南京工业气体生产线项目投资计划书

1、泓域咨询/南京工业气体生产线项目投资计划书南京工业气体生产线项目投资计划书泓域咨询摘要说明工业气体广泛用于钢铁、造船、重工、冶金、化工、玻璃、建材、电子、石油等行业，常被比喻为现代工业的血液。根据制备方式的不同，工业气体可分为空气气体、合成气体及特种气体三类。该工业气体项目计划总投资11462.09万元，其中：固定资产投资9201.50万元，占项目总投资的80.28%；流动资金2260.59万元，占项目总投资的19.72%。达产年营业收入18346.00万元，总成本费用13838.05万元，税金及附加214.90万元，利润总额4507.95万元，利税总额5344.64万元，税后净利润3380.

2、96万元，达产年纳税总额1963.68万元；达产年投资利润率39.33%，投资利税率46.63%，投资回报率29.50%，全部投资回收期4.89年，提供就业职位302个。工业中，把常温常压下呈气态的产品统称为工业气体产品。根据制备方式和应用领域的不同，工业气体可分为大宗气体和特种气体，大宗气体主要包括氧、氮、氩等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体，特种气体主要包括电子气体、高纯气体和标准气体。大宗气体产销量大，但对纯度要求不高。特种气体产销量虽小，但根据不同的用途，对不同特种气体的纯度或组成、有害杂质允许的最高含量、产品的包装贮运等都有极其严格的要求，属于高技术、高附加值产品。工业气体是现代工

3、业的基础原材料，在国民经济中有着重要的地位和作用，广泛应用于冶金、钢铁、石油、化工、电子、医疗、环保、玻璃、建材、建筑、食品、饮料、机械等国民经济的基础行业，对国民经济的发展有着战略性的先导作用，因此被喻为工业的血液。工业气体行业的供应模式可以分为两大类：零售供应和现场供应。零售供应模式下，供应商通过采购、提纯、分装等工艺加工后向客户配送销售瓶装气和液态气；现场供应模式下，气体供应商一般在客户生产工厂附近修建气体工厂，供应商拥有并为客户运营该工厂。相较于现场供应，零售供应成本要高很多，除了气体的价钱，客户还需要负担相关的包装、分装及配送成本。工业气体行业原材料是空气、工业废气、基础化学原料等，

4、其上游行业是气体分离及纯化设备制造业、基础化学原料行业、压力容器设备制造业等。下游领域包括机械制造、冶金、化工等传统行业以及电子半导体、光纤光缆、LED、液晶面板、食品、医药医疗等新兴行业。报告内容：项目基本情况、背景及必要性、产业研究、项目建设规模、项目选址分析、土建方案、工艺技术、项目环境分析、安全保护、风险防范措施、节能评估、计划安排、投资估算与资金筹措、项目经济评价分析、总结及建议等。规划设计/投资分析/产业运营南京工业气体生产线项目投资计划书目录第一章 项目基本情况第二章 背景及必要性第三章 产业研究第四章 项目建设规模第五章 项目选址分析第六章 土建方案第七章 工艺技术第八章 项目

5、环境分析第九章 安全保护第十章 风险防范措施第十一章 节能评估第十二章 计划安排第十三章 投资估算与资金筹措第十四章 项目经济评价分析第十五章 招标方案第十六章 总结及建议第一章 项目基本情况一、项目承办单位基本情况（一）公司名称xxx集团（二）公司简介公司致力于一个符合现代企业制度要求，具有全球化、市场化竞争力的新型一流企业。公司是跨文化的组织，尊重不同文化和信仰，将诚信、平等、公平、和谐理念普及于企业并延伸至价值链；公司致力于制造和采购在技术、质量和按时交货上均能满足客户高标准要求的产品，并使用现代仓储和物流技术为客户提供配送及售后服务。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精

6、神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品。公司经过长时间的生产实践，培养和造就了一批管理水平高、综合素质优秀的职工队伍，操作技能经验丰富，积累了先进的生产项目产品的管理经验，并拥有一批过硬的产品研制开发和经营人员，因此，项目承办单位具备较强的新产品开发能力和新技术应用能力，为实施项目提供了有力的技术支撑和技术人才资源保障。公司以生产运行部、规划发展部等专业技术人员为主体，依托各单位生产技术人员，组建了技术研发团队。研发团队现有核心技术骨干 十余人，均有丰富的科研工作经验及实践经验。贯彻落实创新驱动发展战略，坚持问题导向，面向未来发

7、展，服务公司战略，制定科技创新规划及年度实施计划，进行核心工艺和关键技术攻关，建立了包括项目立项审批、实施监督、效果评价、成果奖励等方面的技术创新管理机制。未来公司将加强人力资源建设，根据公司未来发展战略和发展规模，建立合理的人力资源发展机制，制定人力资源总体发展规划，优化现有人力资源整体布局，明确人力资源引进、开发、使用、培养、考核、激励等制度和流程，实现人力资源的合理配置，全面提升公司核心竞争力。鉴于未来三年公司业务规模将会持续扩大，公司已制定了未来三年期的人才发展规划，明确各岗位的职责权限和任职要求，并通过内部培养、外部招聘、竞争上岗的多种方式储备了管理、生产、销售等各种领域优秀人才。同

8、时，公司将不断完善绩效管理体系，设置科学的业绩考核指标，对各级员工进行合理的考核与评价。 （三）公司经济效益分析上一年度，xxx实业发展公司实现营业收入15902.64万元，同比增长29.39%（3612.25万元）。其中，主营业业务工业气体生产及销售收入为13134.86万元，占营业总收入的82.60%。根据初步统计测算，公司实现利润总额4336.59万元，较去年同期相比增长1022.01万元，增长率30.83%；实现净利润3252.44万元，较去年同期相比增长583.03万元，增长率21.84%。上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15902.64完成主营业务收入万元13134.

