2010年4月中国汽车市场产销分析报告

1、2010年4月中国汽车市场产销分析报告 一、2010年汽车工业走势1、总体评述A. 4月市场回顾4月市场走势平稳。由于3月的市场处于春节后回升期，而4月的市场步入正常轨道，因此虽然4月的工作日少于3月，但零售状态较好。4月的市场面对诸多不利因素，汽油价格汽油价格上涨、清明节的扫墓影响，北京车展对北京销量有抑制。但由于中国乘用车细分市场的车型已经基本到位，新车型仅能填补边缘的空档市场，4月的北京车展难以带来太强的市场增量刺激车型和消费等待。但因为近期众多新车型上市，4月气温更适宜外出选择要购买的车，加之各地的卖车性车展较多，因此4月市场应属于平稳较好的市场。零售不会较4月低太多。北京车展对近期走

2、势进入平稳期的汽车市场影响不大。尤其是北京的汽车保有已经达到400万台的高位，北京车展的对销量的促进并非主要目的。同时目前狭义乘用车的主力细分市场基本充分，而且主力细分市场的差异化细分市场也已经基本到位。目前是我国汽车市场从“井喷”回归正常的过渡期，“井喷”注定时间短暂。回归趋势可能一直要延续到国庆前。但个别厂家的压力也很不小，预期的动作已经出现。本月的零售仍明显低于厂家销量，因此4月末的厂家销量相对克制，这是好事情，合理的产销调整体现厂家的营销逐步提升。B. 5月市场判断随着市场逐步恢复正常的销售节奏，5月的市场销量进入平稳下降期。但车市的透支因素逐步化解，4月末的车市已经体现出较强上升的态

3、势，5月市场不会较4月差。2季度的经济形势较复杂，对汽车行业的产销均造成明显的影响。尤其是从消费层面的车市与房市、股市的波动关系看更为复杂。房市的密集型调整政策尚处于地方政府逐步推进严控政策的初期，房地产市场极为低迷。而股市受到房市、资金面等的影响而快速下跌，财富效应快速缩水。在此背景下的消费压力较大，车市也不能独善其身。而从供应链的情况看，铁矿石的涨价压力已经逐步传到汽车整车企业。未来的铁矿石大幅涨价可能进一步导致车企采购成本大增，这对自主品牌等底端车型的成本压力巨大，促销力度难以加大，自主品牌的市场表现可能进一步弱化。C. 对北京国际汽车展的联想北京国际汽车展的规模之大、观众和记者之多、参

4、展车型之众，内外商参展之踊跃，均创造了世界之最。说明中国不但是世界最大的汽车市场，还仍是世界最大的潜在市场，对此谁都不会掉以轻心。外商展出的超级豪车多，小型车少，是外商研究了中国鼓励小排量汽车的政策仅限于口号。参展的混合动力汽车和电动车近90种，说明中国发展新能源汽车的政策草案力度之大。内资企业参展车型和面积的剧增，表明了信心，也包含了众多期待。进口超级豪车全部卖出，说明富人要用汽车升级表明自己身份、地位和财富的势头更大。展览馆的道路、交通、停车场、餐饮等设施不理想，观众却趋之若鹜，说明中国人追求现代生活的愿望之迫切。车展既反映了我国从汽车大国向汽车强国迈进的实力和决心，也展示了国家宏观调控的

5、成绩，同时暴露出的问题也让人担心。此次车展的主题是畅想绿色未来，而新能源车是提升品牌形象和体现技术实力的重要标志，但对市场基本没有影响。这并非私人补贴政策尚未出台的原因，而是目前的新能源概念车基本没有现实的市场需求。D. 微客市场回落与MPV市场回暖虽然汽车下乡等政策仍在延续，但微客市场的增长逐步放缓，未来的微客市场竞争压力会急剧增加。比微客大的MPV近期表现较强。MPV和微客代表了两个截然不同方向群体的需求，微客的消费群体以个体户和农民等为主，而MPV的消费群体是工商务用车的群体。目前的微客快速回落体现出个体和农民消费群体的需求在走弱，而经济回升既促进了大量的潜在微客购车群体就业，同时也带来

6、的MPV需求增长。E. 中外汽车产业格局快速调整近期多个国内外瞩目的产业联合事件快速出现，体现国内外车企的不同心态。其中国外的结盟主要是技术和资源的共享，而国内的合资联合既有技术联合也有数量扩张的成分。戴姆勒与雷诺日产结盟，这个结盟是在通用、福特等跨国集团收缩的背景下的新的战略联盟。从前通用、福特等汽车巨头们热衷于推动巨额资本进行控股并购，而目前流行的是平稳的股权交换以及互补性合作，这种方式显然能够在很大程度上避免控股收购的弊病。其各组的独立性保持较好，并需要不断的在竞争中保持优势地位才能获取合作的资本。印度市场是跨国集团争夺的焦点，不仅是资本的投资，而且是产品战略的对应性体系调整。本周出现的

