贷前调查与财务分析

1、贷前调查与财务分析贷前调查与财务分析 一、贷前调查的理解 v广义：是指向我行申请贷款或办理其他信贷 业务时，我行信贷人员按照贷款程序对借款 人申请贷款资格、条件、经营状况，以及对 借款人法定代表人或负责人（财务负责人） 个人品质进行自主审查的一种方式方法。 v狭义：为确保贷款能够安全性、流动性、效 益性运转，而对借款人进行细致化地调查与 分析。 二、贷前调查范围 v（一）企业基本概况： v包括企业成立时间、发展历程、注册资金、 占地面积、主营业务品种及业务品种经营潜 力 v（二）企业经营情况： v结合企业财务报表对企业主要财务指标进行 计算分析，以此对企业经营情况所进行的总 体调查与分析。 二

2、、贷前调查范围 v（三）企业未来发展预期： v结合目前所掌握的企业信息，对企业未来发 展提出可预测的发展前景，以此来判断我行 新增信贷资金是否对企业带来更大经营效益 v要通过对企业所在行业进行分析，以此预测 企业在同行业未来发展前景，预测出企业全 年可实现的销售收入和利润。 二、贷前调查范围 v（四）在我行申请贷款情况及担保方式分析： va、要求写明企业申请贷款的实际用途，以此 判断企业申请贷款用途是否符合我行规定 vb、查看其季节性储备是否合理，所购材料是 否适用，产供销是否衔接；借款人是商业企 业的，查看所购商品是否适销对路，现有库 存与进货及销售是否适当 二、贷前调查范围 v（五）在我行

3、申请贷款情况及担保方式分析， 针对具体担保方式进行详细分析说明 v（六）支持该笔贷款申请的理由： v要以行业政策、市场发展前景、与该企业合 作可为我行带来相关行业类存款数额为出发 点，充分阐述支持该笔贷款申请的理由 行业风险 经营风险 管理风险 还款意愿 征信管理系统 借款人还款能力 贷款偿还的可能性 三、贷款担保方式概述 v抵押/质押贷款： v概念：借款人或第三人在不转移财产占有权 的情况下，将财产作为债权的担保，银行对 该项财产出售所得 的现金拥有权益 v作用：为银行提供了对贷款偿还来源的一定 程度的控制 抵押物抵押物 名称名称 风险因素风险因素主要保全措施主要保全措施 存款 存入银行、金

4、额、到期日、 是否可转让 取得质押存单 机器设备 设备种类、技术水平、折旧程 度、维护情况、使用状况、市 场价值或清算价值 取得所有权证书、 进行日常检查， 关注市场行情 建筑物 建筑物状况、是否有特殊用途、 流动性 取得建筑物 所有权证书 土地市场行情、使用权、转让限制 以书面形式订立抵押 合同，办理抵押物登 记，取得土地使用权 证书 v在对非转移抵押物进行调查分析时，要写明 如下情况： va、抵押物的具体名称及座落位置； vb、评估报告有效期、评估价值； vc、通过银行信贷登记咨询系统查询该抵押物 是否已在其他金融机构获得抵押贷款； vd、已办理的他项权证是否在有效期内； ve、计算出的抵

5、押率是否符合抵押贷款标准。 三、贷款的担保方式 在审查抵押贷款时要对抵押人的审查除具 备借款人的条件外，还要具备以下条件： v抵押人必须是具有独立民事行为能力的企 业法人、经济组织，或具有完全行为能力的 自然人。 v抵押人享有对抵押物的所有权、使用权或 处分权，并持有抵押物所有权证书，使用权 证书及处分权证书。 v抵押物共有时，必须征得所有共有人的书 面认可。 在审查抵押贷款时要对抵押人的审查除具备借 款人的条件外，还要具备以下条件： v抵押物是不易保管或容易被损坏的财产， 必须进行投保，并在保险条款中指明债权人 为第一受益人。 v严格审查抵押物是否真实存在，存在状况 如何，是否有产权证明书。