9、86主营业务收入占比82.60%营业收入增长率（同比）29.39%营业收入增长量（同比）万元3612.25利润总额万元4336.59利润总额增长率30.83%利润总额增长量万元1022.01净利润万元3252.44净利润增长率21.84%净利润增长量万元583.03投资利润率43.26%投资回报率32.45%财务内部收益率24.17%企业总资产万元19263.91流动资产总额占比万元34.61%流动资产总额万元6667.30资产负债率30.47%二、项目概况（一）项目名称南京工业气体生产线项目后工业化时代，全球工业气体行业规模已达千亿美元。94-17年数据，工业气体市场规模增速大致是GDP增速

10、的1.4倍。2018年全球工业气体规模将达到1220亿美元，据测算，未来5年全球工业气体市场仍将保持7%-8%的稳定增长态势。我国工业气体市场规模增速快于全球市场增速，2018年约为200亿美元，占全球市场的16.52%，占比有望不断提高。工业气体被喻为工业的“血液”。随着中国经济的快速发展，工业气体作为国民经济基础工业要素之一，在国民经济中的重要地位和作用日益凸显。随着我国国民经济的快速发展，气体产品应用范围不断扩大，用量不断增加，新产品不断推出，纯度不断提高，市场需求不断扩大，产值增长速度远远超过同期国民经济总值的增长速度，达到年12%的增长率。虽然气体工业总产值在国民经济生产总值中所占的

11、比例不算大，但它对当前飞速发展的微电子、航空航天、生物工程、新型材料、精密冶金、环境科学等高新技术部门有重要影响，是这些部门不可缺少的原材料气或工艺气。正是由于各种新兴工业部门和现代科学技术的需要和推动，气体工业产品才在品种，质量和数量等方面取得令人瞩目的飞跃发展。（二）项目选址xx产业示范基地南京，简称宁，古称金陵、建康，是江苏省会、副省级市、特大城市、南京都市圈核心城市，国务院批复确定的中国东部地区重要的中心城市、全国重要的科研教育基地和综合交通枢纽。截至2019年，全市下辖11个区，总面积6587平方千米，建成区面积971.62平方千米。2019年，常住人口850.0万人，城镇人口707

12、.2万人，城镇化率83.2%。南京地处中国东部、长江下游、濒江近海，是中国东部战区司令部驻地，地理坐标为北纬3114至3237，东经11822至11914，是长三角辐射带动中西部地区发展的国家重要门户城市，也是东部沿海经济带与长江经济带战略交汇的重要节点城市。南京属宁镇扬丘陵地区，以低山缓岗为主，属北亚热带湿润气候，水域面积达11%以上，是首批国家历史文化名城，中华文明的重要发祥地南京早在100-120万年前就有古人类活动，35-60万年前已有南京猿人在汤山生活。2019年，南京地区生产总值14030.15亿元，人均地区生产总值152886元。南京是国家重要的科教中心，自古以来就是一座崇文重教

13、的城市，有天下文枢、东南第一学之称，古代中国一半以上的状元均出自南京江南贡院。截至2018年，南京各类高等院校66所，其中111计划高校9所、学科25个，仅次于北京；211高校8所、双一流高校12所、两院院士81人。（三）项目用地规模项目总用地面积35070.86平方米（折合约52.58亩）。（四）项目用地控制指标该工程规划建筑系数53.61%，建筑容积率1.35，建设区域绿化覆盖率6.66%，固定资产投资强度175.00万元/亩。（五）土建工程指标项目净用地面积35070.86平方米，建筑物基底占地面积18801.49平方米，总建筑面积47345.66平方米，其中：规划建设主体工程33269

14、.06平方米，项目规划绿化面积3153.01平方米。（六）设备选型方案项目计划购置设备共计93台（套），设备购置费3859.99万元。（七）节能分析1、项目年用电量528797.63千瓦时，折合64.99吨标准煤。2、项目年总用水量12860.99立方米，折合1.10吨标准煤。3、“南京工业气体生产线项目投资建设项目”，年用电量528797.63千瓦时，年总用水量12860.99立方米，项目年综合总耗能量（当量值）66.09吨标准煤/年。达产年综合节能量20.87吨标准煤/年，项目总节能率27.02%，能源利用效果良好。（八）环境保护项目符合xx产业示范基地发展规划，符合xx产业示范基地产业结

15、构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。（九）项目总投资及资金构成项目预计总投资11462.09万元，其中：固定资产投资9201.50万元，占项目总投资的80.28%；流动资金2260.59万元，占项目总投资的19.72%。（十）资金筹措该项目现阶段投资均由企业自筹。（十一）项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入18346.00万元，总成本费用13838.05万元，税金及附加214.90万元，利润总额4507.95万元，利税总额5344.64万元，税后净利润3380.96万元，达