7、雷诺退出与印度企业的合资公司，以及前期的奔驰出售塔塔股份等体现了跨国集团的以退为进，这种退出和进入的重大调整值得中国企业关注和反思，合资企业需要强化自身的独立发展能力，这已经不是简单的企业能力提升问题，而是未来合资企业生存发展的基础性条件。而另一家法国车企PSA与中国长安的联合主要是联合开拓中国市场，其借住PSA小型车优势的概念少于借住欧洲品牌提升销量和份额地位的目标。而此次广汽兼并民营企业吉奥也是补充产品线实现更大销量份额的目的。国有大集团的资本、技术、管理等优势和民营的灵活机制等组合将会迸发较大的活力，估计这也是产业调整的目标之一。目前微客市场的竞争主要在合资企业和国有企业间展开，尤其这是

8、在通用五菱和长安两个代表着最强势的合资企业和发展最快的国有集团核心企业的充分竞争。而近期的东风小康等发展很突出，这也是民营企业在国有大集团支持下的快速成长。我们如果能够实现企业的有效的联盟合作就能更好的避免兼并带来的融合问题，减少不必要的内耗。但这种结盟建立在各自的被竞争证明的优势要素，而目前的企业低水平同质化明显，真正的有效资源较少，联合的成功案例很少。未来在竞争充分后的优势企业也应该形成合作货联盟共赢，不一定全需要简单的一刀切的并购操作。 2、2010年汽车市场高增长，销量应达1700万台左右 图表 1乘用车03-2010年表现对比分析 单位 万台，%2010年4月中国汽车市场增速34.4

9、%，较3月的56%、2月的46%和1月的124%的增速有所回落，处于低位水平。1-4月的增速为60.5%，较1-3月的增速72%回落11个百分点。随着1月的增速峰值和2-4月的回落，中国汽车市场逐步回归常态，1季度属于承前启后的高位，4月开始进入正常的增长状态。今年的增速达到较高主要体现在乘用车与商用车的同步高增长上，09年商用车增速比乘用车低近一半，而且没有出现过年度累计增速超过50%的高增长情况。今年的商用车开局异常的好。由于09年1季度月是市场信心未恢复的最低点，今年的经济增长较强，商用车的弹性也就剧烈的体现，因此增速超高，这体现了经济回升的效果，是难得的汽车行业振兴效果，同时也是行业竞

10、争的结果。2010年的市场形势复杂，鉴于希腊债务危机的影响超出预期，世界经济和中国出口的增长均要合理调整，因此目前的2010年汽车销量不宜继续调高。乘联会秘书长绕达先生预计2010年车市有望达到1700万台，增速达到25%左右，目前看应该较合理。3、4月汽车销量保持高位 图表 2中国汽车厂家04-2010年销售走势2010年的3月的174万销量属于强力冲高，创出历史新高，而4月的销量156万仍是超越09年高点水平，按此推算2010年的1700万的曲线还是有希望的。4月较3月回落10%，也就是销量环比下降18万的幅度较大。09年的4月基本是旺销启动后的活跃期，因此出现较强的销量攀升趋势，而今年的

11、4月各种压力已经体现，因此销量大幅回落也属正常，但尚未超越08年的4月环比3月下降13%的力度。未来几个月的厂家和市场均处于调整期，因此销量的逐步下滑是有可能的。4、08-2010年汽车月度增长分析 图表 3中国汽车月度总体走势特征2010年4月汽车同比增长35%，是09年5月以来的增速低点，其中乘用车的增速下滑更明显，而商用车的增速走势较强。商用车从1月的增速178%下滑到2月的22%，随后的同比增速回升到3月的39%和4月的38%，商用车增长态势较强。09年一阿里商用车大部分月度增速稍低于乘用车，但随着投资到位的商用车增长趋势较好。今年4月的商用车同比增速高于乘用车，因此商用车增长更稳健。

12、5、05-2010年狭义乘用车零售走势 图表 4中国狭义乘用车零售走势特征4月的市场零售小幅下降。乘联会统计的零售体现出09年国内零售的持续强势，从09年4月起步的连续12个月的持续高位拉升成为历史少有的跨年度行情，12月创造峰值后，2010年1月在新高位置出现销量稳定。今年3-4月的狭义乘用车零售走势下滑调整，我们分析这是岁末年初连续透支带来的销量下滑结果。随着透支因素的逐步消化，虽然正常的2季度市场的走向平淡，但2010年的市场不会出现持续的大幅下滑，6-8月的谷底仍应高于或持平于09年同期。6、08-2010年汽车主力车型月度销量走势 图表 5汽车各主力车型月度销量走势狭义乘用车、微型车

