创业融资融资租赁优势分析

1、融资租赁优势分析融资租赁的一般操作过程是：承租人首先选好所需设备 的供货商，然后寻找合适的出租人协商购买 ；出租人按照承租人的 要求购买设备，然后交承租人使用。融资租赁属于服务贸易，是集金融、贸易、服务为一体 的知识密集型边缘产业。出租人借助租赁这个载体，拓展出既能 减少风险，又能增加收益的交易模式。融资租赁作为一种金融创 新、贸易创新，在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资方式。 融资租赁业与银行、证券、保险、信托并列的行业，对推动国民 经济发展、加快企业技术创新、促进国际贸易发挥着十分重要的 作用，被誉为金融领域的“朝阳产业”。融资租赁在西方国家受 到政府、监管机构和研究部门的高度重视，被称

2、为“新经济的促 动者”。融资租赁作为金融创新品种引入我国已有20多年，在引进资金、技术和先进设备等方面作出了重大贡献，因而也受到我 国政府、监管机构和研究部门的高度重视。与银行、信托、证券 相比，融资租赁业的优势主要体现在以下方面：（一）双向逆市发展优势 融资租赁具有双向逆市发展的优 势，在经济繁荣时期，银行信贷政策宽松，融资租赁能充分发挥 融资功能，为企业创造融资机会，推动经济蓬勃发展；在经济萧条时期，融资租赁业既担当起“强心针”角色，又充分发挥其促销 功能，推进投资和消费，刺激经济发展，为经济发展注入新鲜血 液，促进经济良性发展。融资租赁是刺激投资、克服投资萎缩的 有效手段，可在一定程度上

3、避开国家货币政策波动的影响，对企 业稳定发展和国家宏观经济持续稳定增长起积极作用。（二）个性化优势 融资租赁形式灵活，可根据项目条件、 背景以及项目所涉及各方的要求和目标，量体裁衣，设计满足不 同条件和需要的项目方案。作为一个新型行业，融资租赁本身就 是一项金融创新。在与其他金融行业的激烈市场竞争中，融资租 赁又不断推出新的融资租赁形式，如直接租赁、回租租赁、转租 赁、杠杆租赁、委托租赁等。（三）设备选择自主性强优势 在融资租赁过程中，承租人 有权自主选择设备及供货人，不依赖出租人的判断和决定，出租 人不得干涉承租人对设备及供货人的选择。除国家有特殊规定的 设备外，出租人可以向承租人推荐厂家及

4、设备，但没有决定权。（四）租金支付方式灵活优势 融资租赁在租金收取方面方 式较为灵活。出租方可根据承租方的生产性质、资金状况和销售 的季节特征等，在还款时间和金额方面与企业实际经营状况相结 合，而不拘泥于定期、定额支付租金形式。承租方支付租金可采 取的形式较多，如按支付时间间隔期，可以分为年付、半年付、 季付和月付 ; 按每次租金是否等额，可以分为等额支付和不等额支 付。实务中，承租方与出租方商定的租金支付方式一般为后付等 额年金。（五）与多种融资方式相配合优势 融资租赁可以与多种融 资方式相配合，源于双方共同发展的需要。企业在创建期，将融 资租赁与银行贷款配合使用，利用银行贷款融资主要解决企

5、业对 短期流动资金的需求，利用融资租赁解决以技术改造为主的长期 资金融通。企业应明确融资目的，避免动用流动资金进行技术改 造和基础项目建设所造成的财务风险，充分发挥租赁加速折旧、 调节资金结构等积极作用。在股权融资过程中，企业可利用融资 租赁提供有利支持。作为企业财务顾问，融资租赁公司可利用多 样化融资租赁手段为企业设计合适的资本结构，帮助企业充分利 用财务杠杆融通资金、优化资本结构、调节资产收益率，使企业 能较好地满足上市条件。在兼并收购方面，融资租赁可充分利用 多样化的融资租赁手段帮助企业在扩张和收缩方面获取独特优势， 帮助企业优化资产负债结构，解决部分资金来源。融资租赁还可 与风险投资联

6、手，共同孵化扶持中小企业，或与中小企业基金共 同投资扶持中小企业发展。（六）表外融资优势 对融资需需求较大的企业而言，资信 状况非常重要。因为贷款一般体现为企业的负债，从而会影响企 业的再融资能力。而融资租赁属表外融资，企业不但可最高按租 赁物的百分之百价值进行融资，节省流动资金，而且可维护现有 信用额度。通过这种表外融资，企业可扩大资金来源，突破当前 预算规模的限制。对于运营一段时期后资金大量固化、沉淀的企 业，还可以采用售后回租的办法进行表外融资。通过售后回租， 可以释放流动资金，满足企业改善财务状况、盘活存量资产的需 要，从而在不影响企业对资产继续使用的情况下，将物化资本转 化货币资本，

7、保持企业资金的流动性。（七）手续简便快捷优势 中小企业经营灵活、应变力强， 在资金需求上呈现“急、少、频”的特点，具有极强的时效性。 而银行贷款手续冗繁、环节多、时间长，往往等贷款落实已贻误 商机，无法满足中小企业的资金需求。而在融资租赁交易中，中 小企业只需根据需要直接租赁设备。在同等条件下，融资租赁比 银行贷款环节少、时间短、手续简便快捷，因而更适应中小企业 的经营规律与融资需求特点。（八）完全融资优势 银行信贷是一种不完全融资，银行为 保证信贷资产的安全，不仅需要中小企业向银行提供抵押，而且 还会对抵押物实行较低的折扣率，一般贷款金额为抵押物评估价 值的 30%.与银行信贷相比，融资租赁

8、具有完全融资的优势，融资租赁实际上是出租人对承租人的 100%完全融资，出租人向承租人 提供的是相当于设备价格的等价物。（ 九 ） 低成本优势 中小企业可以利用较少的租金获得设备 的使用权，创造利润，实现经营目的。资金的支付滞于资产的使 用，有利于充分发挥资金的时间价值，使中小企业录音有限的资 金创造更大的价值。中小企业利用设备边生产、边创利、边付租 金，以较低的成本提高了生产能力，避免了资金不足对生产能力 的制约。（十） 节税优势 一般来讲，国家为了鼓励投资、促进中小 企业技术进步，专门为融资租赁制定了一系列优惠政策。 1996 年 4 月，国家税务局颁发关于促进企业技术进步有关财政税收问题 的通知，规定企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备， 折旧年限可按租赁期限和国家规定孰段的原则确定，但最短年限 不少于 3 年。对承租人而言，融资租赁成本表面上高于信贷资金 成本，但与其延迟缴纳所得税、降低负债比例、节省筹资时间所 获得的市场先机而言，承租人的获益是十分显