2019中级经济师考试金融专业考前练习题及答案第四套

1、2019 中级经济师考试金融专业考前练习题及答案第四套一、单项选择题1、投资银行为了维持其承销的证券上市流通后的价格稳定而买卖证券，此时其身份是（）。A、做市商B、承销商C、经纪商D、自营商2、在股票市场的保证金交易中，投资银行以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。这种交易方式体现了投资银行的（）功能。A、期限中介B、流动性中介C、风险中介D、信息中介3、（）是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。A、证券交易B、证券承销C、证券发行D、证券经纪4、投资银行最本源、最基础的业务是（）。A、信用贷款B、证券承销C、资产证券化D、并购重组5、下列证券

2、承销方式中，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销证券而收取代理手续费的是（）。A、包销B、尽力推销C、余额包销D、混合推销6、市盈率的计算公式为（）。A、市盈率 =每股净资产 / 股票市场价格B、市盈率 =股票市场价格 / 每股净资产C、市盈率 =股票市场价格 / 每股收益D、市盈率 =每股收益 / 股票市场价格7、在 IPO 发行方式中，承销商有较大的定价和分配销售新股的主动权的是（）。A、混合方式B、固定价格方式C、簿记方式D、竞价方式8、我国金融债券的发行方式是（）。A、私募发行方式B、承购包销方式C、招标承销形式D、额度发行方式9、我国证券交易所的组织形式是（）。A、公司

3、制B、会员制C、经纪制D、审核制10、连续竞价的成交价格决定原则是（）。A、最高买进申报与最低卖出申报相同B、价格优先，时间优先C、收益最大化D、边际成本与边际收益相等11、证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验，按照（）的原则，自动撮合以确定成交价格。A、数量优先，时间优先B、价格优先，时间优先C、数量优先，价格优先D、价格优先，委托优先12、按照（），交易委托可以分为市价委托和限价委托。A、委托价格的不同特征B、委托数量的不同特征C、委托人的不同特征D、委托性质的不同特征13、证券账户业务指南规定，一个投资者在同一市场最多可以申请开立（）个 A 股账户、封闭式基金账户。A、1B、3C

4、、10D、2014、最常用的并购方式是（）。A、用现金购买资产B、用股票交换股票C、用股票购买资产D、用现金购买股票15、（）是指通过非公开形式募集资金，主要对非上市企业但不限于非上市企业的股权投资。A、风险投资B、私募股权投资C、资产管理D、自营证券投资16、基金所募集的资金，在法律上具有（）。A、公正性B、独立性C、平等性D、自愿性二、多项选择题1、投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是（）。A、期限中介B、信息中介C、流动性中介D、支付中介E、风险中介2、投资银行传统的通道服务性质的业务是（）。A、自营证券投资B、私募股权C、证券经纪业务D、证券发行与承销业务E、投

5、资研究咨询业务3、香港采用的首次公开发行股票的定价方式的混合模式是将相结合（）。A、竞价方式B、簿记方式C、固定价格公开认购D、拍卖方式E、以上都对4、下列属于我国国债目前的发行方式的是（）。A、行政分配方式B、余额包销方式C、询价推销方式D、承购包销方式E、公开招标方式5、净额结算方式又称差额结算，其优点是（）。A、可以节省相关费用B、可以简化操作手续C、可以提高结算效率D、较少受法律法规约束E、方式较为灵活6、关于证券经纪业务的说法，正确的是（）。A、证券经纪商遵照客户委托指令进行证券买卖，并承担价格风险B、证券账户中的股票账户可以用于买卖股票，也可以买卖债券和基金C、在交易委托中，与限价

