证券技术分析培训课程证券技术分析知识介绍

1、ppt演示文稿标题 日期,例(2009/04/17) 1、技术分析指标、技术分析指标 （1） kdj随机指标 （2） macd平滑异同移动平均线 （3） rsi相对强弱指标 （4） sar抛物线转向指标 （5） obv 能量潮指标 （6） boll路径型指标 2、成交量变化八个阶段的、成交量变化八个阶段的“八阶律八阶律” 3、移动平均线的设置及运用、移动平均线的设置及运用 （1） 移动平均线（日线）的设置及运用 黄金交叉与死亡交叉 三线合一之三金叉见底 （2） 移动平均线（周线）的设置及运用 kdj指标又称随机指标，来源于期货市场，是 由george lane首创的，属于波动于0100之间的超

2、 买超卖指标，由k、d、j三条曲线组成。 1 1、kdkd指标的取值指标的取值 kd的取值范围都是0100，可划分为：80以上为超买区， 20以下为超卖区，其余为徘徊区。但kd值进入超买或超卖区 后，会发生指标徘徊和钝化现象，因此不具备太大实战指导 意义。 2 2、kdkd指标曲线的形态指标曲线的形态 当kd值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶、底 时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较 低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。 3 3、kdkd指标的交叉指标的交叉 可分为k从下向上与d金叉和k从上向下与d死叉。 以k从下向上与d形成交叉为例，k上穿d是金叉，为买入 信号。但

3、金叉出现并不一定是买入信号，首先金叉的位置应 该比较低，在超卖区的位置，越低越好；其次k与d相交的次 数，以2次为最少，越多越好；最后交叉点相对于kd线低点 的位置要“右侧相交”原则，k是在d已经抬头向上时才同d 相交，比d还在下降时与之相交要可靠得多。 反之，以k从上往下与d形成交叉，k下穿d是死叉，为卖 出信号。 4 4、kdkd指标的背离指标的背离 在kd处在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当 kd处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上 涨，为顶背离，是卖出信号。当kd处在低位并形成一底比一 底高，股价还继续下跌，为底背离，是买入信号。 5 5、j j指标的使用法则指标

4、的使用法则 j指标常领先于kd值显示曲线的底部和头部。j指标的取 值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为 超买，为短线卖出信号，小于0为超卖，为短线买入信号。 macd平滑异同移动平均线，是根据移动平均线 发展而来的，主要是利用长期与中短期移动平均线 来计算两者之间的差离情况，作为研判行情买卖之 依据，其中包括了三条线，macd线、dif线、柱状线 bar。 1 1、macdmacd的实战运用的实战运用 dif、macd取值与交叉。当dif、macd在0轴之上时，表 明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上，为多头市场。 在0轴之上，当dif向上突破macd时，是较好的买入

5、信号； dif向下跌破macd时只能认为是回落，此时宜平仓出货、获 利了结。 反之，当dif、macd在0轴之下时，表明是空头市场。在 0轴之下，当dif向下跌破macd时，是较佳的卖出信号；dif 向上突破macd时，只能认为是反弹，作暂时空头回补。 2 2、difdif的曲线形态的曲线形态 dif在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时， 是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位 置出现，位置越高或越低，结论越可靠。 3 3、指标背离原则、指标背离原则 （1）当股价的高点比前一次的高点要高，dif或macd处 在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨， 为顶背离，预

6、示着股价将会反转下跌，为卖出信号。 （2）当股价的低点比前一次的低点要低，dif或macd处 在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离， 预示股价将会反转上涨，是买入信号。 4 4、macdmacd是中长线指标是中长线指标 实战中，由于macd是中长线指标，买卖点与最低、最高 价之间的价差较大，不过这符合“不买地价，不卖天价”的 股谚，因此macd并不适应短线操作，macd对于井喷或暴挫行 情的反应要慢半拍。由于其与股价的移动相比会有一定的时 间差，当股价处于盘整时，按macd操作往往会无利润甚至会 亏手续费，因此作为中期转向信号的macd主要起辅助工具功 能，研判主要还是依据k线、