13、、重中轻卡是汽车市场的3大主力车型，大中轻客的数量较小。为分析更清晰，我们列出轿车和SUV作为参照。2010年4月的汽车市场下滑主要是轿车和微车的下滑，客车、SUV和重中轻卡的表现较好。4月狭义乘用车较09年12月下滑5万台，下滑幅度达到6%，其他车型较09年12月仍属增长状态。7、汽车市场年度分段增长特征分析 图表 6汽车各季度销量走势今年的增长异常之高创纪录。今年1-4月的厂家销量同比增长234万台，增幅达到60%，这比前期06-08年的1-4月平均增幅25%高出1倍以上，按1-4月的销量和后期维持09年销量，则2010年全年销量1600万台，因此今年的市场开局很特殊。今年旺销的局面与经济

14、异常特征也是一致的，今年的经济亮点是房价暴涨，投资力度较大，而随后带来严峻的高压态势，加之世界经济的波动，这种车市增长具有危险性。8、汽车月度产销走势 图表 7 汽车主力车型月度产销特征从表面数字看的各类细分车型的4月汽车产销率99.5%，产销环节仍似乎是总体均衡的，但分化加剧。4月的消费型车型的产销率相对较低，而生产型较好，也就是狭义乘用车和微客的产销率偏低，而卡车的产销率异常的好。4月的狭义乘用车产销率均较低，而且生产增幅高于销量增幅，生产推动销售的特征仍很明显，需要进一步的调整产销的平衡度。9、行业产销存滚动状态行业月度产销率产销率差额101月102月103月104月10年1-4月09年

15、4季总计103%100%100%99%1%-5%狭义乘用车合计107%101%95%97%0%-3%轿车108%101%95%97%0%-3%MPV102%99%97%96%-2%-3%SUV97%106%98%98%-1%0%微车合计102%106%105%98%3%-10%微客103%107%106%98%4%-11%微卡101%101%102%97%0%-7%客车合计108%110%96%99%2%-5%大中客102%109%90%103%0%2%轻客112%110%99%97%3%-8%卡车合计91%91%111%108%1%-6%中重卡89%87%106%108%-1%-3%轻卡92

16、%94%114%108%3%-8%图表 8 汽车主力车型产销存滚动特征 随着市场的热点转移和季节需求差异，汽车行业的产销率变化较复杂，去年部分厂家藏了不少数，今年总处于消化厂家库存阶段。2010年的1季度汽车产销率始终高于100%，这是对09年4季度的产大于销的逐步消化，也是对09年数据的逐步处理，目前看仍未消化完成。汽车行业的产销率波动较大，09年截流数字仍有至少15万台没有消化。09年4季度的产销率偏低，4季度形成20万台的库存增量，而今年1季度仅消化5万台，4月基本没有消化，估计至少还有10万台的厂家库存数字待消化。09年4季度的产销率始终低于100%，由此形成较大的库存转移到2010年

17、销售。从09年4季度产销率看没有一个大类车型的产销是均衡的，基本都有一定资源转移。细分车型中仅有SUV和大中型客车产销较均衡。厂家库存数据不必太当真，毕竟从统计局口径和其他口径测算的厂家库存都不一致，而且上牌数据也有缺损，真实库存会逐步消化的。而库存带来经销商运行风险加大也是在逐步调控的，真正的价格大战也不会简单的爆发，厂家调控的步伐自年初始终在加大。二、汽车企业走势1、主要汽车集团本月销量与09年同期的增长分析 图表 9主要汽车集团2010年本月销量同比09年同期增长分析4月的各集团增速分化，而且4大主力集团的增速也出现分化，中小集团的走势相对较好。4+4的格局的四大格局基本稳定，但4小格局

18、目前已难以体现，形成群雄混战的状态。一汽和上汽的同比增速相对平稳，东风增长较强，长安较弱。四大集团的老三大集团表现均较好，而长安的4月增速回落到12%，成为主力集团中最低的。诸多因素在本月的长安出现，首先是微车的总体走势下滑导致长安的压力加大，而且哈飞内部调整中，哈飞今年4月销量16024台，而同期是23751台，这都对长安的影响较大，而核心因素还是微客的增速下滑。东风的走强主要是卡车的贡献，其卡车（不含微卡）同期销量35637台，本期的销量达到59193台，尤其是其重卡从年4月的万台跃升到今年的2.4万台，表现异常突出。长城取代比亚迪成为月度增长的明星，其增长主要是SUV系列的从A级向下的快