6、 v抵押物必须办理抵押登记。 抵押物价值及抵押率的确定： v抵押物价值由法定评估机构确定或由抵押人 与抵押权人双方共同依据抵押物帐面净值结 合本地现行市价及变现能力商定。 贷款额度根据抵押物作价，按以下抵押率 确定： v以不动产作抵押的，不得超过抵押物作价 的60%。 v以动产作抵押的，不得超过抵押物作价的 65%。 v以土地使用权作抵押的，抵押期限不得超 过土地使用期限；土地依法转让或以拍卖方 式占有 ，不得超过作价的70%。 质物价值及质押率的确定： v以动产作质押的，不得超过作价的70%。 v以权利凭证质押的，有价证券（包括定期 存款单）不得超过面值的90%，其他不得超过 价值的80%。

7、 三、贷款的担保方式 v保证贷款： v概念：当借款人违约时由第三方偿还银行贷 款的协议 v作用：为银行提供了另一还款来源，能够增 强保证人对公司债务的责任 三、贷款的担保方式 v在对保证人进行分析时，除与借款企业调查的范围 一致以外，还要着重对保证人进行以下两点进行分 析： va、对保证人未归还银行借款和已对外提供担保进 行查询、计算与分析，以此判断保证人对外提供担 保能力是否趋于饱和 vb、对保证人与借款企业之间是否存在业务关系， 或者两者之间依附紧密程度进行调查了解，从而以 另一角度了解保证人担保能力 在审查贷款保证人时从以下几方面进行： v保证人必须是具有独立民事行为能力的企 业法人或经

8、济组织，股份制公司做保证人必 须有董事会或股东会的书面认可。 v企业法人的分支机构有法人书面授权的， 可以在授权范围内提供担保。 v保证人所担保的贷款额度（包括其它担保） 不得超过其所有者权益的70%。 四、贷前调查的内容 v（一）借款人经营的合法性： v1、查验批准开业的证件是否真实、有效，原 件与复印件是否相符； v2、检查营业执照经营范围与实际经营范围是 否相符，营业执照是否年检； v3、查验实有资本金与注册资本金是否相符， 其注册资本金是否自有。 四、贷前调查的内容 v（二）实地考察营业场地，包括办公楼、厂 房设备、营业网点与库房等。 v（三）查验税务登记证、法人证件或身份证 是否有效

9、。 v（四）查看企业存款及贷款帐目，摸清楚与 其它金融机构往来情况。 v（五）审查企业资产负债表、损益表真实性、 正确性，并且核算财务指标。 四、贷前调查的内容 v（六）查看借款企业法定代表人的简历，查 验法定代表人的任职文书，对法定代表人及 领导机构成员的文化程度、主要业绩、决策 能力及经营管理能力，相互协调、配合、团 结程度等给出综合评价 v（七）与我行相关业务合作评价，就是对企 业在我行开立结算账户以来，办理票据贴现、 委托贷款、存款的业务量等业务发生情况进 行评价。 五、贷前调查与财务分析关系 v财务分析是对企业进行贷前调查时的重要调 查手段之一，通过对企业财务报表的分析， 可以直观地

10、审核企业真实的经营情况。 财务报表 贷前 调查 六、财务分析 v概念： v是指通过企业资产负债表、损益表、现金流 量表以及企业提供的财务状况说明书等财务 报表、报告进行分析，将财务报表分析的情 况与企业实际反映经营情况进行有机结合并 形成综合财务分析意见。 七、财务报表分析的内容 v1.目的：判断借款人是否能够按照规定的期 限归还贷款，并支付利息 v2.最佳途径：分析借款人的财务报表 v3.核心：对借款人偿债能力的分析 v4.盈利能力分析：通过一定方法，判断借款 人获取利润的能力，它包括借款人在一定会 计期间内从事生产经营活动。盈利能力的分 析是对借款人在较长时期稳定地获取利润能 力的分析。

