(完整word版)暨南大学财务学原理计算公式

1、第六章货币时间价值1、单利利息的计算公式：单利终值的计算公式：单利现值的计算公式：2、复利终值的计算公式：财务学I = P x i x nF = P + Px ix n = Px( 1 + i x n)P = F/ (1 + i x n)F = P (1 + i) n其中(1 + i) n通常被称为 复利终值系数或一元复利终值，用符号(F/P, i, n)表示复利现值的计算公式：P = F/ (1 + i ) n = f x( 1 + i) -n其中(1 + i) -n通常被称为 复利现值系数或一元的复利现值，用符号(P/F, i, n)表示复利利息的计算公式：I = F - P = P (1

2、 + i) n - P = P (1 + i) n - 13、 实际利率与名义利率的关系是：i = (1 + r/m ) m-1第二种方法是不计算实际利率，而是相应调整有关指标，即利率变为应变为m x n。4、普通年金终值的计算公式：r(1 i)n -1, j 通常称作普通年金终值系数或一元普通年金终值表示，其倒数通常被称作 偿债基金系数，用符号(A/F , i, n)普通年金终值的计算公式也可写为：F = A ( F/A, i, n)普通年金现值的计算公式：nP = A r1-(1 I) ,ir i 通常称作普通年金现值系数或表示，其倒数通常被称作 资本回收系数，用符号普通年金现值的计算公式

3、也可写为：5、预付年金终值的计算公式：预付年金现值的计算公式：6、递延年金现值的计算公式：r/m ,期数相,用符号(F/A, i, n)7、永续年金现值的计算公式:元普通年金现值旦(A/P , i, n)P = A (P/A, i, n)F = A ( F/A , i, n) (1 + i) = A P = A (P/A , i, n) (1 + i) = A P =A ( P/A, i, n) (P/F, i,=A ( P/A, i, m + n) - ( P/A, i, m) P = A/i,用符号(P/A, i, n)(F/A , i, n + 1) -1(P/A , i, n -1)

4、+ 1第八章风险报酬n1、期望值：K = v P i K i i =1风险和报酬的基本公式：期望投资报酬率=无风险报酬率 +风险报酬率2 J八 .、2=风险报酬斜率x风险程度-二為(ki -k) .Pii m2、方差的计算公式:3、 标准差的计算公式：二L(ki k)1pj4、标准离差率(离散系数)是标准差与期望值之比值K 1(hl!)100%Q(1-F) 优先股成本r 普通股成本 留存收益成本 J5、债券成本的计算公式:权益资本成本债券成本年利息（1 所得税税率）债券筹资额（1 筹集费率）=空 LT 100 B（1 - f ）Kb :债券成本B :债券面值6、长期借款成本计算公式：式中:长期

5、借款成本B（1 一！） 100%B（1 f ）I :债券年利息i:债券票面利率Bo：债券筹资额（按发行价格计算） f :筹集费率T:所得税税率年利息（1所得税税率）长期借款筹资额（1筹集费率）10 0%即：K 1 =壮 100%=4 100%=氏 100%由于长期借款的手续费 比较低，f常可忽略，公式可简化 为：K i = i （1T）式中：Ki：长期借款成本I :长期借款年利息L :长期借款筹资额（按发行价格计算）7、优先股成本计算公式：即:式中：Kp :优先股成本优先股成本=KpDpPp - F优先股年股利优先股筹资额（1 筹集费率）100%100%Dp：优先股年股利Pp：优先股筹资额（按

6、发行价格计算）8、普通股资本成本计算公式:（1）普通股股利固定：普通股成本普通股年固定股利普通股筹资额_（1-筹集费率）100%即: Kcc 100%Pc（1- f）式中：Kc :普通股成本Dc:普通股每年固定股利Pc：普通股筹资额（按发行价格计算）（2 ）普通股股利按固定比例增长：普通股成本预计普通股年第一年股利普通股筹资额（1 筹集费率）100% 股利增长率第九章成本效益观念1边际贡献总额（M）=销售收入总额-变动成本总额，即：M = S - VC = （ P - V） Q2、 息税前利润（EBIT）=销售收入-总成本=销售收入-变动成本-固定成本=边际贡献-固定成本即: EBIT = S

7、 - VC - FC =（ P - V）Q - FC = M - FC3、资本成本通常以相对数表示资本成本=资本占用费/ （筹集的资本额 -资本筹集费）X 100% 4、个别资本成本的计算: 债券成本的计算-、 长期借款成本计算负债资本成本式中：Di :预计第一年普通股股利，即上一年股利D。(1 + g)9、留存收益成本计算公式:(1)普通股股利固定:留存收益成本普通股年固定股利普通股筹资额100%De即：Ke100%Pe式中：Ke：留存收益成本(2 )普通股股利按固定比例增长：预计普通股第一年股利D1留存收益成本100% 股利增长率 即: Ke - g普通股筹资额Pe10、加权平均资本成本计

