财务分析报告样本

1、求一份财务报表的分析报告悬赏分：15 - 解决时间：2008-12-7 00:01X公司200X年财务报表分析报告 目录 一 宏观经济背景及行业背景分析 二 公司介绍 （一）简介 （二）行业地位分析 三 公司财务状况分析 （一）资产结构分析 （二）财务比率分析 1 偿债能力 2 营运能力 3 盈利能力 4 价值评估 （三）高级分析 1 行业截面分析 2 时间序列分析 四 公司前景展望 请发至我邮箱 shamozhenhao 十分感谢！提问者： - 试用期 一级 最佳答案需要原创可以来找我，QQ 海尔集团财务报表分析 海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。旗下拥有240多家法人单

2、位，在全球30多个国家建立本土化的设计中心、制造基地和贸易公司，全球员工总数超过五万人，重点发展科技、工业、贸易、金融四大支柱产业，已发展成大规模的跨国企业集团。根据该公司已公布的2004-2006年度的财务报告，结合会计学的理论和方法，现对该企业财务报告作出如下分析： 一、总体分析 （一）资产变动与结构分析 资产结构表 单位：万元 项目 金 额 结 构 2004 2005 2006 2005增减 2005 增减% 2006增减 2006增减% 2004年% 2005年% 2006年% 总资产合计 -32956 -4.64 25.07 100 100 100 流动资产合计 -11320 -2.

3、86 45.24 55.69 56.73 65.87 长期投资合计 86244 -12635 -8.69 -46575 -35.07 20.47 19.59 10.17 固定资产合计 -8387 -5.18 40867 26.60 22.79 22.67 22.95 无形资产及其他资产合计 7454 6840 8537 -613 -8.22 1696 24.79 1.05 1.01 1.01 通过对资产结构表分析可以看出：06年度总资产比05年度增加万元，增幅25.07%，增长原因主要是流动资产有大幅度的增加。05年度与04年度相比，总资产减少32956万元，减幅4.64%，资产内部各个项目都

4、有所减少。06年与05年相比，除长期投资外，其余资产项目都有所增加，增幅最大的是流动资产，增加万元，增幅45.24%。05年与04年相比，流动资产减少11320万元，减幅2.86%。长期投资项目06年与05年相比，有较大幅度的减少，减幅35.07%。05年与04年相比也有所减少。固定资产项目06年比05年增加40867万元，增幅26.60%，说明本企业对固定资产的投入有所增大。05年比04年减少8387万元，减幅5.18%。无形资产及其他资产项目06年比05年增加1696万元，增幅24.79%，05年与04年相比减少613万元，减幅8.22%。资产各项目中，06年的流动资产比例较大，占总资产的

5、65.87%，与05、04年相比都有所增加。流动资产的增加增大的企业资产的变现能力，使企业抵抗风险的能力增加。 （二）流动资产变动与结构分析 流动资产结构分析表 单位：万元 项 目 金 额 结 构 2004 2005 2006 增减 增减% 2004% 2005% 2006% 2005 2006 2005 2006 货币 资金 71508 67023 -4485 95615 -6.27 142.66 18.07 17.43 29.13 短期 投资 应收 票据 89651 16684 8181 18.61 7.69 22.65 27.67 20.51 应收 股利 1 4 4 3 300 应收 账

6、款 95804 5431 35789 5.67 35.35 24.21 26.33 24.54 其他应收款 15942 7187 -8755 -54.98 4.02 1.87 预付 账款 37561 14863 4388 -22698 -10475 -60.42 -70.48 9.49 3.86 0.79 存货 85121 87810 2689 3.16 47011 53.54 21.51 22.84 24.14 应收补贴款 191 1385 1385 100 0.05 0.25 流动资产合计 -11320 -2.86 45.24 100 100 100 通过上表可以看出：06年与05年相比流

7、动资产增加万元，增幅高达45.24%，分析其增长的主要原因是由于货币资金项目的增加。虽然企业的资金充裕是件好事情，但是企业资金的流动性差，资金收益小。另外就是要具体分析货币资金上涨的原因，是由于企业的应收款项周转情况好，还是由于长、短期借款增加。另外本企业的应收账款项目06年与05年相比也有所增加，增幅35.35%，存货项目增幅53.54%，应收账款的余额如果较大，企业的资金就会紧张，存货项目增幅大，会产生对存货的管理费用，还有存货的周转水平会降低，这几个方面企业都要加强重视。 （三）主营业务利润变动分析 主营业务利润结构表 单位：万元 项目 规 模（金额） 2004 2005 2006 20