11、七、财务报表分析的内容 v5.营运能力的分析：是指通过借款人生产经 营中各项资产周转速度所反映借款人资产管 理水平和资产配置组合能力，而且也影响着 借款人的偿债能力和盈利能力。 va.借款人资产配置组合越先进合理，资产周 转速度就越快，就越借款人经营能力强。 vb.资产运用效率越高，资产周转速度就越快， 借款人的取得的收入和盈利就越多，盈利能 力就越大，那么借款人就会有足够的资金来 还本付息，因而其偿债能力就越强。 七、财务报表分析的内容 v6.资金结构：是指借款人全部资金来源中负 债和所有者权益所占的比重和相互间的比例 关系。 v7.公式 va.盈利比率利润销售收入 v 控制成本获取收益的能

12、力 vb.效率比率计算资产周转速度 v 控制和运用资产的能力，估算 经营过程中所需的资金量 七、财务报表分析的内容 v7.公式 vc.杠杆比率借入资金所有者权益 v评价偿还债务的能力 vd.流动比率流动资产流动负债 v 反映偿还到期债务的能力 八、财务分析的材料 v1.会计报表 v包括：资产负债表、损益表及其有关附表 v2.会计报表附注和财务状况说明书 v3.注册会计师查账验证的报告 v包括：经审计的各种财务报表、财务报表注 释、审计报告和每年财务状况汇总 v4.其他资料 九、财务分析的局限性 v1.会计政策和方法的可选择性，决定财务报 表的数据有一定的弹性 v2.人为的某些因素也会影响财务报

13、表的客观 性 v3.国家经济政策因素影响企业正常经营收入 影响，造成低估借款人资产价值、折旧支出、 产品成本以及夸大真实利润 十、规避财务分析不利因素 v1.尽可能保证财务报表资料的真实性和正确 性，比如贷款人的财务报表必须经注册会计 师审查验证后方可用来进行分析。 v2.尽可能取得较多的会计资料及其他相关分 析材料 v3.尽快建立具有权威性的财务分析中介服务 机构，提高财务分析的公正性和客观性 十、规避财务分析不利因素 v4.尽可能取得同行业的有关资料，以便于判 断借款人的经营状况。 v5.在进行财务分析时，应特别注意指标的可 比性，剔除非正常的、不可比的因素。 v6.尽可能地消除国家经济政

14、策因素的影响， 将货币的时间价值观念有机地融入分析过程； v7.重要的一点是对借款人进行实地考察，尽 可能多地了解财务报表内不能看到的情况。 （一）损益分析 v收入和利润水平的高低反映着借款人经营 管理水平和借款人盈利能力大小，也预示着 借款人未来的发展前景。 v借款人盈利水平取决于以下因素： va.产品附加值高低程度 vb.资产转换循环周期长短 vc.行业风险大小 （一）损益分析 v企业损益表列示了借款人在一定时期内取得 的收入，并与之相关的所发生的费用支出和 所获得利润来反映借款人一定时期内经营成 果的报表。 1.在分析损益表应注意的事项： va.确定收入和费用的确认方法 vb.分析损益表

15、中的其他收益，其他费用等重 要项目 vc.采用结构分析法和比较分析法来判断借款 人历年来变化情况、发展趋势以及在同行业 的地位。 2.损益表中相关平衡公式 v主营业务利润（毛利润） v主营业务收入主营业务成本营业费用 营业税金 v营业利润主营业务利润其他业务利润 管理费用财务费用 v利润总额营业利润投资收益营业外收 入营业外支出 v净利润利润总额所得税 3.损益表的结构分析 va.首先分析连续三年净利润百分比的增减状 况，原因从产品销售收入方面入手，计算第 三年销售收入比第一年产品销售收入增减状 况及成本费用率在收入中所占比例的增减状 况。 vb.进一步分析产品销售利润（毛利润）在产 品销售收