19、速延伸，出现H、M两个系列，SUV系列销量也从同期的4639台跃升到今年4月的12755台。2、主要汽车集团2010年销量与09年同期增长分析 图表 10主要汽车集团2010年累计销量同比09年同期增长分析2010年1-4月的各集团走势直接受到09年的影响，由于基数的原因和月度间的销量调整，其增速差异巨大。四大集团的增速呈现倒序排列。东风表现最突出，其09年名列第三，而今年虽名列第3 ，但增长较强，呈现低基数、高增长的良好态势。一汽集团增速较快，但较东风的增速稍慢。而北汽的增长压力较大，广汽次之，整合的主角的大集团的增长不令人满意。反而是江淮、华晨等地方集团的数字表现突出，而民营企业的长城、比

20、亚迪表现较强。3、汽车企业产销分类走势 图表 11汽车企业产销增速对比汽车企业是市场竞争的主体，无论其基地如何分布，其研发生产营销都是一个体系。因此，我们对企业也要重点关注，并将分散的企业基地组合起来统一研究。4月的汽车厂家排名较3月有一定改变，狭义乘用车企业排名下降。东风汽车、福田汽车、中国一汽、江淮等商用车企业表现超强，其中很多企业都是近期最好的销量排名。1-4月的五菱表现较强，夺回了长安刚夺取的第一位置。东风日产和北京现代的排名较上月均上升2位。但今年增速最低的是上通五菱和北京现代。北汽福田本月较强而增速排名提升。4、狭义乘用车企业产销分类走势图表 12狭义乘用车企业产销分类走势4月的狭

21、义乘用车企业总体处于调整期，产销率相对偏低，尤其是前10位企业有7家的产销率均低于100%。而上海大众、一汽大众、奇瑞等产销率达到或超过100%，部分企业超效率低于98%，处于平缓的产销运行中。2010年1-4月的狭义乘用车主力企业的销售增长较高，其中东风悦达起亚的增速超过100%的翻倍水平。增速偏低的是同期表现超强的北京现代、一汽大众等企业。5、微车企业产销分类走势图表 13微车企业产销增速对比微车包括微轿和传统微卡，这是前期中国最辉煌的主力企业，但目前已经凋零分化并呈现新的活力。微车企业的五菱和长安仍是领军企业，但新军奇瑞和郑州海马表现也不错，本月的吉奥表现也较好。4月长安的产销率较低，其

22、有实力做的更强，奇瑞的本月产销也较稳健，本月的奇瑞和郑州海马的微客表现很突出，逐步进入主力阵容。本月的哈飞和昌河进入调整期，其产销表现偏弱，但未来的增长潜力还是不小。今年增长最大的是新进入的微车企业，奇瑞和郑州海马的销量增速都达到近20倍，这也改变了微车的竞争格局。6、卡车企业产销分类走势图表 14卡车企业产销分类走势此处的卡车主要是重中轻卡和牵引车，不包括传统微卡，因为这毕竟是两类不同线路产品的发展。当年的微车虽然有天津大发，但主要是兵工企业引进并发扬的。而轻卡是福田等民营自主发展的，并有很多的低速车企业。中重卡也是一汽为龙头自己干起来的，属于自主为主的。因此把微卡并入微车，而重中轻卡列入卡

23、车，这也是尊重一汽、长安等很多集团和企业的内部市场分析分类方式而调整的。4月的卡车企业产销率很高，其中前10名企业的产销率均突破100%，这是需求较好的体现。中国重汽和北汽福田等主力企业的产销率尤其较好。4月的卡车亮点仍在于重卡企业的表现突出，尤其是一汽等牵引车为主的重卡企业表现较强，毕竟经济发展带动物流业发展，而工程类的中国重汽等面临目前的工程火爆和未来的退出困境。这也体现在一汽的今年卡车增长速度最快。由于卡车企业的复杂性，部分企业的数据有缺损，总体表现应更强。7、客车企业产销分类走势图表 15客车企业产销分类走势客车主要包括大中轻客，不包括微客，这是不同的技术引进体系，轻客是从丰田海狮和福

