化学纤维项目投资测算报告表

1、化学纤维项目投资测算报告表一、项目建设背景当前时期，是率先全面建成小康社会的决胜期和初步建成具有历史文化特色的国际化大都市的关键期，更是全面深化改革的攻坚期和实现创新驱动的突破期。外部环境仍然复杂严峻，机遇挑战并存，时和势总体有利于发展，经济社会发展前景广阔，“十三五”仍是发展的重大战略机遇期。世界经济在深度调整中曲折复苏。主要经济体走势分化。欧美发达国家实施“再工业化”战略和量化宽松货币政策，吸引制造业回归，培育实体经济，重构经济主导权。金砖国家等新兴经济体增速在整体放缓中出现分化，新兴市场国家凭借成本优势，加速吸引劳动密集型产业转移，形成对我国传统产业的竞争替代。全球新一轮科技革命和产业变

2、革蓄势待发，以互联网为代表的信息技术与各领域深度融合发展，催生新的生产方式、商业模式和增长空间。国际贸易投资规则酝酿重构，大国之间的战略利益博弈更加复杂激烈。我国经济发展进入新常态。发展速度由高速增长转为中高速增长，发展方式从规模速度粗放型转为质量效率集约型，经济结构更加优化，增长动力从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。虽然发展中不协调、不平稳、不可持续问题仍然突出，但我国经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。当前，国家将在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供

3、给体系质量和效率，增强经济持续增长动力，推动我国社会生产力水平实现整体跃升。中国的化学纤维工业是新中国成立后发展起来的一门新兴工业。化学纤维是用天然高分子化合物或人工合成的高分子化合物为原料，经过制备纺丝原液、纺丝和后处理等工序制得的具有纺织性能的纤维。纤维的长短、粗细、白度、光泽等性质可以在生产过程中加以调节。并分别具有耐光、耐磨、易洗易干、不霉烂、不被虫蛀等优点。广泛用于制造衣着织物、滤布、运输带、水龙带、绳索、渔网、电绝缘线、医疗缝线、轮胎帘子布和降落伞等。化学纤维分为人造纤维和合成纤维两大类。化学纤维的成形技术可以按照高分子化合物的不同性能。采取熔融纺丝、溶液纺丝、液晶纺丝、凝胶纺丝、

4、共混纺丝、复合纺丝等多种方法，为研制和生产不同性能和不同功能、能满足衣用、装饰用及产业用要求的各种纤维提供了良好的条件。近几年来我国化纤产量基本保持在4000-5000万吨左右，波动幅度不大。根据数据显示，2019年我国化学纤维产量为5952.8万吨，比去年增加534.8万吨，同比增加9.9%。中国化学纤维产量主要聚集在东部沿海地区，从2019年中国化学纤维行业产量分布情况来看，浙江、江苏、福建三省是化学纤维生产最主要的省市。在化学纤维产量前五省份中，其中浙江省的化学纤维产能位居全国之首，2019年化学纤维产量达2282.84万吨，约占全国总产量的47.4%。据国家统计局统计数据显示，2020

5、年4月全国化学纤维累计产量为1753万吨，同比下降5%，2020年5月全国化学纤维累计产量为2294万吨，2020年1-5月全国化学纤维产量不断上升。据国家统计局数据显示，2019年中国化学纤维全年销售量为5806.4万吨，比去年增加969万吨。2019年四季度比三季度增加1476.6万吨，同比增加34.1%。从产销率上2018-2019年中国化学纤维需求量在平稳走势，2019年化学纤维产销率为99.6%比2018年的化学纤维产销率98.3%增加1.3%。随着用途的不断开发，化学纤维已不仅是解决人类穿衣的主要原料而且在农业、工业、交通、水利、建筑、航空航天、环保、医疗卫生、体育、防护以及国防军

6、工等领域都有重要的用途，已经成为经济建设、国防建设所不可缺少的重要材料。2019年中国化学纤维比2018年增加0.8个百分点。纤维是人类保暖御寒所不可缺少的材料，天然纤维受到自然条件的限制，不可能大幅增产，因此主要依靠化学纤维的增产来满足需要。2019年12月中国化学纤维制造出口交货值为4260000千元，同比下降11%；2019年1-12月中国化学纤维制造出口交货值为52950000千元，同比下降5.3%。无论从化学纤维的科学基础，高分子科学的重要性，还是从化学纤维的形态、结构和性能上的优点。需求和用途的发展以及继续加强科学技术工作的必要性来看，都说明化学纤维在新世纪中有着良好的发展前景。二

7、、企业背景分析公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。三、项目投资概述全面贯彻落实科学发展观

8、，加快转变发展方式，立足区域需求。坚持以产业转型升级为主线，以自主创新为动力，以结构调整为核心，优化产业结构。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13513.31万元，其中：建设投资10325.95万元，占项目总投资的76.41%；建设期利息293.96万元，占项目总投资的2.18%；流动资金2893.40万元，占项目总投资的21.41%。项目正常经营年份每年营业收入29800.00万元，综合总成本费用24225.69万元，税金及附加135.48万元，净利润4079.12万元，财务内部收益率23.18%，财务净现值3976.50万元，全部投资回收期5.