16、入净额比率的增减状况；原因成本 费用在产品销售收入中所占比例的增减状况 （产品销售成本产品销售费用之和所占产 品销售收入的比例） 3.损益表的结构分析 vc.分析营业利润率的增减状况，原因在于管 理费用财务费用之和所占产品销售收入的 比例 vd.得出结论：企业盈利水平及发展趋势 v小结：损益表的比较分析是将借款人损益 表上的有关指标与同行业平均水平相互比较， 找出差异及其产生的原因，用以判断借款人 管理水平和业绩水平。 4.盈利能力分析 v借款人正常经营并产生利润是偿还债务的前 提条件。 v根据贷款期限的长短分析的侧重点： v短期贷款分析目的主要是当期的盈利能力 v长期贷款关心借款人未来盈利水

17、平的稳定 性和持久性 4.盈利能力分析 v销售利润率（毛利润率） v销售利润销售收入净额100 v评价借款人产品销售收入净额的盈利能力 v该指标越高，表明取得同样的产品销售收入的产品 销售成本越低，销售利润越高 v反映每元产品或商品销售收入净额中所实现的销售 利润额为多少 v将借款人连续几年的销售利润率加以比较分析，就 可以判断和掌握销售活动盈利能力的发展趋势 4.盈利能力分析 v营业利润率 v营业利润销售收入净额100 v反映借款人营业利润占产品销售收入净额的 比重 v该指标越高，说明借款人营业活动的盈利水 平越高 v将借款人连续几年的营业利润率加以比较， 就可对其盈利能力的变动趋势作出评价

18、 4.盈利能力分析 v税前利润率 v利润总额销售收入净额100 v净利润率 v 净利润销售收入净额100 v反映每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润 v该两个指标越大，说明每元产品销售收入净额所取 得的税前利润和净利润越多 v这两个比率直接关系到借款人未来偿还债务的能力 和水平 4.盈利能力分析 v成本费用利润率 v利润总额成本费用总额100 v成本费用总额产品销售成本产品销售 费用管理费用财务费用 v反映每元成本费用支出所能带来的利润总额 v该指标越大，说明同样的成本费用能取得更 多产，取得同样的利润只需花费较少的成本 费用支出 （二）资产负债管理分析 v资产是指借款人可拥有或可控制的能

19、以货币 计量的经济资源。 v资产总额是由流动资产、长期投资净额、固 定资产合计、无形及递延资产合计、递延税 款借项和其他长期资产六项组成 v下面首先讲解一下流动资产 v流动资产是指一年内或在超过一年的一个营 业周期内变现或者耗用的资产 1.流动资产组成及分析要点 va.短期投资 v能够随时变现，持有时间不超过一年的有价 证券以及不超过一年的其他投资。 v目的：利润正常生产经营中暂时多余的资金， 通过投资的方式获取高于银行存款利率的收 益。 v注意：有价证券的市场价格可能已不等于买 入成本，但仍应按历史成本计算。 1.流动资产组成及分析要点 vb.应收账款 v借款人赊销产品、材料、提供劳务等应向

20、购 货方或劳务接受方收取的款项。 v“应收账款”“坏账准备”“应收账款净额” v注意：坏账准备是否按规定的方法计提 v分析应收账款的账户分布、账龄结 构等因素，以正确判断应收账款的真实情况。 1.流动资产组成及分析要点 vc.存货 v借款人在生产经营过程中为销售或耗用而储 存的物资 v按实际成本计价 v计价方法：先进先出法、后进先出法、加权 平均法、移动平均法和个别计价法 c.存货 v计价方法对发出存货的成本的影响： v影响到当期的有关成本费用，进而影响到当期的 损益 v影响到期末库存存货的余额，进而影响财务状况 v注意：借款人应在报表附注中对发出存货的计价方 法予以专门说明。（是否改变了存货

