中国聚四氟乙烯（PTFE）项目立项申请报告

1、中国聚四氟乙烯（PTFE）项目立项申请报告一、项目及性质（一）项目名称中国聚四氟乙烯（PTFE）项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目。二、项目承办单位公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略

2、，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积73333.00约110亩1.1总建筑面积1

3、12977.77容积率1.541.2基底面积44733.13建筑系数61.00%1.3投资强度万元/亩319.972总投资万元46529.472.1建设投资万元37254.092.1.1工程费用万元31749.752.1.2工程建设其他费用万元4593.552.1.3预备费万元910.792.2建设期利息万元458.902.3流动资金万元8816.483资金筹措万元46529.473.1自筹资金万元27798.773.2银行贷款万元18730.704营业收入万元100000.00正常运营年份5总成本费用万元83392.326利润总额万元16164.037净利润万元12123.028所得税万元4

4、041.019增值税万元3697.1210税金及附加万元443.6511纳税总额万元8181.7812工业增加值万元27910.9613盈亏平衡点万元42731.68产值14回收期年5.93含建设期12个月15财务内部收益率18.48%所得税后16财务净现值万元13448.75所得税后三、项目建设背景PTFE树脂作为目前为止发现的介电常数最低的高分子材料，具有优良的介电损耗和耐热性，在覆铜板中表现出优异的介电性能。4G时代基站大部分采用环氧树脂玻璃布基（FR-4基材）覆铜板，5G时代由于信号频率较高、传输数据量等特点，FR-4材料无法满足5G基站要求。5G领域主要为微波及毫米波应用领域，PTF

5、E树脂作为目前为止发现的介电常数最低的高分子材料，介质损耗因子Df值在0.002以下，在覆铜板中表现出优异的介电性能，在高频、高速工况下的介电损耗满足5G通信基站要求。PTFE系列是最重要的氟聚合物，是全球消费量最大的含氟聚合物，产能、产量、需求量占全球含氟聚合物市场的一半以上。根据中国氟化工行业“十三五”发展规划，“十三五”到2020年，我国PTFE总产能控制在23万吨左右，目前PTFE行业受线缆及节能环保领域的应用不断加大，增速保持8%左右增长，但是国内PTFE产能约为12.9万吨，占全球产能40%以上，但是以注塑级的中低端产品为主，但高端改性PTFE产品国产化率很低。5G建站密度将至少达

6、到4G的1.5倍，预计建设我国5G宏基站数量将达600万个，全球5G基站数量将超过800万个。由于2016年中国4G基站数量占全球约65%，假设5G时代中国将进一步领先全球，5G基站数量占全球70%，可推出全球将建设5G宏基站857.14万个。仅考虑AAU中PCB需求量，估计单基站PCB面积为0.65m2，PTFE单价为600元/m2，预计到2024年我国5G基站用PTFE的增量市场空间超过22亿元，高峰期超过6亿元/年。预计到2024年全球5G基站用PTFE的增量市场空间超过32亿元，高峰期超过8亿元/年。2019年聚四氟乙烯全国开工率平均维持在67%，产能过剩开工率偏低。PTFE进口数量远

7、大于出口数量，原因在于我国的PTFE产品以注塑级中低端产品为主，高端PTFE产能严重不足，依靠进口。由于较低水平重复建设和高端产品缺口较大，我国聚四氟乙烯行业面临结构性产能过剩问题。PTFE国内产能超13万吨，占全球产能40%以上。前八大企业产能占比合计85%，东岳最大为占比34%，年产能4.5万吨，第二为昊华科技，占比17%，年产能2.2万吨。预计未来两年国内新增产能5.53万吨，其中东岳化工占2万吨，进一步扩大产能集中度。聚四氟乙烯PTFE被称之为“塑料王”，是氟化工行业发展快、技术含量高、前景好的重要领域，广泛应用在石油、化工、电子电器、医疗、机械等领域。后续市场空间将持续扩大、政策助力

8、进一步提升PTFE产业发展活力、聚四氟乙烯改性材料将成未来发展热点、进口替代存在巨大机会。随下游应用领域的发展，对PTFE相关材料性能提出更高、更细的要求，产品高端定制化成为聚四氟乙烯行业未来发展趋势。比如在5G、汽车飞机、医疗等领域存在十分可观的发展空间。5G基站的海量增长，将同步带动PTFE材料需求的大幅上升。考虑到PTFE优异的介电性能有利于信号完整快速地传输，使其成为5G时代基站PCB板和线缆的优选树脂材料，因此5G用高端PTFE材料的需求有望实现快速上升。汽车、飞机等高端机械要求特殊的PTFE密封件。采用特种加工工艺制造而成的膨体聚四氟乙烯密封材料可以取代传统垫片、垫圈等密封产品。膨

9、化聚四氟乙烯能有效的杜绝各类机械设备、油箱端盖、汽缸端盖、齿轮箱端盖、各种管道法兰、装置、储运容器、塔类、罐类、特别是非金属类等工业生产设施的泄漏，强化密封效能，是工业生产企业及相关行业解决气体、液体介质“跑、冒、滴、漏”，根治泄漏的有效材料。医疗用聚四氟乙烯的应用场景更加丰富。聚四氟乙烯能够给众多材料进行涂层处理，在许多医疗设备中都有应用。聚四氟乙烯在含有附属装置或者把手的产品中的应用越来越广泛，它能够帮助临床医生更好的操作设备。任何两个链接在一起的组件，例如金属管和塑料外壳可以受益于聚四氟乙烯涂层的光滑表面。聚四氟乙烯作为一种含氟聚合物，也是新材料产品，先进制造业和高新技术产业都离不开优异