16、产年纳税总额1963.68万元；达产年投资利润率39.33%，投资利税率46.63%，投资回报率29.50%，全部投资回收期4.89年，提供就业职位302个。（十二）进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。项目承办单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。三、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xx产业示范基地及xx产业示范基地工业气体行业布局和结构调整政策；项目的

17、建设对促进xx产业示范基地工业气体产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、xxx实业发展公司为适应国内外市场需求，拟建“南京工业气体生产线项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xx产业示范基地经济发展，为社会提供就业职位302个，达产年纳税总额1963.68万元，可以促进xx产业示范基地区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率39.33%，投资利税率46.63%，全部投资回报率29.50%，全部投资回收期4.89年，固定资产投资回收期4.89年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。4、近年来，国家先后出台了

18、“非公经济36条”、“民间投资36条”、“鼓励社会投资39条”、“激发民间有效投资活力10条”、关于深化投融资体制改革的意见等一系列政策措施，大力营造一视同仁的市场环境，激发民间投资活力。国家发改委会同各地方、各部门，认真贯彻落实中央关于促进民间投资发展的决策部署，取得了明显成效。今年以来，民间投资增速持续保持在8%以上，前7个月达到了8.8%，始终高于整体投资增速，占全部投资的比重达到62.6%。民间投资是我国制造业发展的主要力量，约占制造业投资的85%以上，党中央、国务院一直高度重视民间投资的健康发展。为贯彻党的十九大精神，落实国务院对促进民间投资的一系列工作部署，工业和信息化部与发展改革

19、委、科技部、财政部等15个相关部门和单位联合印发了关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见，围绕中国制造2025，明确了促进民营制造业企业健康发展的指导思想、主要任务和保障措施，旨在释放民间投资活力，引导民营制造业企业转型升级，加快制造强国建设。国家发改委出台关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见，对各地、各部门在鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业方面提出了十条要求，包括清理规范现有针对民营企业和民间资本的准入条件、战略性新兴产业扶持资金等公共资源对民营企业同等对待、支持民营企业充分利用新型金融工具，等等。这一系列的措施，目的是鼓励和引导民营企业在节能环保、新一代信息技

20、术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业领域形成一批具有国际竞争力的优势企业。综上所述，项目的建设和实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的。四、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米35070.8652.58亩1.1容积率1.351.2建筑系数53.61%1.3投资强度万元/亩175.001.4基底面积平方米18801.491.5总建筑面积平方米47345.661.6绿化面积平方米3153.01绿化率6.66%2总投资万元11462.092.1固定资产投资万元9201.502.1.1土建工程投资万元4168.692

21、.1.1.1土建工程投资占比万元36.37%2.1.2设备投资万元3859.992.1.2.1设备投资占比33.68%2.1.3其它投资万元1172.822.1.3.1其它投资占比10.23%2.1.4固定资产投资占比80.28%2.2流动资金万元2260.592.2.1流动资金占比19.72%3收入万元18346.004总成本万元13838.055利润总额万元4507.956净利润万元3380.967所得税万元1.358增值税万元621.799税金及附加万元214.9010纳税总额万元1963.6811利税总额万元5344.6412投资利润率39.33%13投资利税率46.63%14投资回报

22、率29.50%15回收期年4.8916设备数量台（套）9317年用电量千瓦时528797.6318年用水量立方米12860.9919总能耗吨标准煤66.0920节能率27.02%21节能量吨标准煤20.8722员工数量人302第二章 背景及必要性一、工业气体项目背景分析工业中，把常温常压下呈气态的产品统称为工业气体产品。根据制备方式和应用领域的不同，工业气体可分为大宗气体和特种气体，大宗气体主要包括氧、氮、氩等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体，特种气体主要包括电子气体、高纯气体和标准气体。大宗气体产销量大，但对纯度要求不高。特种气体产销量虽小，但根据不同的用途，对不同特种气体的纯度或组成、有

23、害杂质允许的最高含量、产品的包装贮运等都有极其严格的要求，属于高技术、高附加值产品。工业气体是现代工业的基础原材料，在国民经济中有着重要的地位和作用，广泛应用于冶金、钢铁、石油、化工、电子、医疗、环保、玻璃、建材、建筑、食品、饮料、机械等国民经济的基础行业，对国民经济的发展有着战略性的先导作用，因此被喻为工业的血液。工业气体行业的供应模式可以分为两大类：零售供应和现场供应。零售供应模式下，供应商通过采购、提纯、分装等工艺加工后向客户配送销售瓶装气和液态气；现场供应模式下，气体供应商一般在客户生产工厂附近修建气体工厂，供应商拥有并为客户运营该工厂。相较于现场供应，零售供应成本要高很多，除了气体的

24、价钱，客户还需要负担相关的包装、分装及配送成本。工业气体行业原材料是空气、工业废气、基础化学原料等，其上游行业是气体分离及纯化设备制造业、基础化学原料行业、压力容器设备制造业等。下游领域包括机械制造、冶金、化工等传统行业以及电子半导体、光纤光缆、LED、液晶面板、食品、医药医疗等新兴行业。全球工业气体市场近年来呈现稳步增长的态势，2016年全球工业气体市场规模为1,046亿美元。国际货币基金组织发布的世界经济展望报告表示，2017年全球经济增长率将上升至3.5%，在活跃的金融市场以及制造业和贸易领域的周期性复苏的支持下，新兴市场和发展中经济体的经济活动将显著增强，中国和其他许多大宗商品进口国的

