银行内部资金转移定价方案

1、内部资金转移是指在实行分支行体制的商业银行内部,以上级行为中间环节，上存资金 为始端，借用上级行资金为末端的信贷资金流通过程。内部资金转移价格，包括上存资金价 格、借用上级行资金价格。相关因素：贷款利率为R1贷款收息率Q1 (实收利息与贷款应收利息之比)收入贷款损失率为Q2 (贷款本金损失与贷款实收利息之比)营业税税率I贷款经营费用率B1贷款派生存款系数D (发放单位贷款可以带来的存款数量)活期存款利率R2存款资金综合成本率E2(指通过组织存款途径筹集的可以用于发放贷款的资金成 本水平，其成本构成要素有存款利息支出、为组织存款而支出的经营和管理费用、存款 经营活动中的备付现金而支付的利息成本)

2、上存资金利率R3借用上级行资金利率R4上存资金利率定价模型：发放贷款的实际得利与上存资金实际得利之间的等价平衡关系式为：R3=R1Q1(1-I-B1)-Q1Q2+D(B2-R2)- E发放贷款实际得利与归还上级行资金实际得利之间的等价平衡关系式为：R4=R1Q1(1-I-B1)Q1Q2+D(R4-R2)- E上存资金和借用上级行资金定价的基本原则有四条:一是借用上级行资金价格要高于 存款资金综合成本率。二是借用上级行资金价格要高于上存资金价格。三是在上存资金不 追加利润任务的条件下，上存资金价格要高于存款资金综合成本率;在上存资金追加利润任 务的条件下，上存资金价格与追加利润任务之差要高于存款

3、资金综合成本率。四是要较好地 体现区别对待、分类调节的资金定价原则，以有利于调动低效高险支行压缩贷款而扩大上存 或归还上级行资金和高效低险支行适度借用上级行资金而扩张贷款的积极性。设定低效高险支行有关因素符号的右上角以”表示，高效低险支行有关因素符 号的右上角以“ “ ”表示，在上存资金不追加利润任务的条件下，上存资金、借用上级行资金价格较合理区间关系 式为：B* 2R IQ 1(1-I-B, 1)-QZ IQ 2+D (E 2-R2)-ER3R4R IQ Kl-I-B7 1)-QW IQ 2-D R2-E/(1-Dw )而且在上存资金追加利润任务条件下,设上存资金追加利润任务为E1,单位贷款

4、追加 利润任务为E2,且有E1+E2=E,那么，上存资金、借用上级行资金价格较合理区间关系式 为：B 2R, 1Q Kl-I-B 1)-Q IQ 2+D (Bz 2-R2)-E2R3R4RTQ 1(1-1-BT)-Q IQ 2-D R2-E2/(1-Dw )根据上述模型测算出来的上存资金、借用上级行资金利率是一系列数据组。在实际中, 还应该根据资金供求状况和信贷资金增值部分在各类支行间的分割比例来确定具体利率 水平，并要控制在合理水平区间之内。三、内部资金定价模型的应用举例例如:某国有商业银行二级分行共有10个县级支行，其中高效低险支行有4个,低效高 险支行有6个。据调査统计综合分析,1997

5、年,6个低效高险支行综合贷款利率为%，贷款 收息率为64%,收入贷款损失率为%，贷款经营费用率为%,贷款派生存款系数为5%,存款资 金综合成本率为; 4个高效低险支行综合贷款利率为%，贷款收息率为94%,收入贷款损失 率为,贷款经营费用率为%，贷款派生存款系数为28%。对发放贷款追加2%的利润任务， 上存资金不追加利润任务。活期存款利率为，上存资金约期一年的利率为%，借用上级行 资金利率为%，营业税税率为8%0将有关数据代入前述低效高险支行上存资金价格较合理区间关系式B 2R 1 Q (1-1- B 1)-Q，IQ* 2+Dz (B 2-R2)-E,经计算得到 R3%R3%险R3%这就是说,上