24、特等体系过来的，而微客是从铃木体系过来的，大客就更有特色。虽然公安部的统计中客车是一个体系，但生产技术和市场都有较大区隔，因此微客应自成体系。目前的客车包括大中轻客，这种分析分类主要是市场研究的需要。客车是近期较被动的细分市场之一，其国内外市场均没有增长的亮点，而且面临微客和MPV的分化瓦解。但今年的客车表现不错，基本所有企业均处于相对于09年同期的增长状态，但09年的下滑很大，因此很多企业的增长速度不值得自豪。4月的客车企业的产销率较高，大客等企业表现不错，而轻客表现仍一般。1-4月的厦门金龙、金旅、宇通等表现较强。三、狭义乘用车总体分析1、狭义乘用车各车系2010年表现 图表 16狭义乘用

25、车各车系2010年表现由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车+MPV+SUV。今年1-4月的自主品牌与美系销量增速较快，德系增速最慢。2010年1-4月的自主品牌狭义乘用车销量达到124万台，同比增长78%，市场份额33.7%，份额同比增长2.4个百分点，继续保持狭义乘用车的第一位置。2010年1-4月美系的销量46万台实现79%的正增长，份额12%,同比上升1个百分点。2010年1-4月韩系的销量36万台实现60%的正增长，份额达到9.7%。同比下降0.3个百分点。日系的1-4月销量达到92万台，同比增速57%，份额同比下降1.4个百分点到24.8

26、%。2010年1-4月德系销量达到58万台，增速47%，市场份额15.8%，同比下滑2个百分点。2、狭义乘用车各车系月度市场表现 图表 17乘用车各车系09-2010年份额走势今年自主品牌份额从高点逐步下滑，4月自主品牌份额下降到32%。2009-2010年自主品牌月度份额呈现V型走势，09年年初达到32%的高点后一路平缓下降，7月达到谷底，随后逐步回升，2010年1月达到36%的较高位置，目前自主品牌已经形成高于09年同期两个百分点的平行下滑走势，估计这种自主品牌份额逐月下滑趋势应该延续到7月。4月德系份额上升到17%的半年以来高点，由于现有车型表现较好，加之新品和豪华车产能扩张，未来的市场

27、淡季更有利于德系份额增长。日系份额本应逐步回升，但今年的4月份额处于24%的次低点位置。A级车补涨与其无关，SUV又受冲击，成本居高不下、产品亮点不突出，日系的份额压力较大。4月的美系份额环比微有增长，但相对同期的表现一般，通用的表现较好，但福特较弱。4月的韩系份额环比增长，但今年已经持续徘徊在10%以下，其产量优势逐步失去。3、狭义乘用车主力车型市场表现 图表 18狭义乘用车主力品牌市场的月度市场表现2010年4月份狭义乘用车销量排名前十位的车型品牌依次是：F3、悦动、捷达、朗逸、凯越、夏利、科鲁兹、F0、福克斯、凯美瑞，11-15名为卡罗拉、雅阁、宝来、QQ、天籁。相对于3月的前十名：F3

28、、悦动、朗逸、凯越、捷达、卡罗拉、科鲁兹、伊兰特、夏利、凯美瑞，2010年的4月的紧凑型车表现依旧突出，但主动收缩的态势明显，主力车型的销量差距快速缩小。F3的销量分散给比亚迪其它车型，F0进入前10名，而夏利跃升到第6名，次新品的朗逸和克鲁兹销量提升明显，而小型车仍仅有夏利进入前列，体现出市场的主力冲刺仍在紧凑型车。4月的自主品牌表现一般，F3 降价后的效果相对平稳，夏利维持稳定，F0和QQ的竞争加剧。在市场高端化趋势和自主品牌全面进入追求车型数量的多子多福的背景下，自主品牌进入主力车型阵容越来越难。4、各跨国集团的中国狭义乘用车市场表现 图表 19跨国集团中国狭义乘用车市场历年表现自主品牌

29、在国内狭义乘用车市场份额前期处于30%的较低份额，2010年1-4月累计的自主品牌份额34%，终于突破30%的瓶颈。而2010年4月的自主品牌份额回落到32%。由于自主品牌的份额上升，合资品牌的份额总体处于下降中。2010年狭义乘用车市场的竞争格局剧烈变化，大众仍在保持其传统的优势地位，韩国现代保持第二位，但第三位的通用的上升较快并基本与现代持平。日系的丰田、本田、日产仍保持连续三年的份额下滑态势。PSA、福特在08年下滑后逐步回升，目前仍处于微弱的上升趋势中。近期的PSA与长安合资，长安福特分家等均体现了日系和欧系车型的下滑压力，而这其中的中方都是长安集团，体现了长安的快速改善提升。4月的自