9、78年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资10325.95万元，包括

10、：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9092.99万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为4738.18万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4097.29万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要

11、生成设备422868.102辅助生成设备5327.783研发设备5368.764检测设备4245.843环保设备3204.863其它设备181.95合计604097.293、安装工程费估算本期项目安装工程费为257.52万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为947.93万元。（三）预备费本期项目预备费为285.03万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用4738.184097.29257.529092.9988.36%1.1建筑工程费4738.184738.1846.04%1.2设备购置费4097.29409

12、7.2939.82%1.3安装工程费257.52257.522.50%2固定资产其他费用618.36618.366.01%3预备费285.03285.032.77%3.1基本预备费135.86135.861.32%3.2涨价预备费149.17149.171.45%4建设期利息293.96293.962.86%5固定资产投资10290.34100.00%6固定资产投资合计10290.34100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款5999.22万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息293.96万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1

13、借款1.1建设期利息293.9673.49220.471.1.1期初借款余额2999.611.1.2当期借款5999.222999.612999.611.1.3当期应计利息293.9673.49220.471.1.4期末借款余额2999.615999.221.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）293.9673.49220.472债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）293.9673.49220.473.1建设期利息合计293.9673.49220.

14、473.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2893.40万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13513.31万元，其中：建设投资10325.95万元，占项目总投资的76.41%；建设期利息293.96万元，

15、占项目总投资的2.18%；流动资金2893.40万元，占项目总投资的21.41%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资13513.31万元，其中申请银行长期贷款5999.22万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标

16、，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入29800.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0022350.0023840.0029800.0029800.0029800.0029800.0029800.0029800.002增值税0.00952.261015.741128.971128.971128.971128.971128.971128.972.1销项税0.002905.503099.203874.003874.003874.0038

17、74.003874.003874.002.2进项税0.001953.242083.462745.032745.032745.032745.032745.032745.033税金及附加0.00114.28121.88135.48135.48135.48135.48135.48135.483.1城市维护建设税0.0066.6671.1079.0379.0379.0379.0379.0379.033.2教育费附加0.0028.5730.4733.8733.8733.8733.8733.8733.873.3地方教育附加0.0019.0520.3122.5822.5822.5822.5822.5822.

18、58（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1128.97万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用24225.69万元，其中

19、：可变成本21022.29万元，固定成本3203.40万元。正常经营年份项目经营成本23367.40万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加135.48万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5438.83（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5438

20、.8325.00%=1359.71（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额5438.83万元，缴纳企业所得税1359.71万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=5438.83-1359.71=4079.12（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.18%。本期项目投资财务内部收益率23.18%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资

21、金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3976.50（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3976.50万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资

22、回收期（Pt）=5.78年。本期项目全部投资回收期5.78年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0022350.0023840.0029800.0029800.0029800.0029800.0029800.0029800.001.1营业收入0.000.0022350.0023840.0029800.0029800.0029800.0029800.0029800.0029800

23、.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出5162.985162.9820643.4319627.3126251.6123502.8823502.8823502.8823502.8823502.882.1建设投资5162.985162.982.2流动资金0.002170.05144.672748.732.3经营成本0.0018359.1019360.7623367.4023367.4023367.4023367.4023367.4023367.402.4税金及附加0.00114.28121.88135.48135.48135.48135.48135.48135.48

24、2.5维持运营投资3所得税前净现金流量-5162.98-5162.981706.574212.693548.396297.126297.126297.126297.126297.124累计所得税前净现金流量-5162.98-10325.96-8619.39-4406.70-858.315438.8111735.9318033.0524330.1730627.295调整所得税0.001016.721166.951773.131773.131773.131773.131773.131773.136所得税后净现金流量-5162.98-5162.98951.993337.922188.684937.4

25、14937.414937.414937.414937.417累计所得税后净现金流量-5162.98-10325.96-9373.97-6036.05-3847.371090.046027.4510964.8615902.2720839.68十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目

26、按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为24.13。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的

27、资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为21.42。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额2999.615999.225999.225999.225999.225999.225999.225999.225999.221.2当期还本付息73.49514

28、.43293.96293.96293.96293.96293.96293.96293.96293.961.2.1还本1.2.2付息73.49514.43293.96293.96293.96293.96293.96293.96293.96293.961.3期末借款余额2999.615999.225999.225999.225999.225999.225999.225999.225999.225999.222债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付息2.3期末债务余额3借款和债券合计3.1期初余额2999.615999.225999.225999.225999.225999.225999.225999.225999.223.2当期还本付息73.49514