6、委托相比，市价委托的优点是保证及时成交D、投资银行通过现金账户从事信用经纪业务E、证券经纪商不承担交易中的价格风险7、按照开户人的不同，证券账户分为（）。A、个人账户 (A 字账户 )B、法人账户 (B 字账户 )C、股票账户D、债券账户E、基金账户8、按收购融资渠道分类，并购分为（）。A、要约收购B、协议收购C、混合并购D、杠杆收购E、管理层收购9、依法可以在境内证券交易所上市交易的证券包括（）。A、股票B、债券C、权证D、证券投资基金E、非流通股10、售出属于广义的并购范畴。下列并购方式中，属于售出的有（）。A、分立B、资产剥离C、溢价购回D、完全析产分股E、子股换母股11、基金市场服务机

7、构包括（）。A、基金投资咨询机构B、基金注册登记机构C、基金管理人D、律师事务所E、基金自律组织12、根据法律形式的不同，基金可分为（）。A、公司型基金B、契约望基金C、封闭式基金D、开放式基金E、混合型基金13、股票基金与单一股票之间的不同点是（）。A、每一交易日股票基金只有一个价格B、股票基金份额净值会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响C、股票基金净值在每一交易日内始终处于变动之中D、股票基金的投资风险低于单一股票的投资风险E、对股票基金份额净值高低进行合理与否的判断没有意义14、目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括（）。A、现金B、股票C、1 年以内的定期存单D、

8、1 年以内的央行票据E、可转换债券三、案例分析题1、国泰世华股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A 股）的申请获中国证券监督管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16 亿股，发行的保荐机构为中粮证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本次网下初步询价的机构投资者共70 家，其中 68 家提供了有效报价。最终股票发行价定为5.40 元 / 股。根据上述资料，回答下列问题：、根据保荐制的核心内容，在此次新股发行中，中银证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司承担发行上市过程中的() 。A、申购义务B、连

9、带责任C、投资者责任D、融资者义务、根据证券发行与承销管理办法，网下初始发行比例不低于() 。A、8.0 亿股B、9.6 亿股C、11.2 亿股D、12.8 亿股以下、首次公开发行股票在 () 亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。A、1B、3C、4D、6、网上投资者有效申购倍数超过150 倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的() 。A、10%B、20%C、30%D、40%答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 A【答案解析】本题考查投资银行作为做市商的表现。投资银行在发行完成以后的一段时间内， 为了使该证券具备良好的流通性，常常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上

10、市流通后的价格稳定。2、【正确答案】 B【答案解析】本题考查投资银行资金供求媒介的功能。在股票市场的保证金交易中，投资银行以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。 这种交易方式体现了投资银行的流动性中介功能。3、【正确答案】 B【答案解析】本题考查证券承销的概念。证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。4、【正确答案】 B【答案解析】本题考查投资银行的业务。 证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动。5、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查对尽力推销的理解。采用尽力推销的方式， 投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推

11、销证券而收取代理手续费。6、【正确答案】 C【答案解析】本题考查市盈率的计算公式。 市盈率 =股票市场价格 / 每股收益。7、【正确答案】 C【答案解析】本题考查首次公开发行股票的定价方式。簿记方式又称累计订单定价方式，此种定价方式下，承销商有较大的定价和分配销售新股的主动权。8、【正确答案】 C【答案解析】本题考查我国金融债券发行方式。我国金融债券主要在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，主要采用协议承销、招标承销等方式。9、【正确答案】 B【答案解析】本题考查证券交易场所的相关知识。证券交易所的组织形式有公司制和会员制两种，我国是会员制。10、【正确答案】 A【答案解析】本题考查证券委托

12、成交的竞价原则。连续竞价的成交价格决定原则是最高买进申报与最低卖出申报相同。11、【正确答案】 B【答案解析】本题考查证券委托成交的成交原则。证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验，按照“价格优先，时间优先”的原则，自动撮合以确定成交价格。12、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查交易委托的种类。 按照委托价格的不同特征，交易委托可以分为市价委托和限价委托。13、【正确答案】 B【答案解析】本题考查开立证券账户。 一个投资者在同一市场最多可以申请开立 3 个 A 股账户、封闭式基金账户，只能申请开立1 个信用账户、 B 股账户。14、【正确答案】 B【答案解析】本题考查并购的基本类型。