8、算公式加权平均资本成本(某种资本占全部资本 的比重 该资本的成本)n即:WACC =為 WjKjj4n其中：Wj =100%j4式中：WACC :加权平均资本成本Kj：第j种的个别资本成本Wj :第j种资本占全部资本的比重(即权数) n：企业资本来源的种类数第十章杠杆效应1、经营系数杠杆的计算公式：经营杠杆系数即 DOL = 简化后，经营杠杆系数的计算公式：DOLq 二 Q(PV) MQ(P-V)-FC EBIT按销售量表达形式：DOLQ(P -V)Q _Q(P _V) _FCS-VC=息税前利润变动率/销售量变动率( EBIT/EBIT)/( Q/Q)即：经营杠杆系数息1利润按销售额表达形式

9、：DOLs =S-VC - FC式中：DOLq是销售量为Q时的经营杠杆系数,2、财务杠杆系数的计算公式：财务杠杆系数即 DFL =简化后，财务杠杆系数的计算公式：DOLs是销售额为S时的经营杠杆系数=普通股每股收益变动率/息税前利润变动率( EPS/EPS)/( EBIT/EBIT)EBITdfl _(EBIT1 -1) -(EBIT -1)EBIT/EBIT息税前利润即:财务杠杆系数=息税前利润一利息式中，EBIT1:变动后的息税前利润I :负责的利息EBIT -IEBITEBIT -I若有优先股和融资租赁，则财务杠杆系数的计算公式:财务杠杆系数息税前利润息税前利润一利息一租金一优先股股利/

10、 (1 所得税税率)即: DFL 二EBITEBIT - I-L -D/ (1-T)3、综合杠杆系数的计算公式：综合杠杆系数即 DTL = 简化后，联合杠杆系数的计算公式： DC| _Qi（P-V） Q（P V）Q-Q（P-V）-FC-I=普通股每股收益变动率/销售量变动率（ EPS/EPS）/（ Q/Q）即：联合杠杆系数Q（ P-V）S-VCM- Q（P-V）-FC-I 飞-VC-FC-l 一 EBIT-1边际贡献一息税前利润一利息S-VCDCLs按销售额表达：S-VC-FC-I若有优先股和融资租赁，则联合杠杆系数的计算公式：边际贡献联合杠杆系数 -息税前利润利息租金优先股股利/（1 所得税

11、税率）M即: DCL 二EBIT -l-L-D/（1-T）4、综合杠杆系数与经营杠杆系数、财务杠杆系数的关系边际贡献边际贡献息税前利润联合杠杆系数二息税前利润一利息 息税前利润（息税前利润一利息） 经营杠杆系数财务杠杆系数M EBITDOL DFL-I即：DCLxEBIT - I EBIT EBIT第一章财务分析1、销售净利率的计算公式：销售净利率2、销售毛利率的计算公式：销售毛利率3、资产净利率的计算公式：资产净利率4、净资产收益率的计算公式：净资产收益率=净利润/销售收入x 100%=（销售收入-销售成本）/销售收入x 100%=净利润/平均资产总额x 100%=净利润/平均净资产x 10

12、0%5、每股收益的计算公式:每股收益=归属于普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数6、市盈率的计算公式：市盈率 =普通股每股市价/每股收益7、存货周转率的计算公式：存货周转率=销售成本/存货平均余额存货周转天数 =360/存货周转率=（存货平均余额x 360） /销售成本8、应收账款周转率的计算公式：应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（应收账款平均余额x 360） /销售收入9、流动资产周转率的计算公式：流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额=销售收入/（期初流动资产余额+期末流动资产余额）/210、总资产周转率的计算公式：总资产周

13、转率=销售收入/平均资产余额=销售收入/（期初资产余额 +期末资产余额）/2总资产周转率 =流动资产周转率x流动资产占总资产的比重11、营运资金的计算公式：营运资金= 流动资产 - 流动负债12、流动比率的计算公式：流动比率= 流动资产 /流动负债13、速动比率的计算公式：速动比率 = 速动资产 /流动负债 =（流动资产 - 存货） /流动负债14、现金比率的计算公式：现金比率= （货币资金 + 短期有价证券） /流动负债15、 资产负债率的计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额X 100%16、 产权比率的计算公式：产权比率=负债总额/所有者权益总额X 100%17、 所有者权益比率的计算公式：所有者权