25、经济增长预计保持强劲态势。工业气体行业增速是全球GDP增速的2.02.5倍3，按照此数据，2017-2018年全球工业气体增长率可按保守的8%增长率计算，到2018年，全球工业气体市场规模可以达到1,220亿美元，市场规模稳步扩大。工业气体行业的发展速度在很大程度上取决于所在国家或地区的经济发展水平。西方发达国家由于起步早、工业基础雄厚，工业气体行业在西方已有了百年的发展历史，全球工业气体需求的主要市场仍然是北美和欧洲，但增速显著放缓；亚太地区近年来发展很快，已成为拉动全球市场增长的主要引擎。以全球最大的工业气体供应商林德集团为例，林德集团2015年气体业务增长的主要原因在于亚太地区化工行业产

26、能的进一步提升，其中中国和印度是现场制气业务的主要收入增长地区；林德集团2016年业务在欧洲、亚太地区收入均为负增长，而中国的业务仍保持3.50%收入增长。我国工业气体行业在80年代末期已初具规模，到90年代后期发展迅速。2010年我国工业气体市场规模达到410.38亿元，比2005年的245.75亿元增长了66.99%，在全球市场占比提高到10.62%。2012年，我国工业气体销售收入为745亿元，同比增长了7.29%；2015年我国工业气体整体销售规模达1,000亿元左右；预计到2017年，中国工业气体年产值可达到1,200亿元。特种气体是工业气体中的一个新兴门类，是随着近年来国防工业、科

27、学研究、自动化技术、精密检测，特别是微电子技术的发展而发展起来的。近年来，随着下游应用领域的逐步扩展，特种气体的品种也与日俱增，据不完全统计，现有单元特种气体达260余种，特种气体已成为高科技应用领域不可缺少的基本原材料。特种气体从应用领域上分为：电子气体、高纯气体、标准气体。随着非低温气体分离技术（吸附、膜分离）、混配技术和提纯技术的发展，更多的特种气体产品将逐步走向市场。目前，传统大宗集中用气市场规模相对较为稳定，用气品类也较为单一，新兴分散用气市场用气数量和种类在工业气体应用中占比越来越高。正在崛起的新兴分散用气市场有：氦检漏、建材助燃保护气、煤矿灭火、石油开采、煤气化和煤液化、耐火材料

28、、食品速冻，食品气调包装、啤酒保鲜、光学、火箭燃料、超导材料、电子、半导体、光纤、农业、畜牧业、渔业、废水处理、漂白纸浆、垃圾焚烧、粉碎废旧轮胎、建筑、气象、文化、文物保护、体育运动、公安破案、医疗中的冷刀、重危病人吸氧、高压氧治疗、人体器官冷藏、麻醉及氧吧等。正在试验中的新兴分散用气市场有：固体氮，燃料电池，磁性材料，超细加工低温粉碎，压缩天然气汽车，氢能汽车等。2015年，钢铁、化工、有色金属以外行业对工业气体消费占比达到50%以上。传统上我国大型钢铁冶炼、化工企业自行建造空气分离装置，以满足自身气体需求。随着专业化分工合作的快速发展，外包气体供应商可以满足客户对气体种类、纯度和压力等不同

29、需求，为其提供一站式气体解决方案，有利于减少客户在设备、技术、研发上的巨额投入。工业气体逐步实现社会化供应，气体企业间实现资源相互利用，相互调剂，防止和杜绝产品过剩浪费。国内企业尤其是民营企业将实行地区联合，调整产业结构，以气体产品为纽带，以大型专业气体企业为主体，以气体分装站和中央供气站为网络，组建大型企业集团。我国工业气体外包占比从2007年的41%提高到2010年的45%，但远低于发达国家80%的外包比例，2015年外包占比逐步提高到50%左右。目前，全世界每年向大气排放的二氧化碳总量近300亿吨，而利用量仅为1亿吨。二氧化碳减排和利用被称为“永远做不完的产业”。国家出台一系列措施鼓励或

30、要求企业进行二氧化碳回收工作。通过回收化工企业排放的废气，更符合国家环保、减排的发展规划。除此之外，还有氢气回收、天然气回收、氯化氢回收、氯气回收、氨气回收、笑气回收、氦气回收等。因此，未来废气回收模式将会加快速度发展，占工业气体产量的比重将逐年提升。目前国内气体企业的研发实力与世界领先水平还有一定的差距，比如高纯原料气的分析检测技术、容器处理和储运技术等。随着高纯气体的应用越来越广，对纯度、质量、稳定性要求越来越高，国内气体企业逐步加大对高纯气体原料气的分析检测技术的投入力度，已掌握了较为完整的分析测试方法和现场分析仪器，其中许多仪器已为标准配置。工业气体，特别是特种气体对容器处理过程要求非

