1%的增长率，这更加会造成 钢帘线的供大于求，导致企业间竞争的加剧，降低了企业利润率。 锦纶帘子布主要用于斜交结构的载重轮胎、轻载轮胎、农业轮胎和工程工业轮胎，锦纶浸胶 帘子布的发展相对疲软，但是仍保有一定的市场需求。近年来，我国的锦纶工业丝和锦纶帘 布总量供大于求，利润率低位运行，产量下降。2011 年斜交胎产量下降13.4%，锦纶生产的进 口原材料内酰胺初步裁定存在倾销，再由于石油和纯苯的价格波动，导致内酰胺呈上涨趋势 ，棉纶线生产成本增增加。 涤纶帘布是半钢子午胎的重要原材料之一，

24、半钢轮胎保持两位数的增长，带动了涤纶帘布产 量增长。涤纶帘子布技术水平成熟稳定，外资企业在高模低收缩涤纶工业丝开发生产制造上 具有成本优势。目前涤纶帘子布出现了供大于求的局面，单条半钢子午胎用涤纶帘子布0.23- 0.5公斤，根据国内轮胎总产量测算，涤纶帘子布需求量为不足。 钢丝帘布钢丝帘布 涤纶浸胶帘子布涤纶浸胶帘子布 锦纶浸胶帘子布锦纶浸胶帘子布 胎体钢帘线的发展趋势主要有：趋向于无外绕丝；趋向于紧密型胎体钢帘线的发展趋势主要有：趋向于无外绕丝；趋向于紧密型 或同向捻结构；趋向于更高强度或超高强度，高胶料渗透性能和或同向捻结构；趋向于更高强度或超高强度，高胶料渗透性能和 耐腐蚀性能。耐腐蚀

25、性能。 自自2011至至2020年间，未来国内涤纶帘子布年生产能力将在年间，未来国内涤纶帘子布年生产能力将在20万吨万吨 左右，需求量不足左右，需求量不足15万吨。生产帘子布的跨国集团均逐渐加大在万吨。生产帘子布的跨国集团均逐渐加大在 国内的销售份额，由此推断，部分涤纶帘子布项目会出现亏损，国内的销售份额，由此推断，部分涤纶帘子布项目会出现亏损， 后上的涤纶帘子布项目准入市场过程长，轮胎市场受宏观经济政后上的涤纶帘子布项目准入市场过程长，轮胎市场受宏观经济政 策影响不确定因素较多，投资存在较大风险策影响不确定因素较多，投资存在较大风险 锦纶帘子布主要用于斜交结构轮胎，锦纶帘子布主要用于斜交结构

26、轮胎，目前我国轮胎发展的方向是目前我国轮胎发展的方向是 子午线轮胎，子午线轮胎，未来市场份额将逐渐缩小。未来市场份额将逐渐缩小。 轮胎骨架材料主要产品发展趋势轮胎骨架材料主要产品发展趋势 Contents 目录 n轮胎骨架材料产业链分析 n轮胎骨架材料市场分析 n行业发展前景及趋势预测 n附录 2222 宏观环境向好宏观环境向好 国际市场需求将呈 上升态势 国内“稳增长”刺 激措施发生效应，基 础设施投资增加和房 地产市场回稳，投资 增长幅度提高，将有 效促进运输及采掘业 的发展，从而增加对 全钢载重子午胎的需 求，下游市场空间的 提高，必然成为上游 原材料市场需求驱动 力 出口形势好转出口形

27、势好转 随着世界经济的缓慢 复苏，国际汽车产业有 所回升，轮胎出口将有 所增加。2012年9月后 美国取消对我国乘用胎 3年特别关税，这是我 国轮胎及上游骨架材料 行业的发展机遇，传统 对美国出口企业将受益 ，出口会出现大增长势 头。 由于标签法令限制， 对欧盟出口较难增长， 未来俄罗斯等国会成为 主力开拓的市场。 市场容量提高市场容量提高 新一批轮胎项目将 兴起，预计2013年我 国半钢胎项目将在 5000万条以上。轮胎 业运行环境向好将增 加轮胎上游轮胎骨架 材料行业投资信心 为匹配相当规模的 下游市场需求，不仅 轮胎骨架材料供大于 求的局面将有所缓解 ，未来骨架材料市场 投资规模将进一步缓 慢扩张。 行业整合迫在眉睫行业整合迫在眉睫 我国轮胎轮胎骨架材料市场经历拐点后回暖我国轮胎轮胎骨架材料市场经历拐点后回暖 未来轮胎骨架材料 制造业投资趋向于走 规模经济道路。 我国目前轮胎骨架 材料产业存在无序竞 争，产品差异下，供 需结构不合理，亟需 整合产业，建立行业 交流平台，