7、均线等技术分析方法。 rsi相对强弱指标，以一特定时期内股价的变动 情况来推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌 幅度显示市场的强弱。实际上，rsi指标是计算一定 时间内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质 强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。 1 1、rsirsi指标的取值指标的取值 rsi大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易 形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区， 容易形成短期反弹。rsi原本处于50以下然后向上扭转突破 50分界，代表股价已转强；rsi原本处于50以上然后向下扭 转跌破50分界，代表股价已转弱。但个股的股价却经常出现 超买而不跌、超卖而不

8、涨的指标钝化现象，所以rsi取值在 研判方面的作用不大。 2 2、rsirsi指标的交叉指标的交叉 一般有长、短期两条rsi，短期rsi大于长期rsi为多头 市场，反之为空头市场。短期rsi在20以下超卖区内，由下 往上交叉长期rsi时，为买进信号。短期rsi在80以上超买区 内，由上往下交叉长期rsi时，为卖出信号。 3 3、rsirsi指标的背离指标的背离 股价一波比一波低，相反的rsi却一波比一波高时，为 底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，rsi却 一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。 sar抛物式转向指标，亦称为停损点转向操作系 统，属于价格与时间并重的指标，是利

9、用抛物线方 式，随时调整停损点位置的系统工具。是一种可防 御、可攻击，既明确又方便，又符合简单原则的比 较好用的指标。 一、一、sarsar指标的一般研判标准指标的一般研判标准 1、当股票股价从sar曲线下方开始向上突破sar曲线时，为买入信号， 预示着股价一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进股票。 2、当股票股价向上突破sar曲线后继续向上运动而sar曲线也同时向上 运动时，表明股价的上涨趋势已经形成，sar曲线对股价构成强劲的支撑， 投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进股票。 3、当股票股价从sar曲线上方开始向下突破sar曲线时，为卖出信号， 预示着股价一轮下跌行情可能展开，投资者

10、应迅速及时地卖出股票。 4、当股票股价向下突破sar曲线后继续向下运动而sar曲线也同时向下 运动，表明股价的下跌趋势已经形成，sar曲线对股价构成巨大的压力， 投资者应坚决持币观望或逢高减磅。 二、二、sarsar指标的作用指标的作用 当一个股票的股价被sar指标压制在其下方并一直向下 运动时，投资者可一路持币观望，直到股价向上突破sar指 标的压力并发出明确的买入信号时，才考虑是否买入股票。 当一个股票的股价在sar指标上方并依托sar指标一直向 上运动时，投资者可一路持股待涨，直到股价向下突破sar 指标的支撑并发出明确的卖出信号时，才去考虑是否卖出股 票。 sar指标具有极为明确的止损

11、功能，其止损又分为买入 止损和卖出止损。卖出止损是指当sar发出明确的买入信号 时，不管投资者以前是在什么价位卖出的股票，是否亏损， 投资者都应及时买入股票，持股待涨。买入止损是指当sar 指标发出明确的卖出信号时，不管投资者以前是在什么价位 买入股票，是否赢利，投资者都应及时卖出股票，持币观望。 三、三、sarsar指标的优点指标的优点 1、sar指标操作简单，买卖点明确，出现买卖信号即可进行 操作，特别适合于入市时间不长、投资经验不丰富、缺乏买 卖技巧的中小投资者使用。 2、sar指标适合于连续拉升的“牛股”，不会轻易被主力震 仓和洗盘。 3、sar指标适合于连续阴跌的“熊股”，不会被下跌

12、途中的 反弹诱多所蒙骗。 4、sar指标适合于中短线的波段操作。 5、长期使用sar指标虽然不能买进最低价，也不能卖出最高 价，但可以避免股票长期套牢的危险，同时又能避免错过牛 股行情。 四、钱龙软件上的四、钱龙软件上的sarsar指标的研判指标的研判 1、当美国线运行在sar曲线的上方时，表明当前股价是处 于连续上涨的趋势之中，这时 ，它意味着投资者可以继续持有股票。此后投资者可以用 sar数值的多少和红圆圈的存在作为止损标准。一旦股票的 收盘价跌破sar所标示的价位并且sar指标的红圆圈消失，就 应该及时卖出股票。 2、当股价运行在sar曲线的下方时，表明当前股价是处于 连续下跌的趋势之中