10、的新材料，氟化工已经成为国家战略性新兴产业的重要组成部分。近年来，国家主管部门和行业协会都相继颁发了一系列鼓励行业发展的产业政策，支持新材料产业的发展。国务院于2015年5月19日发布的中国制造2025中提到，大力推动重点领域突破发展，以高性能结构材料、功能性高分子材料、先进复合材料等为发展重点。随着政府对于环保的重视、对高分子材料领域的大力推进，有效促进了PTFE行业的发展。我国聚四氟乙烯领域近年来发展迅速，通用级聚四氟乙烯已经出现产能过剩的现象，产能利用率较低，但由于核心技术被外国掌控，以高压缩比聚四氟乙烯分散树脂为代表的高端改性品种却还依赖进口。近年来聚四氟乙烯进口量一直保持5000-6

11、000吨的稳定规模，其中70%-80%的进口聚四氟乙烯为高性能的改性产品，以此来满足下游行业对于高端聚四氟乙烯产品的需求。而且PTFE进口产品价格较为昂贵，附加值高，国内企业在此领域还有较大的发展空间。进口替代可以规避技术升级需要开辟新市场的风险，能够快速提升经济效益，因此实现进口替代的PTFE必将成为未来国内行业发展的热点。坚持走绿色循环低碳发展之路，以转型升级和提质增效为核心，积极推进传统产业转型升级，发挥新兴产业引领作用，着力推进“中国制造2025”和“互联网”行动计划，构建生态文明引领、资源高效利用、产业相互融合的循环型的现代工业体系，大力推行新型工业化，塑造生态型工业城市特色，全面实

12、现小康社会的发展目标。四、发展思路深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足满足国内需求，以结构调整、新产品开发和应用为重点，培育壮大企业规模，促进产业可持续发展。五、项目建设规模1、本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约110亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。2、项目建成后，形成年产xx中国聚四氟乙烯（PTFE）的经营能力。3、本期项目建筑面积112977.77，其中：生产工程73970.71，仓储工程14090.94，行政办公及生活服务设施12122.44，公共工程12793.68。二、总投资规

13、划（一）建设投资估算本期项目建设投资37254.09万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。1、工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计31749.75万元。（1）建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为14708.16万元。（2）设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为15950.0

14、2万元。（3）安装工程费估算本期项目安装工程费为1091.57万元。2、工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4593.55万元。3、预备费本期项目预备费为910.79万元。（二）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款18730.70万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息458.90万元。（三）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流

15、动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8816.48万元。（四）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资46529.47万元，其中：建设投资37254.09万元，占项目总投资的80.07%；建设期利息458.90万元，占项目总投资的0.99%；流动资金8816.48万元，占项目总投资的18.95%。（五）资金筹措与投资计划本期项目总投资46529.47万元，其中申请银行长期贷款18730.70万元，其余部分由企业自筹。七、投资收益分析（一）经济评价财务测算1、营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营

16、业收入100000.00万元。2、正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3697.12万元。3、综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用83

17、392.32万元，其中：可变成本71000.23万元，固定成本12392.09万元。正常经营年份项目经营成本80482.52万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。4、税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加443.65万元。5、利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=16164.03（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳

18、税所得额税率=16164.0325.00%=4041.01（万元）。6、利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额16164.03万元，缴纳企业所得税4041.01万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=16164.03-4041.01=12123.02（万元）。（二）项目盈利能力分析1、财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.48%。本期项目投资财务内部收益率18.48%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的

19、回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。2、财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=13448.75（万元）。以上计算结果表明，财务净现值13448.75万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。3、投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量

20、，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.93年。本期项目全部投资回收期5.93年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。（三）偿债能力分析1、债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。2、利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经

21、营年份利息备付率（ICR）为23.01。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。3、偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为20.78。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。八、建设期安排结合该

22、项目建设的实际工作情况，项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入60000.0070000.0080000.00100000.00100000.00100000.00100000.00100000.00100000.002税金及附加238.88290.08341.27443.65443.65443.65443.65443.65443.653总成本费用56518.6563237.0769955.4983

23、392.3283392.3283392.3283392.3283392.3283392.324补贴收入5利润总额3242.476472.859703.2416164.0316164.0316164.0316164.0316164.0316164.036弥补以前年度亏损7应纳所得税额3242.476472.859703.2416164.0316164.0316164.0316164.0316164.0316164.038所得税810.621618.212425.814041.014041.014041.014041.014041.014041.019净利润2431.854854.647277.4

24、312123.0212123.0212123.0212123.0212123.0212123.0210期初未分配利润0.002188.666338.9712254.7621940.0130656.7238501.7745562.3151916.8011可供分配的利润2431.857043.3113616.4024377.7834063.0342779.7450624.7957685.3364039.8212提取法定盈余公积金243.19704.331361.642437.783406.304277.975062.485768.536403.9813可供投资者分配的利润2188.666338.9

25、712254.7621940.0130656.7238501.7745562.3151916.8057635.8414应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润2188.666338.9712254.7621940.0130656.7238501.7745562.3151916.8057635.8419息税前利润4970.899008.8613046.8521122.8421122.8421122.8421122.8421122.8421122.8420息税折旧摊销前利润6962.8911000.8615038.8523114.8423114.8423114.8423114.8423114.8423114.84项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0060000.0070000.0080000.00100000.00100000.00100000.00100000.001