污水处理行业运行情况介绍(DOC)

1、污水处理行业运行情况分析第一节污水处理行业现状分析一、行业总产值：增长减速2012年，我国污水处理行业工业总产值为 235.46亿元。同比增长15.16%, 增速较2011年回落13.77个百分点。数据来源：国家统计局图1 2008-2012年污水处理行业总产值及增长率二、行业价格：东部价格水平高从2012年全国99市污水处理费情况来看，污水处理费高的地区主要集中在 江苏省、福建省、辽宁省、山东省、广东省等经济发展情况好的沿海东部省份， 中西以及东北部部地区污水处理费水平比较低。表1 2012年全国99市污水处理费地 区价 格地 区价 格地 区价 格地 区价 格地 区价 格地 区价 格地 区价

2、 格地 区价 格地 区价 格南 京 市1.42厦 门 市1北海市0.9明 市0.8常 德 市0.8绍 兴 市0.7伊 犁 州0.7鞍山市0.6杭 州 市0.5苏 州 市1.35汕 头 市1成都市0.9泉 州 市0.8海 口 市0.8青岛 市0.7巴 音 郭 楞 自 治0.68淮南市0.6衢 州 市0.5州呼上-福南昭枣和铜安海1.3亚1州0.8昌0.Q通0.8庄0.7浩0.6陵0.6庆0.5市市市5市8市市7特5市市市格重西九楚烟郑滁柳尔0.80.0.0.61.2庆1o江Q雄0.8台7州州0.6州0.5木市市市2市8州市7市5市市南昆石赣渭贵洛乐宁1.17明1家0.8州0.Q南0.8阳0.7阳

3、0.6山0.6州0.5市7市丿土市市8市市7市5市市唐天邢武平遵周铁乌山1.1津0.台0.8汉0.Q凉0.8义0.7口0.6岭0.5海0.4市市9市市8市市7市5市5市5扬济晋黄哈曲绵锦包0.0.密0.0.60.5州1.1南c城0.8石o0.8靖7阳州A头0.4市市9市市8地市7市5市1市区长泰大宜合酒安太长1.00.0.0.70.0.6沙7安n连0.8昌Q肥泉7顺原0.5春0.4市7市9市市8市6市7市5市市徐荷哈襄韶银西大通州1.0泽0.尔0.8樊0.关0.7川0.安0.6同0.5化0.459滨8675市市市市市市市市市北广佳荆延吴石运汉1.00.木0.0.70.嘴0.6京州0.8丨安忠城

4、0.5中0.449斯847山5市市市市市市市市市牡乌南1 0深0宁衡0丹鲁0沈大吉通1.0圳U.Q波0.8阳U.O丹 江0.7木U.7阳0.6庆0.5林0.3市2市9市市8江市齐7市市市市数据来源：国家发展改革委价格监测中心三、污水处理行业三费：12年三费快速增长2012年，在国家各项环保政策的推动下，污水处理行业快速发展，行业的 生产经营状况向好，销售收入持续增长，相关费用也呈现增长。从2008年到2012 年的五年数据中，销售费用、管理费用、财务费用都保持逐年增长。从增长率的 趋势来看，三费的趋势大体相同。其中，在2012年三费均有不同程度的快速增长。从整体来看，三费增长率的变化情况基本与

5、销售收入增长率相反。污水处理行业2012年行业销售收入增长率下降与三费的快速增长直接相关。成本增加一方面由于政府实施更严格的监管政策，要求污水处理行业的技术水平增加与提高运行效率。另一方面，物价水平的上升对人力物力的成本提高也 会促使三费的增加。表2 2008-2012年污水处理行业三费变化情况单位：个，千元，%销售收入同比销售费 用同比管理费用同比财务费 用同比2008471890336.647579612.2447198225.2938345259.812009931615737.2813058019.6277053118.3565025515.4520101297475132.88174