13、 最常用的并购方式是用股票交换股票。15、【正确答案】 B【答案解析】本题考查私募股权投资的概念。 私募股权投资是指通过非公开形式募集资金， 主要对非上市企业但不限于非上市企业的股权投资， 涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和 Pre-IPO 各个时期企业所进行的投资，以及上市后的私募投资 (PIPE) 等。16、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查对证券投资基金概念的理解。基金所募集的资金， 在法律上具有独立性， 由选定的基金托管人保管， 并委托基金管理人进行股票、债券等分散化组合投资。二、多项选择题1、【正确答案】 ABCE【答案解析】

14、本题考查投资银行资金供求媒介的功能。投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是：期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。2、【正确答案】 CDE【答案解析】 本题考查投资银行业务概述。证券经济活动中中介类业务，是传统的通道服务性质的业务，如证券发行与承销、证券经纪、并购、投资研究咨询和财务顾问等。3、【正确答案】 BC【答案解析】本题考查首次公开发行股票的定价方式。香港采用的模式是将簿记方式与固定价格公开认购相结合。4、【正确答案】 DE【答案解析】本题考查我国国债发行方式。 目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式，目前我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式。5、【正

15、确答案】 BC【答案解析】 本题考查证券经纪业务的流程。在证券经纪业务流程中， 最后一步是股权登记、证券存管、清算交割交收。证券结算主要有两种结算方式：净额结算和逐笔结算。净额结算方式又称差额结算，优点是：可以简化操作手续、可以提高结算效率。6、【正确答案】 BCE【答案解析】本题考查证券经纪业务的相关知识。选项 A 应该是：证券经纪商并不承担交易中的价格风险。选项 D 应该是：投资银行通过保证金账户从事信用经纪业务。7、【正确答案】 AB【答案解析】 本题考查证券账户的分类。 按照开户人的不同， 证券账户分为个人账户 (A 字账户 ) 和法人账户 (B 字账户 ) 。8、【正确答案】 DE【

16、答案解析】 本题考查并购的分类。 按收购融资渠道分类， 并购分为杠杆并购和管理层收购。9、【正确答案】 ABCD【答案解析】本题考查自营证券投资的知识。依法可以在境内证券交易所上市交易的证券，包括股票、债券、权证和证券投资基金等。10、【正确答案】 ABDE【答案解析】本题考查并购的知识。广义的并购包括：扩张、售出、公司控制和所有权结构变更。其中，售出包括分立、子股换母股、完全析产分股、资产剥离、股权分离。选项C 属于公司控制的内容。11、【正确答案】 ABCD【答案解析】本题考查基金市场服务机构。 基金市场还有许多面向基金提供各类服务的其他机构， 主要包括基金销售机构、 基金注册登记机构、

17、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询机构、基金评级机构等。12、【正确答案】 AB【答案解析】 本题考查基金的法律形式。 根据法律形式的不同， 基金可分为契约望基金与公司型基金。13、【正确答案】 ADE【答案解析】本题考查股票基金与单一股票之间的不同点。股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和强弱的对比而受到影响; 股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。所以，B 说法有误。股票价格在每一交易日内始终处于变动之中; 股票基金净值的计算每天只进行一次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。所以，C说法有误。14、【正确答案】 ACD【答案解析】本题考查货币市场基金的相关知识。股票和可转换债券是货币市场基金不得投资的金融工具。三、案例分析题1、【正确答案】 B【答案解析】本题考查保荐制度。 保荐即有资格的保荐机构和保荐代表人推荐符合条件的公司公开发行和上市证券， 并对所推荐的证券发行人所披露的信息的质量和所做出的承诺提供法定的持续训示、 督促、指导和信用担保。 与通道制相比，保荐制增加了由保荐机构和保荐代表人承担发行上市过程中的连带责任的制度内容，这是该制度设计的初衷和核心内容。【正确答案】 C