8、05增减 2005增减% 2006增减 2006增减% 净利润 36944 23912 31391 -13032 -35.28 7479 -31.28 主营业务收入 7.91 18.86 减：主营业务成本 9.72 15.79 主营税金 1584 2779 3603 1195 75.44 824 29.65 主营业务利润 -9227 -4.60 80385 41.99 通过上表分析可以看出：05年度的主营收入比04年度增加万元，增幅7.91%，而主营业务利润却比04年度下降9227万元，降幅4.60%；分析其原因主要是主营业务成本上涨幅度大于主营收入上涨幅度。04年度主营成本占主营收入的86.

9、78%，而05年主营成本占主营收入的88.24%，与04年相比上涨1.68个百分点；04年度主营业务税金占主营收入的10.35%，05年度主营税金占主营收入的16.83%，与04年相比上涨62.61个百分点，原因可能是业务类型有所变化导致主营业务税金的比率有所变化。 06年度主营收入比05年度增加万元，增幅18.86%；主营业务成本增加万元，增幅15.79%。06年度主营业务成本占主营业务收入的85.96%，与05年度相比有所下降。主营业务利润与05年相比增加80385万元，增幅41.99%。 （四）现金流量结构分析 现金流量表结构分析 单位：万元 项 目 2004 2005 2006 金额

10、结构（%） 金额 结构（%） 金额 结构（%） 一、经营活动产生的现金流入 99.97% 99.63% 94.76% 其中：销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 13421 11756 收到的其他与经营活动有关的现金 4925 5929 6210 二、投资活动产生的现金流入 136 0.03% 828 0.20% 13103 1.89% 其中：收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 50 处置固定资产、无形资产 和其他长期资产而收回的现金净额 25 85 5575 收到的其他与投资活动有关的现金 111 693 7517 三、筹资活动所收到的现金 700 0.17% 23280

11、 3.35% 其中：吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 700 23280 收到的其他与筹资活动有关的现金 四、现金流入合计 100% 100 100 从上表可以看出，2004年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占99.97%，投资活动流入的现金占0.03%；2005年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占99.63%，投资活动流入的现金占0.20%，筹资活动流入的现金占0.17%；2006年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占94.76%，投资活动流入的现金占1.89%，筹资活动流入的现金占3.35%。以上分析说明企业最近三年流入的现金大多数来自于经营活动，也有极小部分来自投资

12、活动和筹资活动。 二、偿债能力状况分析 偿债能力包括企业偿还到期债务的能力。反应偿债能力的指标有以下几个： （一）流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率。 流动比率=流动资产/流动负债 2004年流动比率=.62/.89=5.05 2005年流动比率=.27/.96=5.33 2006年流动比率=.82/.04=2.65 一般认为，流动比率若达到2倍时，是最令人满意的。若流动比率过低，企业可能面临着到期偿还债务的困难。若流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。 本公司04、05两个年度的流动比率都大于5，而且截止06年末，货币资金项目余额为16个亿，短期借款和长期借

13、款合计2.62个亿，除非07年度的要有大的资产购置或者规模扩大外，16个亿的货币资金和2.62个亿的借款会产生很大的资产闲置成本和财务费用。 （二）速动比率 速动比率又称酸性实验比例，是指速动资产占流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。计算公式如下： 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 2004速动比率=（.62-.96）/.89=3.97 2005速动比率=（.27-.61）/.96=4.11 2006速动比率=（.82-.62）/.04=2.01 速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去流动速度较

14、慢的存货的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。一般认为速动比率1：1是合理的，速动比率若大于1，企业短期偿债能力强，但获利能力将下降。速动比率若小于1，企业将需要依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务。本企业三年的速动比率都大于1，说明本企业短期偿债能力很强，但由于可变现资产（除存货）数额较大，说明企业资金的运作能力比较差。 （三）现金比率 现金比率是企业现金同流动负债的比率。这里说的现金，包括现金和现金等价物。 现金比率=经营活动现金净流量/流动负债 2004年现金比率=.16/.89=0.94 2005年现金比率=.39/.96=0.65 2006年现金比率=.06/.04=0.58