6、47736.88104846624.8979975215.3620111890037534.262405808.99121949611.568417378.8320122366350916.1635673826.81161921121.83100849315.59数据来源：国家统计局图2 2008-2012年污水处理行业三费与销售收入增长率变化图在研究三费在销售收入所占的比重中发现，三费中管理费用在2008年到2012年中一直处于最高的比重，从 2008年到2011年比重一直在下降，最低也 不小于6.45%。2012年的管理费用比重比2011年略高，为6.84%。财务费用的 比重处于中间的位置

7、，在五年内持续小幅下降，波动范围在4.26%到8.13%之间 相对于管理费用和财务费用，销售费用的比重最低，而且比重在五年内变化比较 稳定，一直保持在1.5%左右。l销售费用比重管理费用比重 r-财务费用比重数据来源：国家统计局图3 2008-2012年污水处理行业三费比重变动图四、行业规模：企业数量、资产、负债快速增长2012年我国污水处理行业规模以上企业数量增长到213家，比2011年新增28家。从业人员数量增长到26296名。从2008年到2012年中，我国污水处理行业的资产总额在逐年提高，从2008年的371.24亿元增长到2012年的844.13亿元，总体规模增长了 2.3倍。行业负

8、 债总额从2008年的179.34亿元增长到2012年的415.48亿元，总体增长规模也 超过2倍。表3 2008-2012年污水处理行业规模单位：个，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率200813412313371.2413.49179.3421.502009249匚 18463566.839.88309.8423.992010302P 23884687.8017.42368.5615.84201118522549732.938.34352.503.33201221326296844.1311.43415.4813.62数据来源：国家统计局3025201515 02JIJ声

9、总神柚总ft r-嚥声乌楼主血册旨從山数据来源：国家统计局图4 2008-2012年污水处理行业资产负债变化从行业规模指标来分析，污水处理行业总资产在逐年增加，相对企业数量的 变化，表明行业的集中度在增加。从 2011年资产负债增长率开始共同上升可以 发现行业的整体规模在这一年中是不断增长的。“十二五”规划期间，政府向污水处理行业投入4300亿元的资金，要大力增强污水处理行业的污水处理建设力 度,全面提升污水处理能力，并加快城镇污水处理厂的升级改造。 这对污水处理 行业是一个非常利好的政策，使企业数量在2012年比2011年有所增加，同时刺 激了整个污水处理行业的增长速度。 预计，由于我国工业

10、化已经进入中后期， 粗 放型的经营模式带来的高污染逐渐显现，新一届领导人在环保问题上十分重视， 对于今后在政策上的鼓励还会有很多。因此，根据数据趋势，在未来一年中行业的整体规模将继续扩大。五、行业经营情况：利润总额下降污水处理行业作为环保类产业是属于公用事业， 受国家扶持较多。从“十五” 规划后，国家逐渐加强对环境保护产业的重视， 出台了一系列利好的政策，扶持 这类产业，对于我国污水处理行业来说是非常好的发展机会。 从五年的数据来看 污水处理行业在规模与盈利水平都实现了快速增长。2012年是国务院公布国家环境保护“十二五”规划开始实施的第一年。 规划在水质环境方面的要求，明确提出取缔所有排污口

11、，推进水源地环境整 治,提高水源水质达标率，深化流域水污染防治，继续抓好重点流域水污染防治， 切实改善环境质量。同时还对污水处理行业的技术水平与运行效率有了更加标准 的规定。在国家出台更严格的技术指标下，一部分不合格的污水处理企业将会退 出市场，市场将会出现短暂的波动。但是从长期来看，国家政策对于环保行业的 扶持势必会对整个行业的增长有巨大贡献。污水处理行业的增长也是必然的。从2008年到2012年销售收入和利润总额都保持持续增长，尤其是利润总额, 从2008年的七千万增长到2012年的25.46亿元，增长幅度超过35倍。从增长 速度来看，2011年到2012年，销售收入和利润总额的增速总体都

12、在下降，并且 利润总额在2012年呈现负增长。从数据来看，行业亏损额在2008年到2012年的波动明显。其中，2012年 污水处理行业的亏损额增长率较 2011年有较大的降低，从2011年的5.88%到 2012年的负增长。表4 2008-2012年污水处理行业经营效益单位：亿，%销售收入增速利润总额增速亏损额增速200847.1936.640.70-139.953.21-24.68200993.1637.283.08218.096.02 寸32.292010129.7532.887.25139.386.30-1.652011189.0034.2624.22139.185.67 J5.8820