31、常高，跨国公司均独立开发了配套使用的气体阀门、管线和标准接口，避免了二次污染，大大提高了产品的提纯程度，也提升了高纯气体的产量。跨国公司利用自身的资本优势和百余年气体行业发展的积累，在工业气体行业相关技术和应用上，一直处于世界领先的水平。但随着国内经济的持续稳步发展，国内气体企业在快速发展中，技术研发实力也有长足的进步，对技术研发也越来越重视，相当一部分生产、检测、提纯和容器处理的技术已经达到国际标准，比如在超纯氨生产工艺上，在过去一直依赖进口，部分国内企业利用自身对研发、创新的不断投入，已经掌握了超纯氨的生产、提纯工艺和技术。2015年，我国工业气体销售收入约为1000亿元。未来中国工业气体

32、行业的市场空间将持续扩大，但同时也使中国成为世界几大工业气体公司的重点发展区域。目前，全球各大工业气体公司均以合资或独资等方式在国内设立气体企业。国内气体企业规模较小，产品品种单一，一般为年营业额在千万级别的区域性企业，并受制于设备、技术、资金、物流等多方面因素的影响，企业发展存在较大瓶颈。在这一背景下，国内工业气体企业亟须整合行业内资源，与国外公司展开竞争。随着气体需求的多样性、特殊性、复杂性要求不断提高，部分国内企业将通兼并收购逐步占领更多市场份额，提高企业竞争力。经过多年的发展和兼并收购，全球工业气体市场已经形成了少数几家气体生产企业占据全球市场大多数份额的市场格局。2013年全球工业气

33、体市场上，前四大生产厂商法国液化空气集团（AL）、德国林德集团（Linde）、美国普莱克斯集团（PRAXAIR）和美国空气化工产品集团（AirProducts）共占据75%的市场份额，市场高度集中。9中国工业气体市场随着改革开放后经济的高速发展而迅速发展壮大。较早发展起来的是以现场制气为主要供气方式的大宗集中用气市场。20世纪80年代起，上述外资气体供应商开始进入中国市场，并依靠雄厚的资金实力和丰富的项目运作经验迅速占领了国内现场制气市场。随着国内技术进步和产业转型升级，以盈德气体、宝钢气体为代表的中国本土气体公司也加入了大规模现场制气的竞争，凭借着成本以及本土化优势，在国内市场上占据了一定的

34、市场份额。由于工业气体行业较空分设备行业具有市场容量大、现金流稳定、行业周期性波动小等诸多优势，近年来国内大型的空分设备生产企业如杭氧股份、四川空分集团也开始由单纯的设备制造商向大型现场制气供应商转型。目前，国内大型现场制气市场形成了外资巨头、国内专业气体供应商、空分设备制造商共同竞争的局面，竞争较为激烈。近年来，随着国内电子、机械制造、光纤、光伏等产业的快速发展，新兴分散用气市场不断发展壮大，这一市场的特点是客户对单一气体需求量相对较小，但对气体品种需求较多，供气方式以零售为主。由于外资企业在国内的发展战略主要定位于大型现场制气市场，因此零售气市场与中小型现场制气市场已成为内资企业争夺的焦点

35、。零售气市场在我国起步较晚，且由于运输半径的限制而具有较强的地域性特点。部分气体零售企业已在各自区域内建立了先发优势，并不断通过兼并收购的方式将销售网络扩展到其他区域，因而零售气市场的竞争具较强的区域分散性。在特定区域内，零售气市场的竞争企业主要分为两类：一类是将现场制气项目生产的富余气体对外零售的企业，一类为专门从事瓶装、液态气零售业务的企业。由于战略定位不同，经营现场制气项目的企业目前只是将瓶装气和液态气部分作为主营业务的补充，不会将较多资源投入到零售气营销队伍的发展和物流配送体系的建设上，其市场开拓能力与运输保障能力均较为有限，且产品往往只有空分气体，品种相对单一，无法满足客户对多品种气

36、体的需求。部分专业从事零售气业务的气体企业拥有丰富的产品线，可满足客户一站式的气体需求，产量稳定，具有较强的产品优势，还可通过强大的物流配送体系满足客户的个性化需求。通过长期经营，专业从事零售气业务的供应商与客户构建了长期的互利合作关系，铺设了全天候的销售服务网络，在零售气市场上的优势不断得到强化，一旦在区域内确立竞争优势，优势供应商会对潜在竞争对手形成较高的竞争门槛，先发优势较为明显。目前我国的零售气市场由内资企业主导，在地域上呈现较为分散的市场竞争格局，主要区域均呈现少数主导供应商与大量中小经销商共存的局面。目前，我国大宗气体的主要需求仍来源于冶金和化工等传统产业，这两大行业需求占比超过一

37、半。从大宗气体需求的增量市场来看，未来中国气体市场来自于电子、食品、医药、新能源、煤化工等新兴产业的气体需求将显著快于冶金、化工两大行业。大宗气体需求领域的日益扩大为气体市场的发展提供了保证。除煤化工外，电子、食品、医药、新能源等行业的企业单体用气规模普遍较小，通常通过零售市场采购气体满足自身需求，这些行业的气体用户分散，但企业众多，用气总量可观，因此未来市场的新增气体需求将主要通过气体零售供应商来满足，这为国内气体零售市场的发展打开了空间。特种气体对气体提纯技术、容器处理技术、气体混配技术等的要求较高，具有较高的技术门槛，长期以来我国特种气体主要依赖进口。随着国内企业在特种气体技术领域不断取