30、主品牌销量回落较快，而4月自主品牌份额较年度份额下降较大，这些自主品牌丢失的份额被大众、通用、现代这三家强势集团分享较多。日系的4月表现仍较弱。5、各类资本性质企业狭义乘用车市场表现 图表 20各类资本性质企业狭义乘用车市场表现02年以来狭义乘用车市场各类资本企业快速发展，03-07年合资企业份额逐步下降，民营企业逐步成长。08年国有狭义乘用车企业份额小幅下降，合资企业抢回市场。2009年-2010年合资品牌较08年大幅下降7个百分点，回落到66%的历史低点水平。09年民营企业小幅上升，2010年的民营企业出现加速发展，份额爆发式增长到14%。近几年国有资本的发展出现见顶回落的趋势，从02年的

31、18%的低点，在05年进入22%份额的顶点，随后出现较快的下降趋势，2009年份额已经达到17%的历史低点。由于2010年4月的国有集团的表现仍较强，因此2010年的年度份额回升到06年水平，这与09年初的国企份额高点的特点相同。由于民营企业的进入较晚，份额上升也是较合理的趋势，06年后民营企业加速发展，除09年跃升较快外，基本以每年一个百分点速度上升，2010年已经达到14%的份额，与国有自主品牌的差距缩小较快，但这也是目前的民企车型的机会较好。合资品牌企业的份额下滑速度较慢，从02年的77%高点下滑到05年的72%，随后进入稳定发展期。2010年回落到66%的低点，但这主要是其产能不足的影

32、响，目前的合资品牌受到政策法规升级、消费升级等的一系列环境优势而保持强大的竞争优势，今年已经出现持续攀升状态。2010年国有企业仍是处于发展的底部空间，同时受到民营企业的发展的冲击而步履艰难。2011年的合资企业的产能恢复增长带来销量份额的小幅提升，短期内民企回调压力最大，中期看的国有企业压力最大。6、狭义乘用车产销率走势 今年4月的狭义乘用车厂家产销率小幅回升。狭义乘用车历年的4月的产销率一般相对偏高，这主要是3月的产销力度较大，而4月的节假日等较多，导致生产时间短，且厂家库存已经建立。今年的4月产销率仍未回升到100%以上，体现出生产压缩的难度较大，目前的生产调整仍在缓慢推进，未来几个月的

33、产销率应较高。四、轿车市场增长分析1、历年轿车车型结构走势对比 图表 21各级别轿车历年份额走势此图应分两部分看，01-08年的走势和09-10年的变化两部分。从01年到08年的总体走势是高级别下压，A级以上车型表现较强。其中01-05年是普及阶段，此时A0+A00 的表现总体稳定，保持在37%-38%的份额水平。A级车成为入门的高增长车型，份额从31%上升到37.5%，逐步超越A0+A00 级的份额。06-08年是升级阶段，各级政府部门的很多政策引导消费升级，抑制普通消费群体购车，带来小排量的严重萎缩，这从05-08年的AO+A00车型份额走势可以体现，05年的A0+A00的份额为38.1%

34、，06年36.2%，07年32.4%，08年29.7%，08年的经济型车已经低于30%。2009年A级车市场份额大幅增长。因1.6升购置税调整，2009年A 级市场从08年的43.8%上升到2009年的47.4%，这还是在2009年A 级车产能受限的情况下出现的增长。这尤其是在2010年的A级车份额继续扩张到48.4%，体现出A级车的产能逐步宽松。2010年经济型车（A0+A00）份额相对09年下滑。2010年4月经济型车份额27.8%，回落到30%以下，较09年4月的30.4%下降2.6个百分点。其中2010年4月A0级小型车份额同比降2.1个百分点、微型份额下降0.6个百分点，微型份额下滑

35、减缓主要是新品的促进。2010年的A0+A00的份额为29.2%（09年同期31.7%），经济型车的危机仍未化解。2、历年轿车各排量市场构成分析 图表 22轿车各排量市场05-2010年结构变化分析2010年1.6升及以下市场从09年同期的68.3%上升到69.2%，增长0.9个百分点，继续保持09年的排量向税收的排量门槛集中化格局。但2010年4月1.6升以下份额为67%，相对09年4月的68.8%下降1.8个百分点。2010年的轿车市场出现排量热点进一步集中的趋势，也就是1.5升市场一枝独秀。虽然1.4T-2.0T排量市场也有持续增长，但格局进一步集中的趋势已经形成。这也形成低端紧凑型和高