13、12236.6416.1625.46-4.664.41-7.15数据来源：国家统计局六、行业财务指标（一）盈利能力从污水处理行业盈利能力指标来看， 行业的盈利能力呈现上升波动趋势。 具 体说明，销售毛利率、销售利润率和资产报酬率在 2012年比2011年都有小幅回 落，但是从五年的趋势来看，整体趋势呈现的是上升的状态。资产报酬率在2011 和2012年比2008年有较大的涨幅，企业的资产运营比过去更为有效。表5 2008-2012年污水处理行业盈利能力2012年12月2011年12月2010年12月2009年11月2008年11月销售毛利率（）24.2924.5918.8420.20 II19

14、.22销售利润率（）10.7612.825.593.311.49资产报酬率（）4.214.452.421.841.33数据来源：国家统计局（二）偿债能力从偿债能力指标来看，污水处理行业的发展情况正常。从2008年到2012年的五年数据中，资产负债率保持在50%左右，证明整个行业运行良好，经营安 全、稳健、有效，同时投资人、债权人的投资风险较小。利息保障倍数在2011年和2012年都超过3,说明污水处理行业财务风险适中。表6 2008-2012年污水处理行业偿债能力2012年12月2011年12月2010年12月2009年11月2008年11月负债率（）49.2248.0953.5954.664

15、8.31利息保障倍数（倍）3.523.881.911.471.18数据来源：国家统计局（二）发展能力从发展能力指标来看，利润总额增长率从2008年以后的高速增长持续到2011年，2012年利润增长率为-4.66%。资产增长率方面2012年相较于2011年 增长了 22.43%，增长率水平高于2011年。销售收入增长率方面，从 2008年到 2011年均保持在35%左右，而2012年销售收入增长率骤降到16.16%。综合三项指标可以看出，2012年污水处理行业的发展水平较过去放缓，从 资产增长率水平看，行业处于扩大规模时期，包括加大技术投入、建设规模。所 带来的影响就是利润总额和销售收入的双双下

16、降。表7 2008-2012年污水处理行业发展能力2012年12月2011年12月2010年12月2009年11月2008年11月利润总额增长率（）-4.66139.18139.38218.09-139.95资产增长率（）11.438.3417.429.8813.49销售收入增长率（）16.1634.2632.8837.2836.64数据来源：国家统计局（四）营运能力从营运能力指标来看，应收账款周转率、流动资产周转率从2008年到2011年持续上升，在2012年比2011年都有所下降。产成品周转率在五年内波动较大， 相对来说2012年比前四年有所回落。综合这三项指标可以看出，2012年污水处理

17、行业的行业活跃度比2011年低，相对企业的盈利水平有所降低。表8 2008-2012年污水处理行业营运能力2012年12月2011年12月2010年12月2009年11月2008年11月应收帐款周转率（次）4.666.005.345.545.82产成品周转率（次）116.24128.57174.1489.48298.59流动资产周转率（次）1.071.150.990.980.74数据来源：国家统计局第二节行业内企业运行情况分析、企业规模特种分布（一）企业规模分析2012年，我国污水处理行业共有规模以上企业 213家，其中小型企业数量最多，为198家，占企业总数的93.4%。中型企业有14家，占

18、总体的6.6%。2012年新增一家大规模的企业，成为我国国内唯家大规模的污水处理企业，占行业企业总数的0.47%。图5 2008-2012年污水处理行业企业规模分布情况从污水处理行业内不同规模企业的资产结构看，2012年污水处理行业的资产总额为844.13亿元，比2011年增长了 11.43%。其中，唯一的一家大型企业资 产总额为230.28亿元，同比增长14.61%，占污水处理行业资产总额27.28%；中 型企业资产总额为221.27亿元，同比增长9.14%，占污水处理行业资产总额 26.21%;小型企业资产总额为392.59亿元，同比增长10.93%，占污水处理行业 资产总额47.51%。