13、，这时， 它意味着投资者应继续以持币观望为主，直到sar指标再度 发出明确的买入信号。 obv能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配 合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系 来推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变 化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩 大或萎缩有密切的关连。 obv obv指标的一般研判标准指标的一般研判标准 1、obv指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增 减的变化。obv指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水 平。n字和v字是最常见的形态。 2、当股价上涨,obv指标同步向上,反映在大盘或个股的信 号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣

14、在增 加。反之,股价上涨,obv指标同步呈向下或水平状态,实际上 就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多 大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。而当 obv线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。 4、当股价下跌,obv指标同步向下,反映在大盘或个股的信 号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然 会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时, 应该首先想到 的是设立好止损位和离场观望。 5、当股价变动,obv指标呈水平状态,这种情形在obv指标的 表现中是最常见到。obv指标呈水平状态,首先表现为目前市 场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调 整状态

15、,这时最好的市场行为是不要参与调整。所以，当股 价下跌,obv指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的 一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带 来投资的全线套牢。 6、obv线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示， 当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果obv线 能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并 出现更高峰。相反，当股价再次回升时，obv线未能同步配 合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的技术 形态，导致股价的反转下跌。 boll步林通道由上、中、下轨组成，它将价格 波动的范围划分为4个区域，其中上轨线又叫压力线， 中轨线又叫价格平均线

16、，下轨线又叫支撑线。boll 通道作为跟踪趋势的技术指标是比较有效的，同时 应用起来很方便。 boll boll指标的一般研判标准指标的一般研判标准 1.当价格运行在boll中轨和上轨之间的区域时，只要价格 不跌破中轨，说市场明处于多头行情中，此时我们的交易策 略就是逢低点买进，中短线持股，不考虑做空。 2.当价格运行在boll中轨和下轨之间的区域时，只要价格 不冲破中轨，说明市场处于空头行情中，此时我们的交易策 略就是逢下轨买进，中轨卖出，波段操作，不考虑做多。 3.当价格沿着boll上轨运行时，市场为单边上涨行情，该 情况下一般为爆发性行情，只要价格不脱离上轨区域太远就 耐心持股。 4、当

17、价格沿着boll下轨运行时，市场为单边下跌行情，该 情况一般为快速下跌行情，此时应尽早卖出股票空仓观望。 5、boll通道的缩口状态。当价格经过一段时间的上涨和下 跌后，会在一个范围内进入振荡休整，振荡的价格区域会越 来越小，boll通道表现为上、中、下三个轨道缩口。此状态 为行情变盘前的预兆。 6、boll通道缩口后的突然扩张状态。当行情在boll通道缩 口状态下经过一段时间的振荡整理后，boll通道突然扩张， 这意味着一拨爆发性行情已经来临，从此行情便可能进入单 边行情，这时可短线积极跟进。 股价经过持续下跌的低位区，出 现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显 多于阴柱，凸凹

18、量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力， 有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有 时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上 行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。 成交量持续增加，股价趋势也转 为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常 见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。 成交量保持等量水平，股价持续 上升，可以在期间适时适量地参与。 成交量减少，股价仍在继续上升， 适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短 线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。 有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现， 但经过

19、补量后仍有上行空间 。 成交量显著减少，股价经过长期 大幅上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信 号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利 好利空消息，均应果断派发。 成交量继续减少，股价趋势开始 转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所 谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔， 爆出大的成交量(见阶段8)，跌势才会停止，所以在操作上， 只要趋势逆转，应及时止损出局。 成交量停止减少，股价急速滑落， 此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断 手”。 股价经过长期大幅下跌之后，出 现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌 的