38、得突破，供给能力不断提高，逐渐打破了国外厂商的垄断，国产特气的纯度不断提高，品种不断丰富，推动国内特种气体价格的下降，从而降低了电子半导体、LED、光纤光缆、太阳能光伏等行业的用气成本，更好地满足了这些新兴产业的用气需求。由于产品的品种结构、下游用气细分市场、供气方式的差异，行业内企业的利润水平存在一定区别，但整体毛利率具有相对较高的特点。气体行业的整体利润率与原材料价格、市场需求以及市场竞争情况息息相关。国内工业气体行业由于原材料价格稳定、市场需求持续增长，规模效应显著，进入该行业面临技术、资质、资金和客户资源等众多壁垒。工业气体行业的能源供应主要为电力，为避免电价波动对盈利的影响，业内通常

39、与生产线所在地的电力供给企业签订长期合同，保持电力价格的稳定，从而有效控制生产成本。同时，工业气体在下游用户原料成本中占比很低且需求具有刚性和稳定性的特点，客户对气体价格敏感度较低，因此气体产品拥有较强的成本转嫁能力，使工业气体企业能够保持稳定的利润空间。以国际工业气体巨头法国液化空气集团为例，2011年-2016年毛利率稳定在60%-65%，净利率10%左右，ROE维持在13-17%。其它巨头如林德、普莱克斯、空气化工也都呈现盈利能力稳定的特点。气体纯化技术主要有化学反应法、选择吸附法、低温精馏法、钯膜纯化法等。这些技术方法的应用使得气体纯化纯度由原有的工业级发展到高纯级和电子级水平，满足了

40、高端电子行业的需求。这些气体纯化技术尤其在特种气体开发领域发挥了重要的作用，为研发标准气体和高纯石油化工气体提供了有力的技术支持。气体混配技术是指两种或两种以上高纯气体以不同的浓度混合配制而成，且其中各组分浓度为已知的一种混合气体的生产技术。通过气体混配技术生产的混合气体是一种高度均匀的、稳定的，且组分浓度值高度准确的气体产品。我国混合气体在电子、化工、医药、卫生、环保等领域得到广泛的应用。例如激光混合气、焊接混合气、检漏混合气、医疗及生物研究混合气、特殊仪器用混合气、环境检测混合气、食品保鲜混合气、车尾气检测混合气。混合气体还可以被用于手工、机械、半自动及全自动焊接。另外，混合气体还可以被用

41、于气体分析仪器用气、照明灯具的填充气数字显示管等的填充气、深海呼吸用混合气和金属热处理保护气等。混合气体配制方法常规分为五种，分别为重量法、压力比法、质量流量比法、静态容量法和渗透管法。其中，前三项应用比较广泛。容器处理是气体提纯过程中一个很重要的步骤。随着气体产品种类的增多，纯度的提高，对包装容器的要求也越来越高。如高纯气体对储存设备内壁光洁度的要求、腐蚀性气体对内壁耐腐蚀性的要求、吸附性气体对内壁防吸附的要求，都是生产气体产品所面临的问题。随着行业的发展，气体产品包装容器的处理技术也得到飞速发展，其种类越来越广泛，如储存设备的高压蒸汽清洗、机械抛光、抛丸研磨、超纯水清洗、加热、分子泵机组负

42、压置换以及容器安定化技术。气体检测技术对气体工业的发展十分重要，随着工业气体应用领域越来越广，需求量越来越大，新兴行业对工业气体纯度的要求也越来越高，对气体中杂质含量的检测分析，也从早期的常量级逐渐发展到10-6（ppm）级、10-9（ppb）级甚至10-12（ppt）级。气体检测技术主要是通过检测方法和检测设备对气体的纯度、水分含量、有害杂质组份、金属离子等进行测定，根据气体级别的不同，检测内容和要求也有所不同。阻容法：主要检测气体湿度。主要是利用高纯铝棒表面氧化成超薄的氧化铝薄膜，在其外表镀一层多空的网状金膜，金膜与铝棒之间形成电容，由于氧化铝薄膜的吸水特性，导致电容值随被检测样气水分的多

43、少而改变，测量该电容值即可得到样气的湿度。冷镜法：主要检测气体湿度。主要是使样气流经露点冷镜室的冷凝镜，通过等压制冷，使得样气达到饱和结露状态（冷凝镜上有液滴析出），测量冷凝镜此时的温度即是样气的露点。热导池检测器（TCD）：主要用于检测气体中的有害杂质。原理是基于不同组分与载气之间有不同的热导系数，当经色谱柱分离后的组份被载气带入热导池中由于组份和载气的热传导率不同，因而使热敏元件温度发生变化，并导致电阻发生变化，从而导致电桥不平衡，输出电压信号，此信号的大小与被测组份的浓度成函数关系，再由记录仪或色谱数据处理机进行换算并记录。氢火焰离子化检测器（FID）：主要用于检测气体中的有害杂质。是利