19、大、中、小型企业资产规模均呈现快速增长，中、小型企业 在污水处理行业中占据主导地位。在单个企业平均资产方面，大型企业的资产为 230.28亿元。中型企业平均 资产为15.8亿元，小型企业平均资产只有 1.98亿元。三种规模的企业平均资产 相差非常悬殊。表9 2012年污水处理行业内不同规模企业资产结构企业类型企业数量（个）资产总计（亿元）同比增长（）比重（%全部213844.1311.43100.003.98大型1230.2814.6127.28230.28中型14221.279.1426.2115.80小型198392.5910.9346.511.98数据来源：国家统计局从污水处理行业企业人

20、员结构方面看，2012年我国污水处理行业从业人员 达到了 26296人，同比增长了 9.59%。其中，大型企业从业人员数量为 2697人， 其规模有所下降，同比降低2.03%。中型企业从业人员数量为6955人，同比增 长3.08%。小型企业从业人员上升速度最快，增长率为14.83,人员总数为16644人。从从业人员在不同企业规模所占比重的角度，小型企业从业人员的比重最 高，为63.29%。其次是中型企业占26.45%，大型企业从业人员数量最少，占比 重 10.26%表102012年污水处理行业内不同规模企业人员结构企业类型从业人员冋比增长（）比重（%全部262969.59100.00大型269

21、7-2.0310.26中型69553.0826.45小型1664414.8363.29数据来源：国家统计局（二）不同规模企业盈利情况2012年,污水处理行业整体情况比去年的利润总额降低4.66%,销售收入同比增长16.16%。具体到大中小型企业，禾U润总额的负增长与销售收入增长率的 降低主要是因中型企业造成的。2012年中型企业销售收入为52.08亿元，同比降 低9.40%;中型企业利润总额为10.17，同比降低31.29%。大型企业销售收入和 利润总额增长较快，2012年销售收入增长率和利润总额增长率分别为15.91%和31.05%。整体来说，小型企业增长最稳定，销售收入增长率和利润增长率分

22、别为 27.10%和 28.40%。表112012年污水处理行业内不同规模企业盈利状况企业类型销售收入（亿元）同比增长（%）利润总额（亿元）同比增长（%）销售毛利率（%销售利润率（%全部236.6416.1625.46-4.6624.2910.76大型13.5015.910.4731.0514.983.50中型52.08-9.4010.17-31.2931.3719.54小型171.0627.1014.8128.4022.878.662012年我国污水处理行业整体亏损企业占全部企业的16.51%,为35个企业，同比降低7.15%。其中，中型企业亏损面积大，占中型企业个数的21.43%，超过平均

23、水平。同时其亏损总额达到了21.43亿元，为整个行业的增长率贡献了0.82%。小型企业相对表现的比较好，亏损面只有 16.16%，并且亏损总额为2.27 亿元，同比降低了 11.39%。表122012年污水处理行业内不同规模企业亏损状况类型亏损企业亏损面（%亏损总额（亿元）冋比增长（%比重（）全部3516.514.41-7.15100大型00.000.00-0.00中型321.431.670.8237.77小型3216.162.75-11.3962.23数据来源：国家统计局（三）不同规模企业竞争情况2012年，我国污水处理行业新增了一个大型企业，其资产总额为230.28亿元，占整个行业的27.

24、28%。但是整个行业仍然是以中小企业为主的。他们分散 经营，企业遍布于各地，主要是满足当地的污水处理需求。企业规模普遍很小， 行业整体集中度不高。从行业中企业规模水平看，大型企业的资产比重为27.28%，平均单个企业资产为230.28亿元；中型企业的资产比重为 26.21%，平均单个企业资产为15.8 亿元；小型企业的资产比重为 46.51%，平均单个企业资产为1.98亿元。行业以 小企业为主，中型企业次之。从市场占有率看，大型企业的销售收入占行业的5.7%，中型企业占行业的22%,小型企业占行业的72.3%。因此小型企业的市场占有率仍然是最高的，其 次是中型企业，大型企业在销售收入中所占的比