15、这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力，但是现金比率并非越高越好。现金比率过高反映了企业不善于利用现金资源，没有把现金投入经营。现金比率过低则反映出企业支付流动负债的困难。 （四）资产负债率 资产负债率，亦称负债比率、举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。计算公式为： 资产负债率=（负债总额/资产总额）100% 2004年资产负债率=（.81/.45）100%=13.09% 2005年资产负债率=（.76/.31）100%=10.67% 2006年资产负债率=（.04/.86）100%=25.33% 一般

16、认为，资产负债率应保持在50%左右，这说明企业有较好的偿债能力，又充分利用了负债经营能力。本企业连续三年的资产负债率都在26%以下，说明本企业的自有资金比较充裕，没有较好的利用财务杠杆。 三、营运能力分析 营运能力是指企业的资金周转能力。营运能力分析包括的指标有应收账款周转率、存货周转率和全部流动资产周转率共三个指标。 （一）应收账款周转率 这是反映应收账款周转速度的指标，有两种表示方法： 1、应收账款周转次数。反映年度内应收账款平均变现的次数，计算公式为： 应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额 2005年应收账款周转次数=万元/（万元+万元）/2=15 2006年应收账款周转次数=万

17、元/（万元+万元）/2=16 2、应收账款周转天数。反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数，计算公式为： 应收账款周转天数=360/应收账款周转次数 2005年应收账款周转天数=360/15=24 2006年应收账款周转天数=360/16=23 应收账款周转率、应收账款周转天数两个指标反映了企业资金的周转状况，对此指标进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。应收账款周转效果好，可以降低应收账款的机会成本，降低应收账款的管理成本。提高企业的资金运作水平。 （二）存货周转率 是反映存货周转速度的比率，有两种表示方法： 1、存货周转次数。反映年度内存货平均周转的次数，计算公式为： 存货周

18、转率=销售成本/（期初存货+期末存货）/2 2005年存货周转次数=万元/（87811万元+85121万元）/2=16.85 2006年存货周转次数=万元/（万元+87811万元）/2=15.15 2、存货周转天数。反应年度存货平均周转的一次所需要的天数，计算公式为： 存货周转天数=360/存货周转次数 2005年存货周转天数=360/16.85=21.36 2006年存货周转天数=360/15.15=23.76 （三）营业周期 营业周期是指企业从购买原材料开始到销售产品收回现金为止的整个期间。 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数 2005年营业周期=24+21.36=45.36 200

19、6年营业周期=23+23.76=46.76 营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，正常的流动比率较低；营业周期长，说明资金周转速度慢，正常的流动比率较高。 （四）全部流动资产周转率 这是反映企业拥有全部流动资产的周转速度的指标。同样有两种表示方法： 1、全部流动资产周转次数。反映年度内全部流动资产平均周转的次数，计算公式为： 全部流动资产周转次数=销售收入总额/（期初全部流动资产+期末全部流动资产）/2 2005年全部流动资产周转次数=万元/（万元+万元）/2=4.23 2006年全部流动资产周转次数=/（+）/2=4.15 2、全部流

20、动资产周转天数。反映年度全部流动资产平均周转一次所需要的天数，计算公式为： 全部流动资产周转天数=360/全部流动资产周转次数 2005年全部流动资产周转天数=360/4.23=85 2006年全部流动资产周转天数=360/4.15=87 一般情况下，这项指标越高说明流动资产周转速度越快；相对地节约流动资产数额越大。而延缓周转速度，需要补充流动资金参加周转，形成资金浪费，相对地降低了企业的资金使用效率。 四、盈利能力分析 盈利能力是企业获取利润的能力，不管是投资者、债权人还是企业管理部门都非常关心企业的盈利能力。对企业盈利能力的分析可以从三个角度进行： （一）销售利润率 销售利润率（又称净利润

21、率）是企业实现的税后利润与主营业务净收入的比率。说明每一元的销售收入会带来多少利润。它反映了企业销售收入的获利水平。 销售利润率=税后利润/主营业务净收入100% 2004年销售利润率=36944/100%=2.41% 2005年销售利润率=23913/100%=1.45% 2006年销售利润率=31391/100%=1.60% 主营业务净收入指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。显然，销售利润率越高越好。 （二）净资产收益率 净资产收益率是企业实现税后利润与所有者权益的比率。 净资产收益率=税后利润/所有者权益100% 2004年净资产收益率=36944/100%=6.46% 2005年净资产收益率=23913/100%=4.27% 2006年净资产收益率=31391/100%=5.43% 净资产收益率越高说明企业盈利能力越强。反之，则说明企业盈利能力较弱。 （三）总资产利润率 总资产利润率