44、用氢火焰作电离源，使有机物电离，产生微电流而响应的检测器。脉冲放电氦离子化检测器（PDHID）：主要用于检测气体中的有害杂质。是利用氦气稳定的低功率脉冲放电作电离源，使被测组分电离产生信号。光腔衰荡光谱法：主要用于检测气体中的有害杂质。光腔衰荡光谱技术是近几年迅速发展起来的一种吸收光谱检测技术。技术的光源为脉冲激光器，衰荡腔由两个反射率在99%以上的反射镜组成，衰荡腔中为被测气体，脉冲激光束入射衰荡腔，并在两个反射镜之间来回反射，衰荡腔外部采用高响应速率的探测器接受随时间变化的输出光强该输出光强与反射镜的透过率、腔内物质的吸收率以及反射镜的衍射效应等有关。可调二级激光吸收光谱法：主要检测气体湿

45、度。该方法主要是基于对气体分子吸收线的探测，而吸收线的频率及线形是气体分子的固有特性。电感耦合等离子质谱法：主要检测气体中的金属离子。该方法是20世纪80年代发展起来的新的分析测试技术，它以独特的接口技术将高温电离特性与四极杆质谱计的灵敏快速扫描的优点相结合而形成一种新型的元素和同位素分析技术。根据供应模式的不同，工业气体行业的经营模式可以分为零售制气和现场制气，其中“零售制气”是指专业气体供应商独立生产气体产品，通过槽车、气瓶等方式分别向多个客户销售的经营模式。零售制气市场主要是为了满足需求量相对较小或需求量不稳定客户的用气需求。“现场制气”是指专业气体供应商在客户现场建立空分装置，直接向单

46、一客户供应或者通过管道向工业园区内的数个客户供应工业气体。工业气体应用于冶金、钢铁、石油、化工、电子、医疗、环保、玻璃、建材、建筑、食品、饮料、机械等众多基础性行业，故其周期性与国民经济整体发展周期一致，受下游单一行业波动影响较小。作为工业生产的重要原料，工业气体零售市场的经营状况与下游行业的景气程度密切相关。钢铁、化工等传统行业，与宏观经济的关联度较高，存在一定的周期性特征；随着新能源、新材料和环保等新兴产业的快速发展，工业气体的应用领域得到了极大拓展，同时食品饮料、医疗卫生等抗周期行业需求不断提升，行业周期性波动进一步弱化。现场制气市场的下游客户多为钢铁、冶金和新型煤化工等行业，受宏观经济

47、周期性波动较大。但由于现场制气项目通常与客户签订有最低采购量的购销合同，价格也会根据成本的变化进行调整，供应商的收益能够基本稳定。即使下游客户的生产经营状况受到一定负面影响，气体供应商的业绩也不会受到显著影响。零售市场上工业气体主要以汽车进行运输，受配送半径影响，使得其具有较明显的区域性特征。但随着特种气体应用领域的发展，因其具有高附加值等特点可有效突破运输半径的限制。现场制气业务在客户生产厂区附近建设气体工厂向其直接供气，通常只针对单一的或少数几个客户，没有运输半径的约束，故不存在区域性限制。从行业需求角度看，由于钢铁、化工、电子等下游行业客户分布相对不均衡，在中国，长三角、珠三角、京津冀等

48、人口密集，经济发达区域，是本行业较为集中的区域。工业气体的应用领域广泛，下游客户众多，本行业不存在明显的季节性特征；但是受天气和假期影响，工业气体下游行业在冬季的开工率普遍较平时低，因此对于公司产品的需求也有所下降。整体上，行业内销售收入实现较为均衡，季节性因素的影响并不显著。工业气体行业原材料是空气、工业废气、基础化学原料等，其上游行业是气体分离及纯化设备制造业、基础化学原料行业、压力容器设备制造业等。下游领域包括冶金、化工等传统行业以及电子半导体、机械制造、光纤光缆、LED、食品、医药医疗等新兴行业。上游行业方面，空分设备、基础化学原料以及工业废气由于市场供应充足，能够获得稳定的供应，价格

49、普遍比较稳定。随着“十三五”规划对环境保护以及工业废气排放目标的进一步明确，上游行业的供应将更加充足。下游行业方面，在中国制造2025等政策的推动下，高端装备制造业面临重大发展机遇，我国产业结构的调整和战略性新兴产业的发展极大地拓展了工业气体的应用领域，多晶硅、磁性材料、电子半导体等新兴行业的快速增长，为气体行业打开了广阔的市场空间。随着我国“节能减排”政策的推进和技术进步，传统产业出于节能降耗的动因对工业气体的需求也在不断增加。二、工业气体项目建设必要性分析工业气体被喻为工业的“血液”。随着中国经济的快速发展，工业气体作为国民经济基础工业要素之一，在国民经济中的重要地位和作用日益凸显。随着我

50、国国民经济的快速发展，气体产品应用范围不断扩大，用量不断增加，新产品不断推出，纯度不断提高，市场需求不断扩大，产值增长速度远远超过同期国民经济总值的增长速度，达到年12%的增长率。虽然气体工业总产值在国民经济生产总值中所占的比例不算大，但它对当前飞速发展的微电子、航空航天、生物工程、新型材料、精密冶金、环境科学等高新技术部门有重要影响，是这些部门不可缺少的原材料气或工艺气。正是由于各种新兴工业部门和现代科学技术的需要和推动，气体工业产品才在品种，质量和数量等方面取得令人瞩目的飞跃发展。工业气体是现代工业的基础原材料，在国民经济中有着重要的地位和作用，是石化、化工、冶金、医疗和食品等行业不可或缺