25、重最低。综合企业规模与市场占有率两个因素分析， 污水处理行业在不同规模中企业 的竞争情况偏向于竞争状态。局部地区由于大型企业与中型企业的分布，可能会出现垄断竞争状态。二、企业所有制特征分析（一）不同所有制企业分布2012年我国污水处理行业内企业的所有制形式中，国有企业私营企业、外 商和港澳台投资企业在行业中所占份额比较大。具体从数据上体现可以看出，在 213家污水处理企业中，国有企业共有 37家，占整体的17.37%;私营企业共有 52家，占整体的24.41%；外商和港澳台投资企业共有 39家，占整体的18.31%； 集体企业共有5家，占整体2.35%；股份合作企业和股份制企业各有1家和3家。

26、 剩余还有76家是其他形式的所有制企业，占比 35.68%。其他35.68%国有企业集体企业股份合作企业股份制企业私营企业外商和港澳台投资企业 其他国有企业17.37%投资企业18.31%和港澳台集体企业股份合作企业2.35%0.47%股份制企业1.41%私营企业24.41%数据来源：国家统计局图6 2008-2012年污水处理行业所有制企业分布情况2012年，我国污水处理行业不同所有制类型企业的资产规模中，国有企业 仍然占据第一位，比重为43.50%，较2011年的48.13%下降了近5个百分点。 其次是外商和港澳台投资企业，比重为21.24%，较2010年的18.71%提高了 2.53 个

27、百分点。私营企业占8.82%，连续两年微小下降。集体企业、股份合作企业、 股份制企业资产比重很小，除了股份制企业的比重在1.27%，其他的都不足1%。污水处理行业各种所有制资产总额均呈现增长趋势。从增长速度上来看，股 份制企业资产基数较小，增长速度居首位，增长率为44.08%。集体企业位列第二位，增速为30.45%，比2011年的24.60%增加了 5.85个百分点。外商和港澳 台投资企业以及私营企业的增长率比较接近，分别为20.84%和17.30%。国有企业增速放缓，增长率为6.22%，较上一年度减少1个百分点。表132012年污水处理行业内不同所有制企业资产状况所有制企业数量（个）资产总计

28、（亿兀）冋比增长（%比重（%全部213844.1311.43100.00国有企业37367.186.2243.50集体企业56.5630.450.78股份合作企业12.045.330.24股份制企业310.7044.081.27私营企业5274.4817.308.82外商和港澳台投资企业二39179.2820.8421.24其他76203.899.8324.15数据来源：国家统计局(二) 不同所有制企业盈利情况2012年，对污水处理行业的销售收入和利润总额贡献最大的所有制企业是 国有企业，其销售收入和利润总额分别为71.72亿元和6.24亿元，但其收入增长 率和利润增长率均呈现负增长状态，尤其

29、是利润增长率为-35.64%。贡献度在第二位的是私营企业，销售收入和利润总额分别为54.42亿元和4.46亿元，趋势也 呈现增长状态，分别为27.11%和32.77%。外商和港澳台投资企业居第三，收入 和利润分别为39亿元和9.87亿元，增长率方面收入同比增长13.83%，而利润却 同比降低了 0.64%。集体企业、股份合作企业、股份制企业的贡献度较小。然而值得注意的是， 2012年股份制企业的增长率非常显著，销售收入增长率达到了 449.44%，利润总 额增长率也达到了 139.98%。表142012年污水处理行业内不同所有制企业盈利状况企业类型销售收入(亿元)同比增长 (%)利润总额(亿元

30、)同比增长 (%)销售毛利.率(%销售利润_率(%全部236.6416.1625.46-4.6624.2910.76国有企业71.72-1.396.24-35.6419.938.70集体企业2.9766.450.3616.7628.3811.98股份合作企 业0.28-2.95-0.01-20.3928.66-4.82股份制企业6.10449.440.27139.9810.754.48私营企业54.4227.114.4632.7724.388.19外商和港澳 台投资企业39.0013.839.87-0.6440.4925.30其他62.1422.534.2828.8820.196.88数据来源

