财务培训报告

1、财务培训报告参加了这次为期两天的公司财务分析和风险防范培训收获颇多。本次课 程是以小组讨论和案例分析的形式开展的，上课过程中老师会经常提问，会让我们小组合作完成一些任务，比如说简单的报表编制和案例分析。课程的结尾老师 也让一些不同行业的学员分享了他们行业的特点，其中也有从是电商的同行。在课程的刚开始老师问了一个问题，她问我们在做财务分析的时候一般先看 哪张报表，有人说先看资产负债表可以直观的反映企业一定日期的财务状况；有人说先看利润表反映了企业的盈利状况；有人说要看现金流量表，看企业现金流 充不充分，有没有持续经营的能力。当然了，三种看法都有一定的道理，但最好 肯定是综合起来看，因为三张报表是

2、相辅相成的他们有着复杂的勾稽关系，我们已经习惯了老师的玩把戏。然后老师对三张财务报表做了一个生动的比喻：底子面子日子接下来的课程都是围绕着这三张报表展开的， 从报表快速阅读到财务报表分 解到财务报表综合分析方法到财务风险的分析与防范。老师循循善诱，通过一些例题，和一些上市公司的故事以及案例的探讨，让我们对三张报表的勾稽关系有 了更加深刻的了解，对如何使用各项财务指标分析报表有了新的见解。各个行业都有它的特点，跨行业的报表没有可比性，我们在分析报表的时候一定要和行业 标准比较，老师教导我们。为了说明这个，老师举了一个房地产公司的例子。房 地产企业的资产负债率很高，如果用这个标准去衡量企业的好坏的

3、话，大部分房 地产企业都很难向银行贷到款了。实际上银行在用资产负债率评价房地产企业的 时候会把预收账款剔除，因为房地产企业营业周期基本上都要一年以上，他基本上是预收房款销售的模式，预收账款的金额会非常巨大，他这块预收账款其实是因为权责发生制下收入确认条件的影响产生的。另外老师也提到如果上司公司有股权质押的化，说明这家公司的财务杠杆是很巨大的。 有些公司为了获得较大的 财务杠杆效益，可以拿资产去抵押贷款一次，然后再拿资产去质押贷款一次，最 后还可以拿股权去质押贷款。这里老师仍然用了房地产企业的例子，为了使资产负债率不那么高，他们可以和信贷公司签订抽屉协议， 表面上是信贷公司投入了 股本，增加了企

4、业的所有者权益，实际上是信贷公司贷款给房地产企业。这类协 议里一般会附有管理层无法达成的条款，比如说公司必须持续3年利润增长30%，否则每年要支付信贷公司 10%的利息。这类协议一般不值得推敲，千万 不要被蒙蔽了眼睛。类似的例子老师讲了很多，比如说蓝田股份财务造假是怎么被发现的， 做空 机构是如何发现在财务报表里的虚假信息的等等。 这些例子我就不详细讲了，下 面我想用一个案例来总结一下这次培训我学到的东西。这个案例是老师在课堂上让我们各个小组讨论并上台发言的案例。我们的任务是通过阅读和分析报表判断这家公司是否存在财务困境，并说明原因。我们小组的结论是天津广宇发展股份有限公司存在财务困境，我们从

5、以下几个方面阐述 了我们的观点：1. 短期偿债能力：流动比率 0.21，速动比率0.19,短期偿债能力很弱。负 债中有一项对子公司的担保确认的预计负债，很有可能会发生，总金额有822万，考虑到可用的货币资金只有 955万，有资金短缺的风险。2. 应收账款减少了 800万，虽然销售商品提供劳务收到的现金增加了800万，但我们判断现金流的增加是由于当期货款的回笼。我们之所以这么判断是因为利润表中，管理费用从去年的200万增加到了现在的900万, 所以很有可能该公司对银行账款计提了坏账。3. 其他应收款减少了 1.5亿，但是现金流量表中收到的其他与经营活动有 关的现金并没有增加，我们判断是发生了应收

6、账款减值损失，在利润表 中我们果然发现有1.53亿的损失。4. 存货从年初的2000万减少到了 400万，我们推测该公司手上没有了订单， 销售出现了问题。但利润表数据反映公司产品的盈利能力增强了，产品 的毛利相比上年大幅增加了。此处存疑。5. 公司账上有1.9亿的投资性房地产，我们推测这家公司是一家从是商业 地产的房地产企业，从而推测销售收入中有一部分是租金收入。投资性 房地产的变现能力很弱。总得来说公司偿债能力地下，盈利能力不足，现金流不充分，很有可能 破产。当大家都认为这家公司不行的时候，我们也听到了来自银行风险控制部门的 学院不一样的声音。他们认为这是一家值得投资的公司。 后来老师也证实

7、了他们 的说法。因为一家濒临破产的公司是不可能先去偿还银行借款的，年末短期借款减少了 2000万。另外公司仍然维持较高的薪酬水平，说明公司并没有发生大幅 的裁员。负债中大头是其他应付款，主要是关联方的往来款。公司当年核销了那 么多的坏账，很有可能是在清理不良资产。事实也确实如此，之后海南地产入注 了该公司。本次培训丰富了我财务报表的知识，教会了多维度的看问题，在案例分析和 讨论的阶段也锻炼了自己组织和归纳能力的， 代表小组上台展示成果的时候也锻 炼了自己胆量和口才。资产负债表200312月 31 日会企血表编制单位：天津广宇发展股份有限公司单位，元资产注释年末余颔年初余额槪动资产：货币鮭9n5