51、的原料。目前，全球工业气体行业正迅猛发展，中国巨大的市场空间为处于黄金盈利期的行业又添几分活力。中国工业气体市场充满活力，几套大型气体装置将在近几年内投产。未来几年，中国工业气体将以10%以上的增速增长。我国工业气体行业在80年代末期已初具规模，到90年代后期发展迅速。2010年我国工业气体市场规模达到410.38亿元，比2005年的245.75亿元增长了66.99%，在全球市场占比提高到10.62%。2012年，我国工业气体销售收入为745亿元，同比增长了7.29%；2015年我国工业气体整体销售规模达1000亿元左右；2017年，中国工业气体年产值约1200亿元，发展速度每年在10%左右。

52、近些年来，国内制氧行业在技术进步、节能降耗等方面取得了显著成绩。工业气体是一种瓶装压缩液态气体，在常温常压下呈气态，是工业的“血液”。随着中国经济的快速发展，其作为国民经济基础工业要素之一，在国民经济中的重要地位和作用日益凸显，被广泛应用于多个国民经济重要领域，包括冶金、化工、医疗、电子等多个行业。其中，冶金和化工对工业气体的需求最高，分别占比29.5%和27.5%。随着我国经济的持续稳定发展，我国工业气体市场需求还会进一步增长，预测2018年我国工业气体行业市场规模将进一步增长至1300亿元以上。据统计，我国的人均工业气体消费只有美国的1/26，不足西欧与澳洲的1/20，与南美和东欧国家也有

53、较大差距，未来仍有很大的发展潜力。中国工业气体外包率有望持续提升，具备较大的增长潜力。考虑到外包行为的经济性因素，及参考欧美成熟市场在进入后工业化时代后工业气体外包市场的发展进程，中国工业气体外包率有望持续提升，中国工业气体外包市场的市场规模，长期来看，有望达到千亿人民币级别，具备较大的增长潜力。第三章 产业研究一、工业气体行业分析后工业化时代，全球工业气体行业规模已达千亿美元。94-17年数据，工业气体市场规模增速大致是GDP增速的1.4倍。2018年全球工业气体规模将达到1220亿美元，据测算，未来5年全球工业气体市场仍将保持7%-8%的稳定增长态势。我国工业气体市场规模增速快于全球市场增

54、速，2018年约为200亿美元，占全球市场的16.52%，占比有望不断提高。商业模式较有优势，体现为“进可攻，退可守”。现场制气建立竞争优势（长协为体），零售气体有望持续扩大规模（零售为用）。气体供应商每签一个现场供气合同，都需要在客户工厂的现场建立一个工业气体制造基地。现场项目是这个工业气体制造基地的基础，而出售的零售气体由于制备过程中不会产生更多额外的成本，会获得较高的毛利率，或为气体供应商带来更可观的利润。长期供应合同将为气体供应商提供稳定的现金流。气体项目的大客户与气体供应商通常会签订长期销售合同。气体供应商的每一个现场制气基地通常都对应了一份15-20年不等的长期销售合同，合同规定了

55、客户的最低用气量和以电价、物价水平等因素为参数调节的气体价格。即使客户出现生产方面的问题导致在当月内没有达到最低用气量，客户仍有义务以协议上的最低用气量计算支付当月的费用。零售气体业务为气体供应商提供业绩弹性。区域零售气体价格的变动主要受区域供需格局的影响，对需求更敏感。从成本和经济性角度考虑，零售气体通常有运输半径的限制，因此零售气体显示出区域价格差异，其区域价格主要由该区域中的气体供需格局决定。由于工业气体供给端的刚性较强，短时间内某一定区域范围内较难新增大量气体供给，因此区域零售气体价格对需求更敏感。需求端涵盖大多数制造业行业，因此需求变化或与区域的GDP增速密切相关，需求的边际变化主要

56、依赖区域的制造业增长及景气情况。气体供应商的零售气体收入受量价两方面因素影响，弹性或大于区域价格弹性。由于区域零售气体价格对需求量敏感，而零售气体收入受到价和量两方面因素的影响，因此气体供应商的零售气体收入对需求量的敏感程度大于区域价格对需求量的敏感程度。普莱克斯克斯和林德气体的零售气体业务收入增速的变化与气体价格变化大致同方向，并呈现出更大幅度的变化。外包气体业务正逐渐成为国内行业趋势，渗透率有望持续提升。工业气体的供应主要分为自建装置供气和气体运营外包。2017年我国工业气体的外包比率为56%，Oxyeasy预计2018年此比率已提高至57%，但仍低于林德统计的2016年全球工业气体外包比

57、率68.31%及工业气体外包成熟市场的80%的外包率。外包行为能获得更低的成本、更高的运营效率和安全保障。成熟市场工业气体行业也经历了由自制到外包的过程，主要考虑因素有：1）成本因素：外包行为可至少节省9%的成本,而效率和质量则上升15%。2）运营效率和安全因素：一个80万立方米/小时的装置，美国空气产品只需要16位操作员，而正常工厂需要配备50位以上的操作员，且专业的运营配备实时监控，更专业安全。这两个因素有望推动中国工业气体市场的外包率持续提升。我国工业气体全球占有率低于我国工业制造产值全球市场份额，未来工业气体行业规模增长潜力较大。由于工业气体的“工业血脉”属性，工业气体将被应用在制造业的各个细分行业，