31、：国家统计局2012年，我国污水处理行业的亏损状况根据所有制企业的分别比较明显。 外商和港澳台投资企业的亏损情况比较严重，整个亏损企业为5个，占外商投资 企业总数的12.82%。亏损总额具体金额是2700万元，同比增长了 486.69%,与 去年增长率为负的趋势反差非常明显，为整个行业的亏损水平贡献了6.14%。国有企业的亏损占整个行业的24.62%，亏损比重最高。其亏损面在37家企业中占 11个，也是所有制企业的亏损面最高的。然而亏损总额有所缓解，同比降低 12.87%。私营企业的亏损比重占整个行业的 7.94,其亏损总额同比降低1.27%。 集体企业、股份合作企业的亏损情况在污水处理行业所

32、占的比重比较低，其中股份合作企业在整个行业中只有一家，它的表现是亏损的，亏损金额是100万元，同比降低了 20.39%。表152012年污水处理行业内不同所有制企业亏损状况类型企业个数亏损企业亏损面（%亏损总额（亿元）同比增长” （%比重(%)全部2133516.434.41-7.15100.00国有企业371129.731.09-12.8724.62集体企业5120.000.00-32.410.07股份合作企 业11100.000.01-20.390.31股份制企业300.000.00#DIV/0!0.00私营企业5259.620.35-1.277.94外商和港澳 台投资企业39512.82

33、0.27486.696.14其他761215.792.69-12.7960.91数据来源：国家统计局（三）不同所有制企业运行特点国有企业资产比重依然是污水处理行业中最高的，占整个行业资产的43.5%。集体企业、股份制企业的增长速度较快，资产总额同比增长都达到了 30% 以上。股份制企业利润增长最快，利润总额虽然在行业整体水平只占有 1%的水平, 可增长速度是去年同期水平的139.98%。2012年国有企业、外商和港澳台投资企业的亏损水平最明显。其中，国有 企业亏损总额所占比重最高，为 24.62%，亏损总额为1.09亿元；外商和港澳台 投资企业的亏损增长速度最快，同比增长 486.69%,比重

34、占亏损总额的6.14%。三、行业内上市公司分析国内A股涉及污水处理行业的上市公司共有 17家。其中，兴蓉投资、桑德 环境、首创股份、武汉控股、国中水务、洪城水业、重庆水务的主要业务是自来 水供给和市政污水处理。南海发展的主要业务是自来水供给、市政污水处理、污 泥焚烧。中原环保和创业环保的主要业务是市政污水处理。维尔利的主要业务是 垃圾渗滤液处理。兴源过滤的主要业务是污泥压滤机。 宝莫股份的主要业务是污 水处理药剂。碧水源的主要业务是 MBR污水处理。中电环保的主要业务是工业 废水处理与回用。万邦达的主要业务是工业废水处理。 巴安水务的主要业务是给 水系统、排水系统和再生水系统工程。2012年，

35、污水处理行业的上市公司处在一个高速增长的阶段。在整个公用事业行业个股资金流向排行榜上，排在前5 位的企业中有四个都是属于污水处理行业的，他们分别是兴蓉投资、桑德环境、 首创股份、碧水源。表162012年公用事业行业个股资金流向排行排序名称净流入（万）所属行业1兴蓉投资18363.69污水处理行业2桑德环境6247.23污水处理行业3首创股份2142.09污水处理行业4国电清新1297.73电器设备行业5碧水源1208.32污水处理行业数据来源：世经未来在分析污水处理行业上市公司时，主要选取了其中的10家公司，包括首创股份、重庆水务、创业环保、兴蓉投资、南海发展、碧水源、桑德环境、洪城水 业、国中水务、中原环保。分析上市公司所选取的指标包括总资产、营业收入、 净利润，并根据以上各项指标进行综合排名。2012年，首创股份的总资产达到了 210亿元，在污水处理行业上市公司中 的总资产排在第一位。排在第二位和第三位的是重庆水务和创业环保。表172012年污水处理行业上市公司总资产排名单位：万元企业缩写总资产相对标准分排名首创股份2100099.79100.00%1重庆