6、存资金利率应该高于%。再将有关数据代入前述高效低 险支行借用上级行资金价格较合理区间关系式R3R4R3 R4%综合上述计算分析，上存资金利率、借用上级行资金利率的合理区间为：%R3R4% 然而，实际执行的上存资金利率为%,借用上级行资金利率为%，明显偏高。调整的办法有二:一是利率主动，加利微动。如将上存资金利率从%调低到%,借用上级行资金利率从%调 低为%，同时增加贷款追加利润任务从2%调低为虬这样，低效高险支行上存资金实际得利 率为%，高效低险支行借用上级行资金发放贷款实际得利率为%，二级分行的资金收益率 为(拆借资金与支行上存资金利差加利润任务旳。二是利率不动，加利主动。如将放贷追加利润2

7、%分成三块,其中%用于追加贷款利润任 务,用于追加上存资金利润任务，其余0. 7%作减少利润任务处理。这样，上存资金利率仍 为%,借用上级行资金利率仍为%，但低效高险支行上存资金实际得利率为%，高效低险支行 借用上级行资金发放贷款实际得利率为，二级分行的资金收益率为%。资金转移定价体系与银行资产负债管理1为资产负债管理提供信息在大多数银行里，资金转移定价体系主要是由银行财务部门来负责的。从银行各个业务 单元的角度来看，由于各业务单元的资产和负债期限匹配(通过资金转移定价体系来实现 的)，它们大多数的利率风险己被消除。但从整个银行的角度来看，某一期限的“资金库” 所产生的资产和负债的数量并不一定

8、匹配，于是财务部门就要对该部分的差额进行管理, 以规避利率风险。例如，从整个银行的角度来看,3月期的资产可能要多于3月期的负债， 那么财务部门就必须为该差额融通资金;反之，则需要为多余的资金寻找合适的投资机会。银行实行期限匹配的多利率资金转移定价体系，可以在银行总体水平上汇总各业务单 元资产与负债的不匹配惜况。此时，银行财务部门就可以对这些不匹配的部分进行对冲或 根据他们对未来利率的预测利用这些不匹配的资产负债额来赚取利润。因此，资金转移定 价体系是为银行的资产负债管理提供信息的主要来源。2在资产负债管理中的应用由于各业务单元是在完全套期保值的基础上开展经营活动的，任何由于资产和负债不 匹配所

9、产生的利润（或损失）都在财务部门汇总。因而利率变动对银行净利差收益的影响可 与各业务单元的经营成果分离开来，这种分离可通过图1表示。在图1中，有3条倾斜向上的收益曲 线。收益曲线AB代表了银行所持有的资产的收益曲线，收益曲线CD代表了银行负债的收 益曲线。而收益曲线EF是银行在外部资本市场上的收益曲线，同时也是银行在外部资金 市场上获取（或出售）资金时，对应于不同期限的利率情况的收益曲线。收益曲线EF又是 银行内部资金转移定价的收益曲线。假定我们将银行简化为只有3个业务单元:一个为贷 款部门，它仅仅发放1年期的贷款;一个为存款部门，它仅仅形成1年期的CDs,最后一个业 务单元就是银行的财务部门

10、，负责整个银行水平的资产负债管理。为了简化起见，我们进 一步假定贷款部门发放的贷款与存款部门所形成的存款在数量上也相互匹配，这样资金生 成单元（存款部门）与资金使用单元（贷款部门）所形成的资产和负债在数量和期限上都相 互匹配。存款部门在对应期限（1年期）的“资金库”中出售资金获得HI的利息差价。贷 款部门在对应期限（1年期）的“资金库”中购入资金为其资产业务融通资金从而获得GH的 差价。在现实中，银行的财务部门根据对利率走势的预测利用期限不匹配可赚取利润。假 定财务部门预测市场利率和相应的收益曲线在下1年度将保持不变，于是决定用更便宜的3 月期资金而不是1年期资金来为银行的资产业务（即贷款）融通资金。为了达到这个目的， 财务部门将把它在内部资金市场上从存款部门购入的资金贷放到外部市场上；同时，在外 部市场上拆进相同数量的3月期资金以出售给贷款部门。如果它的预测准确,通过对不同 期限的资产负债进行匹