20、“杀跌”，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。 低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反 弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现 “量增价跌”，那么更应果断地清仓出局。 （1 1）移动平均线（日线）的设置及运用）移动平均线（日线）的设置及运用 在技术指标中移动平均线是运用得最多、准确性也相对 最好的指标之一，其建立在道琼斯理论上，并将之加以数 字化，从数字的变动中去预测未来股价短期、中期、长期的 变动方向。移动平均线（ma）就是求连续若干天市场价格 （通常指收盘价）的算术平均值的连线，取样的天数就是ma 的参数。可以计算出股价指数在某一期间的移动平均数，或 者某种股

21、价在一定期间的移动平均数，再根据计算得到的移 动平均数，绘成移动平均线。 1、趋势性。能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势， 不会轻易改变。 2、滞后性与稳定性。在股价原有的趋势发生反转时，ma的 反应较迟缓，调头速度落后于大趋势。这两者是一个问题的 两个方面，相辅相成。 3、助涨助跌性。当股价突破ma时，无论是向上突破还是向 下突破，股价有继续向突破方向惯性前进的愿望。这是由于 ma的支撑和压力作用造成的，突破均线意味着突破支撑或压 力线，说明市场已积累了一定的能量，反映在走势上就是惯 性前进。 4、市场平均成本性。ma就是平均成本，x日的ma就表示着x 日内的市场平均成本。当ma向上时表

22、明最近一段时间内买入 者的成本在不断增大；当ma向下时表明最近一段时间内卖出 价在不断降低。 移动平均线（日线）可分为短期（5日均线、10日均 线）、中期（20日均线、30日均线、60日均线）和长期 （120日均线、250日均线）三种，一般说来做短线的宜用短 期ma，中线投资者宜用中期ma，而买了股票放几年的则宜用 长期ma。 5日均线（ma5）是短期 内最强的支撑或阻力位置。在多头市场中，股价回调到ma5 附近为较佳的买入机会；在空头市场中，ma5往往为弱势反 弹的强阻力位。 10日均线（ma10）作为使用最广泛的移动平均线，能较 为正确地反映短期内股价平均成本的变动情形与趋势，是短 期极强

23、的支撑和阻力。一般而言多头市场或强势股在回档不 会跌破ma10，即便跌破也是瞬间的；在空头市场或弱势股反 弹时很难越过ma10。 月线一般采样为 实际交易月即20日，该线表明股价一个月的平均持仓成本， 在股市尚未十分明朗前，能预先显示股价未来变动方向。 ma30是以自然月为基础。而季线一般采样为60日，其波动幅 度较短期ma平滑且有轨迹可寻，较长期ma又敏感度高。 60日均线和macd的中轴线一样，具有区分强弱 的标志性意义，它几乎和macd的中轴线是等价的。60日均 线是三个月交易价格的平均值，三个月属于大资金完成投资 布局和承受资金利息代价的基本时间幅度。在大的趋势中， 60日均线与趋势价

24、格之间有着较强的规律性运行节奏。 半年线一般采样120 日，国内上市公司一年分两次公布其财务报表，因此市场的 半年平均成本往往成为多空双方关注的焦点。而250日均线 一般为年线，因此ma250作为最重要ma已成为市场牛熊分界 线，是判断多头或空头市场的重要依据。在年线上方运行和 在年线下方运行，市场的格局有本质的区别。年线对指数涨 跌的反应非常缓慢，轻易不会出现拐头，而其一旦发生拐点， 对大盘的中长期走势会产生深远影响。而当年线横向运行时， 指数通常会有长达一年的横盘整理。 黄金交叉与死亡交叉黄金交叉与死亡交叉 黄金交叉就是短期均线向上交叉中期均线或长期均线， 或者中期均线向上交叉长期均线，简称为金叉，预示着股价 将继续上升。死亡交叉就是短期均线向下交叉中期均线或长 期均线，或者中期均线向下交叉长期均线，简称为死叉，预 示着股价将继续下行。实战中把ma5和ma10的金叉点、ma5和 ma30的金叉点以及ma10和ma30日金叉点封闭而成的三角形称 之为ma三角价托，根据均线的助涨特征，将托起一轮行情， 为较好的买进信号。（见下图） 三线合一之三金叉见底三线合一之三金叉见底 所谓三金叉见底，简而言之就是均线、均量线与macd的 黄金交叉点同时出现