36、端中大型两个强大的市场增长主体，尤其是在中国的排量税费体系的趋势下，这两种趋势将较长时间存在，而前期的1.6升A级车将逐步完成历史使命而不断萎缩。4月的市场高端化倾向逐步体现。受自主品牌销量回落影响的1.5升市场下降，而1.6升市场回升较大，大众和通用的1.4T-2.0T市场大幅上升，2.3-2.5升市场表现也很突出，这是今年轿车市场的必然出现的升级化趋势的结果。2010年的1.1升以下排量相对于09年同期下降1.5个百分点，从8.2%下降到6.7%，4月受新品醋劲儿回升到6.8%，这是小排量发展的被动局面仍在延续。近期逐步上市的众多1升车型仅是促进竞争充分，不会改变小排量危机。3、月度细分市

37、场变化分析轿车级别4月销量本期/上月本期/09.44月厂销/产4月零/内销10年 累增轿车份额4月10年累A005394089%122%99%103%39%7%7%A088%119%97%98%49%21%22%A-92%133%100%99%65%48%48%B90%141%98%93%67%21%20%C1900995%142%93%97%53%2%2%4月的轿车市场处于调整中。高档的C级轿车表现较为突出，4月C级车销量较09年4月增长42%，较今年3月的环比下降5%，这两个指标都是轿车中表现最好的。但4月的C级车的厂家产销率93%，这是细分市场中产销率最低的。B级轿车的厂家销量表现很强。

38、4月同比增速达到41%，而今年累计增速达到67%，这两个指标也都是很好的。但4月的厂家销量较3月下降10%，且零售表现并不突出。由于B级车的销量较大，份额高，因此今年的增速快带来份额的提升较明显。A级车的市场表现较强。4月的A级车的销量同比增长33%，环比下降8%，但产销率达到100%和批零率达到99%应属难得。A0 级车的走势较弱。4月A0 级车销量较09年4月增长19%，较今年3月的环比下降11%，这两个指标都是轿车中表现最差的。且4月的A0 级车份额仅有21.2%，较今年的累计份额低0.7个百分点。A00级车的表现最差。今年的A00 级车增速仅有39%，且4月的厂家销量较3月下降11%，

39、哲学指标均较低。而4月A00 级车的市场走势较好，批零率达到103%，零售走势较强。4、微型轿车主力品牌表现 图表 23微型轿车主力品牌09-2010年走势4月的微轿市场的主力车型竞争格局变化。本月有奔奔MINI和海马王子加入销量阵容后的市场格局变化不大。4月万台之上仍是QQ和F0两个车型，F0 的3月厂家销量较强，但QQ的近期零售表现较好，连续数月高于F0千台以上。此次QQ的厂家产销主动调整有利于应对小排量危机缓解渠道压力。近期的SPARK和北斗星在消化09年末的高销量后后逐步回落。由于上海通用可能收回未来的新SPARK的产品和品牌，现款SPARK的未来走势更值得关注。奔奔迷你的上市导致奔奔

40、的销量处于不断下降中，两者合起来仍是微型车主力车型。熊猫的走势较平稳，而其他车型。本月的QQ和F0促销力度没有加大，市场回升对其零售拉动较好。5、小型车市场走势 图表 24小型车主力品牌09-2010年走势4月小型车中的高端市场表现较强。低端市场仅有夏利批发表现较强，而高端的菠萝、思迪、骊威均占据较高的销量地位。嘉年华等近期推出新款而带动零售较好。但丰田的威驰和雅力士产销调整快，而产品调整慢、进价偏高，这导致丰田的份额危机持续。而更为突出的是小型车中段的乐风、赛欧、雅绅特表现突出，形成韩系的成功下探走势。这为通用和现代的销量提升做出较好贡献。赛欧与乐风的组合是合资品牌的产品下探的先行者，目前的

41、成功也会导致现代等很多厂家跟随。自主品牌的小型车处于调整中，由于前期的拼抢力度较大尔市场较淡，因此4月的很多自主品牌小型车迅速主动控制产销。6、紧凑型车市场走势 图表 25紧凑型车主力品牌09-2010年走势4月的紧凑型车市场主力车型销量回落较大，从图形的效果看是逐步砸堆到1.5万-2万的区间，体现出强者不强，后进者跟上的复杂竞争格局。强势厂家和品牌均在紧凑型车占据领先位置。紧凑型车零售表现最突出的是悦动和伊兰特的组合，其次是捷达和朗逸，朗逸做为紧凑型高端车型能够与高性价比的捷达的销量相近似属难得。而凯越和克鲁兹的比翼齐飞更是体现了通用的运作特色。F3 的零售表现也较好，尤其是F3两厢的销量提