21、的计价方法， 如果改变是否得到有关部门的批准，并在财务报表 中对这种变更及其对财务状况和损益情况的影响程 度和数额予以说明） 2.非流动资产组成及其分析要点 v借款人在一年内不能变成现金的那部分资产 称作非流动资产 v下面对长期投资、固定资产、无形及递延资 产、其他长期资产进行一一讲解 2.非流动资产组成及其分析要点 va.长期投资 v是指不可能或不准备在一年内变现的对外 投资 v投资目的：不仅在于获得投资收益，更主要 的是要通过投资来影响和控制其他企业的重 大经营决策，加强与其他企业经济联系，并 积累整笔资金为将来扩大经营规模作准备 a.长期投资 v债券投资：是按实际付出价款计价 v在债券置

22、存期间内，其溢价或折价部分应分 期摊销 v在编制资产负债表时，长期投资项目中的债 券投资额往往不等于债券面值 a.长期投资 v股权投资成本法权益法 v成本法：是指“长期投资”的账面价值反映 的是借款人投资时的实际成本 v权益法：是指“长期投资”的账面价值反映 的是借款人在被投资企业的产权中所占的份 额 v对被投资企业没有实际控制权的，采用成本 法核算；拥有实际控制权的，应当采用权益 法核算 2.非流动资产组成及其分析要点 vb.固定资产 v是指使用年限在一年以上，单位价值在 规定标准以上，并且在使用过程中保持原有 物质形态的资产 v“固定资产”“累计折旧”“固定资产净值” v注意：折旧方法一经

23、确定，借款人不得随意 变更，如需要变更，须报有关部门批准，并 在财务报表附注中予以说明。 2.非流动资产组成及其分析要点 vc.无形资产及递延资产 v无形资产 v是指借款人长期使用而没有实物形态的 资产 veg：专利、商标权、商誉 v无形资产按取得实际成本计价 v以直线摊销法进行无形资产摊销 2.非流动资产组成及其分析要点 vc.无形资产及递延资产 v递延资产 v是指企业不能全部计入当年损益，应由 以后年度分期摊销的各种费用 veg：开办费、租入固定资产改良及大修理支 出、其他摊销期在一年以上的待摊费用等 v递延资产在规定的期限内采用直线法摊销 3.资产结构分析 v资产结构：各项资产占总资产的

24、比重 v资产结构的比较主要以借款人所在行业作为 考量依据 v流动资产占 到总资产的比 重相对较大 流通性流通性 企业企业 生产性生产性 企业企业 v固定资产占 到总资产的比 重相对较大 4.负债的组成 v负债：是指借款人所承担的能以货币计量， 需以资产或劳务偿付的债务。 v负债可分为流动负债和长期负债 v下面讲解一下流动负债构成及分析要点 v流动负债：是借款人在生产经营过程中应付 给他人的资金，是借款人承担的应在一年或 者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 4.1流动负债构成及分析要点 v流动负债构成： v短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应 付工资、应缴税金、应付利润、其他应付款和预

25、提 费用 v流动负债可按照付款金额和日期确定 v流动负债反映借款人生产经营过程的负债水平和经 营风险 v注意：短期借款和应付账款是分析流动负债组成的 重要指标 4.2长期负债构成及分析要点 v长期负债构成： v长期借款、应付长期债券、长期应付款 v长期负债是指借款人为增添设备、购置房地产等扩 大经营规模的活动通过举债或发行债券而筹集的资 金。 va.长期借款：借款人向银行或其他金融机构或其他 单位借入的，期限在一年以上的各种资金。 veg：基本建设借款、大修理借款、技术改造借款 v注意：在会计核算中，对于长期借款应付未付利息， 也计入长期借款账下 4.2长期负债构成及分析要点 vb.应付债券：