8、53n196.396,575,466.34交易t金融资产应收票据应收账款6.1460.037.628,386,187.17预忖款项应收利息应收股利3.856,713.94其他应收款6.22&812,752.2618472,637 07若货xm35i 5022J82.317.S0一年內到期的耳厳动资产其他流动资产流动资产合计42,220,337.77226,573,372 32非就动资产=可供岀售錨蜒产3.859,5184915,592,243.96持有至到期投资长期应收款长期股权蹄&39X918.246.4395,918,246.-43瞰IW萨191,140,837.14196,025,276

9、.22固定資产579J09.991.41651931在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产405,000.63开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产-1.842,936.02其他流动资产非菠动资产合计291,497,912.05314.200,627.57资产总计334,318,249.82540J73t999.B9法定代表人：赵憶主暂会计工作员贾人：宋英杰会计机构员贾人：耒英杰资产负债表（续）2008年空月31日会企01表編制单位；天津广宇发展股份有限公司单位|元负债与股东权益注释年末余额年初余额流动貝债=短期借款20,000,00000交易性金融负债应忖票据6,400,

10、39&7331,655,344.67预收款项304,907.42004,907.42应付职工薪酬726,514.60754,985 41应交税费-14,086,26141-1376,244.43应彳寸利息46,200.00应付股利2,673,339.002,678,339.00其他应付款210,143,286.23196,143,369.76一#内到如的m麻前负债其他流动员债75,316.93300,000.00流动负债合计206,742,499.50238,906,901-83非流动负债长期借款应付债券長期应付款专项应付款预计负债8,225,220.05递延所得税负债70181.203,58

11、1,673.35其他we流动负债非流动负債合计3,926,701.253,581/73.35焦合计215,669,200.75242P4B8P575 18股东枚益=股本512,717.581 00512,717,581.00资本公积38,752,3623337392,938.801减主库存股盈余公积91,390,575,1891330-575.13未分酉苗惘-574,211,469.44-403,215,670.27股东板益合tt118,649,049.07298,285/24.71负债和股东权益总计334,318.249,82540,773,999.89法定代表人：赵健主管会计工作员责人宋英

12、杰会计机构负责人：宋英杰利润表2008年度会企02表编制单位：天律广宇发展股份有限公同单位t元顶目注释本年全毓上年全额一、营业收入6.411,737/19.223,266,619.91减：宫业成本6.45,718,976.792,760,414.35营业税全及附加2,065,0322136,224.61销警费用23,350 0065,854.10管理费用9,040.897.792n51SF735.0S财务费用844n7 01.391,763,484.93资产减值损失153,140,011.0313,930,166.34加：公允价值变动收益投资收益6.51F764T58E.824,405,215

13、.67其中：对联营企业和合营企业投资收益二*营业利涧-157,335,761.17-13,403,041 83加：营业外收入34,405.8223h957J34.03减：营业外支出3hS5L507.80其中：非流动资产处置损失三.利润总额-166J52.863.1.510.549J39.20S.所得税费用6.64,842,936.024.639,957 38四.淨利润-170,955,799.1.75309,181 32五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益法定代表人：赵健主管会计工作负责人；耒英杰会计机构闵贵人：宋英杰现金流量表200呂年度会企03表编制单位：天津广宇发展股份有限公

14、司单位：兀资产注释本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金ojSj其帝号经营聶坯肴关硏现金经营话茹现金流久小弈 厕买话品、毘受劳聂爰符陌现金 旻石给照壬应舟照壬旻哥陌现金11,584,349.887b74657686521564rbi6ii6704691252,936,785.07”215?068；607.01218?005392.08946305.1422；456.94支忖的其他与经营活动有关的现金55,671,609.34167,504,045.99经营话矯现金流4卜吾62,729,716.26168,472,602.07经营话茹孤金流量存薪21,929,49

15、9.3849,532,790.01二、投資活动产生的现金流量1 販回投资餅販到的現金1,973,869.671,181,880.00取得投资收益所收到的现金2,681.004,405,215.67处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的 现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额OJS其価E祓竇渚新看关硏现金金流入小吾氐矗因亘弱疋元冠羲壬和云龜E轴矯云祈左石矗现圣 扌 女逐厉交石陌现金取得子公司及其他营业单位支忖的现金净额 交石陌其価马扌文连话新看关硏现金i?976550.673566.66龙防两乔3886dd投资活动现金流出小计後连话臥现金流量樓薪三、毎赛聶奇拡巫陌冠圣金量呢收疫逐箭販効的現釜昭嶽祈换勃甬磕.收到他基他岂筹資适功直恙敢现全籟连话茹冠金流JV卜吾袒远壽耘而薩芬丽彼痢:”痢滴喩穆石莉鳶係漫石陌琉圣支石的其施号筹竇満葫肴关的现金鍋瀟麺蔬丽衽35,400.001?941350.67qqqoooooo892926.66%