42、升较快。7、中高级车市场走势 图表 26中高级车主力品牌08-2010年走势2010年4月的中高档车的领军车型销量小幅回落，但二线主力车型走势较强，前期层次分明的竞争格局逐步改变。日产的天籁和轩逸的组合表现较好，而通用的君威和君越的的4月销量创出新高更是突出。由此形成月销量万台以上的6大主力车型的混战局面。君威和迈腾的销量稳定上升，这也是中高档运动型市场的两大主力产品。而相对于迈腾的稳定上升，昊锐的销量提升稍慢。锐志和思伯睿、睿翼的销量提升依旧缓慢，日系在运动型细分市场抢占先机而没有有效占据。低端B级商务类轿车的市场走势较好。奔腾B70仍是自主品牌中高级车的领军车型，但今年景程的销量上升较快，

43、而比亚迪F6 的零售也提升明显，但荣威750的压力较大。8、高级轿车市场走势 图表 27高级车主力品牌08-2010年走势为完整分析豪华车市场，我们把B级豪华型也列入。4月豪华车的高端车型走势较强，奥迪A6 需求旺盛，宝马5系和皇冠销量较平稳。由于今年进口轿车高增长，尤其是3月以来的进口轿车增长较快，国产轿车的表现并不算超强。B级豪华轿车不断走强，奥迪A4、宝马3系、奔驰C级等表现较强。但沃尔沃的销量逐步回落。五、MPV市场走势1、MPV细分市场态势 图表 28MPV细分市场年度态势今年MPV市场的高速增长主要得益于新品的推出和产品需求结构的改变。MPV市场的C级车主要是美系的GL8、大捷龙、

44、凯领等，这些车型的标准车型一般在5米左右，其市场竞争不充分，以商务为主，受经济促进而今年的增速较好。而B级车的主要车型是奥德赛、瑞风、风行菱智等，虽然有比亚迪M6等新品加盟，但因基数较大而销量增速不突出。A级MPV的增长突出主要是途安等产品的中流砥柱，以及新普利马和郑州日产帅克等新品的销量推动。由于新品老品表现均较突出和私人市场的逐步启动，A级MPV表现较强。A0 级MPV的市场规模小，其新品一汽森雅和开瑞优雅就支撑起这个细分市场的强势增长。由于中小型MPV和两厢轿车的产品替代性较明显，因此这个趋势较复杂。2、MPV各车系走势分析 图表 29MPV细分市场各车系走势MPV市场的自主品牌一支独秀

45、，尤其是近期的新品推出取得较好的销量提升效果，因此在不断上升的MPV市场的份额持续上升。美系MPV的日系MPV的优势并不明显，虽然传统的MPV主要是GL8 等车型，但产品较少，增长动力不足。日系MPV的产品仅有奥德赛表现突出，其波动带来日系MPV的份额不稳定。德系MPV表现较好，但产品单一的增长也乏力。3、MPV主力车型走势 图表 30 MPV市场主力品牌09-2010年走势MPV市场4月走势较强，成为三大细分市场的高增长品种，呈现出大型、中型、小型全面增长的态势。近期的MPV市场较好，其中商务需求回升较大，GL8 、奥德赛、瑞风均已大幅高于去年同期销量。瑞风和GL8均是从年初持续走强，而奥德

46、赛从去年9月的新品上市就持续高位强势增长。4月的GL8表现尤为强势而夺回销量第一的位置。家用MPV市场增长较快，成为继MPV的3强后的强势增长群体。其中途安的市场销量从09年上半年的不足2000台跃升到下半年的2000台水平，今年的1季度又上升到3000台的高位，成为慢热车型的稳健增长典型。普利马和森雅快速崛起更令人瞩目，两者均为引进车型的自主化新品，森雅受产能制约而增长受阻。普利马的近几个月拉升速度较快，且其零售表现突出。六、SUV市场走势SUV市场是4月狭义乘用车中表现最强的，但这主要也是新品的贡献。4月SUV厂家销量同比增长128%，较2月环比增长47%。其中厂家产销率达到100%，国内

47、零售市场表现也达到83%。1-4月的SUV同比增长26%。1、SUV各细分市场走势 图表 31 SUV各细分市场09-2010年走势前期说的近几年SUV自主品牌大幅回落实际体现的是需求结构的巨大变化。SUV市场的主力细分市场是中高档车型，这个趋势较合理。今年的中高档SUV市场份额逐步回落，今年4月55%份额相对于09年4月的65%份额下滑10个百分点，这些份额主要被高档SUV市场分瓜，高档SUV市场从09年4月的2%上升到目前的10%，分享8个百分点。这个高档的份额强势增长远未结束，进口SUV的超高价格和巨大的进口销量体现出国产SUV的高档化趋势将长期延续。中档SUV的新旧交替趋势仍在延续，因此中档SUV表现较弱，今年4月的中档SUV较去年4月下降2个百分点，其中的中高档下