26、是借款人为筹集长期资金而发 行的偿还期在一年以上的一种书面凭证 v注意：借款人为用于企业大型设备引进等关 乎借款人重大经营决策活动而对外举债超过 一年以上期限的负债 v企业长期负债的分析也就从另一侧面反映企 业偿债能力强弱 5.所有者权益的组成 v所有者权益代表投资者对资产的所有权 v净资产是借款人全部资产减去全部负债的净 额 v净资产包括投资者投入的资本金和在生产经 营过程中形成的资本公积金、盈余公积金和 未分配利润 5.所有者权益的组成 v资本金：投资者实际投入生产经营活动的， 供长期使用的资金。 v资本公积：股本溢价、法定财产重估、接受 捐赠的资产价值 v盈余公积：按照有关规定从利润中提

27、取的各 种公积金（法定盈余公积、任意盈余公积） v未分配利润：借款人留于以后年度分配的利 润或待分配利润 6.资金结构分析 v资金结构：是指借款人的全部资金中负债和 所有者权益所占比重及相互间的比例关系。 v借款人资金来源结构状况直接影响其偿债能 力 v借款人的全部资金来源主要是： 借入资金借入资金 流动负债流动负债 长期负债长期负债 自有资金自有资金 所有者权益所有者权益 6.资金结构分析 v借款人的资金结构应与资产转换循环周期相适应 v分析资金结构是否合理要注意以下两点： v资产负债表结构 v长期资产应由长期资金和所有者权益支持，短 期资产则由短期资金支持 v经营风险水平 v经营风险是指管

28、理部门控制和管理全部资产的 不确定性 v借款人的资金来源中，所有者权益的数额至少 能弥补其资产变现时可以发生的损失。 小结： v1.资产结构分析 v连续三年财务报表、要与行业比例对比分析 v主要是流动资产、长期投资与固定资产（并列）无 形资产、其他资产 v2.资金结构分析 v连续三年财务报表、要与行业比例对比分析 v主要是短期负债、长期负债、所有者权益、负债与 所者权益合计 v注意：分析长期资产（长期投资固定资产）比重， 得出长期资产是靠短期资金还是长期资金支持，长 期资产与短期负债是否有多大影响 7.营运能力分析 v概念 v是指通过借款人资产周转速度的有关指标 反映出来的资产利用的效率，它表

29、明管理人 员经营、管理和运用资产的能力 v营运能力的大小对借款人盈利能力的持续 增长和偿债能力的不断提高有着决定性的影 响 7.1总资产周转率 v定义 v是指借款人销售入净额与资产平均总额的比率 v总资产周转率销售收入净额资产平均总额 v资产平均余额 v（其初总资产余额期末总资产余额）2 v该指标主要是分析借款人全部资产的使用效率 7.2固定资产周转率 v含义 v是指借款人销售收入净额与固定资产平均总额的 比率 v固定资产周转率 v销售收入净额固定资产平均净值 v固定资产资产平均净值 v（期初固定资产净值期末固定资产净值）2 v该指标高，表明借款人固定资产利用较为充分，也 表明借款人固定资产投

30、资得当，固定资产结构合理， 能够发挥效率。 7.2固定资产周转率 v为真实地反映固定资产的运用效率，应注意的问题： v固定资产的净值随折旧时间推移而减少，随着固 定资产的更新改造而增加，这些都会影响固定资产 周转率 v在不同借款人间进行比较时，还要考虑由于采用 不同折旧方法对固定资产净值的影响 v比较不同行业的借款人时，由于其生产经营特点 不同，因而其固定资产状况也不同。 7.3应收账款周转率 v含义 v是指在扣除借款人以货币资金实现的收入之后的 赊销收入净额与企业应收账款平均余额的比率分析 v应收账款周转率 v赊销收入净额应收账款平均余额 v赊销收入净额 v销售收入现销收入销售退回销售折让销售折扣 v应收账款平均余额 v（期初应收账款余额期末应收账款余额）2 7.